景林资产田峰：由大到强的时代 该投资什么？
田峰表示，低买高卖是一种博弈，本质就是它无法在未来复制历史，而价值投资是可以复制的。长期投资需要对一家公司有长期的调研、长期的跟踪，特别是它的国内团队，要长期坚持和最优秀的企业家在一起。同时他指出，对机构投资者来讲，最希望的是市场犯错，就是突然之间暴跌一下，就可以用相对便宜的价格下重手买入好公司。景林对新赛道的做法是静观其变，等待行业中大概率有公司要胜出的时候，投资其中头部的两三家公司。
中金挖机利用指数：最差的时候已经过去 龙头企业具备长期投资价值
受需求前置、环保督察、资金到位程度、钢材价格等因素影响，二季度国内项目开工和挖机销量受到压制。我们预计上述因素偏短期压制，6月份CEUI有望边际改善，三季度趋势将向好。当前行业公司估值处于相对低位，我们认为龙头企业具备长期投资价值。
证券市场红周刊
上游资源行业，当前的投资逻辑不是博弈价格弹性(因为商品价格继续大幅上行的空间不大)，而是基于龙头公司未来业绩稳定性和持续性带来的估值修复(市场尚未形成一致预期，有较大的预期差)。
机械、风电等因为大宗商品涨价成本抬升较快而受损的行业，最近1~2个月股价跌幅较大，但若大宗商品价格见顶以后，市场对于中游行业成本压力的预期将逐渐扭转。
新能源行业中游的电池和材料领域，我觉得隔膜和电池这两个环节会更好，这两个环节的龙头公司竞争优势非常明确和显著。
现在的新技术，无论是颗粒硅、大硅片，还是“异质结”的电池技术，对于目前光伏龙头公司的地位和行业竞争格局不会有特别大的影响，因为现在的龙头公司在未来各种可能的技术方向上都投入了大量的研发。
水泥行业已经从价格上涨的一个偏成长行业演变到了一个偏价值行业。如果哪一天水泥行业龙头公司提高分红率了，会有较大的投资价值。
消费建材中的防水行业的市场空间大约在2000亿左右，而龙头公司现在只有10%多一点的市占率，未来市占率提升的空间非常大。
通常情况下，消费、医药更偏重自下而上，上游的资源行业更注重自上而下，而投资中游制造业的投资方法则是自上而下和自下而上相结合。
近几年内地中小基金公司在权益领域放手培养人才成绩斐然，比如信达澳银的冯明远、财通基金的金梓才、创金合信基金的李游等，其中基金经理岗位从业时间最短的就是李游，而其又恰恰是圈内少有的在期货、券商和公募都任职过的中生代基金经理。天天基金网数据显示，李游目前在管的基金资产总规模达到了158.32亿元，代表作创金合信工业周期任职期间的最佳基金回报达221.66%。
近期，他在一次直播路演中提到了新能源车、光伏、消费材料等，对于新能源车，他表示：“前一阵新能源车板块电池和电解液的龙头公司签了一个大单，意味着龙头电池厂明年的出货量可能比今年翻倍，预示明年电动车需求有一个大幅的提升，所以市场对于明年新能源车的销量更加乐观，很多龙头公司明年的业绩会上修。”
在谈到自己的投资方法时，他表示：“我主要以配置周期成长股为主。周期成长股的投资方法跟消费、医药等行业不同，跟上游的资源行业也不同——通常情况下，消费、医药更偏重自下而上，资源行业更注重自上而下，而投资中游制造业，投资方法是自上而下和自下而上相结合。”
新能源车最看好电池和隔膜龙头
光伏板块重在观察多晶硅价格能否稳住
从李游的多只重仓股来看，他对于新能源赛道是倾注较多热情的。针对市场上关于新能源车板块估值的争议和光伏上游涨价带来的投资困扰问题，李游指出：“新能源行业整体涨幅较大，特别是电动车涨得多，分析背后的原因，从内生因素看，新能源行业应该是整个A股市场上非常稀缺的空间大，而且确定性很高的行业，这种确定性和空间主要来自于高性价比——新能源相对于传统能源，它的性价比在不断提高。从外生因素看，全球主要经济体都在推动碳减排。”
“市场对新能源车没有太多分歧，尽管新能源车未来技术进步空间大，但市场不是很担心技术进步会颠覆目前的龙头公司。因为即便像固态电池这样的新技术，至少是未来十年以后的事；此外，目前电池的龙头公司在固态电池研发方面仍走在最前列，所以市场不担心龙头公司的稳固地位。”他进一步分析。
李游强调：“近期新能源车板块电池和电解液的龙头公司签了一个大单，意味着龙头电池厂明年的出货量可能比今年翻倍，预示明年电动车需求有一个大幅的提升，所以市场对于明年新能源车的销量更加乐观，很多龙头公司明年的业绩会上修。从静态估值看，新能源车板块估值有点贵，电池龙头公司的估值大概80~90倍，中游材料龙头公司的估值在60~70倍，不过在明年高成长确定性的基础上，目前看似贵的估值是可以得到消化的。”
对比来看，市场对光伏行业的担心体现在股价上，近期走势比较纠结。短期压制因素是多晶硅涨价造成成本上升，市场对由此引发的需求不足也有一定程度忧虑。对此，李游表示：“确实最近因为上游涨价，光伏行业发展不太健康，光伏行业健康发展的前提是相对于火电的成本优势，而不是因为某个环节的大幅涨价，造成光伏成本的上升。我觉得产业链之间的博弈差不多已经见顶了，未来多晶硅的价格若能稳住，行业发展会更健康一些。从光伏板块的走势看，股票市场往往是更为领先的，对于政策和产业链的变化，它会反映得非常敏感。”
“更长期看，新技术对于光伏龙头公司竞争力的影响，市场有一些担忧。但是我认为现在的新技术，无论是颗粒硅、大硅片，还是”异质结“的电池技术，对于目前龙头公司的地位和行业竞争格局不会有特别大的影响，因为现在的龙头公司在未来各种可能的技术方向上都投入了大量的研发。此前，光伏行业经历了数轮龙头公司被颠覆情况，所以市场对后发优势和技术变革有一定的担心，而现在的行业龙头公司充分吸取历史教训，在未来可能的技术方向上都投入了大量的研发。”他指出。
“再进一步，以前光伏尚未做到平价，技术进步的空间大且速度快，站在前人的研究成果基础上研发，因而后发优势比较强，龙头公司被颠覆的例子比比皆是。但当前光伏已实现了平价，未来技术进步的空间和速度放缓，龙头公司只要研发投入跟上，是很难被颠覆的。”李游对此信心满满。
在新能源细分领域，李游首先分析了新能源车产业链中的电池和隔膜材料环节的投资机会，“我觉得新能源行业中游的电池和材料领域，从整个制造业的角度看，都是竞争格局非常好的，只是我觉得隔膜和电池这两个环节会更好。电池和隔膜这两个环节的龙头公司的竞争优势非常明确和显著，从长期的公司内生成长性角度出发，投资中配置行业竞争格局最好的细分领域里的龙头公司。此外，正极、负极、电解液等环节，尽管龙头公司竞争格局没有这么清晰，大概有4~5家上市公司处于第一梯队，如果在行业景气度非常好的时候，这些公司也会有比较好的表现。”
对于光伏领域的机会，他表示：“光伏共有四个环节——多晶硅、硅片、电池和组件。其中有的龙头公司竞争优势从一个环节扩展到三个环节，竞争力不仅没有被削弱，反而是在增强，且增长的稳定性会更强。我还看好一些细分领域的龙头公司，比如逆变器、胶膜、Eva(胶膜的上游)、碳材料等。”
从需求逻辑演变为供给逻辑
消费建材中的防水材料龙头“身价倍增”
