一个20年股票职业投资者的自说自话。

　　@黄龙根福豪 2021-02-20 19:07:56
　　已申请！非常感谢楼主的分享！让我受益无穷！眼前的股海之路因为你的分享而清晰起来！涉股不久的我，遇到你！真的很好高兴！感觉跟帖子人都很有福气！谢谢楼主了！
　　-----------------------------
　　有所助益就好。最终还是要靠自己不断摸索，千锤百炼，找到最适合自己的交易体系。

　　很多顺周期股票拉得很急，大家不要随意追涨。

　　@草堂股客 2020-10-19 16:09:36
　　我的交易体系一般怎么买股票呢，我先简单的说一说：首先，我要选择一个具有中长线逻辑的行业，其次，我要在这个行业中选择一个具有中长线逻辑的股票，最好是这个行业中数一数二的公司，最后，我要等待一个好的买点。按照我个人的交易体系，当目标股票第一次出现符合我交易系统的买点之后，我会先买入一份仓位（可以叫作观察仓也可以叫作底仓），一般这份仓位只占我资金量的0.3%-1%，如果此时股票价格就此上涨，我就不会再买......
　　-----------------------------
　　@xunwu1997 2021-02-22 11:28:09
　　楼主，您好！如果按资金量0.3%-1%来投，资金量是不是要很大啊，我是小白一枚，问得有点弱啊，这种方式，资金量要多大为好？
　　-----------------------------
　　如果刚开始钱太少，比如只有几万、十万，可以考虑买5-10只股票就行了（其实多少因人而异，并非统一），但要更注意优中选优，而且不要随意补仓，一旦逻辑被证伪就要严格止损。这里提示一个要点，逻辑没有问题的票迟早会创新高，所以，如果一旦一只股票被杀得太厉害，迟迟没有起色，就要考虑是不是杀逻辑了这个时候在没弄清楚之前，一定不要补仓。

　　部分高估值抱团股资金撤离迹象比较明显，有获利的可以减仓或清仓，等待合适机会切换到低估值且具有业绩支撑的个股，优化持仓结构。

　　今日北向资金净买入11.14亿，市场赚钱效应5分（0-1分赚钱效应极差，2-3分赚钱效应差，4分赚钱效应一般，5-6分赚钱效应好，7分赚钱效应极好）。
　　
　　今日有色、石油、钢铁、黄金、稀土涨幅居前，超级品牌、白酒、国家大基金持股、证券跌幅居前。市场个股涨多跌少，超六成个股上涨，赚钱效应好，但较昨日有所退潮。

　　今日各大指数放量大跌，创业板盘中更是一度跌幅达-4.5%，节后第一天指数高开冲入抢夺筹码的投资者，已经连吃了三天闭门羹，春节过后，创业板指已经从高位一路跌幅超过-8%。节前各大指数偷袭爆拉的时候，其实已经为这两天的杀跌埋下了伏笔。我之前有跟大家说过一句话：新股民怕跌，老股民怕涨，风险是涨出来的，机会是跌出来的。任何时候都不要无脑追高，不要受K线图的挑逗和诱惑，做投资没有定力是很容易上当受骗的，特别是在这种各路资金尔虞我诈的资本市场中，只要你不追高、不幻想，就算亏损也是相对可控的。一旦追到高位，又没有成熟交易系统的投资者，往往都很难及时抽身，如果再碰到垃圾股的千年大顶，那更是欲哭无泪了很多被套十年八年的“老股民”，都是这样在高位站岗的，大家一定要引以为戒，这也是我不建议普通投资者去碰周期股的原因，这一点之前我在论坛里面也给大家专门贴过图，个中道理大家一定要细品。

