风向突变，你要想想你手上的钱了！

网贷智库
2017-06-16 18:01
“
狄更斯的《双城记》里面写到：这是最好的时代，这是最坏的时代。
”
这些年，我一直在关注全球经济走势，越发对狄更斯这句话感同身受。时代，正在以一种与以前截然不同的方式呈现它的残酷和它的温情。
作为生活在这片土地上的普通人，对中国经济我更是耗费了更多的时间精力去研究，我们这些年看到了大水泛滥，货币充斥市场，房价高涨，股灾债灾并发……
时间进入今年，似乎一切都变了，变得开始让有些人措手不及。
最新数据显示，央妈确实收紧了水龙头。
广义货币M2增速，一向被看作货币放水快慢的参考数据，5月末M2同比增长9.6%，不仅跌破10%，而且是有M2记录以来的最低值。
看来，央妈不紧不松的货币政策确实起到了一定的效果，货币放水的速度变慢了。
但是，放水变慢并不等于断流。
昨天，央妈才在公开市场净投放900亿元，维持金融市场资金供给充裕。所以大家要明白，维持放水的本质没有改变。
当然，货币放水速度变慢了，确实具有标志性意义。央妈也说了，比过去低一些的M2增速可能成为新的常态。就是说，信贷紧缩的趋势将继续。
对于投资者而言，放水变慢信贷紧缩意味着市场资金面紧张，市场资金面紧张说白了就是你手中的钱更值钱，但与此同时借钱也更贵更难了，所以投资理财的策略也应该据此改变。
01
理财的好机会来了

什么东西一旦稀有，就意味着要涨价。货币放水变慢了，金融市场上的钱就变少了，钱少了钱自然也要涨价。
首先，央妈放水不再不计成本，通过“酸辣粉”（SLF）、麻辣粉（MLF）等方式借给银行的钱是带有利息的，银行到期要还本付息。
但是，即使放水涨价了，央妈还是在控制放水量，银行就不够喝了。不够喝了，怎么办呢？问其他银行借，其他银行也没余粮啊，所以也要涨价，而且央妈还限制银行相互借钱，限制同业存单融资。
那就只剩下一条路了：向老百姓借钱，也就是从我们每个人手中去借钱。
怎么借呢？就是通过理财产品募集资金，那么理财产品的收益自然也要水涨船高，因为每个银行都缺钱，就会竞价争抢大家手中的钱。
所以，大家看到，银行理财的收益率一直在往上走，已经连续6个月上升，就算是最有钱的四大行，部分理财产品预期收益率也超过了5%，有的银行理财产品预期年化收益率甚至高达7%。
与银行理财类似，主要投向银行大额存单、银行同业存款的货币基金收益也在涨。最新数据显示，286只货币型基金7日年化收益率超过了4%，最高的7日年化收益率接近6%。
即使是之前一直在降息的P2P，近期收益也有反弹。据网贷天眼最新发布的周报显示，上周网贷日均综合利率已升至10.82%。
上面这些数据都说明，对于投资者而言，理财的好机会来了。
要注意的是，这里的理财机会是指银行理财、货币基金、P2P等债权领域的固定收益类产品。随着信贷收缩持续，这些理财产品的收益率还有进一步上涨的空间。
所以，一方面可以根据收益需求和风险承受能力多配置这些产品；另一方面投资期限不宜过长，这样既能防范未知的风险，也能抢占未来更高收益率的先机。
02
实业生意不好做了

央妈减少放水也好，金融去杠杆也好，最终是希望把钱都赶到实体经济中去，支持实业发展。但目前来说，信贷收缩导致资金成本爬高，也伤害了实体企业的融资发展。
从最新5月的宏观数据来看，反映实际经济融资增长情况的社会融资规模已经连续3个月下降。其中，企业债券融资净减少规模最大。
其实，大家想想就很容易理解，企业发展离不开融资，融资渠道一般是从银行借钱或者发债。既然银行获取资金的成本已经涨了，那么给企业的贷款利息自然更高了。
特别是对于大部分中小企业来说，如今实体经济还处在探底过程中，银行不得不控制放贷的风险，这些企业就更难获得银行授信贷款了。所以，即使企业能承受得起上涨的利息，但银行也不愿轻易放贷。
发债就更不说了，AAA级企业的5年期中票收益率已经超过同期银行贷款利率，这是自2008年面世以来首次出现利率倒挂，所以倒逼企业去银行贷款。
一来二去，虽然5月社会融资规模中对实体经济发放的人民币贷款增长不少，但其实是企业无奈的弃债投贷，而且我相信大部分的中小企业并没有从中分到一杯羹。
因此，随着信贷继续收缩，实体经济还难言起色。
如果你是做实业的老板，又需要融资发展，那么收缩战线应该成为当下过冬的策略。
大家可以看看，万科这样的龙头企业最近内部也在调薪减薪，还有不少企业都放弃了扩张，纷纷储备现金流。
如果你是企业员工，就要保持清醒，经济下行最明显的特征就是就业难，大家可以去查查今年应届生的就业形势和平均薪酬。
也可以多看看身边朋友工作变动的情况，就能深刻体会“揾食艰难”4个字的真正含义。
03
买房会更难