除去新能源产业外，李游对于同行并不是特别感兴趣的中游周期性制造业也关注颇多，几条赛道中，他特别看好消费建材的前景。“我重点看好的一个投资方向是中游偏周期性的一些制造业，如机械、建材、化工，其中的龙头公司具备很强的长期配置价值。一般人的直观感知是这些行业周期性比较强，波动大，因而持股感受不好。但事实上，近些年传统中游周期制造业龙头公司出现了不少变化，投资逻辑从过去的总量扩张跃迁到了结构优化逻辑，即从需求逻辑演变成供给逻辑，从贝塔逻辑到阿尔法的逻辑，而阿尔法逻辑会比贝塔逻辑更稳定、更持续。”
以建材类公司为例，李游谈到：“建材类公司分为两种，一种是像玻璃和水泥等周期性比较强的一些行业。水泥行业在2020年之前比较好，因为它是供给侧改革最成功的行业，所以自从2017、2018年供给侧改革以后，水泥价格基本上没有跌过，一直在往上走，只是说从2020年开始，水泥价格开始横在高位了，不再上涨了。我觉得投资水泥行业最好的时间点是在供给侧改革的那几年——2017年到2019年这几年是最好的，这是水泥价格往上攀升的一个阶段。”
“但现在的话，水泥价格再往上的空间不大，当然我觉得水泥价格能维持在一个比较高的位置，是因为当年的供给侧改革太成功了，供给侧改革对于量的限制，对于产能的限制非常严，龙头公司没有产能增长的空间，一方面没有量的逻辑，加上如果水泥价格不再涨的话，价格也只能维持住，空间也不大了。所以我觉得水泥行业已经从价格上涨的一个偏成长的行业，到了一个偏价值的行业。如果哪一天水泥行业龙头公司提高分红率了，会有较大的投资价值。”他如是判断。
“另一种是消费建材等行业，如防水、涂料、管材等，这是我更为看好的一个方向。因为消费建材板块的竞争格局正向龙头公司集中。为什么会向龙头集中？一是因为房地产商本身在集中，大的地产商越来越大了，采购也会更加集中。二是地产商的采购习惯有所变化，更倾向于总部集中采购。以前是每个分公司、子公司单独采购，现在做集中采购，它会更加偏重于与建材的龙头公司合作。三是精装房的渗透率未来还会慢慢地上升，从而提升采购的集中度。消费建材行业的空间非常大。以防水为例，防水行业的市场空间大约在2000亿左右，而龙头公司现在只有10%多一点的市占率，未来市占率提升的空间非常大。”李游强调。
当然，他也指出消费建材行业发展的潜在隐忧：“如果未来消费建材行业更多依赖房地产商的集中采购，行业议价能力会不会比较弱？确实建材行业相对于地产商而言，是偏弱势的，但行业现金流不好，已延续很多年，是行业的通病。这也可以解释为什么建材行业中的很多公司增长得非常快，但市场给予它的估值比较低，主要因为现金流不好。从这个角度看，相对地产商偏弱势的市场地位，已经在股价里的估值层面充分反应。”
他特别点出了一条自己看好的细分赛道：“我看好防水材料的龙头公司，主要是因为它未来的现金流不仅不会恶化，相反在变好。近两年对于一些回款速度慢的大型地产公司，防水龙头公司主动选择不合作，可能会对公司的业绩增速有一些影响，但是估值反而得到提升。因为估值更多时候与净现金流的增长相关，而不是跟净利润增速相关。”
“可能以前净利润增长很快，但现金流增长不快，因为房地产商欠账很多，现在如果现金流增长跟利润增长相匹配，估值不仅不会下滑，反而会增强。我们现在已经看到这个趋势，防水龙头公司的估值从过去的20倍提升到现在的30倍出头了。”他对此客观地分析。
化工行业景气度可以维持在较高的位置
在相对看好中游制造业中的建材板块同时，李游还对于去年下半年以来一度大红大紫的化工板块进行了分析。他指出：“化工和工程机械是比较典型的中游传统周期板块，对于中游传统周期板块，不少投资者冲着行业景气度高进行投资。无论是化工品的价格，还是工程机械的销量，在一季度景气度基本上到了高位。化工品价格处于历史八、九十的高分位数，甚至很多化工品价格超过历史的高点。如果冲着周期景气度进行投资的话，虽然当前不一定是顶点，投资者通常会在景气度的高位选择卖出股票，这种做法是正常的。”
他强调：“化工品的价格即便回落，它还是跟以前不一样，以前怎么涨上去，它会怎么跌下来，甚至下滑的速度会非常快，呈现断崖式的下滑。但这一轮不一样了，2017、2018年供给侧改革以后，整个行业扩产的速度、资本开支的速度非常慢。扩产主要集中在龙头公司，二三线公司和腰部以下的公司很少扩产。龙头公司增长得非常快，行业的竞争格局在变得更好，整个行业资本开支如果很低的话，供给释放的压力就不大；但如果龙头公司产能释放快的话，它的阿尔法就很强，它的内生增长很强。”
“随着全球经济复苏，我认为这一轮价格涨上去以后即便再回落，回落的幅度不会很大，价格至少能够维持在一个历史中位数偏高的水平，因为供给侧改革加上三、四十年的碳中和长效机制，能够非常有效控制住新增产能。在本身行业贝塔比较稳定的情况下，我们就赚龙头公司扩产的钱，龙头公司市占率不断提高的钱。”他强调。
“举例来说，我用大炼化来分析化工行业。大炼化是这一轮跌得最惨的，基本上没有反弹，原因何在？大炼化的投资逻辑是能够进一步拿到指标，因为这些炼化的上市公司，它的一期指标，去年是非常赚钱的，去年在油价在三、四十美元的时候都是非常赚钱的；所以说今年大炼化公司个股股价下跌，主要还不是因为市场预期景气度要下来，而是在碳中和的大背景下，市场预期龙头公司拿到指标的速度放慢了，指标审批的速度放慢了，所以这是根本性的原因。放眼整个化工行业，其中最好的公司拿到指标的难度都加大了，对于新增产能给予了严格的限制。”李游作出了详细的阐述。
投资中游制造业的投资方法是自上而下和自下而上相结合
在直播路演中，李游还分享了自己的投资方法和投资逻辑。
他表示：“我主要以配置周期成长股为主。周期成长股的投资方法跟消费、医药等行业不同，跟上游的资源行业也不同——通常情况下，消费、医药更偏重自下而上，上游的资源行业更注重自上而下，而投资中游制造业的投资方法是自上而下和自下而上相结合。周期成长股通常具备周期属性，所以需要自上而下去分析行业景气度。又因为它具备很强的成长属性，所以需要自下而上去分析个股，精选内生成长性强的龙头公司。”
“现在投资中游偏周期的制造业，跟以往不太一样。以前对于自上而下择时的能力要求非常高，因为过去中国经济处于高速增长阶段，周期成长股处于高成长高波动的经济环境，波动幅度大，所以对择时的能力，对宏观和行业景气度的分析要求非常高。过去两年包括现在及未来，投资更注重自下而上的能力。因为中国经济放缓了，加上供给侧改革和影响未来三、四十年的碳中和长效机制，整个周期行业的波动在明显收敛。”他进一步分析。
李游强调：“在存量经济时代，传统周期行业呈现结构不断优化，强者恒强，龙头公司的市占率不断提高，内生成长性在增强。而我卖出持仓的三种情形：一是公司投资逻辑发生了很大变化。如果说投资逻辑发生了很大的变化，需要大幅减仓，此情形是卖出的第一原因，也是最重要的原因。二是阶段性出现了估值泡沫的公司，对于一些空间大、增速快的好行业、好公司，通常我对其估值容忍度比较高，但是如果阶段性出现了明显的泡沫，也需要适当减仓。三是发现了更好的公司，卖出原有的公司。”
