科达机电30日线收不回来，就不要做了
我加仓楚天和1#各0.5成仓了
我加仓楚天和1#各0.5成仓了
长线是金，冬播季节与主力一齐潜伏，一年只做2只票。
《维赛特财经》提供（仅供参考,据此入市,风险自担）
造纸轻工行业:升值预期再确认,行业盈利将提升
■证券时报
我们最近走访了纸品贸易商,了解了当前贸易商经营情况和未来纸价看涨的预期
,同时,我们注意到银监会主席刘明康也表态当前中国经济金融形势正发生新变化,汇
率进入单边升值期,利率进入上调期.
什么发生了改变?我们分析认为:
刘明康主席的表态再次确认了2011年本币升值是一个趋势,而升值预计将持续利
好造纸板块. 刘主席3月1日表示人民币汇率进入单边升值期,这再次确认了前期盖特
纳和周小川的讲话, 表明未来本币升值是持续的,我们分析认为由于木浆价格全球决
定,因此,本币升值将从降低成本角度提升企业毛利率和盈利水平,参照表1,2.我们测
算,静态情况下,升值3%能改善企业毛利率1.8%~2.1%,预计分别提升晨鸣纸业,太阳纸
业EPS0.09元,0.09元.
近期我们走访了纸品贸易商,贸易商看涨二季度纸价. 我们前期和纸品贸易商交
流,纸品贸易商对当前纸价较为乐观,特别是以白卡纸,白板纸为例的包装纸后期更为
看涨, 3月1日开始晨鸣纸业,宁波中华等公司上调了白卡纸200元左右价格,而且执行
非常坚决, 同期文化纸,箱板纸也有100~200元左右的价格涨幅,而铜版纸和新闻纸价
格涨势较为滞后,总结看,贸易商预期提价进程有望持续到6月份,尚有300~500元的涨
价空间,看好纸种的顺序依次是白卡纸,白纸板,箱板纸,双胶纸,铜版纸和新闻纸.
目前社会库存维持在半个月到1个月,企业库存1个月,均处于历史低位.我们调研
贸易商和纸品企业, 其库存均处于历史低位,贸易商春节前已经将库存降到了半个月
水平, 节后面临补库存的压力,而且纸价提价预期下,将逐渐把其库存增加到1个半月
时间,而同期造纸企业库存维持在1个月左右水平,未来的需求旺季和补库需求叠加更
加深了我们对纸业企业一,二季度盈利的乐观情绪.
针叶浆上涨对卫生纸和工业用纸压力较大,阔叶浆价格稳定利好白卡等包装类纸
. 目前市场对浆价的大规模上升带来的成本压力表现出一定的谨慎态度,我们认为首
先在供需有一定缺口背景下, 成本的上涨完全可以向下游转嫁,而下游较好的盈利水
平也具备承接能力, 同时原材料库存因素存在使得成本上涨滞后于纸价,因而企业吨
纸盈利有扩大趋势;其次,更为重要的是,尽管针叶浆大幅上涨,阔叶浆从去年8月以来
涨幅不超过300元,以阔叶浆为主要原料的白卡和铜板纸种成本几乎不变,而纸价却在
上调, 因此我们非常看好企业二季度盈利,而以针叶浆为主要原料的工业用纸和卫生
纸等成本未来压力较大.,..重申2011年行业供需缺口是我们推荐造纸核心逻辑,企业
盈利1,2季度将保持在较高水平上. 我们看好纸业股价上涨不仅仅是建立在溶解浆高
盈利的预期上, 更重要的是2011年纸品有一定的供需缺口(参考我们2011年2月9日发
布的报告《供需前景好转,估值处于底部》),这使得造纸企业在成本抬升阶段能顺利
转嫁自身成本,纸价逐月调涨背景下,企业1,2季度盈利处于上升通道,同时,人民币升
值将降低企业采购成本,国际经验看,升值阶段造纸均有正收益,由此我们继续维持行
业看好评级,推荐太阳纸业,岳阳纸业和晨鸣纸业.我们推荐行业中充分受益成本上涨
的公司岳阳纸业(买入),预计2010,2011,2012年EPS为0. 40,0.61和0.85元,维持目标
价为18.3元;同时,我们也看好晨鸣纸业(买入)2011年约有250万吨新建产能投产达产
,预计2010,2011,012年盈利预测至0.55,0.65和0.79元,维持目标价9.8元,太阳纸业(
增持)
预计2010,2011,2012年EPS 0.72,0.88,1.02元,目标价17.6元.
================
这个机构够狠，干脆看到18元去了，那我不是要赚3倍？OMG～～～
造纸轻工行业:升值预期再确认,行业盈利将提升
■证券时报
我们最近走访了纸品贸易商,了解了当前贸易商经营情况和未来纸价看涨的预期
,同时,我们注意到银监会主席刘明康也表态当前中国经济金融形势正发生新变化,汇
率进入单边升值期,利率进入上调期.
