我初学诗日，但欲工藻绘；中年始少悟，渐若窥宏大。怪奇亦间出，如石漱湍濑。数仞李杜墙，常恨欠领会。元白才倚门，温李真自郐。正令笔扛鼎，亦未造三昧。诗为六艺一，岂用资狡狯？汝果欲学诗，工夫在诗外。
一个20年股票职业投资者的自说自话。
这是宋朝大诗人陆游给他的一个儿子传授写诗的经验时写的一首诗。这首诗的意思我用大白话翻译一下就是：我年轻的时候刚开始学写诗，只知道要追求诗句工整，辞藻华丽，总在一字一句上下功夫。等我到了中年，才有所顿悟，逐渐窥察到宏大深邃的诗意境界，也就能写出一些好诗来了，就像被激流反复冲刷之后的顽石，显得与众不同，奇特不俗。唐朝李白和杜甫的诗，是不可逾越的巅峰，有如数座高墙一般挡在眼前，我恨自己无法领会，渴望而不可及。元稹和白居易的诗，也只能说到达了高墙的门口，至于温庭筠、李商隐的诗，就更不值一提了，即使是他们的扛鼎之作，也未必能真正领会诗中三味。诗是六艺之一，哪能仅仅当作笔墨游戏呢？所以，你如果真的想学好如何写诗，不仅是字词句式，还要有更深的内涵学问，作诗的工夫，在于诗外的历练。
这首诗虽然是在讲怎么才能写出好诗，但我们完全可以举一反三，来反观我们的投资，换一个角度，或者说站在一个更高的维度，来看这个市场和我们的交易，也许会有不一样的感悟。
在我们刚进入股市的时候，只知道埋头于红红绿绿的K线之间、游走于各种五颜六色、花里胡哨的技术指标之中，总希望能够赚到每一个上涨，躲过每一次下跌，觉得只要领悟了K线和指标中的奥秘就能获得交易的圣杯。后来，当我们在股市中呆上了一定的时日，经过了一轮牛熊的洗礼，才开始有所顿悟，逐渐领悟到宏大深邃的投资世界，也就能开始做出一些明明白白的交易了，就像被股市的洪流抹去棱角的顽石，开始有了自己独立的认知，不再人云亦云、随波逐流。纵观那些古今中外，经受过百年岁月洗礼的投资大师的伟绩，都是可望而不可及的，就算是现在很多取得了投资佳绩的业内大咖，也难以望其项背，即便他们曾经做出过不俗的成绩，但也未必都真正领悟了投资的终极要义，这还需要漫长的时间去检验。投资是贯穿于我们现代人终身的生活方式，怎么可能就靠几根K线和几个指标就取得最终的成功呢，这也似乎太儿戏了。所以，如果我们真想要做好股票投资，不仅要深入研究并掌握那些基础的交易知识，还要有更深更广的知识体系和思维层次，做好交易的功夫，在于交易之外。
在我们刚进入股市的时候，只知道埋头于红红绿绿的K线之间、游走于各种五颜六色、花里胡哨的技术指标之中，总希望能够赚到每一个上涨，躲过每一次下跌，觉得只要领悟了K线和指标中的奥秘就能获得交易的圣杯。后来，当我们在股市中呆上了一定的时日，经过了一轮牛熊的洗礼，才开始有所顿悟，逐渐领悟到宏大深邃的投资世界，也就能开始做出一些明明白白的交易了，就像被股市的洪流抹去棱角的顽石，开始有了自己独立的认知，不再人云亦云、随波逐流。纵观那些古今中外，经受过百年岁月洗礼的投资大师的伟绩，都是可望而不可及的，就算是现在很多取得了投资佳绩的业内大咖，也难以望其项背，即便他们曾经做出过不俗的成绩，但也未必都真正领悟了投资的终极要义，这还需要漫长的时间去检验。投资是贯穿于我们现代人终身的生活方式，怎么可能就靠几根K线和几个指标就取得最终的成功呢，这也似乎太儿戏了。所以，如果我们真想要做好股票投资，不仅要深入研究并掌握那些基础的交易知识，还要有更深更广的知识体系和思维层次，做好交易的功夫，在于交易之外。
@草堂股客 2020-11-05 14:10:34
这首诗虽然是在讲怎么才能写出好诗，但我们完全可以举一反三，来反观我们的投资，换一个角度，或者说站在一个更高的维度，来看这个市场和我们的交易，也许会有不一样的感悟。
在我们刚进入股市的时候，只知道埋头于红红绿绿的K线之间、游走于各种五颜六色、花里胡哨的技术指标之中，总希望能够赚到每一个上涨，躲过每一次下跌，觉得只要领悟了K线和指标中的奥秘就能获得交易的圣杯。后来，当我们在股市中呆上了一定的......
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@远方7777 2020-11-05 19:41:56
想请教一下楼主，5G相关股票后续还能再来一波吗？我看到今天的中兴通讯涨停了，中兴也不错吧？
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中兴属于5G设备股，长期逻辑并不看好。目前主要方向还是在新能车和光伏，但要等待合适的买点，不能乱追。另外，医药生物和医疗器械可以保持关注。布局，就是要在别人不看好的时候进入，在一片乐观声中退出。
这首诗虽然是在讲怎么才能写出好诗，但我们完全可以举一反三，来反观我们的投资，换一个角度，或者说站在一个更高的维度，来看这个市场和我们的交易，也许会有不一样的感悟。
在我们刚进入股市的时候，只知道埋头于红红绿绿的K线之间、游走于各种五颜六色、花里胡哨的技术指标之中，总希望能够赚到每一个上涨，躲过每一次下跌，觉得只要领悟了K线和指标中的奥秘就能获得交易的圣杯。后来，当我们在股市中呆上了一定的......
