成功的人总有一些共同的特质，比如毅力、有韧劲等，从戈壁滩走出的单伟建，一路走来全靠自己拼尽全力。20年前曾率领团队收购韩国第一银行和深圳发展银行，如今即将69岁的他能否继续缔造资本传奇？
文 | 金融八卦女特约作者：月月
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私募投资领域从来不缺传奇大佬，比如全球私募巨头黑石集团的掌门人苏世民。
在中国，也有一个大佬不容忽视，他就是被誉为“亚洲小黑石”的太盟投资董事长单伟建。
最近，太盟投资递交招股书，拟在港交所主板挂牌上市，至少将筹集20亿美元，有望成为港交所今年最大规模IPO。
成功的人总有一些共同的特质，比如毅力、有韧劲等，但和自小生活富足的苏世民不同，从戈壁滩走出的单伟建，一路走来全靠自己拼尽全力。
20年前曾率领团队收购韩国第一银行和深圳发展银行，如今即将69岁的他能否继续缔造资本传奇？
1.
/ 戈壁滩走出的学霸 /
1953年，单伟建出生在了北京的一个工人家庭，父亲是一名海关官员，母亲从事文秘工作，父母的工作很体面，但身处动荡年代，他依然饱受饥饿和贫穷。
但真正的困难还在后面。上小学六年级时，单伟建被迫中断正规教育，三年后，他随着知青上山下乡的大流，被分配去了内蒙古“屯垦戍边”。
▲单伟建在亚洲协会德州中心发表演讲 图片来源：世界名人网
结果本该求学的年龄，单伟建却在边远的戈壁一边种植小麦和玉米，一边做起了“赤脚医生”，甚至连续30几个小时昼夜不停地挖大渠，在零下20度的冬天去冰上打芦苇……
饥饿总是和寒冷如影随形，在北方的冬夜，燃烧冰冻的牛粪成了唯一的热量来源。“后来到美国时，我非常惊讶地发现，如果人们有不同意见时，经常将对方的观点称为牛屎（bullshit）”，单伟建曾在一次采访中提及，“你无法相信当时那玩意对我来说是多么珍贵。”
但当人生陷入困境、条件十分艰苦时，单伟建选择了通过学习来自救，他通过一台收音机来听国际新闻、英语广播，利用一本英文配图字典来自学英语……“只要能找到的书我都去读，有一次实在无书可看，就读起了杀虫剂手册。”
▲图片来源：世界名人网
但人生的机遇，总是在绝境中悄然而至。
终于，在辍学近十年后，1975年，单伟建拿到了北京对外贸易学院 （现对外经济贸易大学）入学名额，终于走出了戈壁。
在学校，单伟建成了一名学霸。1980年，他获得了一笔赴美留学的奖学金，择校一波三折，最终只去了名气一般的旧金山大学。
在美国，单伟建先是拿到了MBA学位，紧接着又去了伯克利大学攻读博士学位。
然而长期的饥饿与贫困早已在他身上留下了印记。据他当时的学术导师，也就是未来的美联储主席珍妮特•耶伦回忆，“他是一位很有魅力的年轻人，但是很需要好好吃上一顿，然后换个新发型。”
博士毕业后，单伟建曾在世界银行工作过一段时间，之后去了沃顿商学院任教。
1993年，单伟建辞去教职，来到JP Morgan（摩根大通）香港工作，正式开启在金融圈的打拼生涯。
2.
/“中国私募之王”炼成记 /
1998年，在摩根大通干了五年的单伟建，决定加入新桥投资，也就是私募股权巨头德太投资集团（TPG）的亚洲分支。
在此期间，单伟建主导了两笔大投资，一个是在金融危机后控股了韩国第一银行，一个是在“非典”期间收购了深圳发展银行的控股权，这两起并购均被写进了哈佛商学院案例。
尤其是投资深发展的案例，作为外企第一次也是唯一一次获得中国全国性银行的控制权，单伟建创造了投入1.5亿美元获得超过24亿美元回报的成绩。
2010年，单伟建离开TPG、迅速筹集了25亿美元，在一件名为PAG的公司启动了自己的基金。
“他做生意不是靠积极兜售，他是一位教授型交易撮合者。”道琼斯中国公司的前首席执行官麦健陆评价称，“单伟建非常善于分析和解释他所投资领域的详细机制。”
单伟建有着属于自己的投资风格，和许多专注于新赛道、科技企业的私募股权投资机构不同，PAG更为专注于那些迎合消费者需求、所需成长资金相对较少的企业。
比如他最早的一个成功案例就是位于日本大阪的环球影城主题公园。单伟建称，“我们笃信，这个主题公园肯定会大火特火，因为中国和其他亚洲国家的游客数量将爆炸式增长。”后来，PAG最初投资的1.2亿美元，以12.5亿美元退出。
此外，单伟建在数字音乐领域的投资也值得关注。他很早就发现了音乐版权所有者海洋音乐集团（CMC）的巨大商业潜力，“它拥有中国70%的数字产权”。
2014年，PAG向CMC投资1亿美元；2016年，CMC与QQ音乐合并成“腾讯音乐”；2018年年底，腾讯音乐登陆纽交所，PAG当年的投资翻了20倍、达到了20亿美元。
但单伟建的投资之路，也并非一帆风顺。
2017年时，PAG投资收购了珍爱网，但此后珍爱网却重组借壳失败，2021年还曾被江苏消协点名，称“网站的实名认证形同虚设”，至今仍未成功上市。
此外，房地产行业曾是太盟投资资产管理规模第二的板块，投资总回报率为25%。
但从最近它递交的招股书来看，最近几年，这一板块的投资规模在三大业务板块中所占比重已经越来越小。
偶然的挫败，并不妨碍他成就显著。2019年，《财富》杂志称单伟建为“中国私募之王”；2020年，单伟建入选《财富》杂志中国最具影响力的30位投资人。
▲图片来源：《财富》榜单
3.
