野牛杂谈

　　周四，野牛从新加坡返回澳洲，从夏天来到冬天。
　　周五，看了英国脱欧大戏，黑天鹅飞来只是刚开始。
　　周六，对世界形势发展做了简单的评估。

　　野牛先前的分析，坚信英国脱欧是大概率，虽然公投之前有个枪击事件。历史上，但凡是经济不景气的时候，民粹意识就特别严重，比如二战前德国的日耳曼民族与犹太民族，日本的大和民族。英国这个曾经的日不落帝国，民粹意识同样如此，欧盟只是一次试验，经济好的时候大家都无所谓，经济不好的时候就会归咎于不成熟的政治试验。
　　几年前，希腊出现财政危机的时候，大家都觉得一个小国家而已，不值得一提，可是后来的欧债危机，谁能预料？欧债危机发酵，也是英国脱欧的一个重要原因。
　　英国脱欧后，最大的影响就是欧洲冲突的开端，后面会充满不确定性，黑天鹅随时都会出现。英国脱离欧盟，有可能是欧盟解体的开始，这是后话，目前最直接的是英国与欧盟有关贸易协定会重新谈判，可以预见的是关税会比较高，由此带来的是英国经济短期内压力较大，英国民众与欧盟其他国家民众的敌视可能会加剧，将来欧盟其他成员国脱欧后，同样是如此，加上大量难民涌入欧洲，这块地方就有可能成为一个火药桶。
　　欧洲人口大概5亿，虽然不及中国的一半，但是世界上消费能力最强的地方，如果欧洲陷入乱局，世界经济形势就会更糟糕，复苏道路漫漫。
　　这是从世界经济大的方面来说，从小的来说，中国试图通过在英国投资加大对欧洲的资本输出大打折扣，美国的tpp战略也可能告吹。世界经济充满不确定，全球资本会收缩战略，减少风险投资，这又客观上引起资本市场的悲观情绪。
　　英国脱欧，是必然的，欧盟解体也将是必然的，一个主权国家内尚且有那么多的分裂分子，更何况欧洲乌合之众。脱了，说明的是经济确实很糟糕，大家都看不到出路，脱后，又会是更糟糕的冲突局面。

　　1958年底，中国第一个五年计划提前完成，国内生产基本恢复或者超过了战前水平，开始进入大跃进时期，轰轰烈烈的人民公社运动拉开序幕。公社设立食堂，大家都把粮食拉到公社，统一开饭，统一生产。结果不到半年时间，粮食储备基本耗完，在59--61年的三年困难中，中国大地上出现了前所未有的大饥荒，饿死人口官方统计是2400万，民间统计大概是3000万，比八年抗战死亡人口多得多。
　　欧盟的出现跟人民公社差不多，1993年欧盟成立，当时正值世界经济进入扩张期，包括中国在内，世界经济和贸易蓬勃发展，欧盟的成立对解决贸易争端和货币框架有很大的作用，在经济扩张期，正面作用大于负面作用，但是随着世界经济进入收缩期，欧盟成员国吃大锅饭的弊端就开始显现，并日益尖锐。
　　中国的人民公社运动终于被包田到户取代，同样的那块田，中国人吃上了饱饭。欧盟的解体从长期来看，并不是什么坏事，只是在目前的生产力背景下，欧洲一体化还不适宜。
　　至于为什么是从英国撕开口子，或许跟英国有独立的边界和货币体系有关系。

　　英国脱欧后，对中国有什么影响？
　　以前野牛分析过，中国对英国脱欧显然是有准备的。英国脱离欧盟，重新走上独立自主发展的道路，必须有一个大金主支持，这个金主就是中国。中国用强大的外汇储备和国内消费市场帮助英国经济发展，英国用其成熟的金融体系和市场帮助中国构建现代化的金融体系和人民币国际化进程。假如中英双方按照去年的约定推进合作，是双赢的，长远来看，会改变原来的美英格局，中英合作，中俄合作，这将改变未来的世界政治经济格局。

　　资本市场的影响又有哪些？
　　第一，最明显的是汇率，英镑下挫，美元日元走强，进而人民币兑美元被动贬值。野牛认为英镑走软是暂时性，假如英国经济能够借助中国力量得到恢复，英镑会重新走强。
　　第二，由于英镑的下挫，英国资产价格下跌，今年下半年至明年，中国会加大对英国的投资力度，中国政府以及李嘉诚等前期投资虽然缩水，但是只是占总体投资额度的小部分，大部分资金会在后续跟上，抄底英国。
　　第三，沪伦通有可能加快步伐，这会分流沪市资金，但是上海的金融中心地位会取代香港。
　　第四，黑天鹅的出现以及国外优质资产价格下跌，会促使国内大资金收拢现金，以备下一步投资规划。
　　这些是可见的，英国脱欧，更多是长远的大格局的改变以及人的投资预期改变，短期内对中国经济影响以及楼市的价格变动并没有太大的影响。