作者：洋杰 回复日期：2010-10-31 21:58:28
狙击手楼主，请帮忙看看下面这只股，000690。我准备做中线。
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无论短线、中线，都有其科学的建仓点；
短线追顶，自欺欺人做中线，只有苦熬的份。
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无论短线、中线，都有其科学的建仓点；
短线追顶，自欺欺人做中线，只有苦熬的份。
一位10年大户的炒股日记章节披露@揭秘短线选股及操作法[已扎口]
转载名博周评
虽然十月的交易日是一年当中最少的几个月之一，但这个金秋A股的表现绝对是“事半功倍”，给人以太多的惊喜。虽然周五和本周都有可能持续调整，但总体幅度是不大的，今天过完之后十月就仅仅只剩下一个交易日，如果没有意外的话，十月收出超过10%以上的月阳线（这还是对相对较弱的沪指而言）应该没有任何问题。在十月的第一个交易日，笔者就指出《振奋人心十月股指将硕果累累》，文中不仅提到了上涨的外因，也提到了技术面上的可喜之处（头肩底即将形成，三线两格被突破），这在本月的走势中都已经得到了印证，多方既然抱着决心而来，就当然不会铩羽而归。
不妨再来回顾一下上涨的外因，笔者已经说过，这是一轮全球对目前经济“通胀”的认可所走出的行情，由于美联储认为美国经济复苏缓慢，因此新一轮的量化宽松政策已经箭在弦上。尽管野村汇市策略师Jens Nordvig表示，“我们仍倾向在美联储会议前作多美元，因我们认为市场高估了量化宽松政策。”但实际上我们能够发现，美国最薄弱的复苏环节——失业率仍然停滞不前，或者说达不到让市场放心的程度，因此美国圣路易斯联储研究部主管表示，美联储在11月会议上放宽政策的可能性非常高。尽管G20会议上非美国家极力反对美国通过持续“投放货币”间接操控汇率，譬如德国经济部长布鲁德雷在23日就称：“通过向市场注入更多流动性来解决问题或防止问题发生是一个错误的策略”。但在全球难以找到新的增长驱动点的情况下，除了印钞又有什么办法呢？美国如此，日本也是如此，据媒体报道，日本央行最快或于今年开始购买总额为1万亿日元的BBB级公司债及二级商业票据。也就是说，全球货币泛滥的基础在“仍能承受”的情况下没有改变，汇率干预看似有效，实则必定走向失败，美元中期低迷之势难以很快扭转。
中国人民银行行长助理李东荣在10月22日就曾经表示：美日等国最新经济措施将会促使全球流动性继续保持非常宽松，新兴市场经济体将会共同面临较大的资本流入、本币升值和通货膨胀的压力。但我们看到，A股市场短期内却并不惧怕这样的压力，一方面是因为温和通胀对虚拟市场本来就是利大于弊，二方面热钱的英勇也使得做多力量居高不下。对A股而言，实际上并不是简单的“通胀牛市”这么简单，因为中国的经济发展形势比较特殊，尽管也存在着资产泡沫化的问题，但它所应对的并不是“防止衰退”而是“确保增长”，因此在防微杜渐的情况下，上半年的股市在或多或少人为的原因（股指期货和地产新政在时间点上的神奇契合）下被主动压低。那么通胀牛市一起，资源股引领的上涨绝不仅仅是“独舞”，而是具有号召力的群舞，这也就使得被压抑的蓝筹股补涨之势鹊起。所以名义上是通胀引领的牛市，实际上也暗含着核心蓝筹的价值重估，那么从目前来看，两者都远没有到走完的地步，只要资金的心态还是“把它们当做利好和动力，并且有决心继续上冲”，那么基本面是支持的，在十月结出硕果之后，十一月也仍能延续强势行情。