从个人层面来讲，虽然菜导也希望人人都能买得起房，但是事实并非如此，菜导也不想每天给大家编织虚幻的美梦。
这段时间，大家也都看到了，房贷利率越涨越高，部分银行甚至停止房贷业务，就算是刚需群体，也不得不面对买房难买房贵的局面。
还是来看看经济数据：居民中长期贷款（房贷）已经连续3个月下降，占5月总新增贷款的38.9%。从今年前5个月数据看，其占比维持在40%左右。
据说，目前央妈对银行个人房贷规模控制要求：环比不增，同比低于去年。而2016年新增房贷占新增贷款总量的45%，这也说明今年房贷规模还有进一步下降的趋势。
就算不考虑监管要求，从市场供需角度出发，由于银行负债成本不断高升，也不可能以政策规定的基准贷款利率发放房贷，只会提高房贷利率，这样一来，房贷业务萎缩的趋势就难以逆转了。
所以，无论是监管原因还是市场原因，对于购房者来说，买房确实会越来越难。
监管层直接收紧房贷，这跟以前是不一样的，说明了政府认为当下房价已经处于需要保持相对稳定的阶段，即便上下波动也不能剧烈，所以房价不会大跌大涨就是这个原因。
也由此可以推测，房地产税作为未来财政收入的另外一个增长点，也会很快出台，要不然监管层不会收紧房贷让地方政府的财政收入陷入被动的局面。
以上理财、实业和房地产3个方面，是央妈收紧水龙头之后，直接产生的可能影响，无论你是普通投资者，还是一个做生意的人，抑或是一个想买房的人，央行的行为都跟你息息相关。
总体来讲，关于你的财富保护这个问题，在当下的形势，我还是以前那个观点：保证一定的现金流，资产配置一定要保证一定的流动性，不能投资过长周期的理财产品。
时代，开始在一点点展示它新的面貌，你做好准备了吗？你看到机会的时候，也要看到危机；你看到危机的时候，也不能忽视背后的机会。
有句话说每个人都逃不出时代的桎梏，当大环境变了，我们要学会抬头看天，看清大势的变化，再改变思路默默赶路，从而保护自己抓住机会，这才是投资甚至人生的真谛。

网贷智库
2017-06-16 18:01
“
狄更斯的《双城记》里面写到：这是最好的时代，这是最坏的时代。
”
这些年，我一直在关注全球经济走势，越发对狄更斯这句话感同身受。时代，正在以一种与以前截然不同的方式呈现它的残酷和它的温情。
作为生活在这片土地上的普通人，对中国经济我更是耗费了更多的时间精力去研究，我们这些年看到了大水泛滥，货币充斥市场，房价高涨，股灾债灾并发……
时间进入今年，似乎一切都变了，变得开始让有些人措手不及。
最新数据显示，央妈确实收紧了水龙头。
广义货币M2增速，一向被看作货币放水快慢的参考数据，5月末M2同比增长9.6%，不仅跌破10%，而且是有M2记录以来的最低值。
看来，央妈不紧不松的货币政策确实起到了一定的效果，货币放水的速度变慢了。
但是，放水变慢并不等于断流。
昨天，央妈才在公开市场净投放900亿元，维持金融市场资金供给充裕。所以大家要明白，维持放水的本质没有改变。
当然，货币放水速度变慢了，确实具有标志性意义。央妈也说了，比过去低一些的M2增速可能成为新的常态。就是说，信贷紧缩的趋势将继续。
对于投资者而言，放水变慢信贷紧缩意味着市场资金面紧张，市场资金面紧张说白了就是你手中的钱更值钱，但与此同时借钱也更贵更难了，所以投资理财的策略也应该据此改变。
01
理财的好机会来了

