@Song麦子 2015-07-04 08:39:34
烟王，南京银行什么原因走坏，会带动影响银行板块补跌吗
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南京银行的问题，昨天已经贴出来了，就是有大量的融券做空，7月3日盘中做空力量明显衰减，对于银行B指数还会有点影响的，可是对银行板块的影响，就不用考虑了！因为银行板块将会是国家级的扶盘首选标的！持有银行等待涨势！
@家里的丝瓜秧 2015-07-04 09:04:24
重仓交行，可是昨天也坚持不住了，灰溜溜的把大腿卸了，用另一条腿跑了，现在判断不出来啊，到底是中期调整还是熊来了，我一开始老以为是中期调整，所以老坚持着，日复一日，恐慌慢慢弥漫在股市上空，大型基金们被疯狂赎回套现，下跌的动能最起码还需要个缓冲，前途无光啊！
在此谢谢烟王，期待大盘稳当了后，继续跟你学习。
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1、在7月3日早盘，其实我还是有些忐忑，虽然建议大家重仓银行。因为国家级的扶盘动作一直没有到位，至少总理在外面，马凯同志没有足够重视国家大盘的危势，所以7月3日红盘的历史意义至少没有被马凯认识清楚！这已经不是肖钢能够承担得了的事故！上午我自己还是留了30%的现金。
2、在7月3日尾盘，其实总理已经在部署相关工作了，盘中大量个股放量下跌，如果是周四，问题将会无人能够消解。好在周五，国家获得了缓解的时间。收盘前我把现金全部兑进银行。
3、如果你担心的事情发生了，其实中国人保有现金、或者保有筹码，没有任何差别，一起变成废纸。如果你担心的事情，没有发生，现金不会增值，筹码至少会有20%的增值，你选择怎么做？！
4、一直在跟帖的人知道，我是6月17日全部斩仓，当日转战银行，期间一直逢低补银行，直到7月2日下午1点半全部退出银行筹码，实现获利，然后再在下午2点45分半仓再进银行，7月3日上午追进银行，下午满仓银行。大盘强跌期间，我个人是赚钱的，且一直没有空仓。这个节奏在帖子里面相信都能找到痕迹，期间一直没有太多发言，根本原因就是这里面国家级应对失当，一直忙着搞清楚相关情况。
5、昨天空仓、或者接下来继续空仓的，真的是没有弄清楚，我们目前所处的环境，整个国家、整个民族都被A股绑在了一辆不能回头的高速列车上，这个情况有资料可查的历史记录在美国实际发生有两次，险些发生也有两次，台湾实际发生一次，香港险些一次，如果下周一继续股灾盘势，中国将回到1989年。
6、历史经验表明，救市最有效的方法不是政策，而是大股东增持！浙江企业家群率先倡议增持，北京企业家群也在倡议增持，央企启动增持。
7、7月6日汇金将直接在市场做多510050、510300、510500，这里面都有银行，为什么不能重仓？！下周我觉得再也没有机会买到这么便宜的银行了！！
回复第13616楼， @常德芙蓉王
@常德芙蓉王 2015-07-03 08:13:08
1、6月29日，我就在相关媒体呼吁大家不要建立一个美帝国主义空军的概念，实际上，做空中国的是自己！昨晚，这一判断才成为主流媒体的共识，错失了3847的大底！ 2、同时，我也在卖力呼吁央企财务公司增持，比所谓的政策有效，只有增量资金才能有效止跌。因为，操......
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@121队伍不好带了 2015-07-03 21:21:08
这个问题我还是不明白：
1.为什么要做空自己？在一定幅度内做空可以理解为震仓或者吸筹，但这种崩盘式的做空对主力绝对是有百害而无一利，主力为什么要这么做，脑袋被驴踢了吗？
2.做空后主力如何出逃？比如本周连续暴跌，千股跌停成为常态，主力怎么出货？难道要压在手里任其贬值吗？自6月15日至今腰斩个股超过半数，也就是主力到手的巨...