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@远方7777 2020-11-05 19:41:56
想请教一下楼主，5G相关股票后续还能再来一波吗？我看到今天的中兴通讯涨停了，中兴也不错吧？
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中兴属于5G设备股，长期逻辑并不看好。目前主要方向还是在新能车和光伏，但要等待合适的买点，不能乱追。另外，医药生物和医疗器械可以保持关注。布局，就是要在别人不看好的时候进入，在一片乐观声中退出。
流动性在我们股市投资中非常的重要。我这里所指的流动性主要是指普通投资者投资资金的流动性。
首先我们来聊一聊投资和投机。一般来讲我们可以简单地认为基于企业本身价值的交易是投资，而基于纯粹赚取股价波动差价的交易是投机。对于普通投资者是应该投资还是投机这个问题几乎从股市诞生以来就争论不休，但不可否认两点：1、无论是投资还是投机都有成功的人；2、参与投机的普通投资者长期来看不如投资成功的人多。
说回流动性，我们都知道如果是不顾企业的基本面、纯粹的价格投机低买高卖博取差价，一旦失败，就必须止损，这即是为了防止损失扩大，同时也是为了保持流动性。流动性就代表主动权，就代表新的机会。很多投资者一旦投机失败被套牢以后，就短线长做，放任自流，这样既可能会造成损失的进一步扩大，小亏变大亏，同时还使自己的资金丧失了流动性，错失弥补损失的机会。
那么如果是在价值投资中流动性重不重要呢？答案是同样重要。虽然说在价值投资的过程中当我们被套后，买入的逻辑没有变化是不需要止损的，但是这就涉及到一个时间成本和心理承受能力的问题。很多投资者在第一次买入的时候就重仓甚至梭哈（全仓），如果判断正确，收益自然惊人，但是一旦判断失误（大概率），就会面临被套的风险，此时被套的资金动惮不得，又没有更多的资金可以进行援救（补仓），唯一的出路就是熬，听天由命，时间换空间。当然不可否认，有的价值投资者心理承受能力极强，面对满仓深套、巨幅回撤仍面不改色信心十足，可以一直等到大赚的那一天才从容出局，问题是，能够在漫长的下跌过程中，面对账户资金不断缩水，下跌之势遥遥无期的状况，绝大多数投资者都会心力憔悴，寝食难安，信心崩溃，最终割肉倒在黎明前的比比皆是。造成这一切的原因其实也是因为失去了流动性。
由此可见，在投机中，保持流动性就是保证了源源不断的战斗力；在投资中，保持流动性，就是保证了顽强不败的生命力。那么投机中我们依靠严格执行止损来保证流动性，投资中我们又依靠什么来保证流动性呢，答案是仓位。
仓位直接关系到我们交易过程中的心态，心态直接关系到我们交易过程中的决策，决策直接关系到我们交易最终的成败。
关于仓位的问题，我们在另篇中详细阐述。
首先我们来聊一聊投资和投机。一般来讲我们可以简单地认为基于企业本身价值的交易是投资，而基于纯粹赚取股价波动差价的交易是投机。对于普通投资者是应该投资还是投机这个问题几乎从股市诞生以来就争论不休，但不可否认两点：1、无论是投资还是投机都有成功的人；2、参与投机的普通投资者长期来看不如投资成功的人多。
说回流动性，我们都知道如果是不顾企业的基本面、纯粹的价格投机低买高卖博取差价，一旦失败，就必须止损，这即是为了防止损失扩大，同时也是为了保持流动性。流动性就代表主动权，就代表新的机会。很多投资者一旦投机失败被套牢以后，就短线长做，放任自流，这样既可能会造成损失的进一步扩大，小亏变大亏，同时还使自己的资金丧失了流动性，错失弥补损失的机会。
那么如果是在价值投资中流动性重不重要呢？答案是同样重要。虽然说在价值投资的过程中当我们被套后，买入的逻辑没有变化是不需要止损的，但是这就涉及到一个时间成本和心理承受能力的问题。很多投资者在第一次买入的时候就重仓甚至梭哈（全仓），如果判断正确，收益自然惊人，但是一旦判断失误（大概率），就会面临被套的风险，此时被套的资金动惮不得，又没有更多的资金可以进行援救（补仓），唯一的出路就是熬，听天由命，时间换空间。当然不可否认，有的价值投资者心理承受能力极强，面对满仓深套、巨幅回撤仍面不改色信心十足，可以一直等到大赚的那一天才从容出局，问题是，能够在漫长的下跌过程中，面对账户资金不断缩水，下跌之势遥遥无期的状况，绝大多数投资者都会心力憔悴，寝食难安，信心崩溃，最终割肉倒在黎明前的比比皆是。造成这一切的原因其实也是因为失去了流动性。
由此可见，在投机中，保持流动性就是保证了源源不断的战斗力；在投资中，保持流动性，就是保证了顽强不败的生命力。那么投机中我们依靠严格执行止损来保证流动性，投资中我们又依靠什么来保证流动性呢，答案是仓位。
仓位直接关系到我们交易过程中的心态，心态直接关系到我们交易过程中的决策，决策直接关系到我们交易最终的成败。
关于仓位的问题，我们在另篇中详细阐述。
@韶关深蓝 2020-11-05 21:48:29
现在发行这么多新股，还有象蚂蚁和美团等大家伙以后也会在A股上市。大盘还有能力冲上5000点吗
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指数编制规则已经调整，未来长牛可期。齐涨共跌的场面不会太多了，以业绩为主线的结构性行情将是主流。