什么东西一旦稀有，就意味着要涨价。货币放水变慢了，金融市场上的钱就变少了，钱少了钱自然也要涨价。
首先，央妈放水不再不计成本，通过“酸辣粉”（SLF）、麻辣粉（MLF）等方式借给银行的钱是带有利息的，银行到期要还本付息。
但是，即使放水涨价了，央妈还是在控制放水量，银行就不够喝了。不够喝了，怎么办呢？问其他银行借，其他银行也没余粮啊，所以也要涨价，而且央妈还限制银行相互借钱，限制同业存单融资。
那就只剩下一条路了：向老百姓借钱，也就是从我们每个人手中去借钱。
怎么借呢？就是通过理财产品募集资金，那么理财产品的收益自然也要水涨船高，因为每个银行都缺钱，就会竞价争抢大家手中的钱。
所以，大家看到，银行理财的收益率一直在往上走，已经连续6个月上升，就算是最有钱的四大行，部分理财产品预期收益率也超过了5%，有的银行理财产品预期年化收益率甚至高达7%。
与银行理财类似，主要投向银行大额存单、银行同业存款的货币基金收益也在涨。最新数据显示，286只货币型基金7日年化收益率超过了4%，最高的7日年化收益率接近6%。
即使是之前一直在降息的P2P，近期收益也有反弹。据网贷天眼最新发布的周报显示，上周网贷日均综合利率已升至10.82%。
上面这些数据都说明，对于投资者而言，理财的好机会来了。
要注意的是，这里的理财机会是指银行理财、货币基金、P2P等债权领域的固定收益类产品。随着信贷收缩持续，这些理财产品的收益率还有进一步上涨的空间。
所以，一方面可以根据收益需求和风险承受能力多配置这些产品；另一方面投资期限不宜过长，这样既能防范未知的风险，也能抢占未来更高收益率的先机。
02
实业生意不好做了

央妈减少放水也好，金融去杠杆也好，最终是希望把钱都赶到实体经济中去，支持实业发展。但目前来说，信贷收缩导致资金成本爬高，也伤害了实体企业的融资发展。
从最新5月的宏观数据来看，反映实际经济融资增长情况的社会融资规模已经连续3个月下降。其中，企业债券融资净减少规模最大。
其实，大家想想就很容易理解，企业发展离不开融资，融资渠道一般是从银行借钱或者发债。既然银行获取资金的成本已经涨了，那么给企业的贷款利息自然更高了。
特别是对于大部分中小企业来说，如今实体经济还处在探底过程中，银行不得不控制放贷的风险，这些企业就更难获得银行授信贷款了。所以，即使企业能承受得起上涨的利息，但银行也不愿轻易放贷。
发债就更不说了，AAA级企业的5年期中票收益率已经超过同期银行贷款利率，这是自2008年面世以来首次出现利率倒挂，所以倒逼企业去银行贷款。
一来二去，虽然5月社会融资规模中对实体经济发放的人民币贷款增长不少，但其实是企业无奈的弃债投贷，而且我相信大部分的中小企业并没有从中分到一杯羹。
因此，随着信贷继续收缩，实体经济还难言起色。
如果你是做实业的老板，又需要融资发展，那么收缩战线应该成为当下过冬的策略。
大家可以看看，万科这样的龙头企业最近内部也在调薪减薪，还有不少企业都放弃了扩张，纷纷储备现金流。
如果你是企业员工，就要保持清醒，经济下行最明显的特征就是就业难，大家可以去查查今年应届生的就业形势和平均薪酬。
也可以多看看身边朋友工作变动的情况，就能深刻体会“揾食艰难”4个字的真正含义。
03
买房会更难

从个人层面来讲，虽然菜导也希望人人都能买得起房，但是事实并非如此，菜导也不想每天给大家编织虚幻的美梦。
这段时间，大家也都看到了，房贷利率越涨越高，部分银行甚至停止房贷业务，就算是刚需群体，也不得不面对买房难买房贵的局面。
还是来看看经济数据：居民中长期贷款（房贷）已经连续3个月下降，占5月总新增贷款的38.9%。从今年前5个月数据看，其占比维持在40%左右。
据说，目前央妈对银行个人房贷规模控制要求：环比不增，同比低于去年。而2016年新增房贷占新增贷款总量的45%，这也说明今年房贷规模还有进一步下降的趋势。
就算不考虑监管要求，从市场供需角度出发，由于银行负债成本不断高升，也不可能以政策规定的基准贷款利率发放房贷，只会提高房贷利率，这样一来，房贷业务萎缩的趋势就难以逆转了。
所以，无论是监管原因还是市场原因，对于购房者来说，买房确实会越来越难。
监管层直接收紧房贷，这跟以前是不一样的，说明了政府认为当下房价已经处于需要保持相对稳定的阶段，即便上下波动也不能剧烈，所以房价不会大跌大涨就是这个原因。
也由此可以推测，房地产税作为未来财政收入的另外一个增长点，也会很快出台，要不然监管层不会收紧房贷让地方政府的财政收入陷入被动的局面。
以上理财、实业和房地产3个方面，是央妈收紧水龙头之后，直接产生的可能影响，无论你是普通投资者，还是一个做生意的人，抑或是一个想买房的人，央行的行为都跟你息息相关。
总体来讲，关于你的财富保护这个问题，在当下的形势，我还是以前那个观点：保证一定的现金流，资产配置一定要保证一定的流动性，不能投资过长周期的理财产品。
时代，开始在一点点展示它新的面貌，你做好准备了吗？你看到机会的时候，也要看到危机；你看到危机的时候，也不能忽视背后的机会。
有句话说每个人都逃不出时代的桎梏，当大环境变了，我们要学会抬头看天，看清大势的变化，再改变思路默默赶路，从而保护自己抓住机会，这才是投资甚至人生的真谛。