　　今天对部分高位获利个股进行了清仓或者减仓，如坚朗五金、千禾味业、芒果超媒、东方财富、益丰药房、艾德生物、三棵树等等，这些股票什么都好，就是目前估值确实有点贵了，最近市场风格正在杀高估值抱团股，二季度之后流动性大概率也会收紧，这个之前也说够多次，考虑这些估值高的股票大概率还有跌幅，准备等将来企稳以后再择机买回。出来的资金等待机会买入或加仓一些受益于疫情后周期和经济复苏的标的个股，因为手里面本身也持有不少这类股票，之前文章也都反复提过一些，今天再把我自选股里面一直跟踪的一些低估值个股选出部分集中跟大家分享一次（数量比较多，还有一些股票以后再找机会分享），有需要的朋友可以作为一个参考方向，再根据自己的理解和交易体系，择机低吸：中国建筑、保利地产、万科A、海螺水泥、中国平安、上汽集团、上海医药、帝欧家居、浙江龙盛、安徽合力、招商银行、红旗连锁、宁波银行、格力电器、桐昆股份、潍柴动力、老凤祥、丽珠集团、华东医药、三七互娱、利亚德、京东方A、健康元、恒力石化、宇通客车。 大家注意，以上分享的股票都是我个人交易体系中的跟踪标的，大家切勿无脑买入，一定要结合自己的思考和交易体系。不少股票之前都在文章中有提到过，这次再集中分享一次，主要是方便之前没有看到的朋友作为参考。任何投资都存在风险，大家一定要有这个意识。

　　继续持有优质股权，重仓卧倒做多。

　　今天有一个近期少见的现象，就是炸板的股票特别多，这固然有大盘跳水的拖累，但也揭示了两个问题：一是如果这两天看到股票拉升去追涨的人，特别是追后排的人风险很大，稍不留神就是缺胳膊断腿；二是说明目前整个市场的人心还是存在很大的分歧，并非大家都已经达成共识，在中小盘中一致做多，冲高兑现的资金也不在少数，那么对于市场风格演变的持续性还需要进一步确认。

　　@韶关深蓝 2021-02-22 19:58:08
　　评论字数限制，只能再这里发表1405楼的评论。
　　不补仓这个操作我觉得不好。 选股要慎重这个没错，买入逻辑定好买入后就应该就有坚定的信念。 下跌不敢补仓，那就更没信心了。不补仓，对普通散户来说，能坚持到回本的一刻就很不容易了。一般的散户怎么有能力发现逻辑被证伪呢？ 被发现证伪时（或黑天鹅）股票早就大幅下跌了。黑天鹅毕竟是低概率事件。我觉得楼主之前分享你的这个方法就很好：先轻仓买入，下跌到一定幅......
　　-----------------------------
　　大家开始讨论帖子就热闹起来了，好事。

　　我再补充说一下我的观点，资金太少的时候，容错率低，系统的整体优势不能完全发挥出来，所以每一次补仓都要格外慎重不能随意补仓（并非是不补仓），否则一旦出现失误单只仓位打得太满，会很被动。

　　一只股票如果被杀30%-40%甚至更多，除非是遇到大熊市或者系统性风险，否则就有可能是逻辑出现问题，这个时候无论之前多么看好，也要停下来进行全方位的审视。因为做股票并不是一成不变的，比如买入成长股，我们是基于对该行业、赛道和股票未来业绩的预期，但公司经营的市场环境是无时无刻都在发生变化的，所以这需要我们对产业趋势、行业景气度还有公司的未来业绩情况进行持续跟踪，一旦发现不达预期的情况就要搞清楚原因并随时做好调整买卖策略的准备。以南极电商为例，当时突然出现令市场措手不及的杀跌且跌幅巨大，这个时候市场上有两种声音，一种认为公司涉嫌财务造假成长逻辑已经彻底颠覆，另一种则认为公司是被错杀，商业模式并未证伪。好了，在当时那个时点不仅对于我们信息滞后的普通投资者而言，还是对调研实力强劲的机构投资者来说，南极电商的未来可能都充满了不确定性，那么最稳妥的方法是什么呢？那就是既不要跟风杀跌（逻辑并未证伪），也不要急于把仓位打到上限（逻辑也为证实），适当的留有余地，静待水落石出（等待财报）。所以我当时建议稳健的朋友最好等一季报出来以后，再做定夺。这样的好处是既不会因为可能的错杀而遭受不必要的损失，也不会因为可能的最终逻辑被证伪而遭遇更大的损失。这是在当下个人以为所能做出的相对而言最理性的决定。

