今天俄罗斯股市一度大跌10%。
欧洲股市也出现不同程度的下跌。
虽然今天围绕着俄乌局势，也是各种消息满天飞，美国也仍然还在加大力度渲染危机。
比较重要的消息有3个。
一个是“由于乌克兰冲突，美国国防准备水平提高到3级(共5级)，与古巴导弹危机期间相同。”
其次是“乌克兰边防局：乌方没有从乌克兰领土向俄罗斯边防检查站开火”。
最重磅的是下面这条消息，直接导致全球金融市场出现更进一步的危机波动。
“据国际文传电讯社，俄罗斯军队阻止了来自乌克兰的边境侵犯，已经杀死了5名试图越境的人。”
目前各种消息满天飞，全球避险情绪也再度升温。
大家最关心的问题还是，俄乌之间，究竟能不能打起来。
其实这个问题，最关键还得看俄罗斯和乌克兰这两个当事方。
虽然我也是一直跟大家说，当前俄乌危机，更大程度原因是美国在极力拱火，来渲染危机。
但如果俄乌双方都完全没有意愿打，那么美国渲染危机，也只能停留在虚拟危机。
美国如果想要把虚拟危机，变成真正的局部冲突，就少不了乌克兰和俄罗斯这两个当事人。
说白了，如果俄罗斯和乌克兰之间没有火苗，那么即使美国泼汽油下去，也不会引燃战火。
但本来俄罗斯和乌克兰之间是一直在燃烧着小火苗，这个时候美国拱火泼汽油，才有可能引燃熊熊大火。
所以，要搞清楚俄罗斯和乌克兰能不能打起来，就不能只考虑美国的因素，也得考虑俄罗斯和乌克兰方面的因素。
（1）俄罗斯方面
很多人并不知道，俄罗斯去年连续加息7次，累计加息了425个基点，是全世界加息力度最大的国家之一。
我们可以看到，上一轮俄罗斯如此大力度加息，是2014年。
这就跟当前局势叠加了两个共同因素。
1、在2014年出现克里米亚危机，俄罗斯因此被欧美国家广泛制裁至今。
2、美联储在2014年也在不断提高加息预期，并基本确定会在2015年进入加息周期。
所以，这也并不是巧合。
我们再来看俄罗斯股市的走法。
过去这十几年，俄罗斯股市跟全球股市基本一致。
2008年之前，出现大牛市疯涨。
然后2008年次贷危机出现大跌。
随后在2010年的全球大放水周期里，俄罗斯股市也出现大反弹。
然后在美联储2013年开始进入缩减购债周期后，俄罗斯股市也持续持续下跌。
同时，在2014年，因为克里米亚危机，加上俄罗斯大力度加息，所以俄罗斯股市出现一波大跌，也刺出一个历史大底。
而后俄罗斯股市一路涨到2020年，跟随全球股市出现一波大跌后，又在美联储大放水出现一波大涨，不但收复跌幅，还涨出新高。
然后从去年11月开始，随着美国开始渲染俄乌危机，再加上俄罗斯持续大力度的加息，所以俄罗斯股市也出现较大跌幅。
从这个历史回溯看，美联储的货币周期，跟这些地缘事件的变化，都有一些十分“巧合”的关联。
同时俄罗斯股市之所以大跌，虽然一部分原因是受俄乌危机影响，但也跟俄罗斯极大力度的收紧货币，有很大关联。
而俄罗斯之所以大幅度收紧货币，也是因为俄罗斯通胀率居高不下。
俄罗斯过去这一年，通胀率是一路飙升，目前已经飙升至8.73%，还没有回落。
俄罗斯作为资源出口大国，稳定物价是经济的核心环节。
但我们可以看到，俄罗斯的经济是很容易受到外界波动。
比如，2014年，俄罗斯被欧美广泛制裁后，通胀率也一度出现较大幅度飙升。
所以，我们可以看到，2014年和现在，俄罗斯经济有很多共同之处。
而这些共同之处，是我们在分析判断俄乌局势的时候，不能忽视的。
当前俄罗斯经济是比较明显也出现一些问题。
这个其实正常是不太应该，因为俄罗斯作为资源出口大国，是受益于当前全球大宗商品价格暴涨、油价暴涨。
但是俄罗斯的经济结构也确实太过于单一，经济结构失衡，更容易受外部冲击影响。
所以，当俄罗斯经济受到冲击的时候，面对美国在外部的一些挑衅和这种拱火行为时，俄罗斯是比较难保持克制，因为而是本身也会有这种通过对外寻求机会，来减缓内部矛盾的冲动。
