大家晚上好，我是刀哥。
最近这一年真魔幻，时间的朋友清仓了很多中概股；时间的玫瑰清仓了基金；而昨天，时间的宝典披露在一季度大幅斩仓了阿里巴巴。
根据SEC披露，Daily Journal递交了截至2022年3月31日的第一季度13F持仓报告。
13F报告显示，Daily Journal一季度持仓总市值达2.126亿美元，上一季度总市值为2.587亿美元，环比下降17.8%。其中，阿里巴巴位列第三，持仓约30万股，持仓市值约3264万美元，较上季度持仓数量下降了50%，占投资组合比例由27.65%降至15.35%。
Daily Journal的前五大重仓股中，美国银行仍位列第一，占投资组合比例为44.59%。富国银行位列第二，占投资组合比例为36.28%。美国合众银行、浦项钢铁分别位列第四、第五，持仓市值分别为744.1万美元、57.7万美元，占投资组合比例分别为3.50%、0.27%。
有人说，阿里巴巴占比仓位不重，这就有点扯了。上一季度总市值2.587亿美元，阿里巴巴一度超过1亿美元。
2021年第一季度，Daily Journal首次买入阿里股票，投入资金约4061万美元。
2021年第三季度，阿里巴巴股价继续大跌。Daily Journal当季投入资金约2488万美元。
2021年第四季度，阿里巴巴股价继续大跌，Daily Journal翻倍加仓阿里巴巴，买入30万股，投入资金约4360万美元。
总共买了近1.1亿美元。而且总成本挺高的，按照季度平均价算，大概成本价是在180美元/股。
今年2月，芒格曾称，对阿里的投资是合理的，“至少目前来看，买入阿里巴巴股票并没有看起来风险那么巨大。” “阿里非常有竞争优势，哪怕是在竞争激烈的零售领域，也极具优势。”“巴菲特喜欢投资自己感到最舒服的区域或公司。我想做一些我觉得比较舒适的投资，我对中国的投资还是感到舒适的。我像巴菲特一样，只要感到一点不舒适，我就会远离它们。”芒格说。
一季度斩仓了一半之后，起码斩仓的这部分是亏损在50%以上的，因为阿里的低点是3月份创出的，极有可能73.28元的价格就是芒格砸出来的。
活得久，什么都能遇到。
不过，我的猜测，其实芒格斩仓阿里巴巴，或许不是公司基本面的问题。我的理解应该是跟政策面有一定的关系，或许芒格也不是很懂“中国企业”，认为监管的问题比较大。特别是一季度发生了乌俄战争，很多外资投资公司基于合规的要求，无脑斩仓中概股，而芒格大抵上也是因为这个原因卖出了中概股。即我们前段时间说的外资撤离的问题。
其实想想也是，买美股、纳斯达克就好了。凑什么热闹买阿里巴巴。正如网友所说，巴菲特在中国可能就是巴韭特，芒格在中国可能就是芒韭。
看看芒格另外一个重仓的公司，10年10倍的costco：
那这种公司不香么？折腾啥其他国家的资产啊。熟读全球经济的投资者大抵上其实是可以明白，最好的资产应该都是在资本主义国家，毕竟制度上成熟、时间上长久、历史上经得起经验，毕竟是资本主义社会，永远鼓励资本。
不过，我们作为国内人，生活在这个国家，多少还是比芒格懂一些这个国家。最近因为脱钩事件、因为一些特殊的事件，我看了一些书，也读了很多历史，对现代经济也做了一些解读，我有一些自己的看法，不一定对，可以分享跟大家。但为了避免一些问题，我简单说下：
1. zhengzhi贤能制模式下，智囊团没问题；
2. 中国会有一条独特的zhegnzhi之路，会有点偏向于新加坡的模式（新加坡是人民行动党）。但因为人口基数的不同，难度也会不同，因此需要更多的时间。未来随着经济稳定，发展的越来越好，这方面也会越来越好；
3. 全球范围内，只要不是底线问题，国内的策略肯定还是隐忍、发展。
脱钩是不可能主动脱钩。中国不是俄罗斯，中国的GDP的能量现在占比全球20%，比俄罗斯有更多的话语权，比俄罗斯有更多的隐忍。
现阶段最大的问题，其实是zhegnfu对自由市场经济的参与度太高，或者监管有点过左，带来了一些外资资本的逃离。但随着中概死给你看，随着经济出现一些问题，随着资本逃出中国，应该也会有一个逐步纠错的过程。为什么会有一些监管，因为我们是社会主义特色的国家，因为“共同富裕”是我们追求的模式，这跟资本主义还是有本质的不同的。
因此，我对中概的未来还是有很多信心。包括这次游戏号的重新下发，包括这次疫情中我们看到的互联网企业的巨大价值，包括中国还需要重新寻找经济的增长，包括互联网企业本身的极佳的商业模式以及优秀的现金流，中概未来的路还很长。
个人看法，不一定对，仅供大家参考。
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1. 今天A股大涨，主要是8城的传闻所引起的，我看了眼，好像是-4天。虽然这几天看起来不咋样，但是，这是监管放松的信号。
不过至今还没有看到有主流媒体披露这个事儿，我想可能还要等一等。
涨了总归是好的。今天特别是旅游、航空、酒店等，都在大涨，这真的是久违的大涨。
高兴一个晚上也挺好。股民的要求就这么简单。
2. 京东上海的配送出了巨大的问题。今天有段子，人在上海，钱在股市，货在京东。可见京东的配送的巨大问题。
我们也在京东上买了很多东西，但配送的时间一推再推，不知道猴年马月才能配送到了。
原因应该还是疫情的问题，要么是运输的问题，要么是仓库的问题，要么就是压根没人配送，听说外面能配送的人做跑腿都很赚，没人愿意想去做月薪几千块的配送了。
你想，如果你是小哥，你能出去，可以给别人配送。这个时候，你的配送服务“供不应求”，普通的配送50元一单，而且只是帮小区居民买个烟买个酒买个菜买个肉，你还愿意去配送京东6元一单的快递么。我能理解小哥。归根结底的原因还是这个疫情的影响，使得“配送”这个资源供不应求。这个问题无解，除非是上海能逐步解封。
不过我们最近买到菜了，猪肉、排骨、水果、青菜都买到了，这要得益于我老婆的各种群里的团。
我发现女性，在这方面尤其有天赋。所有团购群里的主力都是女性。你们有没有发现？
3. 中国海油我申购了，如果有幸中签，我会缴款。我觉着中国海油的发行价格不贵。港股的中国海油现在也是4900多亿港股的市值，A股4800亿人民币，溢价算是正常的。而且中国海油我个人觉着比中国石油、中国石化的资质要好很多。
4. 中信证券业绩快报：一季度净利润52.29亿元，同比增长1.24%。
这财报不太好看。毕竟成交额上看，一季度A股总体成交额是58.4万亿，同比2021年一季度的54.8万亿，还是增长了6.6%。所以券商同比的业绩应该也是增长的。
东财我之前做过一次不负责任的预测：19-22.5亿。很快东财就发一季报了，到时候我们看看。
5. 腾讯控股继续回购3亿。
各位晚安。感谢各位点赞在看。