　　我的交易系统里面设定了个股的最高仓位不超过5%，这相当于是一个风险的终极“泄气阀”，诚然，只要我们补仓不超过这个界限，我们单只个股的损失都是可控的，哪怕碰到个股最为极端的黑天鹅，但是，这并不代表我们就一定要在上下两难的时候去做可能加重我们损失的操作。

　　最后，我再重复一下我经常表明的一个观点：交易系统是对人性的补强。那么不同的投资者自然不可能拥有完全相同的交易体系，只要大家在打造适合自己的交易体系的过程中不断精进就行了，求同存异即可，毕竟我来分享的目的也是为了抛砖引玉，为大家打造适合自己的交易系统提供一些我认为有价值的东西。

　　大家在帖子里面多交流，一定会有更多收获。

　　@股票从头再来 2021-02-22 20:25:55
　　祁连山也比海螺增速快吧， 丽珠集团确实可以
　　-----------------------------
　　祁连山也不错，当时选她就是因为她的业绩会更有弹性。但目前水泥价格一直维持在高位很久，这次上涨的高度大概率不会很高，更多是一次估值修复。相较而言，海螺水泥作为白马大龙头，进可攻退可守，可能更适合普通投资者。

　　今天有一个近期少见的现象，就是炸板的股票特别多，这固然有大盘跳水的拖累，但也揭示了两个问题：一是如果这两天看到股票拉升去追涨的人，特别是追后排的人风险很大，稍不留神就是缺胳膊断腿；二是说明目前整个市场的人心还是存在很大的分歧，并非大家都已经达成共识，在中小盘中一致做多，冲高兑现的资金也不在少数，那么对于市场风格演变的持续性还需要进一步确认。

　　对于以有色为代表的顺周期板块这两天涨势很猛，但我一直不太主张普通投资者全力参与，因为有色类个股的上涨极易受消息面和期货的影响，波动大振幅宽，持续性并不容易把握。很多人参与这种类型的票，极易被盘中的大幅拉升冲昏头脑，一不留神就可能追在高位，特别是很多人喜欢追后排，觉得相比那些大涨、涨停的前排个股还没怎么涨，但往往一旦板块出现利空消息或者资金兑现，最先跌且跌幅最大的也是这些后排，因此如果要参与这类股票，我建议首选前排个股，但不要无脑追涨，买在分歧卖在一致，耐心等待调整时从容介入，就算出现不测，也不会亏得太多，值博率会高不少。同时一定要设定好止损位，周期股套在高位可不是闹着玩的。这个大家就根据自己的操作水平和理解，按照自己的交易系统自由发挥了。我个人之前选的不少这类股票现在也都涨很高了（论坛帖子里有提到），既然之前就没打算参与，我现在也没有太大兴趣，除非市场确实出现了捡钱的买点，否则我还是准备将空余出来的资金继续等待非高估低位细分龙头个股以及主线龙头这波调整到位后的布局机会。

　　对于抱团股这个问题我想再聊一聊我的观点。首先我们要明白为什么会出现抱团。我们都知道目前在市场中的主力资金主要是产业资金、保险资金、券商资金、公募资金、私募资金、游资大户，一般来讲哪种资金的实力越强，自然市场的整体投资风格和趋势就会倾向于哪种资金的投资风格和趋势，因为同属一种类型的资金一般而言大家的选股标准和投资方向都是有很多共同点的，那么市场中某一类或某几类的股票自然就会成为这些主力资金的重点买入对象，我们也就会看到大量的主力（主流）资金在这些标的个股里面持续地、大量地、长期地进进出出，个股股价一浪高过一浪，自然就出现了我们看到的个股“抱团”现象。过去群雄混战的市场中，游资与机构资金难分伯仲，一会儿游资更盛就打造出了所谓的连板妖股，一会儿机构更为突出，就造就了一波接着一波、一路向北的大白马趋势股，还有的时候游资和机构同时看上了一只股票，特别是一些资金体量越来越大的大游资，也需要能够容纳其资金更易进出的流动性强的中大市值股票，那么这个时候就可能出现机构和游资联手打造大妖股的盛况，俗称“机游合一”。大家有兴趣可以去翻一翻以前那些史诗级的大妖股，特别是市值不低、具备行业龙头地位的中军个股，不少都有游资和机构进进出出的身影。其实，这又何尝不是一种抱团呢？