现在发行这么多新股，还有象蚂蚁和美团等大家伙以后也会在A股上市。大盘还有能力冲上5000点吗
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指数编制规则已经调整，未来长牛可期。齐涨共跌的场面不会太多了，以业绩为主线的结构性行情将是主流。
开盘调仓南极电商。
天涯有时候的帖子从发出到审核通过要等一两个小时，比其他平台慢了不少。
一个交易系统好不好，并非是仅仅用收益率来衡量的，而是既要考虑收益率同时还要考虑稳定性，最最重要的还要看是否易于被普通投资者所掌握运用，具备普适性以及实战价值，而不能仅仅只是不接地气的阳春白雪。
比如，在超短线交易中有很多交易系统一旦掌握兼具暴利性与稳定性，半路、打板、接力的选手都有大成之人，但是，对于普通人来讲要想掌握这类交易系统的难度极其巨大，有如想要驯服日行千里夜走八百的赤兔马，吕布可以，其他人就要做好断胳膊断手的准备了。
比如，在超短线交易中有很多交易系统一旦掌握兼具暴利性与稳定性，半路、打板、接力的选手都有大成之人，但是，对于普通人来讲要想掌握这类交易系统的难度极其巨大，有如想要驯服日行千里夜走八百的赤兔马，吕布可以，其他人就要做好断胳膊断手的准备了。
这次医疗器械集采对情绪面影响很大，有些股票不仅会杀估值，可能还会杀逻辑，大家多观望一下，等好票跌到位了再逐步建仓。未来具有创新能力的公司将是杀出重围的关键。
任何一个交易系统，一定是由一整套经得起推敲的理论体系和逻辑内核作为支撑的，至少这些理论体系和逻辑内核是交易系统操作者高度认同的且坚信不疑的。
“投机像山岳一样古老”，这是《股票大作手》里面的一句名言，我们现在在股票市场中所能看到的任何一种交易方式和交易理论，无论他的外在手法和名称如何变化，但与历史上存在过的交易方式相比，其逻辑内核和理论基础并不会存在本质的不同。因为，太阳底下没有新鲜事。
因此可以说现在市场上任何一套交易理论的创新，都只是基于目前客观条件的变化后，对既有交易理论在运用层面的再组合和再发现，从而令传统理论和交易模式具有了适应新时代交易环境的另一种表达形式。
但如何才能再组合与再发现，并与现实客观环境有机融合进行必要的改良，真正产生正向的交易效果，这就仁者见仁智者见智了。
“投机像山岳一样古老”，这是《股票大作手》里面的一句名言，我们现在在股票市场中所能看到的任何一种交易方式和交易理论，无论他的外在手法和名称如何变化，但与历史上存在过的交易方式相比，其逻辑内核和理论基础并不会存在本质的不同。因为，太阳底下没有新鲜事。
因此可以说现在市场上任何一套交易理论的创新，都只是基于目前客观条件的变化后，对既有交易理论在运用层面的再组合和再发现，从而令传统理论和交易模式具有了适应新时代交易环境的另一种表达形式。
但如何才能再组合与再发现，并与现实客观环境有机融合进行必要的改良，真正产生正向的交易效果，这就仁者见仁智者见智了。
价值投资者坚信股价必然围绕股票的内在价值上下波动，技术派交易者坚信K线图反映一切信息。
今天这种洗盘，如果你慌不择路的选择了割肉止损，只能说明你还没有成熟的交易系统用来消除这种杂音，同时，你还缺少一个上乘的心法，作为交易的定海神针。这个心法大家可以在我昨天发的关于流动性的帖子中去寻找一些答案。
在变化莫测的股市中行走，没有一套心法和技法防身，那自然是有如盲人骑瞎马，夜半临深池。
在变化莫测的股市中行走，没有一套心法和技法防身，那自然是有如盲人骑瞎马，夜半临深池。
@gmszyb 2020-11-06 15:16:25
在价值投资的基础上投机。
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看长做短，不赚不走。
在价值投资的基础上投机。
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看长做短，不赚不走。
@gmszyb 2020-11-06 15:16:25
在价值投资的基础上投机。
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@草堂股客 2020-11-06 16:49:44
看长做短，不赚不走。
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@远方7777 2020-11-06 16:59:14
楼主在操作过程中，有没有遇到过在买入价的基础上又跌了50%的股票？
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你这个问题算是问到了一个重点，本来这个我是想在仓位篇里面再详细阐述的。我的整个系统设计就是考虑了各种极端情况，所以买入后下跌50%都是属于我系统预案内的正常情况。但是随着我们选股水平和操作经验越来越丰富，这种情况也越来越难遇到了。
在价值投资的基础上投机。
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@草堂股客 2020-11-06 16:49:44
看长做短，不赚不走。