那么问题来了，怎样判断资金的心态还是“把它们当做利好和动力，并且有决心继续上冲”，怎么知道资金不是突然又转变为上半年的悲观情绪呢？从大环境上看，今年快要结束，年报乃至明年一季度的公司业绩都可能可以预知，再说讨论因为业绩衰退而导致的悲观潮恐怕不太现实，所以从根本上来说，还是要看3000点这个平衡带的中枢是否能够站得住脚，这就要我们从技术面来找答案。在午评时已经说过，支援日线反弹的一大有利条件是不少一二线蓝筹股已经出现了日线级别的超卖现象：最早午后，最迟下周初我们有望看到这种修正的来临，短线做波段者可以密切关注此类超卖带来的机会。事实上午后指数也确实没有再继续下跌，而是出现显著反弹，甚至主板指数一度翻红，遗憾的是，多方的努力最终未能坚持下来，股指还是以日阴线报收，对上证指数来说，周K线也刚好持平，某知名博主所预测的“三阳开泰”根本就没有出现。那么怎么来判断这样的多空交火对十一月的影响呢？
笔者认为，无论从日线还是从周线的组合来看，都没有任何“恰当整固”完毕的迹象，日线上，这样的探底回升固然可喜，但别忘了又是“空方先发威”，多方反抗想收回10日线又被空方按住，K线图上形成向下冲击炮的形势，下盘支撑不稳；周线上看，指数已经连续两周冲高未果，4.19的超级压力（日，周缺口）的确非同一般，并且沪市的周成交总金额在不断减少，证明天量压力已现。再加上十一月还有两个疑难问题，第一是季报公布完毕后“蓝筹业绩浪”失去炒作来由（它们很少会高送转，所以一般都是预期上涨），热点方面受到影响；第二11月2日的美中期选举的“驴象之争”到底哪一边会获得胜利，也会影响到美元中期走势，甚至影响到11月20日G20峰会之后美联储可能推出的“量化宽松政策”。
因此，在诸多复杂因素的带动下，十一月初并不是一个可以定论整固结束的日期，沪指恐仍将维持在平衡带中来回震荡消化各方阻力。不过同时我们也能看到，月线方面的波动升浪仍能持续，股指维持月强势趋势应该没有多大问题（最多是回探下方支撑测试有效），但涨幅恐将远小于十月。在普涨难以持续的情况下，是否意味着赚钱效应就“必须消失”？当然也是否定的。只要维持在天量50%以上的成交金额（沪市1500亿，深市1000亿）以上，活跃度就不会减弱。今天30只以上的非ST涨停股，中小板大涨118点说明了什么？说明八股仍然大有可为。因此在十一月初（注意至少是初期），蓝筹仍需整固的情况下，弃二从八还是好选择，并且甚至可以就以简单持股为主，而到了十一月中期股指横盘震荡时日已长后，蓝筹的突破将直接决定主板指数是否能完成补缺夙愿。
虽然十月的交易日是一年当中最少的几个月之一，但这个金秋A股的表现绝对是“事半功倍”，给人以太多的惊喜。虽然周五和本周都有可能持续调整，但总体幅度是不大的，今天过完之后十月就仅仅只剩下一个交易日，如果没有意外的话，十月收出超过10%以上的月阳线（这还是对相对较弱的沪指而言）应该没有任何问题。在十月的第一个交易日，笔者就指出《振奋人心十月股指将硕果累累》，文中不仅提到了上涨的外因，也提到了技术面上的可喜之处（头肩底即将形成，三线两格被突破），这在本月的走势中都已经得到了印证，多方既然抱着决心而来，就当然不会铩羽而归。
不妨再来回顾一下上涨的外因，笔者已经说过，这是一轮全球对目前经济“通胀”的认可所走出的行情，由于美联储认为美国经济复苏缓慢，因此新一轮的量化宽松政策已经箭在弦上。尽管野村汇市策略师Jens Nordvig表示，“我们仍倾向在美联储会议前作多美元，因我们认为市场高估了量化宽松政策。”但实际上我们能够发现，美国最薄弱的复苏环节——失业率仍然停滞不前，或者说达不到让市场放心的程度，因此美国圣路易斯联储研究部主管表示，美联储在11月会议上放宽政策的可能性非常高。尽管G20会议上非美国家极力反对美国通过持续“投放货币”间接操控汇率，譬如德国经济部长布鲁德雷在23日就称：“通过向市场注入更多流动性来解决问题或防止问题发生是一个错误的策略”。但在全球难以找到新的增长驱动点的情况下，除了印钞又有什么办法呢？美国如此，日本也是如此，据媒体报道，日本央行最快或于今年开始购买总额为1万亿日元的BBB级公司债及二级商业票据。也就是说，全球货币泛滥的基础在“仍能承受”的情况下没有改变，汇率干预看似有效，实则必定走向失败，美元中期低迷之势难以很快扭转。