“换手率方面，从管理产品的历史数据来看，基本上处于市场中位数偏低的水平。至于风险回撤的管控手段，目前管理4只产品，3只是股票型基金，通常不会过多通过仓位的调整去规避，更多通过调整持仓的结构去管理回撤——若预判市场会有短期调整，可能会配置一些偏保守的标的，通过结构性的持股或行业变化来规避风险。至于何时会通过大幅减仓来控制仓位，当预判市场处于大顶的时候，比如说未来市场呈现类似于2015年5月的情况，会进行较大幅度的减仓操作。”李游补充其控制回撤的具体手段。
@Happiness_Luo 2021-06-22 18:42:04
A神，九鼎新材，是不是没了
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上周五板下。
@Happiness_Luo 2021-06-22 18:42:04
A神，九鼎新材，是不是没了
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@沪深A股狙击手 2021-06-22 18:54:50
上周五板下。
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地球人都能看到的放量连阴，你跟地球人没区别，没有差异化优势在股市里是永远是后知后觉的食物链底层。
@有本事放学你别走 2021-06-22 18:59:08
老师好，请问中船科技2019年7、8月份量能属性？可以点评下广誉远吗
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广誉远月初冲高连评结束，翻帖去。
上交所修订科创板并购重组审核规则：增设并购重组委 审核和注册不超3个月
为优化并购重组审核机制，6月 22日，上交所发布了新修订的《上海证券交易所科创板上市公司重大资产重组审核规则》(以下简称《审核规则》)、《上海证券交易所科创板上市委员会管理办法》(以下简称《上市委管理办法》)。（21世纪经济报道）
@有本事放学你别走 2021-06-22 18:59:08
老师好，请问中船科技2019年7、8月份量能属性？可以点评下广誉远吗
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时段不是波峰谈量能属性没有意义
21世纪经济报道
压力之下，一些行业的终端市场已经在酝酿提价。
刘明华是广东一家电子企业的总经理，这个炎热的6月，面对持续蔓延的芯片短缺涨价潮，他也变得焦头烂额。
2020年下半年开始持续至今，由于市场需求的旺盛，加上有限的晶圆制造产能，芯片供不应求的矛盾日益凸显，国内外芯片厂商接连发出调价通知单。
“现在，有的芯片加钱也拿不到货，市场炒作之风盛行，有的产品跟去年年底相比价格已经提高了5倍。” 一家电子企业负责人向21世纪经济报道记者表示。
始料未及的是，中国台湾及东南亚复燃的疫情，令原本就风声鹤唳的全球半导体产业链再次雪上加霜。像刘明华这样的中小企业主，不得不在夹缝中寻求生存之道。
芯片短缺加剧
“去年，芯片缺口相对还较小，没想到现在完全拿不到货了。我的一些有20年从业经历的朋友都说，从没遇到过这种情况。”刘明华向21世纪经济报道记者表示。
6月，全球芯片封测龙头京元电子的竹南厂区暴发群聚性感染，被要求全面停工48小时。此次疫情导致京元电子6月减少4~6%的产能，相当于全球每月减少16000片的晶圆针测量和1600万颗IC成品测试量。
封测业务是半导体产业链条劳动密集程度最高的环节之一，作为台湾地区最大的IC测试厂，京元电子因疫情而按下的生产减速键，对全球半导体产业链的影响不言而喻。
数据显示，台湾半导体产能占全球半导体市场份额26%左右。超丰、智邦、京鼎、力积电竹南园区先后传出确诊消息，疫情已蔓延至许多半导体大厂。
另外，马来西亚等东南亚国家近期同样面临着疫情挑战。马来西亚占据着14%的全球封测市场，也是全球封测主要的中心之一，封测巨头日月光、通富微电等均有在马来西亚设厂。疫情影响下，大批半导体厂商产能受到影响，芯片市场的缺货状态进一步加剧。
在市场需求旺盛和产能受限影响下，芯片涨价潮正在持续蔓延。
去年以来，台积电、联电等晶圆代工大厂已经多次涨价，目前已有消息称，随着晶圆供不应求的局势持续升温，台积电、世界先进、联电和力积电四大代工巨头决定在第三季度继续上调代工报价，涨幅高达30%，远超预期15%。也就是说，芯片涨价还将持续下去。
“之前我们还能从代理商那里拿到一些货，由于疫情再度蔓延的影响，现在芯片更紧缺，像我们这样的中小企业，已经很难拿到货。”刘明华说。
一家电子企业负责人向21世纪经济报道记者表示，“有的芯片，原厂出来的价格涨价也不是很离谱，只是现在市场炒作之风盛行，有的产品加价几倍出售很正常，这进一步催热了市场行情。”
下游企业被迫调整产品线
数据显示，通信设备、PC/平板、消费电子和汽车是前四大对芯片需求最为旺盛的下游行业，上述行业各占全球芯片下游终端需求的近30%、30%、15%和10%。芯片短缺涨价潮持续蔓延，对这些行业的冲击不言而喻。
今年以来，刘明华跟众多中小企业主一样，不得不艰难应对芯片短缺涨价带来的巨大挑战。他的公司拥有几十名员工，开年以来，订单量大幅增长，但公司的产能最多只释放了三分之一。企业开工率不高，上游原材料涨价，还要给员工发工资，多重因素的叠加，令刘明华这段时间以来压力倍增。
目前来看，面对芯片短缺现象，恐慌性备库存普遍存在于电子行业。龙头企业拥有强大的资金实力，受到的影响会比较小，而中小企业处于弱势地位，不得不继续面对芯片持续上涨的市场环境。
知名产业观察家洪仕斌向21世纪经济报道记者表示，“芯片等上游原材料的上涨，加上人民币升值等因素，使得许多原本利润就很低的制造企业雪上加霜，一些企业变得有单不敢接。”
芯片短缺也潜移默化影响着中小企业的接单模式。“现在，很多企业都不敢轻易接单，在接到客户订单时，首先要看有没有相应的芯片，不然接了也没有意义，另外就是要确定客户是否接受新的报价。”刘明华坦言。
面对压力，刘明华并没有坐以待毙，他也一直在积极寻求应对举措。“现在，我们已经调整了产品线，慢慢转型去做一些不需要芯片的产品，还有就是会做一些能拿到芯片的产品，其他的订单我们就直接回绝了，这也是无奈之举。”
终端市场开始提价
随着芯片短缺涨价潮的蔓延，终端消费市场也承受着不小的压力。21世纪经济报道记者了解到，压力之下，一些行业的终端市场已经在酝酿提价。
海康威视是国内安防市场的巨头，日前，一张来自海康威视的价格调整通知函引发了广泛关注。海康威视在通知函中提到，由于全球疫情蔓延，上游原材料价格全面上涨，导致产品生产成本持续攀升。迫于成本压力，公司决定逐步上调部分产品价格。