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@远方7777 2020-11-06 16:59:14
楼主在操作过程中，有没有遇到过在买入价的基础上又跌了50%的股票？
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你这个问题算是问到了一个重点，本来这个我是想在仓位篇里面再详细阐述的。我的整个系统设计就是考虑了各种极端情况，所以买入后下跌50%都是属于我系统预案内的正常情况。但是随着我们选股水平和操作经验越来越丰富，这种情况也越来越难遇到了。
所有的术都是建立在道这个基础之上。皮之不存毛将焉附？所以中长线交易系统的核心一定是选股，至于选好交易标的之后，如何通过术的优化来提升赚钱效率和容错率，这个就需要根据个人的实际情况来量身打造了。
@西北雪3311 2020-11-07 13:07:49
好帖！
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天涯还是有不少识货的朋友，欢迎常来坐坐。
好帖！
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天涯还是有不少识货的朋友，欢迎常来坐坐。
大家做交易久了，就会发现，“确定性”在交易中是多么的弥足可贵。一笔具有确定性的交易，远比一笔收获暴利的交易，更值得我们赞颂。
价值投资的前提是要选一个值得投资的好公司，然而如何区分好公司与平庸公司，对于很多普通投资者来说困难重重，由于没有系统的学习机会和所获真知的机缘，始终不得其法，倘若没有一个人或契机捅破这层窗户纸，则可能始终徘徊于投资殿堂的大门之外，无缘迈入其中，错失人生的另一种可能，那真是太可惜了。
传播正确的投资理念，让更多普通投资者也能接收并学习到那些由一代代投资大师们用时间和金钱总结的投资真相，从而不再迷茫、少走弯路，踏上正确的投资大道，避免因方向错误而造成的投资悲剧，一直是我想要做的事情。我曾经在职业投资道路上的无数摸索与历练，可谓殚精竭虑、呕心沥血，没有走过这条路的朋友是不可能感同身受的，但这又是每一个选择了职业投资并想要获得成功的人所必经之路。随着股票二级市场在我国未来的经济发展中将占据越来越重要的地位，而个人与家庭的财富水平也将与之息息相关，只有掌握了正确有效的二级市场股权投资理念和方法，才能分享祖国经济高速发展的历史红利，而不是可悲的变成股市改革过程中的“牺牲品”、见证他人成功的“垫脚石”。
我希望在将来能跟大家分享更多的个股基本面和技术面干货，同时帮助还没有成熟交易系统的普通投资者打造属于自己的独有交易体系，不再涨了怕跌了慌、追涨杀跌、亏损累累，赚自己看得懂的、明明白白的钱，让自己和家庭的财富与祖国经济的增长同步而行，让股票投资不再是普通人避之不及的梦魇，而是新经济时代下个人财富的“聚宝盆”。
言归正传，今天我们先来分享一个非常重要的财务指标，为大家深入浅出地徐徐拉开价值投资殿堂的大幕，让你一眼就能快速的分辨出好公司与平庸公司的区别。
价值投资的盛宴有如“满汉全席”，今天的第一道“开胃菜”就是所有好公司的名片--财务指标ROE（净资产收益率）。
释义：净资产收益率是指公司税后利润除以净资产得到的比率。一家公司的ROE越高，说明这家公司运用自有资本赚钱的能力越强。
我们都知道，长期来看我们衡量好公司的唯一标准就是稳定增长的盈利能力，一家公司赚钱的能力越强、越持久、为股东创造的价值越大，这家公司就越优秀，而ROE就是最直观的反应出一家公司赚钱能力的指标。
曾经有人问巴菲特，如果只让你选择一个指标来判断公司的好坏，你会选择哪一个？巴菲特说：ROE。
巴菲特的合伙人芒格也曾说：长期来看，我们的投资收益与一家公司的长期ROE水平相当。简单说就是假设一家公司的ROE长期都能维持在20%，那么我们买入这家公司的股票后，长期来看，我们的投资收益率也会大致等同于20%（不考虑估值的变化和分红）。
价值投资的盛宴有如“满汉全席”，今天的第一道“开胃菜”就是所有好公司的名片--财务指标ROE（净资产收益率）。
释义：净资产收益率是指公司税后利润除以净资产得到的比率。一家公司的ROE越高，说明这家公司运用自有资本赚钱的能力越强。
我们都知道，长期来看我们衡量好公司的唯一标准就是稳定增长的盈利能力，一家公司赚钱的能力越强、越持久、为股东创造的价值越大，这家公司就越优秀，而ROE就是最直观的反应出一家公司赚钱能力的指标。
曾经有人问巴菲特，如果只让你选择一个指标来判断公司的好坏，你会选择哪一个？巴菲特说：ROE。
巴菲特的合伙人芒格也曾说：长期来看，我们的投资收益与一家公司的长期ROE水平相当。简单说就是假设一家公司的ROE长期都能维持在20%，那么我们买入这家公司的股票后，长期来看，我们的投资收益率也会大致等同于20%（不考虑估值的变化和分红）。