什么发生了改变?我们分析认为:
刘明康主席的表态再次确认了2011年本币升值是一个趋势,而升值预计将持续利
好造纸板块. 刘主席3月1日表示人民币汇率进入单边升值期,这再次确认了前期盖特
纳和周小川的讲话, 表明未来本币升值是持续的,我们分析认为由于木浆价格全球决
定,因此,本币升值将从降低成本角度提升企业毛利率和盈利水平,参照表1,2.我们测
算,静态情况下,升值3%能改善企业毛利率1.8%~2.1%,预计分别提升晨鸣纸业,太阳纸
业EPS0.09元,0.09元.
近期我们走访了纸品贸易商,贸易商看涨二季度纸价. 我们前期和纸品贸易商交
流,纸品贸易商对当前纸价较为乐观,特别是以白卡纸,白板纸为例的包装纸后期更为
看涨, 3月1日开始晨鸣纸业,宁波中华等公司上调了白卡纸200元左右价格,而且执行
非常坚决, 同期文化纸,箱板纸也有100~200元左右的价格涨幅,而铜版纸和新闻纸价
格涨势较为滞后,总结看,贸易商预期提价进程有望持续到6月份,尚有300~500元的涨
价空间,看好纸种的顺序依次是白卡纸,白纸板,箱板纸,双胶纸,铜版纸和新闻纸.
目前社会库存维持在半个月到1个月,企业库存1个月,均处于历史低位.我们调研
贸易商和纸品企业, 其库存均处于历史低位,贸易商春节前已经将库存降到了半个月
水平, 节后面临补库存的压力,而且纸价提价预期下,将逐渐把其库存增加到1个半月
时间,而同期造纸企业库存维持在1个月左右水平,未来的需求旺季和补库需求叠加更
加深了我们对纸业企业一,二季度盈利的乐观情绪.
针叶浆上涨对卫生纸和工业用纸压力较大,阔叶浆价格稳定利好白卡等包装类纸
. 目前市场对浆价的大规模上升带来的成本压力表现出一定的谨慎态度,我们认为首
先在供需有一定缺口背景下, 成本的上涨完全可以向下游转嫁,而下游较好的盈利水
平也具备承接能力, 同时原材料库存因素存在使得成本上涨滞后于纸价,因而企业吨
纸盈利有扩大趋势;其次,更为重要的是,尽管针叶浆大幅上涨,阔叶浆从去年8月以来
涨幅不超过300元,以阔叶浆为主要原料的白卡和铜板纸种成本几乎不变,而纸价却在
上调, 因此我们非常看好企业二季度盈利,而以针叶浆为主要原料的工业用纸和卫生
纸等成本未来压力较大.,..重申2011年行业供需缺口是我们推荐造纸核心逻辑,企业
盈利1,2季度将保持在较高水平上. 我们看好纸业股价上涨不仅仅是建立在溶解浆高
盈利的预期上, 更重要的是2011年纸品有一定的供需缺口(参考我们2011年2月9日发
布的报告《供需前景好转,估值处于底部》),这使得造纸企业在成本抬升阶段能顺利
转嫁自身成本,纸价逐月调涨背景下,企业1,2季度盈利处于上升通道,同时,人民币升
值将降低企业采购成本,国际经验看,升值阶段造纸均有正收益,由此我们继续维持行
业看好评级,推荐太阳纸业,岳阳纸业和晨鸣纸业.我们推荐行业中充分受益成本上涨
的公司岳阳纸业(买入),预计2010,2011,2012年EPS为0. 40,0.61和0.85元,维持目标
价为18.3元;同时,我们也看好晨鸣纸业(买入)2011年约有250万吨新建产能投产达产
,预计2010,2011,012年盈利预测至0.55,0.65和0.79元,维持目标价9.8元,太阳纸业(
增持)
预计2010,2011,2012年EPS 0.72,0.88,1.02元,目标价17.6元.
================
这个机构够狠，干脆看到18元去了，那我不是要赚3倍？OMG～～～
哦，是我看错了，呵呵，人家只看到9-10元，和我的目标价位基本一致
长电今天踩了10日线，只差2分
3点钟召开两会了，大家多多关注
1#又被推荐了，这是第4次了，很无奈，每次推荐都是又一轮的调整，所以没办法了，大家只好继续忍耐了，不过6.8-7.2的2个月折磨都挺了过来，这点小跌也就不用放心上，调整后还有更高
1#又被推荐了，这是第4次了，很无奈，每次推荐都是又一轮的调整，所以没办法了，大家只好继续忍耐了，不过6.8-7.2的2个月折磨都挺了过来，这点小跌也就不用放心上，调整后还有更高