中国人民银行行长助理李东荣在10月22日就曾经表示：美日等国最新经济措施将会促使全球流动性继续保持非常宽松，新兴市场经济体将会共同面临较大的资本流入、本币升值和通货膨胀的压力。但我们看到，A股市场短期内却并不惧怕这样的压力，一方面是因为温和通胀对虚拟市场本来就是利大于弊，二方面热钱的英勇也使得做多力量居高不下。对A股而言，实际上并不是简单的“通胀牛市”这么简单，因为中国的经济发展形势比较特殊，尽管也存在着资产泡沫化的问题，但它所应对的并不是“防止衰退”而是“确保增长”，因此在防微杜渐的情况下，上半年的股市在或多或少人为的原因（股指期货和地产新政在时间点上的神奇契合）下被主动压低。那么通胀牛市一起，资源股引领的上涨绝不仅仅是“独舞”，而是具有号召力的群舞，这也就使得被压抑的蓝筹股补涨之势鹊起。所以名义上是通胀引领的牛市，实际上也暗含着核心蓝筹的价值重估，那么从目前来看，两者都远没有到走完的地步，只要资金的心态还是“把它们当做利好和动力，并且有决心继续上冲”，那么基本面是支持的，在十月结出硕果之后，十一月也仍能延续强势行情。
那么问题来了，怎样判断资金的心态还是“把它们当做利好和动力，并且有决心继续上冲”，怎么知道资金不是突然又转变为上半年的悲观情绪呢？从大环境上看，今年快要结束，年报乃至明年一季度的公司业绩都可能可以预知，再说讨论因为业绩衰退而导致的悲观潮恐怕不太现实，所以从根本上来说，还是要看3000点这个平衡带的中枢是否能够站得住脚，这就要我们从技术面来找答案。在午评时已经说过，支援日线反弹的一大有利条件是不少一二线蓝筹股已经出现了日线级别的超卖现象：最早午后，最迟下周初我们有望看到这种修正的来临，短线做波段者可以密切关注此类超卖带来的机会。事实上午后指数也确实没有再继续下跌，而是出现显著反弹，甚至主板指数一度翻红，遗憾的是，多方的努力最终未能坚持下来，股指还是以日阴线报收，对上证指数来说，周K线也刚好持平，某知名博主所预测的“三阳开泰”根本就没有出现。那么怎么来判断这样的多空交火对十一月的影响呢？
笔者认为，无论从日线还是从周线的组合来看，都没有任何“恰当整固”完毕的迹象，日线上，这样的探底回升固然可喜，但别忘了又是“空方先发威”，多方反抗想收回10日线又被空方按住，K线图上形成向下冲击炮的形势，下盘支撑不稳；周线上看，指数已经连续两周冲高未果，4.19的超级压力（日，周缺口）的确非同一般，并且沪市的周成交总金额在不断减少，证明天量压力已现。再加上十一月还有两个疑难问题，第一是季报公布完毕后“蓝筹业绩浪”失去炒作来由（它们很少会高送转，所以一般都是预期上涨），热点方面受到影响；第二11月2日的美中期选举的“驴象之争”到底哪一边会获得胜利，也会影响到美元中期走势，甚至影响到11月20日G20峰会之后美联储可能推出的“量化宽松政策”。
因此，在诸多复杂因素的带动下，十一月初并不是一个可以定论整固结束的日期，沪指恐仍将维持在平衡带中来回震荡消化各方阻力。不过同时我们也能看到，月线方面的波动升浪仍能持续，股指维持月强势趋势应该没有多大问题（最多是回探下方支撑测试有效），但涨幅恐将远小于十月。在普涨难以持续的情况下，是否意味着赚钱效应就“必须消失”？当然也是否定的。只要维持在天量50%以上的成交金额（沪市1500亿，深市1000亿）以上，活跃度就不会减弱。今天30只以上的非ST涨停股，中小板大涨118点说明了什么？说明八股仍然大有可为。因此在十一月初（注意至少是初期），蓝筹仍需整固的情况下，弃二从八还是好选择，并且甚至可以就以简单持股为主，而到了十一月中期股指横盘震荡时日已长后，蓝筹的突破将直接决定主板指数是否能完成补缺夙愿。