现在，就让我们用大家都耳熟能详的一家优秀上市公司--贵州茅台，来直观的认识一下这个财务指标。在交易软件（这里以同花顺为例）中打开贵州茅台的F10界面，点击财务概况，在下面找到“主要指标”，点击“按年度”选项卡，在下面众多财务指标中找到“净资产收益率”，此时右边出现的蓝色框中的数据就是贵州茅台自2014年开始到2019年最新的一期年报中，每年的ROE数值（如果我们将上面的滚动轴向右移动，还能看到更早年份的ROE数值，一般来说，ROE可参照的时间周期越长对这家公司的判断会越准确）。我们可以清楚的看到，除了2015年和2016年贵州茅台的ROE分别为26.23%和24.44%以外，其余年份均保持在30%以上，这是一个什么概念呢，一般来讲，我们认为一个公司如果能长期保持15%以上的ROE就是很优秀的了，而贵州茅台远超这一数值，而且是长期保持，怎一个优秀了得。
当然，并非说只要一家公司的ROE长期保持高水平，这就是一家好公司，我们还要综合其他很多要素来对公司的质地进行综合判断。但是，ROE可以说是优秀公司与平庸公司之间的一个非常明显的分界线，普通投资者只要掌握了这个要点，也能快速的对一家公司的质地水平进行初步判断，从而避免买入平庸的公司。我平时在运用这个指标的时候，一般情况下，一个公司的ROE能够长期保持在10%以上，那么我会对这家公司产生进一步分析的兴趣，否则我都不会在这家公司的股票上多花一秒钟。
好了，关于净资产收益率ROE这个指标今天我们就先分享到这里。那么，你现在手里的持仓股的ROE是多少呢？你可以立即打开F10，一探究竟了。
好了，关于净资产收益率ROE这个指标今天我们就先分享到这里。那么，你现在手里的持仓股的ROE是多少呢？你可以立即打开F10，一探究竟了。
@诚一2019 2020-11-09 08:03:18
感谢分享
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握手。
感谢分享
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握手。
@u_112376099 2020-11-09 08:44:13
感谢楼主分享！
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握手。
感谢楼主分享！
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握手。
芯片和半导体在11月1日我也有专门提示，不知道有多少朋友上车了。目前没必要追了，倒是可以开始关注医药和医疗器械方面被错杀的股票。
芯片和半导体在11月1日我也有专门提示，不知道有多少朋友上车了。目前没必要追了，倒是可以开始关注医药和医疗器械方面被错杀的股票。
调仓了华兰生物。
今天的这个大红包行情大部分朋友应该都赚钱了吧，踩对科技半导体的朋友应该赚了不少，恭喜。上周五的洗盘估计也有不少朋友倒在了黎明前，其实做股票心态很重要，心态又来自于我们自己的交易系统，交易系统的背后是心法与技法的结合。没有人能预测明天的大盘怎么走，但只要你有应对的策略，留够后手，自然也就不会被大盘无序的短期波动所左右了。牛市里面一定要学会捂股，不要看到别人家的股票涨了就随意追涨杀跌，要知道牛市节奏错了比熊市还亏得多。目前还是按之前一直说的继续持股待涨吧。
@远方7777 2020-11-09 13:56:13
借楼主的思维，我上周把各ETF的持有前十股票做为了股票池，看到半导体ETF中的华天科技还不错，上周五买了些，今天冲高抛掉了。应该持中线的，无奈拿不住，要慢慢磨练才行。
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不用着急，做股票就是一场修心之旅。短线也罢中线也好，其实并不是最重要的，而是要一如既往的坚持适合你的交易体系，做到稳定复利。
借楼主的思维，我上周把各ETF的持有前十股票做为了股票池，看到半导体ETF中的华天科技还不错，上周五买了些，今天冲高抛掉了。应该持中线的，无奈拿不住，要慢慢磨练才行。
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不用着急，做股票就是一场修心之旅。短线也罢中线也好，其实并不是最重要的，而是要一如既往的坚持适合你的交易体系，做到稳定复利。
开盘卖出上汽集团、调仓了今世缘。
@远方7777 2020-11-10 11:21:36
楼主，天康生物这支股你如何看？业绩好，有动物疫苗和猪肉概念，可是猪肉板块现在好像不太好。后市你看好这支股吗？还有美年健康，因为阿里坚持再遭遇滑铁卢的大跌。
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目前主要持有中牧股份和牧原股份。天康生物我不太了解。美年健康遭阿里减持最近暴跌，近两日应该就会有反弹，但是该股业绩下降明显，中期情况还不明朗，不符合我看长做短的交易系统。不过该股我在暴跌第一天就放入自选股池了，准备跟踪观察一段时间再看。
楼主，天康生物这支股你如何看？业绩好，有动物疫苗和猪肉概念，可是猪肉板块现在好像不太好。后市你看好这支股吗？还有美年健康，因为阿里坚持再遭遇滑铁卢的大跌。
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目前主要持有中牧股份和牧原股份。天康生物我不太了解。美年健康遭阿里减持最近暴跌，近两日应该就会有反弹，但是该股业绩下降明显，中期情况还不明朗，不符合我看长做短的交易系统。不过该股我在暴跌第一天就放入自选股池了，准备跟踪观察一段时间再看。