2014年克里米亚危机，当时美国也一样在拱火。
只不过，俄罗斯将计就计，以迅雷不及掩耳之势拿回了克里米亚，结果欧美国家都来不及反应，最终便宜了俄罗斯。
虽然欧美国家因此对俄罗斯进行了广泛制裁，俄罗斯经济也一度比较困难，但俄罗斯靠我们不断给其输血，也最终挺过来了。
所以，在当前俄乌危机里，我们首先要搞清楚，俄罗斯究竟有没有打的意图。
如果俄罗斯完全没有打的意图，就算美国再怎么拱火，俄乌局势也打不起来。
但现在的情况看，我认为，俄罗斯可能一开始并没有这种实际去打乌克兰的意图，但在美国这样极力拱火的情况下，俄罗斯是有这种打的“冲动”。
也就是，本来俄罗斯是可打可不打，但美国的极力拱火，实际上是在给俄罗斯下定决心。
这也是美国当前会如此极力拱火的原因，要是俄乌之间完全不可能会打，说实话美国也不会白浪费这个时间在这搞虚拟危机。
因为如果完全只是虚拟危机，是起不到给美债续命的效果，嘴炮拱两下，要是最后没打起来，回流美国的资金，也会用脚投票回流欧洲。
所以我是一直认为，美国的拱火，会不断朝着实质性开火的程度去不断升级。
把虚拟危机，最终变成实质性的局部地区冲突，将虚拟危机坐实。
（2）乌克兰方面
说到俄乌危机，乌克兰往往是被忽视的因素，因为大家基本也都认为，俄乌危机本质是俄罗斯跟美国之间的较量，欧洲更多是被拖下水。
不过完全无视乌克兰也不太好，乌克兰方面的因素也是需要考虑一下。
俄乌局势现在热度这么高，但很多人对这次危机发生的乌东地区都没有什么了解，也不知道乌东争议地区，比如卢甘斯克、顿内茨克都是什么。
我这里也简单做个介绍。
2014年2月，乌克兰总统在“颜色革命”中下台，然后亲西方政府掌权。
由于乌克兰地缘位置对俄罗斯来说十分重要，俄罗斯不能容忍这样一个靠颜色革命上位，并且是完全亲西方的政府来掌权乌克兰。
其实乌克兰自己内部，就存在严重的反对意见。
由于历史问题，乌克兰本来是苏联的加盟国，但实际上乌克兰在1991年之前，从未真正独立过，一直处于被统治来统治去的状态。
斯拉夫人是欧洲中东部最重要的族群，它包括东斯拉夫、西斯拉夫和南斯拉夫。
其中东斯拉夫就包括：俄罗斯、乌克兰和白俄罗斯。
从民族上来说，俄罗斯和乌克兰算是同宗同源。
俄罗斯人和乌克兰人也是斯拉夫人里人口前二的两大民族。
不过同样是历史原因，乌克兰人对俄罗斯又比较强的抵触情绪。
因为乌克兰人认为，俄罗斯和乌克兰的文化差异实际很大，只是乌克兰人在漫长的被统治历史里，文化遭到严重侵袭。
乌克兰在1991年独立后，也是过去这700多年，乌克兰历史上的真正意义上的独立，所以乌克兰人掌握主导权后，就天然带有反俄反苏的倾向，这也体现在乌克兰的教科书里。
但这就导致乌克兰内部有严重的撕裂矛盾。
1654年俄乌合并以来，在乌克兰东部，乌克兰人和俄罗斯人共同生活了300年，同时有大批俄罗斯移民进入乌东部。
而且，乌克兰东部南部不少地区历史上本来就是由俄罗斯直接统治，对俄罗斯形成稳定的认同。
于是乌克兰就形成东部和西部，两大泾渭分明的阵营。
乌克兰东部地区是非常亲俄，但乌克兰西部地区又非常反俄，亲欧洲或者说亲美国。
最关键问题是，乌克兰最发达反动地区，都是集中在乌东部地区，基本都是亲俄派。
所以，对于2014年的颜色革命，乌东部地区是非常不满新上任的亲美政府。
其中克里米亚和顿巴斯地区是最激进，比如克里米亚直接举行了全民公投，要把自己独立出去。
然后大家也都知道的，俄罗斯就闪电拿回了克里米亚。
而这件事情，实际上并没有结束。
乌克兰东部的顿巴斯地区，包括顿涅茨克州和卢甘斯克州也同样宣布独立，并与乌克兰爆发武装冲突。
包括当时还成立了“顿涅茨克人民共和国”，但需要注意，这个“顿涅茨克人民共和国”并没有得到国际社会的广泛承认。