作者：yuhaotommy 回复日期：2010-10-31 22:22:14
A哥哥
帮忙看看下面2支，没买结果套住了
------
追忒高了。
A哥哥
帮忙看看下面2支，没买结果套住了
------
追忒高了。
转载名博周评
两市有36只个股涨停,没有个股跌停,这样火爆的赚钱机会不是出现在单边大涨行情中,而是出现在今日这样全天震荡行情之中,市场的强势整理特征更加明显。
从今天盘口来看，新兴产业等十二五受益新主线热点全面开花，但市场收出小阴，主要是权重蓝筹尤其是金融板块中券商杀跌所致。这种杀跌可从补跌来分析，更主要的原因应该是跟期指操作相联系。如不是这些权重蓝筹的刻意打压，这么多个股涨停大盘收复3000点是轻而易举的事。但事实是机构的控盘和洗盘手法总是比想象的更狠，更令投资者难以适从。
权重蓝筹因估值决定着向下没有多少空间，而主力机构资金恰恰抛盘这些低估品种，没有走出预期的强势，其主因如下：
一是调仓需要没有拿够想要的筹码进行打压建仓。这一点盘面体现的很清楚，在权重压盘的同时资金疯狂流入新兴产业主线就是如此。
二是强势品种获利回吐所致。其券商板块一直强势，才开始调整所以引发杀跌。
三是前面提到的配合期指主力进行获利或套利操作。
四是引诱投资者杀跌，清洗不坚定浮筹，为后市更好上涨做准备。
五是市场预期过于一致，资金涌入十二五受益主线品种，让权重蓝筹暂时失血。
综合来看，权重蓝筹今日走势主要目的还是压盘吸货，要不然不会出现30多只个股涨停收阴的情况。大盘收出了带下影线的小阴，仍然没踩到年线，2950点支撑初现强力。这样下周大盘确认这一点位，美联储相关信息出台以及创业解禁压力释放充分消化后，大盘很可能会以阳包阴的强反转走势上攻。年线附近会有强支撑，投资金只要继续坚持近期提示的围绕新主线操作，就会从容的在震荡中赚大钱。
两市有36只个股涨停,没有个股跌停,这样火爆的赚钱机会不是出现在单边大涨行情中,而是出现在今日这样全天震荡行情之中,市场的强势整理特征更加明显。
从今天盘口来看，新兴产业等十二五受益新主线热点全面开花，但市场收出小阴，主要是权重蓝筹尤其是金融板块中券商杀跌所致。这种杀跌可从补跌来分析，更主要的原因应该是跟期指操作相联系。如不是这些权重蓝筹的刻意打压，这么多个股涨停大盘收复3000点是轻而易举的事。但事实是机构的控盘和洗盘手法总是比想象的更狠，更令投资者难以适从。
权重蓝筹因估值决定着向下没有多少空间，而主力机构资金恰恰抛盘这些低估品种，没有走出预期的强势，其主因如下：
一是调仓需要没有拿够想要的筹码进行打压建仓。这一点盘面体现的很清楚，在权重压盘的同时资金疯狂流入新兴产业主线就是如此。
二是强势品种获利回吐所致。其券商板块一直强势，才开始调整所以引发杀跌。
三是前面提到的配合期指主力进行获利或套利操作。
四是引诱投资者杀跌，清洗不坚定浮筹，为后市更好上涨做准备。
五是市场预期过于一致，资金涌入十二五受益主线品种，让权重蓝筹暂时失血。
综合来看，权重蓝筹今日走势主要目的还是压盘吸货，要不然不会出现30多只个股涨停收阴的情况。大盘收出了带下影线的小阴，仍然没踩到年线，2950点支撑初现强力。这样下周大盘确认这一点位，美联储相关信息出台以及创业解禁压力释放充分消化后，大盘很可能会以阳包阴的强反转走势上攻。年线附近会有强支撑，投资金只要继续坚持近期提示的围绕新主线操作，就会从容的在震荡中赚大钱。