　　今天的盘面中，钢铁板块涨幅不小，如果我们仔细观察会发现一个细节：宝钢股份涨幅为9.89%、包钢股份涨幅为10%、鞍钢股份涨幅为10.06%、华菱钢铁涨幅为9.79%。这些票不仅涨幅都位居板块前列，而且她们都有一个共同点：都是板块内数百亿甚至上千亿的大市值股票。这是否说明部分从之前抱团股中撤离出来的机构资金，又心照不宣的开始换个地方继续抱团了呢？一般来讲，有机构介入的股票，市场都会高看一眼，因为机构的介入对个股上涨的持续性以及个股的基本面都会有加持，那么，继续跟踪从之前抱团股中出来的机构资金进入的新的抱团方向、以及其持续性，将是接下来我们挖掘新一轮布局股票的重中之重。

　　@Johnny_RR 2021-02-22 23:29:09
　　节前250进的比亚迪，年后150追高万华化学，跌得亲妈都不认识了。楼主的思路和戴维斯有点类似，投资股票主要是投人，作为散户还是没有什么机会接触上市公司管理层的。
　　-----------------------------
　　握手。再好的股票也要注意估值、买点和交易策略。比亚的的估值确实太高了，除非后期业绩能够持续超预期，否则这个位置确实很难下手了。万华化学相对还好。

　　有时候对于上市公司管理层可以多从侧面了解。举个例子，比如雷军我从来没有见过真人，但从很多年前金山开始我就没有中断过对他的不断了解。所以他现在做的小米，以我个人的理解，管理层还是比较靠谱的。

　　买入了立讯精密。 ​​​

　　金域医学抢筹真是厉害，不急，继续等，不下来不买。

　　@韶关深蓝 2021-02-23 09:14:42
　　买入行业龙头股是否最大程度回避财务造假
　　-----------------------------
　　造假概率相对于其他个股而言要低，或者说更容易发现。

　　卖出良品铺子。明天有个大额解禁，目前估值也不算低，考虑先出来暂时回避一下。

　　卖出宝丰能源。

　　卖出涪陵榨菜。

　　@末日战歌2015 2021-02-23 13:04:04
　　留个脚印
　　-----------------------------
　　欢迎。有空常来。

　　@逆流1974 2021-02-23 12:38:39
　　去年对光伏的预判挺准，请问今年哪个板块机会更大？
　　-----------------------------
　　个人继续看好光伏、风电、科技、化工、锂电、自动驾驶、车联网、物联网、大消费、CXO、创新药、医疗器械、疫情复苏（机场、旅游、免税）。回调到位就是机会。

　　@低调旁观者 2021-02-23 11:01:59
　　加油
　　-----------------------------
　　谢谢。

　　仓里的华东医药反包涨停，从之前1月20日分享到现在差不多有30多个点了，如果明天不能涨停，之前有上车的朋友就可以短线获利了结了，但这只票目前估值不高，未来业绩仍具想象力，向上还有空间，我准备再拿一拿。这里再把之前的介绍发一遍，没有看过的朋友可以再了解一下，未来如果有低位布局的机会，医美这条赛道还是可以继续上车的。

　　以下文字写于2021年1月20日：

　　医美板块今日位居涨幅榜第一。爱美之心人皆有之，颜值就是生产力，在当今社会，眼球经济、关注经济、流量经济越演越烈，高颜值就代表着高关注度和高流量，无论是在各种流量平台上还是在现实生活中，出众的外形往往能带来非常的待遇。加上随着人们生活水平的不断提高，抗衰老市场也在蓬勃发展，“美丽于无痕，瞬间回到18岁，做无龄女人”是很多女性的梦想，除了通过涂抹护肤品和服用保健品对抗衰老以外，微整形已经是公认的、立竿见影的实现途径。现在各个城市中的整形机构，无不是一家比一家装修得高大上，而爱美心切的“可人儿”们早已对整容整形司空见惯，就连倪大姐很早都说在她周围就没有没“整”过的人。浩浩荡荡的医美经济早已扑面而来，与欧美日韩等发达国家相比，我国的医美领域未来无论是在行业增速还是在行业空间上，都极具想象力。

