国家统计局数据，7月份，综合PMI产出指数为52.5%，低于上月1.6个百分点，表明我国企业生产经营活动总体继续扩张，但步伐有所放缓。
构成综合PMI产出指数的制造业生产指数和非制造业商务活动指数分别为49.8%和53.8%, 制造业PMI是有所回退的，前值50.2。
接下来大家还期待财新的数据，不过并没有太多意义，统计局的PMI数据和财新的只是成分略有差异，并无本质区别。
当然，制造业PMI49.8也不算差，毕竟21年7月基数太高了。
有两个很大板块拖累，一个是电子业进入逆周期，另一个是7月汽车销量是传统淡季，和5、6月份是没法比的。
所以这两项叠加，拖累7月制造业PMI也是非常合理的。
制造业PMI回退，形成更强的刺激预期，特别是基建预期，而最近几天钢价已经回温也预示着市场对三季度基建预期的看好。
国常会中重点强调的问题之一，楼市保交付，也会带来钢铁水泥从低估走出！
所以，接下来为了经济稳定，大概率风光、电新需要继续刺激，新能源车的优惠大概率不会停；而水利、公路、新基建的逻辑可能会逐渐深入人心。
对于最近火热的机器人板块，笔者还是有点保留。
即使是电动车板块的机器人投资高潮也该快过去了，制造业PMI的收缩还是对工业机器人，工业中间品的投资形成压制。
因此，工控，机器人，机械等领域，见好就收，跌多了就抄底，涨了就看戏，不能长期持有。
电新，新、老基建，风光，依然是最近长期持有的主题。
佩洛西公布行程之后，台海危机暂时解除，当然最终解除需要等到佩洛西回程离开东亚区域才会真正解除警报，就是下周下半段。
而台海，美国方面的持续挑衅，也为工业投资蒙上阴影；美国的衰退，欧洲的衰退，也让需求下滑不可避免，进一步压制制造业投资。
所以最终市场气氛还是会统一到新型能源体系、新老基建这条线上来。