作者：yuhaotommy 回复日期：2010-10-31 22:35:05
作者：中国A股狙击手 回复日期：2010-10-31 22:33:13
作者：yuhaotommy 回复日期：2010-10-31 22:22:14
A哥哥
帮忙看看下面2支，没买结果套住了
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追忒高了。
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是否需要割JJ啊，，，，能否提供一个股操作一番，谢谢A哥
------
点到为止。
作者：中国A股狙击手 回复日期：2010-10-31 22:33:13
作者：yuhaotommy 回复日期：2010-10-31 22:22:14
A哥哥
帮忙看看下面2支，没买结果套住了
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追忒高了。
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是否需要割JJ啊，，，，能否提供一个股操作一番，谢谢A哥
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点到为止。
转载名博周评
上周五周K线是十子星，认为大盘多会选择方向。上周六10月23日在《下周大盘将何去何从》中说“ 认为向下调整的概率大一些，调整的位置是10日均线上下，力度再大的话，注意250日均线的2890点左右，在5周线上多结束，这就是下周可能的走势。”大盘周一中阳上冲，随后回落，周五收盘在10日均线之下，说的10日均线上下的位置到了，这属于中力度洗盘，还没有到2890点左右大力度洗盘的位置。下周谨防大盘继续向下，到2910点左右或更低一些，然后拉起，其原因有三点：
一是周线大盘两颗星，短期选择方向的概率更高了，主观上认为大盘短期上涨幅度较大，需要一次有力度的调整，制造一点恐慌，充分清洗获利筹码，这更有利于行情的发展，这点从日线形态向下比较明显。
二是周线KDJ的J值连续两周下行，显示调整还没有结束，有继续下探的可能，下周开盘继续下行的话，下探的概率就增加。
三是下周开盘5周均线将上移到2927点左右，这个位置将是短期的强支撑。下周就是跌破，周收盘不宜在之下，收盘站在5周均线之上就好。下周收盘不宜失守的位置是2965点，收盘在之下，再下周还有下探的可能。
大盘行情结束还早的两点原因：一是下周开盘5周均线上穿60周均线，预示行情起码还能运行几周左右，这也预示十一月大盘应该没有什么问题。二是本周MACD红柱继续放大，DIF已经越过零轴两周，也预示行情还早。
认为下周下探的概率大一些，但怎么走在于主力，咱会根据每日盘中点位应变。下周站上5日均线，短线就看多，也做多，在5日均线下运行，短线就看空，就等待。还是老观点“目前是大的升势之中，短线下跌以洗盘对待”。
上周五周K线是十子星，认为大盘多会选择方向。上周六10月23日在《下周大盘将何去何从》中说“ 认为向下调整的概率大一些，调整的位置是10日均线上下，力度再大的话，注意250日均线的2890点左右，在5周线上多结束，这就是下周可能的走势。”大盘周一中阳上冲，随后回落，周五收盘在10日均线之下，说的10日均线上下的位置到了，这属于中力度洗盘，还没有到2890点左右大力度洗盘的位置。下周谨防大盘继续向下，到2910点左右或更低一些，然后拉起，其原因有三点：