　　之前分享的两只长期关注的医美龙头个股是爱美客和华熙生物，前段时间医美板块调整的时候也提示了低吸机会，截止目前两只股票都涨得还不错。今天再调入一只医美赛道的个股华东医药进入自选股池。该股是国内领先的糖尿病和器官移植用药研发和生产企业，19年的时候因为药物集采的原因调出了我的自选股。华东医药13年以代理韩国LG的伊婉玻尿酸切入医美赛道，18年收购Sinclair奠定了基本盘，19-20年入股美国R2公司、瑞士Kylane公司，并代理Jetema肉毒素，进一步丰富了产品组合，至此构建起差异化并颇具竞争力的医美管线。最近几年，公司通过外延扩张不断扩充医美产品线，目前已经形成“透明质酸钠全SKU+含微球类注射剂+埋植线+仪器”的全品类布局。公司医美产品品类的布局完整度与爱美客具有较高的可比性，未来产品逐步落地后，其医美业务价值可参考爱美客估值水平计算。华东医药未来的看点就是医美业务的不断放量增厚公司业绩，同时伴随医美业务的占比提升，公司的估值有望获得重估，一旦业绩与估值双升这将具备戴维斯双击的可能。由于目前华东医药的医美业务在公司的整体业务中占比不高，未来的确定性不如爱美客和华熙生物，因此大家建仓的时候一定要控制好仓位。

　　情绪高标京蓝科技跌停。这种一字板起来的票往往都是一波到头，大资金一路顶，然后很大概率直接走“A”，所以对整个市场情绪而言，其实指导意义不大，金牛化工也如出一辙，一路上来没有换手，筹码结构不好，今天高位一个海底捞月，明天竞价如果不及预期又是闷杀。大家看看就好。

　　今天跌停板家数较昨日下降明显，明日盘中情绪反抽概率大。

　　永辉超市公告，公司董事长张轩松及其一致行动人于2021年2月18日-2021年2月23日累计增持公司0.21%股份，持股达到15%。

　　永辉超市之前的主要看点之一就是生鲜。现在社区团购对很多实体零售超市都造成了一定的冲击，拼多多、橙心优选、京东惊喜已经全面发力，最近盒马鲜生的盒马集市也开始加入混战。之前人民日报说互联网巨头不要去跟菜农抢饭碗，要勇于投身于科技创新的星辰大海，可是资本都是逐利的，哪里来钱快、来钱多，就必将涌向哪里。目前来看，菜市场里的星辰大海还是对资本更有吸引力。

　　2021年1月20日，永辉超市发布公告称，任命李松峰先生为公司首席技术官（CTO）、副总裁，负责永辉科技战略、数字化转型战略落地（2011年至2020年，李松峰历任京东移动技术部、平台交易研发部、中台共享技术部负责人，京东集团高级总监）。永辉超市走这步棋，目的是实现线上线下系统融合以及供应链数字化转型，变总归是对的，现代商业竞争就像无声的残酷战争，一着不慎就可能会满盘皆输。目前永辉超市估值不算贵，未来可期，这个位置低吸一些底仓没毛病。

　　@eugene1999 2021-02-24 08:18:00
　　继续支持、关注帖主及各位参与者！
　　-----------------------------
　　握手。一起交流。

　　香港将股票交易印花税提高至0.13%。大家注意控制风险。 ​​​

　　@gmszyb 2021-02-24 10:34:32
　　华东医药放量跌，出为好。
　　-----------------------------
　　目前大盘不稳，破五日线可以考虑先出局落袋为安。