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@gggxk2012 2015-07-04 07:19:02
请教一下，
期指空单需不需要对手盘？
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这种问题不要这么问了，直接在网上去找。你可能是说既然有对手盘为什么能够做空？其实对手做多你做空，但是市场是空头走势，那不是空头赢了吗？第二天空头继续下空单，多头去接盘的风险不是增加了吗？第三天，不是空头更加强势，占据上风。直接影响现货盘态。而且，你还要去学习一下510500等蓝筹ETF是怎么跟现货实盘联动的。
@春风十里荠麦青青 2015-07-04 10:57:08
这两天看了不少文章，有一些与芙蓉老师的看法是一致的，我也认同老师的观点。现在需要的是理性的分析，任何情绪化的言论、渲泄式的漫骂都无助于当下，更无助于自我的深刻反省。 不论起因如何，此次带杠杆的加速下跌，超过了所有人的认知，估计证监会也是傻眼了。我是相信接下来会出台很多措施来稳定股市，但我觉得无论什么手段都有点杀敌三千，自损八百的嫌疑，且此次重创股市，巨大的损伤不是一时半刻修复得了的。那问......
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1、对于中国市场目前出现的所谓“疯牛”“改革牛”“国家牛”“慢牛”名词，其实源头我是很清楚的，反观国际市场确实是多此一举；
2、美国市场四大指数，美元指数、纳斯达克指数、道琼斯指数、标普500指数，已经连续疯涨7年了，我们为什么在2014年重点操作中国市场，主要判断就是美国指数不可能再疯下去，国际资金需要一个转卸口，放眼世界，唯有中国。所以，国际资金肯定不会在5100位置狙击中国A股的。从标普500盘态来看，随时会发生转势，这个没有基本面原因，就是涨多了必跌！我们在5月份已经发出全球股灾预警！
3、全球股灾，为什么中国独善，这个就是国际市场的需要。中国牛，慢不下来的，我前面也说过，只要稳住5000点，私人存款就会挪出来1%，上突6124，私人存款又会增加1%过来股市，而且国际资金也会逐步移转中国股市，MSCI接不接纳由不得机构管理方，其资金自己会选择方式进入中国。
4、对于此次强跌造成的真实损失，截至7月3日，21万亿缩水，其实真的会有约5万亿资金盘间蒸发，那些人也许永远回不到市场了，绝大部分的主控盘资金只是打回去年进场位置而已，并没有实质损害。而相应的公募、私募，相信赎回的都没有问题，强平的应该保住了本金。所以，我说取消强平是一个昏招，会造成更大的社会问题的。
5、形态没有出来之前，不要做什么预判，大的方向是总理会有办法，就这么简单！！
@rosemand521 2015-07-04 11:09:31
趁老师在,问一下城投控股,仅第6板就开了,只值这个价?
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于国家危难之际，你有心在问个股，我却无力面对。更何况，股价跟值不值，一点关系都没有！为国接盘，只接银行！！
凤凰财经讯7月4日据财联社消息，今日早晨8点多钟，中信证券[-2.12% 资金 研报]董事长王东明一行人进入证监会所在地——金融街[-9.98% 资金 研报]19号富凯大厦。在他之前，已经有十多位券商大佬到达。此前有消息称，券商高层今日将到证监会开会，提交各自公司涉及二级市场的所有数据，包括开户数、资产情况、两融数据、杠杆率、保证金规模等等，并提出救市方案，之后由证监会呈报国务院。
2015-07-03 16:45
中國股市上沖下洗 把握10項投資人須知