近期，国内安防芯片涨价潮还在持续。安防芯片龙头富瀚微表示，目前不能保证订单的100%供应，由于供应链在涨价，富瀚微产品也在涨价，节奏相同。
作为安防领域的头部企业，在生产成本高企的背景下，海康威视也只能选择提价，通过这样的方式消化和转移内部成本。
全球最大个人电脑品牌联想相关负责人最近表示，预计今年个人电脑行业将出现价格上涨趋势。联想首席执行官杨元庆也表示：“从目前的趋势来看，供应短缺将不可避免地导致零部件价格上涨。我们吸收了一部分，但剩下的要通过价格调整来实现。这是一个动态的过程。”
过去两个月，一些型号的笔记本电脑有所上涨。价格追踪网站Keepa的数据显示，一款被亚马逊列为最畅销产品的面向游戏玩家的笔记本电脑本月价格从900美元涨到950美元。
另外，惠普在一年内将消费者个人电脑价格上调了8%，打印机价格提高20%以上。惠普负责人表示，涨价是因为零部件短缺，公司可能进一步调整价格以反映成本上涨的影响。
一位电脑配件代理商向21世纪经济报道记者介绍，今年以来，电脑显卡的价格一直在上涨，尤其是高端显卡更是供不应求。“除了比特币挖矿热潮的因素外，芯片短缺也让厂商供货紧张，这直接传导到了下游市场。”
分析人士称，虽然一些电子产品已经涨价，但对消费者产生的影响还比较有限，因为零售商可以决定是让消费者支付更高的价格，还是自己承担一部分涨价成本。
对于刘明华而言，他今年最迫切的事情，是让企业能够生存下去。业界预期，芯片短缺至少要到2022年才能有所缓解。“今年是不看好了，只能期待明年。”刘明华说。
@以梦为马I1 2021-06-22 19:36:19
a师，三星医疗2020年11月到2021年1月这种是否就是属于您常提的主力诱空逼出浮筹
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主力成本不低于10元，5块多的股价借机压制只有浮筹主人会割肉离场留下带血的廉价筹码。
@以梦为马I1 2021-06-22 19:36:19
a师，三星医疗2020年11月到2021年1月这种是否就是属于您常提的主力诱空逼出浮筹
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@沪深A股狙击手 2021-06-22 20:11:04
主力成本不低于10元，5块多的股价借机压制只有浮筹主人会割肉离场留下带血的廉价筹码。
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股价下旬到21.5~23区间释放，大量的散户资金会开始集中蜂拥而来抢高位筹码便于主力获利盘目标区派发。
英科医疗(300677)6月22日晚间公告，截至6月21日收市后，“英科转债”流通面值余额2973.37万元，已低于3000万元。根据有关规定，自本公告刊登之日起3个交易日后(6月29日)，“英科转债”将停止交易。“英科转债”停止交易后，所有债券持有人仍可申请转股。
中信建投证券指出，从经济层面来看，2021年下半年中国经济平稳中小幅回落，大宗商品价格回落，央行将维持基础货币供给稳定，流动性保持合理充裕，国债利率平稳阶段。人民币汇率双向波动，呈现出阶段性小幅贬值。因此，这种经济状态下，市场保持当前波澜不惊的平稳运行不变。从行业比较的层面来看，成长股和长久期的消费股在经济回落的环境中持续占优。看好半导体、光伏、新能源汽车、计算机等长期成长板块，也看好食品饮料等消费板块。
中金公司表示，随着中国下半年可能率先进入疫后新常态，总需求并不太强意味着市场关注点可能会从当前高度关注通胀，到关注增长的持续性，在此背景下，市场风格可能会继续偏向成长。尤其是中国制造业产业链展现的韧性和竞争力正在得到更多的认同和验证，无论在科技硬件还是软件领域都在谋求产业自主，消费的结构升级趋势也在延续，相关高景气的成长行业仍然是未来结构的重点，重申对指数表现整体中性但结构偏积极的观点。
兴业证券认为，国内经济平稳期、政策暖风期、流动性友好期，三期叠加。海外欧美经济恢复期、流动性宽松期、疫情扩散放缓期，三期重合。流动性以宽松为主，“易松难紧”，全球流动性时钟仍在加配风险资产。市场做多，毫不犹豫。市场正从“百周年”行情的布局、徐徐展开、渐入佳境，进入到热火朝天、骄阳似火、艳阳高照的“夏日行情”。在这一个阶段中，科技成长方向将成为“夏日行情”靓丽风景线和超额收益的主要来源。
今日市场三大指数分化，上证50等权重止跌反弹带动沪指冲高，创业板指探底回升在箱体顶部震荡，两市成交额连续三个交易日突破万亿。
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“ST平安们”如何炼成的？
今年对于部分低估值白马龙头绝对是噩梦般的存在，虽然年初许多分析人士言之凿凿，流动性收紧预期下，低估值顺周期将会有所表现。但实际上平安、万科、格力等长期价值票今年均已创出年内新低，被网友戏称为“ST平安、ST万科、ST格力”。
为何会出现这种现象？说白了还是结构性行情，注定了只有少数板块可以吃大肉。市场认同的“低估值”，并非你以为的低估值。
市场这半年走下来，实际强劲的也就两种：一种是被机构资金抱团抱的更紧的，比如新能源车、光伏、芯片，虽然估值高，但景气度也高，所以给了机构抱团的理由。
另一种就是游资抱团接力炒作的，比如医美、CXO、白酒中的二三线品种，由于今年之前股价跌的足够低，盘子小，今年外加业绩弹性，且持续性暂时无法证伪，所以想象空间就被打开了。
因此也就出现了茅五跑输ST酒；药明康德、泰格医药跑输博腾股份；爱美客、华熙生物跑输哈三联、朗姿股份等怪像。
千亿级10倍妖股诞生
而在新能源车领域，今年则是将此类现象演绎到了极致。此前默默无名的新能源车个股小康股份在一年多时间里，从去年4月份最低7.59元/股，暴涨至今日盘中最高的83.83元/股，累计涨幅高达10倍，总市值也一举站上千亿大关。
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公开资料显示，小康股份(重庆小康工业集团股份有限公司)成立于1986年，是一家以发动机和新能源汽车为核心业务，汽车整车为主营业务的实体制造企业，现已形成集汽车整车、发动机、汽车零部件的自主研发、制造、销售及服务于一体的完整产业链。
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过去三年业绩表现不佳
在今年之前，小康股份不但业绩不佳，而且市场知名度在众多汽车股也属于默默无闻的那类。
业绩方面，公开数据显示，2018-2020年，小康股份分别实现营业收入 202.4 亿元、181.32亿元、143.02亿元，增长率分别为-7.72%、-10.41%、-21.12%。
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归属于母公司股东的净利润分别为1.06亿元、6672.15万元、-17.29亿元，增长率分别为-85.33%、30.06%、-2690.76%。