/ 带领新公司上市，能否再创奇迹 /
经历过常人未曾经历的波折，单伟建能走到今天，或许正如他自己所说：“人生总要试试，不是盲目地试，而是要积累经验和知识，使自己的判断和决策能有扎实的基础。”
3月22日，阿里巴巴发布公告称，公司委任太盟投资集团(PAG)执行董事长单伟建为公司独立董事与审计委员会会员。
即将步入古稀之年的单伟建，成了马云朋友圈中的一员。
最近，私募股权投资机构开始了上市潮，单伟建的太盟投资也加入其中。据悉，太盟投资已递交招股书，拟在港交所主板挂牌上市，至少将筹集20亿美元，有望成为港交所今年最大规模IPO。
从招股书披露的信息来看，太盟投资旗下有三大业务，分别是信贷与市场、私募股权及不动产。而截至2021年年底，太盟投资已投资超过700亿美元。
▲图片来源：太盟投资《招股书》
其中，私募股权业务主要运营两只旗舰基金：PAG Asia Capital专注于亚太区的大规模收购、控制交易和结构性少数股权交易，投资领域覆盖全部行业；PAG Growth Capital则专注于做中国“新经济”公司的少数股权投资，主要关注医疗保健、媒体及科技（TMT）、金融服务等领域。
从地域来看，大中华区是太盟投资的布局重点，52%投资于大中华区，21%投资于澳大利亚及新西兰，10%投资于北亚，4%投资于印度，3%投资于东南亚，其余11%投资于其他地区。
▲图片来源：太盟投资《招股书》
截至目前，太盟投资所投的企业横跨工业气体、医药、金融和科技等领域，其中有不少已经为人熟知的企业，比如腾讯音乐、国药集团、奈雪的茶、宝钢气体……
对于这些比较成功的投资案例，单伟建曾总结了两点核心投资逻辑：一是它们都属于中国“好经济”的那部分；二是它们都是有进入门槛和护城河的企业。
但也正是这两条投资逻辑，让单伟建和很多科技企业擦肩而过，在国内市场的名气也远远不如独角兽捕手朱啸虎、高瓴掌门张磊等人。
“一般来讲，科技公司要不就是没有被证明能够成功，而等它被证明是可以成功的时候，它又太贵了。”而对于单伟建的投资逻辑而言，贵就是最大的风险。
此前有媒体采访他，询问“是否可以将他定义为主动投资者？”单伟建毫不犹豫地回答称，“比主动投资者更加主动。”
怎么来定义主动投资者？单伟建是这么说的，“我们把控制权给收购了，因此我们就有生杀予夺之权。”
“如何来定义生杀予夺？其实很简单，对于我来说，我们的控制权就体现在一个方面，那就是随时可以任命或更换CEO。也可以用优厚的股权激励制度奖励CEO和管理层，能够控制和更换管理层，才能反映控制权。”
如今，单伟建就要带着个人风格明显的太盟投资冲击港交所，但值得注意的是，从历史来看，私募股权机构上市后的表现并不佳。
十余年前，第一波私募股权投资机构上市潮中，“全球私募之王”黑石、Fortress投资公司股价都一路下探，甚至破发。
太盟投资在资本市场的表现，又将会如何呢？
参考资料：
《曾经是内蒙古戈壁里的农夫，如今成为传奇投资人，他是怎么做到的？》，《财富》榜单
《3000亿私募巨头要上市！“亚洲小黑石”太盟投资什么来头？》，野马财经
《单伟建：中国投资机会》，巴伦周刊
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