【鉅亨網編譯許光吟 綜合外電】
填填看：
在最近幾個禮拜裡，中國股市 。
A.蒸發了2兆市值。
B.幾個小時內震盪高達10%。
C.嚇死數以百萬計的股民。
D.以上皆是。
沒錯。答案是「以上皆是。」中國股市自 6 月中開始變出現劇烈的震盪。上一分鐘還上漲 6%，下一分鐘就忽然下跌 10%。而且已經進入了熊市。上海 A 股今天又再下跌，早盤甚至一度下跌 6%。
《CNNMoney》認為有幾件事情，投資人必須知道：
1.首先，放輕鬆。至少現在在讀這篇文章的時候，請放輕鬆。除非你人正在中國讀這邊文章，因為你很可能的沒有投資這麼多在這些市場之中。據 Capital Economics 資料顯示，海外投資部位僅佔中國投資額的 1.5%。這數字的確正在成長，但速度非常緩慢。
2.給中國投資者：這的確影響層面很廣，上證指是世界第三大的證券交易所，如果你投資了這些上市公司，那你自 6 月 12 日以來已經虧損了 24%。深成指股熊市將到的聲音也越來越大。深成指在同一時間內也下跌了 30%。
3.但這些市場仍然上漲了一年？對，沒錯。雖然有虧損，但中國股市仍已漲了一大段。上海 A 股自今年 1 月 1 日以來仍然是上漲了 20%。
4.儘管如此，中國股市充滿了痛苦的聲音，特別是散戶投資者。雖然只有 10% 至 12% 的中國家庭有投資股票，但有一大堆的股市新手如洪流一般在今年衝進這個市場之中。根據 BlackRock，證券營業員在今年 4 月一個禮拜內就開了 400 萬個證券戶。
5.現在分析師紛紛拿出一堆理論來解釋為什麼泡沫破滅。這是最引人注目的：股價已經超過經濟成長太多了。現在是自 2009 年以來最弱的時候，公司的獲利情況實際上比一年前的數據還低。
6.最嚴重的是融資潮的引爆。投資人不斷的借錢來買股票，當股票開始下跌，投資人將迅速的面臨到補倉的壓力。
7.事情還可能變的更糟，據 Oxford Economics 表示，股市可能還會再跌 35% 以上，這樣才會達到長期的均值。
8.股市的威脅已經潛在的影響到中國經濟，這個世上第二大的經濟體其經濟活動與每個國家緊緊相連，再下跌的 30% 市值將再蒸發大約 1 億美元，這產生的巨大衝擊可能不只會影響中國。
9.北京當局已相當憂心並嘗試阻止恐慌蔓延，北京人行已降息至歷史最低點。而監管當局證監會為了安撫投資人，也不斷的指責「散撥不安訊息的網路言論」意圖擾亂資本市場，造成投資人的不安。
10.但官方的動作可能只是冒著更大的崩跌風險，將更多的空氣注入這個泡沫而已。中國證監會在這個星期四已大大的放寬融資渠道。
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我老是拿来一些台湾资料，给大家多角度思考机会。第十条就是我说的三道金牌其实是券商的催命符，禁止强平我说过了，拓宽融资渠道，这个作者也说到了。昏招害死牛！！
这个周末将注定载入史册，之前我说6月29日是一个决定性的日子，没有想到马凯同志忽视了股市的影响，今天，不要看是肖钢主持的会议，但是通知是带有国务院级别的效力，希望央企财务公司启动增持操作，同时，没有重仓银行板块的建议直接不带杠杆购买510050、510300、510500，蓝筹ETF涨停，机器下单就会出现7月3日的反向操作，那就是机器不停的下单购买沪深300成份股筹码，直到涨停。只有这样操作，才能把深陷其中的主控盘资金解救出来，也才能扭转主控盘资金股指期货做空套保的机制！给全民信心，挽颓势于即倒！
@稍傻 2015-07-04 16:31:37
烟王，你天真了吧！今天的投名状，算是制压机构操作空间。不是叫他们抬轿。用托底来定义应比较确当。如果动不动涨停，我敢保证他们会盘中不停的t+0降成本。