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另外2021年一季报数据显示，小康股份首季总营收为32.89亿元，净利润为亏损5.32亿元。
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搭上“华为汽车”的东风
而小康股份的转机就在于搭上了“华为汽车”这个概念。今年4月，华为在上海车展上携手推出了一款新能源汽车――赛力斯华为智选SF5。赛力斯SF5是华为进军汽车行业后的首次亮相，制造商就是小康股份。
A股市场炒概念向来就是要新，作为华为官宣“卖车”后，最快有实物产品面世的上市公司，自然引发了游资的关注。
此前有媒体报道称，在“华为光环”的加持下，赛力斯SF5的订单量也因华为的加持而大增。赛力斯SF5发布后，其已进驻华为商城和线下零售店，开售两天的订单就已突破3000辆，目前预定订单已超过6500台，是2020年其自主渠道销量的6倍，已超越蔚来、理想和小鹏每月5000辆左右的销量。
不过值得注意的是，小康股份也在公告中提示称，预定量不等于最终交付量。在交付前存在订单被取消的风险。
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而据小康股份公布的5月份产销快报显示，公司当月共销售27959辆，同比增长31.19%，其中新能源汽车销量为3038辆，同比增长75.51%。
虽然增长幅度不俗，但有分析指出，首先75%的增幅是基于去年因疫情而引发的低基数的基础上的。
其次据第三方数据显示，由于首批赛力斯华为智选SF5于5月29日才在重庆正式交付车主，故而对当月的销量贡献有限，5月份赛力斯SF5的实际销量仅为204辆，其余的来自旗下的瑞驰汽车、东风小康等已有品牌。
也就是说华为对小康汽车的加持程度，至少也要反应在小康股份6月份的产销数据里面。
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多只顶级游资抱团炒作
不过游资向来炒作的重点就是“想象空间”，当前无法证实也无法证伪，恰恰符合这种风偏审美。
从小康股份近1年龙虎榜营业部数据看，多只顶级游资营业部参与其中。
比如兴业陕西分公司，市场普遍认为是顶级游资“方新侠”的大本营；此外知名游资席位国君江苏路、中金上海湖滨路、银河北京中关村大街等纷纷上榜。
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而随着股价持续暴涨，部分游资已有出货迹象。比如从6月21日龙虎榜数据看，国君江苏路已净卖出超3亿元，兴业陕西分公司买入2.15亿的同时，又卖出1.92亿元，有对倒出货的迹象。
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财务指标或难以支撑千亿市值
而有市场专业人士表示，从财务指标看，小康股份要支撑起千亿市值也比较勉强。
现金流方面，从2018年末小康股份账上现金为29.5亿元，已经连续三年下降，今年现金储备仅为9.35亿元。
由于汽车行业属于高现金流消耗行业，因此现金储备是体现一个企业实力的重要指标。比如截至今年一季度数据显示，蔚来现金储备达475亿元，小鹏362亿元，理想304亿元，均大幅领先于小康股份。
而小康股份也知道自己的短板。因此公司6月17日发布的《关于签订募集资金专户存储三方监管协议的公告》指出，公司向特定对象发行人民币普通股A股56,368,913股，每股发行价格为人民币46.00元，实际募集资金净额人民币25.67亿元。
伴随低现金储备的是小康股份目前的高负债率，截止2021年一季报，公司总资产251.47亿元，资产负债率高达78.61%，自2019年以来持续增长。
而盈利能力方面，小康股份汽车业务毛利率仅为2.19%，且连续五年呈下降趋势，远低于蔚来的21.2%、理想的17.3%以及小鹏的11.2%。
小康股份到底是一只被低估的新能源车黑马股，还是如19年东方通信那样的10倍妖股，市场终将会给出答案，我们也将保持关注。
国家能源局就《新型储能项目管理规范(暂行)(征求意见稿)》公开征求意见。征求意见稿指出，新型储能项目相关单位应按照有关法律法规和技术规范要求，严格履行项目安全、消防、环保等管理程序，落实安全责任。在电池一致性管理技术取得关键突破、动力电池性能监测与评价体系健全前，原则上不得新建大型动力电池梯次利用储能项目。已建成投运的动力电池梯次利用储能项目应定期评估电池性能，加强监测、强化监管。（证券时报）
今日(6月22日)国内商品期货多数收涨，有色、能化板块涨幅居前。沪镍、苯乙烯涨超3%，PTA、甲醇、不锈钢、原油、沥青、纸浆、豆油涨超2%，燃油、LPG、棕榈、沪铝、短纤、玻璃、乙二醇、红枣、PP、塑料涨超1%。
截止收盘，螺纹跌2.12%，报4885元；豆油涨2.03%，报8038元；焦炭涨0.43%，报2681.5元；棕榈涨1.73%，报6922元；原油涨2.58%，报461.8元；沪镍涨3.58%，报132750元；铁矿跌2.69%，报1139元。
盘面上，沪镍涨逾3%，但仍然维持[136000；123300]区间震荡，指标上，价格上穿不布林带中轨，量能较昨日几乎持平，值得注意的是，自3月后量能整体呈逐步萎缩状态。广发期货认为，基本面上随着菲律宾雨季的结束，国内镍矿供应增加，镍矿库存上升。而镍铁供应受印尼进口影响，持续增长。但下游不锈钢需求也较旺盛，短期是供需两旺的格局。镍价上下空间均有限，预计延续震荡。
焦点品种方面，螺纹、豆油、焦炭、棕榈油、原油成为今日资金追逐对象，成交金额依次为：891亿、836亿、823亿、661亿、634亿。整体交投活跃度下降明显，螺纹成交额再次萎缩至1000亿下方，另外原油有冒头迹象。
中小学每天一般在下午4点半就放学了，而此时大多数家长还在工作岗位上忙碌着，孩子谁接送、去哪儿一直是一个难题，使得部分职场女性在生育后不得不成为全职妈妈。为给学生和家长切实减负，教育部多管其下，一方面规范校外培训，另一方面，积极推动课后服务工作的覆盖面和服务深度。
课后服务结束时间要晚于当地下班时间半小时
近日，教育部遴选确定首批23个义务教育课后服务典型案例单位，并在系统内推广有关创新举措和典型经验。通知中明确要求，中小学要为群众办实事解难题，课后服务结束时间原则上不早于当地普遍的正常下班时间后半小时。
在通知中，教育部明确四点要求：
一是推动课后服务全覆盖，切实打通学校课后服务“最后一公里”，确保城区义务教育学校全覆盖、有需求的学生全覆盖。
二是保证课后服务时间。课后服务结束时间原则上不早于当地普遍的正常下班时间后半小时；对有特殊需要的学生，可以提供延时托管服务，切实解决好家长接学生困难问题。