一是周线大盘两颗星，短期选择方向的概率更高了，主观上认为大盘短期上涨幅度较大，需要一次有力度的调整，制造一点恐慌，充分清洗获利筹码，这更有利于行情的发展，这点从日线形态向下比较明显。
二是周线KDJ的J值连续两周下行，显示调整还没有结束，有继续下探的可能，下周开盘继续下行的话，下探的概率就增加。
三是下周开盘5周均线将上移到2927点左右，这个位置将是短期的强支撑。下周就是跌破，周收盘不宜在之下，收盘站在5周均线之上就好。下周收盘不宜失守的位置是2965点，收盘在之下，再下周还有下探的可能。
大盘行情结束还早的两点原因：一是下周开盘5周均线上穿60周均线，预示行情起码还能运行几周左右，这也预示十一月大盘应该没有什么问题。二是本周MACD红柱继续放大，DIF已经越过零轴两周，也预示行情还早。
认为下周下探的概率大一些，但怎么走在于主力，咱会根据每日盘中点位应变。下周站上5日均线，短线就看多，也做多，在5日均线下运行，短线就看空，就等待。还是老观点“目前是大的升势之中，短线下跌以洗盘对待”。
转载名博周评
在上周四的盘中同步分析提示里，我就简单的介绍了关于做多股票现货，做空股指期货对冲存在的套利方法。由于时间当时的时间有限，我并没有详细的介绍其具体应用，今天做一下系统的讲解。
我们找到上周四的沪深300收盘价，3397点。当天的即月期指点位IF1011，3513点；当天的下月期指点位IF1012，3569点。期货点位如果比现货高，叫做升水（低，叫贴水）。如果升水过高，或贴水过高，都可以应用对冲进行低（无）风险套利。我之所以说它是低风险而非无风险，并不是指方法本身，而是在操作上。
当升水过大的时候，可以用做多沪深300股票或指数现货（包括ETF和一篮子股票），同时做空等量的股指期货（不是保证金额），因为期指到期结算时，用的是最后交易日的现货进行结算。所以升水和贴水必然回归现货是游戏规则，根据这一游戏规则进行套利。（贴水反过来交易，做空沪深300股票或指数现货，目前在没有股票的前提下，只有融券可以空，同时做多股指期货。）
其操作要点主要有三点：第一是对冲要对等。我举的例子是在目前的情况下，做空10手股指期货，做多1000万现货。也就是说做空1手，要做多100万。这是为了大家好记，当然这个标准只是在现在的条件里。如果在2319点的时候，这做空的价格是不一样的。但你可以计算出来。比方说2319点做同样对冲，做1000万现货多，就要空期货14手。我可以给一个1000万的标准，现货指数：A，用10000000/(A*300)=X, X是要对冲的手数。
第二，在计算好对冲的对等条件下，除了多空双方必要的资金总和以外，还要有一部分资金抗风险，我个人认为1倍的保证金足够。以防止升水或贴水近一步扩大时，短期对操作对冲双方的影响。
第三，怎样尽量的确保买入的现货收入跟沪深300指数的波动尽量相同。300ETF最贴近，或一篮子股票。假如你不想那么麻烦，只想选择沪深300样本股里边的股票进行对冲交易的话，你一要分散资金，二要分散板块。这两项都是为了，尽量使现货做多的收益跟指数的收益相同，分散资金是为了要尽量的保证所买股票不会和指数的涨跌幅度有较大的偏差，分散板块也是为了这一点。（有人选择沪深300股票当中影响力最大的股票进行对冲，这样做是错的。要尽量的每个板块选一只权重股，才能做到分散，而不是集中。比方说周五，沪深300权重股前10名里基本都是银行，如果你选择银行股做对冲，你基本没利润可赚，因为大盘虽只跌了0.5%，但银行股的跌幅近2%。）
做好了上面的三项，就可以套利了。收益率，周五的中午说过了，差不多。1年的利息才2.5%。这么做（下月）1个半月，就能得到近4.2%的收益，而（即月）半个月的收益，近3%。这对大资金来讲，是免费的午餐。