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1、你可能还没看完近期的帖文，当然，看完了，这么理解，我也不觉得有问题；
2、你认为国家现在还有心思计较救谁压谁吗？如果习惯上把自己放在散户群，且习惯上又把自己放在机构的对立面上。站在李克强的角度，21万亿都是人民财产！
3、机构还有操作空间吗？你有空去看看股价现在的位置。
4、救市就是从托底开始的，底不托住，谈什么救市。
5、“T+0”？机构的资金量能够如此操作吗？你以为100万，200万元操作手法，跟100万股、200万股的操作手法是一致的吗？经过实操研究，任何所谓的“T+0”操作结果都抵不上波段周期持仓待涨的收益。有空可以去查查网络资料。
北大陈平：对西方模式的迷恋导致中国这次股灾 2015-07-05 09:33:59 来源：观察者网
【对于近期的中国股民来说，一片惨绿的日子确实不好过，一时间关于证监会救市无能、中国股市存在阴谋等等说法又开始流传。中国股市和舆论界的乱象让身处美国的经济学家、理论物理学家陈平教授也深感忧虑，并特意为观察者网撰文，分析股灾原因及对策，希望能为股民和决策层提供一些有益思考。
陈平教授曾师从诺贝尔奖得主普里戈金，发现了经济混沌理论，并长期关注金融市场。在他看来，此次股灾的根源在于“看不见的手”并不能保证市场经济的稳定性，而眼下的中国经济学界显然也没有意识到西方经济学的弊病，大呼股市泡沫制造恐慌情绪；中国是股市大国而不是强国，在应对金融危机上还有很长的道路要走；处理危机不能打均衡理论的供求保卫战，要谨防金融危机蔓延到实体经济。】
陈平：处理股灾不能打均衡理论的供求保卫战
陈平：处理股灾不能打均衡理论的供求保卫战
中国股市连日暴跌，已成股灾。这是坏事，也可能是好事。坏事大家都看得见：三十年高速增长积累的财富，没有流向实体经济，反而流向虚拟经济，自相残杀。中国改革的成果有可能被金融的自由化政策造成重大内伤，不是建立稳定发展的新常态，而是连锁反应的失控态。说可能是好事，因为可以用事实给全国全党上了一堂生动的经济学课：“看不见的手”不能保证市场经济的稳定性，这是西方主流经济学的教条，被2008年的金融危机打的粉碎。
然而，在西方、拉美、和东欧国家都在反思西方经济学的时候，中国的经济学主流却在继续鼓吹金融自由化，并且提高到“改革深水区”的高度，竟然忽悠到不熟悉金融市场的某些决策部门。中国市场经济的经验还不如拉美和印度。从西方教科书学习市场经济的本本经济学家，完全不知道市场经济的现实和教科书均衡理论的差距。要是不付出重大的代价，中国的经济学界和舆论界是不会正视金融危机的教训的。危机对迷信西方模式的人来说是重重的危，危到可能身败名裂的程度，但是对探索中国道路的人来说，却是大大的机。红军当年没有第五次反围剿的失败，哪里敢怀疑洋顾问李德的权威？怎么会发现农民土包子在实践中摸索出的中国道路，会有一天打败西方现代化武器装备起来的国民党军队？
中国改革开放前三十年的高速增长，是邓小平抓住了国际机遇，既敢于对西方开放吸收新技术，又头脑清醒地坚持中国特色的社会主义，避免了前苏联和东欧的自废武功。但是，中国始终有一批人，认为中国的实事求是是否认西方的普世价值，中国混合经济的社会主义市场是全面扭曲，要求中国进一步改革和“国际接轨”，在金融危机之后，继续在中国推行华盛顿共识，尤其是金融自由化，作为中国转型和结构调整的关键。就此而言，这次股灾的发生是难以避免的，因为西方经济学的教条加上金融利益集团多年的游说，已经对金融决策部门产生重大影响。