三、提高课后服务质量。丰富课后服务内容，指导学生认真完成作业，帮助学习有困难的学生补习辅导，指导学有余力的学生拓展学习空间，开展丰富多彩的文体活动、阅读、兴趣小组以及社团活动，提高课后服务质量水平。
四、强化课后服务保障。完善课后服务经费保障机制，通过财政补贴、服务性收费或代收费等方式筹措经费。学校服务性收费和代收费具体政策由各省份制订，严禁以课后服务名义乱收费。建立健全以学校教师为主、校外专业人员或志愿者参与的课后服务师资队伍，完善参与教师和人员补助政策。
通知遴选确定了首批23个义务教育课后服务典型案例单位。
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课后服务工作备受重视
2017年，教育部印发《关于做好中小学生课后服务工作的指导意见》(以下简称《意见》)，对各地开展中小学生课后服务工作提出要求。
2018年，国务院办公厅发布《关于规范校外培训机构发展的意见》，提出针对“课后三点半”难题，要求各地要强化中小学校在课后服务中的主渠道作用。
2021年2月23日，在教育部召开的发布会上，教育部基础教育司吕玉刚司长表示，各地要推动落实义务教育学校课后服务全覆盖，每个学校都要做起来。在时间安排上，要与当地正常下班时间相衔接，切实解决家长接学生困难问题。要丰富课后服务内容，指导学生尽量在校内完成作业，帮助学习有困难的补习辅导。
2021年5月21日，中央深改委第十九次会议召开。会议审议通过了《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》。其中提到，要鼓励支持学校开展各种课后育人活动，满足学生的多样化需求。
根据教育部统计数据，截至2020年10月，全国已有29个省份出台了中小学课后服务政策，30个省会城市和计划单列市制定了具体实施办法。
课后服务需求大
中小学课后服务实施情况如何？2019-2020年，华中师范大学国家教育治理研究院课题组在山东、广东、湖南、湖北、广西、四川等六省份进行实地调研，对中小学课后服务有关内容进行了专项调查。课题组分别对省会城市、地级市及县级市的中小学进行抽样调查，样本涵盖东中西部地区130余所中小学的一万余名学生。
课题组调查的数据显示，在中小学课后服务上，没有参加过课后服务的占比约51%，参加中小学课后服务的占比约49%，即大约一半的学生参加过课后服务。
是什么原因驱使学生参加中小学课后服务呢？课题组的调查显示，32%的学生表示“父母上班没时间接送”，22.5%的学生认为“自己学习成绩差”，有26.3%的学生表示“别人都参加”，也有19.1%的学生表示“学校或教师有要求”。
课题组分析，课后服务之所以受到学生的欢迎，一方面它一定程度上弥补了学校课内教育差距，另一方面能为家庭教育缺位和社会教育失范的学生进行优质替代。
课题组调查的数据显示，中小学课后服务内容占前三位的分别是做作业(87.6%)、自主阅读(78.2%)和拓展训练(61.9%)，其次是体育(53.3%)、兴趣小组(50.9%)和艺术(46%)，占后三位的分别是娱乐游戏(38.4%)、科普活动(43.8%)和观看适宜儿童观看的电影(30.2%)。
在收费方面，《意见》明文规定：不断完善经费保障机制，通过“政府购买服务”“财政补贴”等方式对参与课后服务的学校、单位和教师给予适当补助，严禁以课后服务名义乱收费。
课题组在调研中发现，经济发达地区尤其是省会城市，中小学课后服务费用全部由政府财政负担，有力地推动了课后服务实现全覆盖。也有不少地方尤其是中等城市，因政府财力有限，采取成本分摊的方式，政府给予一定的财政补贴，参加课后服务学生所在家庭承担部分费用。
但是，中西部经济欠发达县(区)财力困乏，课后服务的费用全部由学生所在家庭承担。课题组的调查数据显示，在中西部经济欠发达县(区)，学生每月交纳的课后服务费用上，平均为138.16元。课题组认为，对于经济宽裕的家庭来说，这笔费用并不多，但是对于经济困难家庭来说，却是一笔不小的开支。
课后服务应该怎么做？
课题组实地调研发现，课后服务延长了教师的工作时间，增加了他们的工作负担和心理压力，挤占了备课、教研、学习时间，影响他们正常的生活和休息。在课题组进行的访谈中，有些参与课后服务的教师表示，学校教学工作本来就非常繁重，额外增加课后服务的任务后，实在忙不过来。
课题组建议，给予参与课后服务的教师相应的待遇和优惠条件，才能更好地维护教师的尊严与权益，补偿教师的付出，稳定教师队伍，切实保障课后服务可持续性。
此外，课题组还对课后服务提出五点建议：
(一)采取有力措施实现课后服务全覆盖
第一，遵循自愿和协商的原则。课后服务的经费来源、开支、课程内容和教师报酬等，学校应积极和家长委员会进行协商，绝不允许“一刀切”。
第二，优先照顾留守儿童、进城务工人员随迁子女等特殊群体。
第三，保证农村小规模学校和寄宿制学校课后服务顺利开展。
(二)丰富课后服务的内容和形式
第一，建立课程研发团队。研发团队由学校教师或校外第三方机构组成，经过地方教育主管部门认定资质后，进行课后服务课程的开发。学校通过家长委员会采取购买公共服务的方式，公开采购优质的课后服务课程。
第二，丰富课后服务的内容。在不增加学生课业负担的前提下，由学校或第三方机构在课后服务时间内开展艺体、科技、拓展训练等特色课程。并且，要将校内课后服务拓展到校外，如科技馆、博物馆、图书馆、体育馆，甚至企业、车间和街道社区等。
(三)完善课后服务经费保障机制
第一，实行“财政拨款+合理收费”的保障机制。“财政拨款+合理收费”是中小学课后服务的合理选择，欧美发达国家也大都采取财政拨款和家长自愿交费的方式。
第二，加大对课后服务收费的监管力度。
(四)优化课后服务师资配置
第一，精心调配课后服务的师资。一方面，鼓励教职工发挥特长、跨学科指导参与课后服务的学生。发挥家长委员会的作用，广泛动员学生家长、民间艺人和能工巧匠、非物质文化遗产传承人等提供公益性服务。另一方面，采取购买公共服务的方式，聘请文化、体育、科技、卫健等部门及科协、文联、美协、书协等组织的专业技术人员，还可以引入第三方机构的人才，到学校组织课后服务活动。
第二，合理支付教师课后服务报酬。课后服务属于非工作时间，参与课后服务的教师理应获得相应的报酬。
(五)加强课后服务的管理和评估
对课后服务严格实行事前事中事后跟踪管理，从课后服务的申请审核，到课后服务的内容和师资，再到课后服务的质量，形成全封闭的课后服务治理环，保证课后服务有序开展。并且，地方教育主管部门要及时对课后服务进行评估，包括课后服务的内容、课后服务质量、学生及家长满意度和课后服务目标的实现情况等，实现课后服务良性发展。
开展各种课后育人活动，是促进学生健康成长、治理校外培训乱象的有效措施，也是满足学生个性化需求的迫切需要。作为一项重要的民生工程，课后服务是学校教育的拓展和补充，为推动基础教育生态调整和优化起到不可替代的作用。