@远方7777 2020-11-10 13:21:05
谢谢楼主，想问一下楼主的上汽集团什么时候买的啊？楼主一般持股多久。楼主没事给大家布道啊！
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7月下旬买入。一般获利超过50%的票一旦走弱我会考虑调仓换股，就算未来还有高点也无所谓，这样做的目的是增加资金的利用效率，除非是那种极度看好的珍藏级筹码，可能会一直拿到基本面变化才会出局。至于持股时间没有固定，但只要买入公司的逻辑没有变化，我一般是不赚够不会走的。这里想说一下，很多朋友买入股票以后被套，后来稍微解套就急急忙忙卖出，这样长期是赚不到钱的。我们买股票的目的不是为了解套，而是为了赚钱。
谢谢楼主，想问一下楼主的上汽集团什么时候买的啊？楼主一般持股多久。楼主没事给大家布道啊！
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7月下旬买入。一般获利超过50%的票一旦走弱我会考虑调仓换股，就算未来还有高点也无所谓，这样做的目的是增加资金的利用效率，除非是那种极度看好的珍藏级筹码，可能会一直拿到基本面变化才会出局。至于持股时间没有固定，但只要买入公司的逻辑没有变化，我一般是不赚够不会走的。这里想说一下，很多朋友买入股票以后被套，后来稍微解套就急急忙忙卖出，这样长期是赚不到钱的。我们买股票的目的不是为了解套，而是为了赚钱。
@远方7777 2020-11-10 14:15:11
学习了，谢谢。你今天买入的今世缘这种处于高位的票，假如它今天来了个大阴线，你是等着拉开差价分批次买入？直到赚钱卖出。还是明天直接止损出局？
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我的买点一般不可能出现大跌，除非大盘崩盘或者突发利空，因为你可以看到我公布出来的交易，基本都是在跌势将近的时候才介入。空头力量与多头力量在宣泄之后会达到一个短暂的平衡，我们买入与卖出的时候可以利用这个平衡被再次打破的时候进行操作。这在短线交易里面同样适用。另外，我买入一只股票都是看长做短，以基本面为皮，技术面为毛，止损与技术面无关。倘若今日介入被套，我会根据系统买点，分批补仓。
学习了，谢谢。你今天买入的今世缘这种处于高位的票，假如它今天来了个大阴线，你是等着拉开差价分批次买入？直到赚钱卖出。还是明天直接止损出局？
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我的买点一般不可能出现大跌，除非大盘崩盘或者突发利空，因为你可以看到我公布出来的交易，基本都是在跌势将近的时候才介入。空头力量与多头力量在宣泄之后会达到一个短暂的平衡，我们买入与卖出的时候可以利用这个平衡被再次打破的时候进行操作。这在短线交易里面同样适用。另外，我买入一只股票都是看长做短，以基本面为皮，技术面为毛，止损与技术面无关。倘若今日介入被套，我会根据系统买点，分批补仓。
今天的三棵树也是符合我的买点的，只是没有仓位了。大家经常看我说调仓，那是因为我基本都是满仓运作只有卖出了才能买入。
昨天芯片半导体集体高潮，如果不是之前先手埋伏的，估计今天就又被收割了，所以我昨天提醒大家之前若没有布局就没有短线追涨的必要了。做股票不能只有第一层思维，还要具备第二层思维。比如今天新能车开始进入调整，但高位必然还有反复，同样医疗器械和生物疫苗也进入反抽后的调整，但对于其中的优质个股却无须悲观，反而现在应该开始跟踪起来。
在之前的文章中我们讲到，一家优秀的公司一定具有长期的、稳定的高ROE（净资产收益率），而平庸的公司则不然，要么ROE长期处于低位数甚至负数，要么就是ROE极不稳定，有时候高有时候低。在我们做投资的过程中，虽然我们完全没有必要像注册会计师一样事无巨细的搞懂所有艰深晦涩的财务报表，但学习和掌握必要的基础财务知识还是非常有必要的，当我们具备的财务知识越来越丰富，阅读财报的经验日渐累积，则通过阅读财报判别公司质地的能力就会越来越强，从而为我们的自选股池又上了一道保险。
今天我们来分享另外一个非常重要的财务指标--毛利率。
毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入。
被誉为中国股市“民间股神”的林园，虽然一直都充满争议，但是不可否认，他的很多投资理念和水平还是具有不少亮点的。林园就认为，一家公司赚不赚钱，是不是一台赚钱机器，直接就体现在这家公司的毛利率指标上，如果这家公司的毛利率不仅很高，还具有长期的持续性或者具有长期向上的趋势，那么这家公司就很有可能是一家非常优秀的公司。
那么，毛利率指标的高低，能够代表什么呢？
首先，如果是在同一行业里，毛利率越高的公司，说明这家公司的产品或服务竞争力越强，很难找到相应的替代品，那么无论是在定价能力上还是市场占有率上，都说明这家公司具备明显的优势。那么，我们投资这种公司的确定性也会越强。反之，毛利率越低的公司，说明产品或服务的竞争力越弱，市场上存在着大量的且低廉的可替代品，公司毫无定价权，赚的都是难度重重的辛苦钱，稍有不慎，就可能被其他公司击败。这对管理层的运营能力要求极高，甚至公司为了提高收益，还会冒着高杠杆的风险进行经营。要知道，巴菲特当年投资了一家低毛利率的英国超市，最后也折戟沉沙。