当我捅破了这层窗户纸后，很多资金开始反应过来了，我周四写的文章，周五在指数平开的情况下，股指期货低开了近50多点，最终收跌96点，升水被消灭了80点。周五当天套利的收益率就应该在2%。现在已经没有套利的机会了，只能对冲来平衡风险和收益。
再说指数，目前运行的应该是日线的4浪调整。2319点至2701点为1浪上升，2701点至2573点为2浪调整，2573点至3073点为3浪上升，目前是4浪调整，只有这种浪型的划分最合理。对于调整的性质，我要重申两点，这两点对交易都很重要。一是这里不是单边下跌，而是震荡下跌。（如果你不能理解什么是单边，你就看看10月的日线行情，不能理解什么是震荡，你就看看09年11月到10年1月的行情）。二是日线的4浪下跌，要比2浪斜度要略大，不会像2浪那么平。
小盘股的疯狂已经到了末期，市场会有一个拨乱反正的过程，暂时的疯狂是为了吸引更多的人入局。不要被些许的快乐，造成未来更大的烦恼。未来的一年之内，要么不做，要做只考虑大盘股，这是策略和方向。
在上周四的盘中同步分析提示里，我就简单的介绍了关于做多股票现货，做空股指期货对冲存在的套利方法。由于时间当时的时间有限，我并没有详细的介绍其具体应用，今天做一下系统的讲解。
我们找到上周四的沪深300收盘价，3397点。当天的即月期指点位IF1011，3513点；当天的下月期指点位IF1012，3569点。期货点位如果比现货高，叫做升水（低，叫贴水）。如果升水过高，或贴水过高，都可以应用对冲进行低（无）风险套利。我之所以说它是低风险而非无风险，并不是指方法本身，而是在操作上。
当升水过大的时候，可以用做多沪深300股票或指数现货（包括ETF和一篮子股票），同时做空等量的股指期货（不是保证金额），因为期指到期结算时，用的是最后交易日的现货进行结算。所以升水和贴水必然回归现货是游戏规则，根据这一游戏规则进行套利。（贴水反过来交易，做空沪深300股票或指数现货，目前在没有股票的前提下，只有融券可以空，同时做多股指期货。）
其操作要点主要有三点：第一是对冲要对等。我举的例子是在目前的情况下，做空10手股指期货，做多1000万现货。也就是说做空1手，要做多100万。这是为了大家好记，当然这个标准只是在现在的条件里。如果在2319点的时候，这做空的价格是不一样的。但你可以计算出来。比方说2319点做同样对冲，做1000万现货多，就要空期货14手。我可以给一个1000万的标准，现货指数：A，用10000000/(A*300)=X, X是要对冲的手数。
第二，在计算好对冲的对等条件下，除了多空双方必要的资金总和以外，还要有一部分资金抗风险，我个人认为1倍的保证金足够。以防止升水或贴水近一步扩大时，短期对操作对冲双方的影响。
第三，怎样尽量的确保买入的现货收入跟沪深300指数的波动尽量相同。300ETF最贴近，或一篮子股票。假如你不想那么麻烦，只想选择沪深300样本股里边的股票进行对冲交易的话，你一要分散资金，二要分散板块。这两项都是为了，尽量使现货做多的收益跟指数的收益相同，分散资金是为了要尽量的保证所买股票不会和指数的涨跌幅度有较大的偏差，分散板块也是为了这一点。（有人选择沪深300股票当中影响力最大的股票进行对冲，这样做是错的。要尽量的每个板块选一只权重股，才能做到分散，而不是集中。比方说周五，沪深300权重股前10名里基本都是银行，如果你选择银行股做对冲，你基本没利润可赚，因为大盘虽只跌了0.5%，但银行股的跌幅近2%。）
做好了上面的三项，就可以套利了。收益率，周五的中午说过了，差不多。1年的利息才2.5%。这么做（下月）1个半月，就能得到近4.2%的收益，而（即月）半个月的收益，近3%。这对大资金来讲，是免费的午餐。