应当指出，中国的经济学教育是极为偏颇的。西方经济学有几个流派，只有芝加哥学派代表的新古典经济学迷信市场的供求关系是自动均衡的，殊不知虚拟经济的大户坐庄和散户追涨杀跌的本质就是非均衡的。凯恩斯学派早在大萧条时期就意识到市场群体的从众行为会导致市场的失衡，只有政府的适当干预才能平抑危机。熊彼特学派更是尖锐地指出经济波动的机制是内生的“创造性毁灭”，经济波动有长波、中波、短波，决非新古典经济学编造的噪声论或泡沫论，经济增长的带头人是有远见的企业家而非短期套利的投机家。马克思则是最早指出资本主义生产的社会性和私有制的矛盾，必然产生周期性的经济危机以致社会革命。但是二次大战后美国利用全球军事霸权建立起来的美国主导的全球化，一度缓解了西方经济的周期波动，直到2008年的金融危机动摇了美国的金融霸权。问题是：中国人的从众心理比美欧日还严重。大学经济学只教西方主流的新古典经济学，不教熊彼特经济学，马克思政治经济学和凯恩斯经济学都被边缘化。一到危机来临，武器库就没了弹药。金融危机的本质就是非平衡的正反馈放大社会的心理恐慌，而金融监管部门和大众媒体，却在呼吁用均衡论的负反馈把多空大战升级，犹如抗战时期国民党的阵地战来对付日军的进攻战，请问这种金融保卫战的“焦土政策”要把中国经济带到哪里去？
新古典经济学的金融理论假设市场交易者都是尊重基本面的理性人，供求双方的下注是对称的，价格波动服从均衡理论的正态分布，大幅度的偏离是小概率事件，所以杠杆交易的期货和期权可以对冲风险，稳定市场。但是三十多年来经济复杂性的研究从数据分析和理论上完全否定了新古典的均衡理论，2008年的金融危机进一步从实践上否定了过去三十年所推行的金融自由化理论。可惜国内主流经济学家对此置若罔闻，反而把中国行之有效的资本账户管制和渐进改革的双轨制思维当作市场扭曲的根源。在西方陷入长期停滞的新常态，不得已推行零利率政策，向新兴市场转嫁金融危机时，鼓动中国决策部门向国内国际的投机资本打开大门，放松监管，拆除银行与股市之间的防火墙，才有今日股市的险象环生。
应当肯定，证监会推行股市改革的初衷是有道理的。中国民间的储蓄率如此高，而企业的债务率也高，对实体经济是极为不利的。中国把企业上市的审批制改革为注册制，中国实体的基本面远远好于发达国家，预期中国股市的繁荣从而带动一大批创新型中小企业上市，是合理的预期。问题是，纸上谈兵的媒体经济学家不懂得任何创新型的企业不确定性都很大，没有人能预测创新企业股票的合理价位，只有事后才能判断哪些新技术能获得稳定的盈利空间，哪些会中途夭折。美国股市差不多每十年就炒热一个新产业，从半导体、计算机、生物工程、互联网、到新能源，每次投资大银行和大媒体合作的如鱼得水，才能在长期外贸赤字的条件下，吸引全球资本来为美国经济加油。即使美联储也宁愿在股市大跌之后救市，不愿在股价下跌之前踩刹车，为的是维护美国投资界而非股民的利益。只有中国，虽然实体经济突飞猛进，然而股市长期低迷。偶然股市有所复苏，总有本本主义的经济学名家加上媒体的炒作，大呼股市泡沫的狼来了，使中国股市的复苏难以获得大众信心和主管部门的支持，重回企业依赖银行贷款的老路。这次也不得免。问题是，中国经济和股市的规模都已经和美国相当，却没有和西方大投行与对冲基金经验相当的得力战将。在开放融资融卷的杠杆工具时，证监会的书生气十足，付点学费就是难以避免的了。
中国的问题是对金融市场既不知己也不知彼。中国目前出口市场萎缩，国内房地产市场价格严重脱离居民的购买力，使实体经济的发展极为艰难，导致大量游资从实体经济和房地产流出，进入股市。如果不能搞适合中国国情的金融创新，把短期套利的游资纳入长期投资实业的渠道，中国股市的暴涨只会走美国和台湾走过的道路，挤出实体经济，放大金融危机，此其一。第二，西方以美国为主的虚拟经济的规模是美国GDP的50倍，投机货币、期货、利率的交易量每天达万亿美元，远远超过对外贸易的需求。中国即使坐拥几万亿美元的外汇储备，要和西方对冲基金打金融战，也只够几天的弹药。如果要把中国的社保基金和国有银行也拖进来，那就是中国经济的滑铁卢，可以在短期内毁灭中国几十年积累的财富。不知道中国工业出身的决策者，是否明白金融这种火箭科学双刃剑的利害？