根据国家粮食和物资储备局2021年第2号公告，决定近期开始投放2021年第一批铝国家储备、第一批锌国家储备、第一批铜国家储备。其中，第一批铝销售总量为5万吨，第一批锌销售总量为3万吨，第一批铜销售总量为2万吨。（证券时报）
安信陈果：要想稀缺的高增长股估值便宜 可能要等到西湖水干了
6月22日，安信证券首席分析师陈果在安信证券今年中期投资策略会中表示，A股中长期牛市的基石没有发生改变，但投资逻辑可能要有所转变，因为随着“茅指数”成分股的分化，投资龙头“躺赢”策略可能已经失效。（红周刊）
美股盘前，三大指数小幅震荡。截至发稿，道指期货跌0.05%，纳指期货涨0.01%，标普500指数期货跌0.01%。比特币跌至29500美元/枚下方，创五个月来新低；区块链板块盘前走低，亿邦国际跌近9%，艾斯欧艾斯跌超8%，Riot Blockchain跌超5%、第九城市跌超4%。
距离上半年A股收官仅剩下几个交易日，数据显示，年初至今，24个二级行业板块涨跌参半，12个行业上涨，12个行业下跌。其中，保险板块跌幅超23%，位列跌幅榜榜首。
中证君统计发现，保险板块五大龙头企业中国平安、中国人寿、中国太保、中国人保、新华保险A股市值年初以来缩水合计5800亿元。
保险股跌跌不休，急坏了部分投资者。有投资者在股吧、论坛、互动平台纷纷“支招”，比如建议险企考虑收购白酒企业、呼吁险企回购公司股票等等。
估值承压之后，有机构人士预计，下半年，保险股负债端有望持续改善，估值修复可期。
市值缩水
今年以来，A股保险板块的走势持续低迷。数据显示，年初至今，保险指数累计跌幅达到23.25%，位列二级行业板块跌幅榜之首，且为唯一一个期间累计跌幅超过20%的板块。
保险板块中，“披星戴帽”的*ST西水拖了后腿。年初至今，*ST西水跌超44%。有分析人士指出，在剥离保险业务之后，西水股份仅剩壳价值，随着注册制的逐步推行及完善，市场上各类壳资源的价值也在迅速缩水，且西水股份财务状况存在风险隐患，存在退市的可能性。
五大龙头险企股价表现也堪忧。中国平安、中国人寿、中国太保、中国人保、新华保险的股价年内跌幅分别达24.19%、11.54%、20.70%、9.74%、19.27%。
截至6月22日收盘，五大险企A股总市值合计为25904.16亿元，较去年12月31日的31764.61亿元缩水5860.45亿元，相当于跌去近五分之一的市值。
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从个股来看，中国平安、中国人寿、中国太保、中国人保、新华保险的总市值分别为11725.47亿元、8024.08亿元、2645.55亿元、2305.45亿元、1203.61亿元，较去年12月31日分别缩水3651.55亿元、1040.01亿元、691.86亿元、207.42亿元、268.6亿元。
板块表现垫底急坏了谁？
分析人士指出，今年上半年保险板块整体表现远弱于大盘，多因素影响下估值修复承压，比如开门红销售火爆使短期需求饱和，新单增长乏力，规模增长承压；代理人质态改善情况不及预期，高价值保单销售受阻，价值增长承压；部分险企处于改革转型的关键阶段，短期阵痛难以避免等。
面对保险股的表现不佳，投资者也是“操碎了心”。有的投资者在某保险龙头股吧呐喊：“你要做大哥带领保险股走出坑。”
有些急坏的投资者甚至纷纷“支招”。比如，有的投资者提议称，险企可以考虑收购白酒企业，因为“这年头只要和白酒沾边，股价就涨”。
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还有投资者直接呼吁险企应该回购公司股票。
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对此，中国平安6月22日在互动平台表示，公司将视市场情况及公司的资本情况等因素，适时决定是否回购。
“翻身仗”可期否？
上半年股价表现垫底，下半年有没有可能打个“翻身仗”？
信达证券非银行金融分析师王舫朝预计，6月新单保费较5月边际改善，随着6月初各险企人力增长的逐步回暖，判断随着各家险企持续聚焦增员，并继续打造高质量代理人队伍，代理人逐步适应新重疾定义下产品销售，负债端压力有望逐步缓解；资产端方面，长端利率下行空间有限，或带动保险估值修复。此外，今年第三支柱养老保险将加快建设，税优将成为推动年金险增长的有力保证。100万亿元的中短期储蓄和理财转化为长期养老储备，有望为行业负债端带来1万亿元的保费增量。
“在政策提振、业务持续复苏、NBV增速回暖预期下，下半年保险股有望走出估值修复行情。”万联证券分析师徐飞建议关注寿险改革驱动下人力质态改善预期强，以及布局康养产业、不断推进保险产品创新的头部险企。
徐飞还指出，当前保险板块个股估值处于低位，考虑到行业长期成长性和上市险企优秀的盈利能力，仍看好这一板块。“估值低位，配置价值显著”已成为当前诸多分析人士对保险板块的共识。
新时代证券分析师鲍淼指出，人身险业务方面，行业逐步进入常态发展；财产险业务方面，随着生产、生活的恢复，预计保费增速将逐步回升。行业成长的方向依然比较明确，为实体经济提供风险保障和长期资金支持的职能得到稳定和强化，作为估值基础的内含价值预计也将稳健增长，板块具备长期配置价值。
平安证券研究所研报称，2021年以来，寿险新单“高开低走”，个险、银保渠道差异化明显，个险NBVM已达到较高水准、提升空间或较为有限，个险渠道略显疲软；而银保渠道产品与战略满足高净值客户需求，各险企积极提升银保队伍质态，或将成为险企新单和NBV的重要补充。近年来，人口老龄化程度不断加深，养老 支柱发展不平衡，政策红利下，商业养老险发展空间巨大。长期看好持续转型、兼具β属性的保险板块，建议短期关注市场情绪修复带来的β效应。
炒作一月有余的华为鸿蒙概念股正在被监管重点关注。
6月22日早间，“最强鸿蒙概念股”润和软件(300339.SZ)再收监管关注函，被要求说明资金流相关问题，这是其5月以来收到的第三份监管关注函。
另一边，搭上鸿蒙概念的科蓝软件(300663.SZ)，也在21日收到了深交所的关注函。关注函要求科蓝软件详细说明数字货币业务以及与华为合作的具体内容及方式，相关产品或项目在2020年直接产生的收入及净利润金额及占比等事项。
自华为发布鸿蒙系统以来，市场资金闻风而动，个股屡屡出现“沾华为”即涨的现象。今年5月24日至6月21日，科蓝软件的区间涨幅达148.49%，大幅跑赢创业板指；“妖股”润和软件的涨势更为疯狂，区间涨幅高达264.54%。目前，润和软件股票处于停牌核查中，尚未披露核查公告。
在华为鸿蒙概念炒作严重偏离基本面之际，监管能否让炒作降温？
“妖股”润和软件再收关注函
6月22日，华为鸿蒙概念股普遍回调，万兴科技(300624.SZ)、传智教育(003032.SZ)均跌超7%，领跌板块。华为鸿蒙指数收跌2.57%，资金的炒作热度有所降温。