当我捅破了这层窗户纸后，很多资金开始反应过来了，我周四写的文章，周五在指数平开的情况下，股指期货低开了近50多点，最终收跌96点，升水被消灭了80点。周五当天套利的收益率就应该在2%。现在已经没有套利的机会了，只能对冲来平衡风险和收益。
再说指数，目前运行的应该是日线的4浪调整。2319点至2701点为1浪上升，2701点至2573点为2浪调整，2573点至3073点为3浪上升，目前是4浪调整，只有这种浪型的划分最合理。对于调整的性质，我要重申两点，这两点对交易都很重要。一是这里不是单边下跌，而是震荡下跌。（如果你不能理解什么是单边，你就看看10月的日线行情，不能理解什么是震荡，你就看看09年11月到10年1月的行情）。二是日线的4浪下跌，要比2浪斜度要略大，不会像2浪那么平。
小盘股的疯狂已经到了末期，市场会有一个拨乱反正的过程，暂时的疯狂是为了吸引更多的人入局。不要被些许的快乐，造成未来更大的烦恼。未来的一年之内，要么不做，要做只考虑大盘股，这是策略和方向。
转载名博周评
盘面扫描： 今天是10月份最后一个交易日，一个月前（9月30日）本人豪博《十月，掀起涨停狂潮》，精准巧合行情暴涨，沪指从2600点逼空到3000点上方。近两天股指小幅洗盘，沪指收于3000点附近，深成指13400点附近。两市成交3556亿元；两市涨停个股近40只；涨5%的个股150只；新股30001两市跌5%的仅3只，最大跌幅不到6%。
解码大盘：消息面：上市公司业绩增长近四成；621家公司预告全年业绩；险资三季度2000亿跑步入市尚余4000亿可用；前9月证券交易印花税收入362.23亿；车联网将列为国家重大专项；工行前三季赚1272亿元；13城联手打造东北东部城市群
热点看，9月8日博文《继续关注稀土永磁为代表的资源板块》成了妖王集中营地，稀土板块这两个月几乎全线翻倍；广晟有色、包钢稀土、太原刚玉、中色股份、五矿发展、中钢天源等6只个股连续涨停，今天稀土板块平均涨6%以上，雄居榜首。传媒娱乐、军工航天、物联网、三网融合、创业版、低碳等新兴行情明显启动，各板块有3%以上的涨幅，金融、地产、煤炭等资源类板块大幅上涨后，出现温和洗盘。
技术看，股指已经形成逼空态势，沪指2900点上方波动都是健康正常的技术动作。小幅洗盘无法动摇看涨主流。逢低买进坚定不移。
总体看，超级牛市不可逆转，热点板块轮番启动，涨停个股此起彼伏。投资者把握两条主线：
第一、以泡沫为主流的通胀性资产，在回调过程中继续关注有色、煤炭的个主流板块；
第二、旗帜鲜明参与“十二五规划”新兴行业板块的机会，特别是以创业板为代表的、以中小板为主流的新兴行业，必将掀起轰轰烈烈的爆炒狂潮。
盘面扫描： 今天是10月份最后一个交易日，一个月前（9月30日）本人豪博《十月，掀起涨停狂潮》，精准巧合行情暴涨，沪指从2600点逼空到3000点上方。近两天股指小幅洗盘，沪指收于3000点附近，深成指13400点附近。两市成交3556亿元；两市涨停个股近40只；涨5%的个股150只；新股30001两市跌5%的仅3只，最大跌幅不到6%。
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技术看，股指已经形成逼空态势，沪指2900点上方波动都是健康正常的技术动作。小幅洗盘无法动摇看涨主流。逢低买进坚定不移。
总体看，超级牛市不可逆转，热点板块轮番启动，涨停个股此起彼伏。投资者把握两条主线：
第一、以泡沫为主流的通胀性资产，在回调过程中继续关注有色、煤炭的个主流板块；
第二、旗帜鲜明参与“十二五规划”新兴行业板块的机会，特别是以创业板为代表的、以中小板为主流的新兴行业，必将掀起轰轰烈烈的爆炒狂潮。