但俄罗斯是支持乌东部的武装。
乌克兰要求俄罗斯“归还”克里米亚并“停止支持”顿巴斯地区的民间武装。
俄罗斯则强调，克里米亚入俄是克里米亚人民的合法选择，俄罗斯在顿巴斯问题上不是冲突参与方，乌克兰政府应与东部民间武装通过谈判解决问题。
由于顿巴斯冲突不断，国际各方势力一直在努力调停顿巴斯地区的冲突。
2014年6月，当时法国为了纪念诺曼底登陆70周年，邀请了俄罗斯、德国、乌克兰首脑在诺曼底就乌克兰局势进行磋商，这也被称为诺曼底模式。
“诺曼底模式”推动了2015年签署的解决乌东部问题的“新明斯克协议”。
所以“新明斯克协议”也成为被国际社会广泛承认的乌克兰东部危机解决的基础，包括我们在回应俄乌危机的时候，也都是呼吁各方遵守“新明斯克协议”。
不过实际上，乌克兰一直没有怎么遵守“新明斯克协议”，所以乌东部顿巴斯地区这个争议地区一直是战火不断。
顿巴斯当地民间武装与乌政府军小规模交火时有发生。
在去年11月之前，其实国际社会已经习惯了顿巴斯地区这种小规模交火的存在。
这使得乌东地区的局势问题，在国际社会的受关注度逐渐下降，陷入暂时“冻结”状态。
一直到去年12月开始，美国突然极力拱火起乌东地区，来渲染危机，这才使得乌东部地区的局势突然一下子得到广泛关注。
但为什么了解乌东部地区的人，都会对美国这种极力拱火行为，解读为渲染危机。
这就是因为，乌东部地区过去这几年都这样有持续不断的小规模交火。
包括最近的一些交火，都没有超出之前这种小规模交火的范畴，当地人很多时候是见怪不怪了。
包括俄罗斯在乌东部地区的军队部署，过去几年都这样，而且俄罗斯在自己领土上部署军队，美国也要出来这样大肆指责俄罗斯集结军队就是为了攻打乌克兰，这是显然在唯恐天下不乱的拱火。
从乌克兰方面来说，乌克兰一直是想收复顿巴斯地区的顿涅茨克州和卢甘斯克州，从2014年至今，乌克兰方面在该地区战死的人数也高达3万人。
所以，乌克兰方面跟乌东地区的武装冲突，是过去这些年的常态，最近并没有本质变化。
然而，因为美国的这种极力拱火行为，实际上就是给顿巴斯地区本来已经存在的战斗火焰，给泼了一大盆汽油。
这就直接导致，当前围绕着顿巴斯地区的地区冲突，是有升级为战争的风险。
从乌克兰角度看，如果美国肯给足筹码，比如北约出兵出力，乌克兰是存在这种为了拿回顿涅茨克州和卢甘斯克州，铤而走险的情况。
从俄罗斯角度看，如果乌克兰铤而走险，因为俄罗斯是支持乌东武装的，所以并不排除俄罗斯也会趁机拿回顿涅茨克州和卢甘斯克州。
甚至俄罗斯也有可能干脆一不做二不休，直接打通乌东部地区连通克里米亚的走廊。
对俄罗斯来说，极限顶多如此。
不太可能出现很多人所设想的，直接一口气拿下整个乌克兰，那样对俄罗斯来说风险太大。
从比较理性思考的角度看，如果俄乌之间真的打起来，俄罗斯拿走涅茨克州和卢甘斯克州的可能性是最大。
所以，从这点看，俄罗斯和乌克兰这当事人双方，因为过去这些年持续不断的这种小火苗，双方的确都存在被美国拱火之后，出现“冲动”的可能。
美国也是因为知道这一点，才会在这个地区这样极力拱火，这不单单只是渲染虚拟危机，更主要是美国想制造局部地区冲突。
我文章写到这里，就看到一则最新消息。
美国五角大楼表示，针对乌克兰的袭击可能会在今天开始。
欧洲股市也因此跌幅加大。
看样子，俄乌危机当前确实已经进入到了一个赛点。
估计就在这一两天，就会有一个落地结果。
这冬奥会才刚结束，各方就有点迫不及待了。
我在元旦做2022年展望的时候，就提到过，俄乌危机是今年一个主要的落地结果。
现在看，这个落地结果可能会呈现加速落地的情况。
我们这两天可以密切观察一下。
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