其次，如果一家公司的毛利率是不断稳步上升的，说明这个行业的竞争格局良好，公司的产品或服务具有充分的定价权和客户需求；反之，如果一家公司的毛利率呈趋势性走低，那么可能表明这家公司所处行业的竞争越来越白热化，公司的产品或服务也在不断降价，赚钱的空间越来越小，赚钱的难度越来越大。
最后，比较不同行业之间毛利率的趋势性变化，也能看出哪些行业在走上坡路，哪些行业在走下坡路。
那么，怎样的毛利率算是低，怎样的又算是高呢？我一般对于毛利率低于20%的公司，基本不会多看一眼；对于毛利率高于40%的公司，我会很有兴趣；对于毛利率高于70%的公司，我愿意看完他所有的财务报表。
说到这里，大家可以看一看自己手上股票的毛利率是否达到了好公司的标准呢？另外，有兴趣的朋友还可以将所有上市公司的毛利率进行由高到低的排序，看一看那些高毛利率的公司主要集中在哪些行业，是否很多都是我们平常耳熟能详的明星公司呢？
现在同样让我们打开贵州茅台的F10，来直观的认识一下毛利率。
我们可以看到，贵州茅台的毛利率几乎长期稳定在90%以上，这种赚钱的能力简直可以说是逆天，这样的公司就是一台活脱脱的印钞机。现在大家应该明白为什么很多价值投资者除了贵州茅台其他很多公司都看不上眼了吧？
最后，再次强调一下，并非说只要一家公司的毛利率长期保持高水平，这就是一家好公司，我们还要综合其他很多要素来对公司的质地进行分析。但是，毛利率的高低同样是优秀公司与平庸公司之间的一个非常明显的分界线，普通投资者只要掌握了这个要点，也能快速的对一家公司的质地水平和行业状况进行初步判断，从而避免买入平庸的公司。
今天我们来分享另外一个非常重要的财务指标--毛利率。
毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入。
被誉为中国股市“民间股神”的林园，虽然一直都充满争议，但是不可否认，他的很多投资理念和水平还是具有不少亮点的。林园就认为，一家公司赚不赚钱，是不是一台赚钱机器，直接就体现在这家公司的毛利率指标上，如果这家公司的毛利率不仅很高，还具有长期的持续性或者具有长期向上的趋势，那么这家公司就很有可能是一家非常优秀的公司。
那么，毛利率指标的高低，能够代表什么呢？
首先，如果是在同一行业里，毛利率越高的公司，说明这家公司的产品或服务竞争力越强，很难找到相应的替代品，那么无论是在定价能力上还是市场占有率上，都说明这家公司具备明显的优势。那么，我们投资这种公司的确定性也会越强。反之，毛利率越低的公司，说明产品或服务的竞争力越弱，市场上存在着大量的且低廉的可替代品，公司毫无定价权，赚的都是难度重重的辛苦钱，稍有不慎，就可能被其他公司击败。这对管理层的运营能力要求极高，甚至公司为了提高收益，还会冒着高杠杆的风险进行经营。要知道，巴菲特当年投资了一家低毛利率的英国超市，最后也折戟沉沙。
其次，如果一家公司的毛利率是不断稳步上升的，说明这个行业的竞争格局良好，公司的产品或服务具有充分的定价权和客户需求；反之，如果一家公司的毛利率呈趋势性走低，那么可能表明这家公司所处行业的竞争越来越白热化，公司的产品或服务也在不断降价，赚钱的空间越来越小，赚钱的难度越来越大。
最后，比较不同行业之间毛利率的趋势性变化，也能看出哪些行业在走上坡路，哪些行业在走下坡路。
那么，怎样的毛利率算是低，怎样的又算是高呢？我一般对于毛利率低于20%的公司，基本不会多看一眼；对于毛利率高于40%的公司，我会很有兴趣；对于毛利率高于70%的公司，我愿意看完他所有的财务报表。
说到这里，大家可以看一看自己手上股票的毛利率是否达到了好公司的标准呢？另外，有兴趣的朋友还可以将所有上市公司的毛利率进行由高到低的排序，看一看那些高毛利率的公司主要集中在哪些行业，是否很多都是我们平常耳熟能详的明星公司呢？
现在同样让我们打开贵州茅台的F10，来直观的认识一下毛利率。
我们可以看到，贵州茅台的毛利率几乎长期稳定在90%以上，这种赚钱的能力简直可以说是逆天，这样的公司就是一台活脱脱的印钞机。现在大家应该明白为什么很多价值投资者除了贵州茅台其他很多公司都看不上眼了吧？
最后，再次强调一下，并非说只要一家公司的毛利率长期保持高水平，这就是一家好公司，我们还要综合其他很多要素来对公司的质地进行分析。但是，毛利率的高低同样是优秀公司与平庸公司之间的一个非常明显的分界线，普通投资者只要掌握了这个要点，也能快速的对一家公司的质地水平和行业状况进行初步判断，从而避免买入平庸的公司。
@gmszyb 2020-11-10 16:00:33
芯片跌下来我还准备买入。
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芯片会有分化，要选择业绩好的主流标的。
芯片跌下来我还准备买入。
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芯片会有分化，要选择业绩好的主流标的。