　　@安庆桐 2021-02-24 12:46:13
　　楼主好，常看你的贴子，收获很多，觉得楼主心胸宽广，值得信赖。现想咨询下，我以前从未进入过股市，股票基金，主要还是我们70后的观念有问题，认为这些是虚的，不踏实，认为买房踏实。现在手上有点闲钱，估计三年后要帮孩子置业，孩子明年大学毕业。我的想法是现在进入50指数基金，每次跌1%至2%就买一万，跌2%以上就买两万，手上钱买完为止，两、三年后赎回。如果手上钱买不完就放余额宝里。钱在手上也是变毛了，提前还房贷......
　　-----------------------------
　　房贷没必要提前还，这是最不划算的。你的资金有使用期限，三年的时间用做投资说实话并不宽裕，毕竟投资中会伴随很多不确定的因素。这两年市场中很多好票都涨了不少，相关ETF也在历史高位，这个时候去投资风报比不高。建议可以采取周期定投的方式，300ETF、500ETF都可以，但还是那句话，这种定投一般时间越长风险越低，你时间着实有限，比较尴尬。

　　@ty_143571124 2021-02-24 12:08:42
　　打个卡 咨询下楼主，怎么看待美的回购 能阻挡蓝筹股回调20%的趋势么
　　-----------------------------
　　美的经常都在回购，这是一家很良心的公司，未来继续看多。但在市场趋势面前什么都是浮云。

　　@末日战歌2015 2021-02-24 12:18:08
　　我也很认可楼主的手法，可是我老是不知不觉仓位就集中在一起，不管一开始买几个票最后总是会变成两个票，这还是因为融资不能单票持仓，想改一直改不了，以至于错过这两年的牛市
　　-----------------------------
　　其实集中持仓还是分仓这都只是次要矛盾，你的底层交易逻辑才是主要矛盾。如果你是去弱留强，最后持股支数变少也是对的。不过押宝一种风格，要吗大赚要吗踏空，这就涉及到持股体验的问题，每个人的交易体系和心理承受力不同，不能一概而论。

　　尾盘竞价加仓了新易盛。 ​​​

　　今日北向资金净买入-6.73亿，市场赚钱效应3分（0-1分赚钱效应极差，2-3分赚钱效应差，4分赚钱效应一般，5-6分赚钱效应好，7分赚钱效应极好）。
　　
　　今日云游戏、酒店及餐饮、第三代半导体、数字货币、MINILED涨幅居前，白酒、漂亮100、草甘膦、石油矿业开采跌幅居前。市场个股涨跌各半，赚钱效应差。

　　今日各大指数放量下跌，盘中跌幅一度均超-2%，创业板指跌幅盘中超过-4%。但市场个股却是涨跌各半，主要原因，还是之前的大市值高位白马股继续杀跌所致，指数继续失真。上证盘中回踩到3589点后，获得20日线和30日线的双重支撑，吸引部分资金进场做反抽，但古语云：反弹不是底，是底不反弹，午后各大指数继续杀跌，上证指数一度放量杀跌考验3510点左右的上升轨道支撑，创业板指也一度跌破牛熊分界线60日均线。随后盘中有资金进场抄底，将指数拉起。目前的策略并不复杂，首先抱团股的调整绝对是好事而非坏事，风险的有效释放，可以避免出现15年时那种筹码急聚的高位堰塞湖崩盘风险，二来待部分具备长期业绩支撑的抱团核心资产挤出估值泡沫后，将再次具备投资价值。我们现在要做的就是对之前一直跟踪的各大抱团核心标的进行再次梳理，对杀估值而非杀逻辑的个股保持密切跟踪，一旦调整到击球区，即可分批从容上车。另外，对于近期高位出来的资金进入中小市值低位个股所引发的大面积普涨，个人认为其中大部分股票都不会有持续性，未来还是尘归尘土归土，毕竟随着全面注册制的施行，越来越多的公司上市，真正具备稀缺投资价值的可能不到10%，股票是无限的，而资金却是有限的，特别是现在机构资金主导的市场环境下，几十个亿的小盘股也容纳不下他们的资金体量，更不符合他们的硬性买入条件，所以大家还是把主要的精力放在那些市场中的明牌个股上，完全没必要花太多精力去挖掘那些风险收益比太低的小市值个股。目前唯一需要做的就是耐心等待核心目标个股调整到位，同时挖掘一些未来确定性高的中盘低估值标的作为今年投资的补充方向。

　　今天卖出顺络电子，尾盘竞价加仓新易盛。继续持有优质股权，重仓卧倒做多。