依据我三十年来研究经济混沌的经验、多年和西方金融家的交往，以及多年研究西方金融危机的历史经验，我提出几条危机处理的基本思路，供中国的决策层参考。因为时间紧急，无法走传统的内参渠道，我直接诉诸媒体和金融实干家的良知，以改变国内目前舆论一边倒的危险局面。好在有效的金融政策必须透明和说服大众，才能打破庄家对赌的合谋。所以，我下面的建议，只提基本思路，具体操作留给有关部门拿捏时机和分寸。
股市暴跌，如何救市考验着决策层的能力
股市暴跌，如何救市考验着决策层的能力
第一，市场危机时，第一要务是切断正反馈的恐慌反应，而非调动负反馈的资源救市，等于火上加油。切断正反馈的办法有很多，最严重的失控状态，可以学罗斯福在大萧条期间对付银行挤兑的办法，下令银行放假。我们可以不定期关闭股市，来打断市场的恐慌情绪，也防止监管部门乱了手脚。等到恐慌情绪冷却时，再出台新的政策，改变股市的游戏规则，把坏事变为好事。
第二，要搞金融界的统战而非反恐，呼吁多空双方同舟共济，不要对赌互杀。办法是冻结目前的融资融卷操作，暂停股指期货期权的交易。等监管部门摸清仓位的真相能估计各方得失的规模后，再研究后事处理的办法，以最大程度减少纸面上的损失，发现体制上的漏洞，并给违规操作的大户以应得的处理。
第三，火灾爆发时，首先要做的不是救火，而是防止火灾蔓延。为此，必须立即重建金融防火墙。严令社保基金和国有银行的资金进入股市，防止虚拟经济的灾害蔓延到实体经济。
第四，给套牢的资金建设性的出路。对于股价飙升的创业板企业，严禁大股东出售股票套现，但是允许把股票打折转换为其他实体企业的股票，目的在强化实体经济的股权投资。如何操作，建议有关部门成立专门的实体股权交易所，用有引导的市场方法来解套股市的投机资本。对于参与多空对赌而套牢的散户资金，也要研究建设性的市场机制，转化为实体经济的长期投资。
第五，立即试行托宾（Tobin）税，用税收办法抑制短期炒作，鼓励长期投资。例如，危机时提高股市的交易税，实行资本收益的阶梯税：短期收益高税率，长期收益低税率。税率的调整视形势的发展稳步进行，不要大起大落，才能建立股民和政府的共识。
第六，放慢或严格管制沪港通和外资合格投资者进入股市。西方金融危机的祸首就是西方的金融寡头，包括某些大学基金和退休基金。中国人却天真地以为他们代表先进的金融生产力和长期投资者，在危机时幻想西方寡头会参与中国的救市。更不能在目前状态下和西方大国签中国缺乏经验的金融自由化协议。中国金融市场的开放度，取决于中国金融企业的竞争实力。只有中国金融企业在国际竞争而非国内竞争中胜出，才能像制造业那样逐步开放。目前条件下的中国金融企业，连起码的计算机交易和定量金融模型的开发能力都没有，只会在西方投行和对冲基金的后面跟风交易。先修筑堤坝，再学会开门出击。
第七，战略决定之后，干部任用是决定性的因素。俗话说：兵熊熊一个，将熊熊一窝。世界上没有一个制度能保证干部的选拔不犯错误。中国两弹一星的大跃进成功，因为挂帅的是聂荣臻，信任的大将是钱学森。钢铁和农业大跃进的失败，却没有对说假话的官员问责。中国的金融业至今只是大国而非强国，关键在没有找到金融的聂荣臻和钱学森。我们只能在战争中学习战争，在战争中识别人才。中国金融界的命运，除了中国社会主义制度的优越性提供了实体经济的成长空间之外，还要考验中国的决策层如何选拔金融业的领军者，究竟委以重任的是韩信还是赵括？只有历史才能判断。我们期待有关决策者能多谋善断。尤其要加强政府、学者和金融实业家之间的沟通对话，切莫闭门造车。