22日早间，“妖股”润和软件再次收到深交所的关注函，要求说明被控股股东江苏润和科技投资集团有限公司(下称“润和投资”)占用预付款项的供应商是否与上市公司、董监高、控股股东润和投资存在关联关系或其他利益往来等。
今年4月28日，润和软件披露关于非经营性资金占用自查及整改情况的公告显示，2021年初，控股股东润和投资系统解决资金缺口的方案未能如期落实，通过向上市公司供应商拆借公司预付给供应商款项的方式实施资金占用，占用金额合计7744.04万元，形成了控股股东非经营性资金占用。润和软件方面表示，截至公告日，润和投资已全部偿还占用资金及利息。
此外，关注函指出，近日有报道称，相关供应商疑似为上市公司或控股股东控制的企业。例如，供应商南京本诚科技有限公司法定代表人李兆雯称其在上市公司兼职且南京本诚由润和集团统一管理。供应商南京文达威网络科技有限公司(下称“文达威”)监事卞岩在润和投资的主要办公地点办公。供应商南京菁英汇酒店管理有限公司(下称“菁英汇酒店”)企业地址与上市公司办公所在地相同，且润和投资在2019年3月以前为其股东。供应商南京普林威网络技术有限公司(下称“普林威”)、文达威与菁英汇酒店电话相同；供应商南京科洛德信息技术有限公司、南京骏茂网络科技有限公司与菁英汇酒店或润和投资电话、邮箱相同等。
值得一提的是，普林威还是润和软件的客户。根据招股书，普林威是润和软件智能电网信息化软件业务的主要客户之一，主要提供变电站智能监控软件系统的设计、编码、单元测试、系统测试和维护。
对此，深交所要求润和软件说明，普林威同时为客户和供应商的原因及合理性，并披露最近五年公司向普林威采购及销售主要内容及金额，并全面自查近五年和前述供应商的所有交易往来、资金往来并报备。
华为鸿蒙概念股已成监管重点
华为鸿蒙操作系统横空出世，不少相关概念股在二级市场被反复热炒。目前，监管正对这些个股重点关注。
6月21日，科蓝软件暴涨“20cm”，创历史新高，报49.4元。5月24日至6月21日，科蓝软件的区间累计涨幅达148.49%。21日盘后，科蓝软件发布公告称，收到了关注函。
深交所要求科蓝软件详细说明数字货币业务以及与华为合作的具体内容及方式，相关产品或项目在2020年直接产生的收入及净利润金额及占比，并结合在手订单及预计新增订单情况说明相关收入预计对公司2021年业绩的具体影响，同时充分提示业务相关风险等。
6月11日，科蓝软件披露股票交易异常波动的公告称，公司在华为生态方面已建立广泛、深入的合作，公司为华为技术有限公司的核心ISV生态合作伙伴、数据库产品与鲲鹏系列国产化芯片进行融合测试，已取得华为颁发的技术认证书等等。但目前相关业务收入在公司营业收入中占比较小。
6月22日，此前宣布推出鸿蒙系统相关课程研发的在线教育股传智教育(003032.SZ)回复关注函称，截至目前公司鸿蒙系统相关课程全部未收取费用，以公益性和推广性为主；公司目前同鸿蒙系统相关的其他业务未形成收入，不会对公司近期业绩产生影响。
6月7日~6月17日的8个交易日里，传智教育斩获7个涨停板，其间8次上榜龙虎榜。22日盘后龙虎榜数据显示，买入席位前四均为东方财富拉萨各营业部，卖出席位前五中有四席亦是东方财富拉萨各营业部。
“随着监管重点关注，华为鸿蒙概念炒作已经出现分化和回调。整体来看，被炒得最凶的个股估值都严重偏离基本面。我们认为，主营业务真正能够受益华为鸿蒙系统发布的公司仍不明确，有待时间验证。”一位上海私募基金经理对记者说。
@沪深A股狙击手 2021-06-22 07:29:31
沪深港通：北向资金净卖出20亿元，净买入立讯精密8.62亿元、中国平安5.22亿元，净卖出药明康德4.69亿元、五粮液3.83亿元。
龙虎榜：机构参与龙虎榜中个股共涉及21股，其中13股被机构净买入，九洲药业被买入最多，为2.69亿元。另外8股被机构净卖出，口子窖被卖出最多，为1.82亿元。
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@沪深A股狙击手 2021-06-22 07:31:50
盘前第2问：口子窖，适合买入？
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@ggyy2015jx 2021-06-22 22:06:54
可以
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上半年首次周升浪买点出现在5月26日，6月8日大阴震仓假摔数日压制缩量后上周双板反扑接续，今日起相对成本略高了，因人而异。
@沪深A股狙击手 2021-06-21 15:58:50
中国资本市场受影响程度多大？
利率上行显然会对公司现金流的折现价值大打折扣，尤其对于那些尚未实现稳定盈利的成长型科技公司股票。数据宝统计显示，近6年来美国10年期国债收益率与中国10年期国债收益率相关性达到0.61，体现出美国10年期国债收益率作为全球资产收益之锚的意义。中国经济最先从新冠疫情中恢复，因此货币政策早于海外收紧，国内利率水平相较稳定，短期内，美国10年期国债收益率波动对国内利率水平影响......
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@沪深A股狙击手 2021-06-21 16:00:28
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@沪深A股狙击手 2021-06-22 07:55:38
盘前第4问：恩华药业去年两个波峰，哪个属于主力买盘？
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@ggyy2015jx 2021-06-22 22:40:25
都是主力
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均非
21世纪经济报道：上海环境能源交易所正式发布《关于全国碳排放权交易相关事项的公告》。《公告》指出，全国碳排放权交易机构负责组织开展全国碳排放权集中统一交易。碳排放配额(CEA)交易应当通过交易系统进行，可以采取协议转让、单向竞价或者其他符合规定的方式，协议转让包括挂牌协议交易和大宗协议交易。交易时段与A股相同。采取单向竞价方式的交易时段由交易机构另行公告。
21世纪经济报道：比特币中国(BTCChina)宣布，此前于2019年1月投资的新加坡交易平台ZG.COM股份已被迪拜某加密基金会全额收购，具体出售条款目前尚未公开。比特币中国表示响应国内政策已完全退出加密货币交易业务。比特币中国成立于2011年，是中国第一家数字资产交易平台，也曾是最大的比特币交易平台。同时也是“Bitcoin”中文名的命名者。