今天开盘比较忙，有几只获利比较丰厚股票像老朋友汤臣倍健、老板电器这些出现了滞涨，所以我也选择了卖出，其他有一些看好的股票最近也在加速赶底，也正好腾了一点点仓位出来做好准备吧。其余的都仍然继续持仓，不赚够不会走，任尔东西南北风，我自卧倒不动。
@远方7777 2020-11-10 22:54:16
楼主，我看你微博中在10月12号说要买入帝欧家居，当时是27.5元左右，你买了吗？现在什么情况？如果买了是不是又加仓了？
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我在27.35元建了第一笔仓，目前浮亏十多个点吧。本来期望她能再跌到20元附近就可以补仓了，但是到了22元就下不来了，没有办法，22元这个位置按估值测算很多资金都等着呢。今年因为一、二季度碧桂园精装房占比大幅下降，帝欧家居可能面临杀估值和杀业绩，但实际上碧桂园在她的整体业务里面占比并不高。精装房是大势所趋，碧桂园也是主打精装房的，目前来看虽然四季度地产行业精装房占比下降，但我认为这只会影响一时，毕竟从环保和建筑质量考虑，精装房未来继续放量是大概率，若将来整个精装房市场再次回暖，以她目前这个估值水平，她还是有一定空间，她必然会有估值修复的。
楼主，我看你微博中在10月12号说要买入帝欧家居，当时是27.5元左右，你买了吗？现在什么情况？如果买了是不是又加仓了？
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我在27.35元建了第一笔仓，目前浮亏十多个点吧。本来期望她能再跌到20元附近就可以补仓了，但是到了22元就下不来了，没有办法，22元这个位置按估值测算很多资金都等着呢。今年因为一、二季度碧桂园精装房占比大幅下降，帝欧家居可能面临杀估值和杀业绩，但实际上碧桂园在她的整体业务里面占比并不高。精装房是大势所趋，碧桂园也是主打精装房的，目前来看虽然四季度地产行业精装房占比下降，但我认为这只会影响一时，毕竟从环保和建筑质量考虑，精装房未来继续放量是大概率，若将来整个精装房市场再次回暖，以她目前这个估值水平，她还是有一定空间，她必然会有估值修复的。
假传万卷书，真传一句话，技法之上是心法，每天几分钟，你要的干货都在这里。
今天不聊财务知识，我们再来聊一聊关于交易的话题。
话说有位少年，自幼喜欢舞枪弄棒，性格乖张，总是争强好胜。父母无法管教他，又怕他总是惹是生非，便对他说：你既然喜欢习武，不如到山中禅院去拜一武林大师为师，若大师收了你，也算是条出路。少年不日便出发进山拜师去了。走了约莫两月，终于来到大师所在的禅院，经看院的小僧通报后，得见大师。少年尚未开口，大师即知其来意，问道：像你这般年龄的少年到我这里来几乎都是想拜师学艺，你应该也是为此而来，说吧，你想学什么武功。少年想也没想便开口道：我要学天底下最厉害的绝世武功！大师哈哈大笑道：好，我就教你绝世武功，但拜师就不必了。少年心想：不收我为徒也罢，只要能练成绝世武功，打遍天下无敌手就行。之后，便在禅院中住下了。
禅院中除了少年，还有几个年龄稍长的院僧，在大师的安排下，少年每日天不亮就起床和这些院僧一起挑水做饭、扫院擦屋、栽树种菜，忙中间歇，也会和这些院僧一起练一些肩功、腰功、腿功之类的基本功，劳作一天之后，晚上还要点灯修禅，聆听大师的教诲。起初这种如水般寡淡无味的生活让少年时感焦躁，后来他心想：要学绝世武功岂能如此容易，大师一定还在考验我。便又继续耐着性子坚持了下来。日复一日，年复一年，春夏秋冬、四季更替，少年好像已经习惯了这种平淡如水、波澜不惊的生活状态，白天劳作练功，晚上挑灯修行，在这与世隔绝的深山禅院之中，也不再有那些人与人之间的利益纠缠、争强斗狠，就是那曾经心心念的绝世武功在少年的心中似乎也没有当初那么重要了。如今的少年已与当年判若两人，倘你与其四目相交，就像看见一汪清澈见底的湖水，宁静而空灵；你若与他交谈，犹如春风拂面般温暖而柔和，仿佛他已是一位洞悉人情世事、参透生活本真的智者。
一日，大师召少年道：自你来此一晃已十个春秋，我已没有什么可以教你的了，今日你就下山回家，尽你做儿子的孝道吧。
少年心领神会，自此跪拜谢过大师而去。
其实，这世间哪有什么绝世武功，就算有，你若没有与之相配的德行修为，岂不是惹祸上身、自寻烦恼？
几乎每一个进入股市的投资者，无不想获得那赚钱的“绝世武功”，然而在我们挖空心思、绞尽脑汁向外求索而不得时，有没有想过停下来向内而求？大道至简、大象无形，交易的绝世武功不就是我们自己内在心境的外化、生存之道的投射吗？
技法之上是心法，共勉之。
今天不聊财务知识，我们再来聊一聊关于交易的话题。
话说有位少年，自幼喜欢舞枪弄棒，性格乖张，总是争强好胜。父母无法管教他，又怕他总是惹是生非，便对他说：你既然喜欢习武，不如到山中禅院去拜一武林大师为师，若大师收了你，也算是条出路。少年不日便出发进山拜师去了。走了约莫两月，终于来到大师所在的禅院，经看院的小僧通报后，得见大师。少年尚未开口，大师即知其来意，问道：像你这般年龄的少年到我这里来几乎都是想拜师学艺，你应该也是为此而来，说吧，你想学什么武功。少年想也没想便开口道：我要学天底下最厉害的绝世武功！大师哈哈大笑道：好，我就教你绝世武功，但拜师就不必了。少年心想：不收我为徒也罢，只要能练成绝世武功，打遍天下无敌手就行。之后，便在禅院中住下了。
禅院中除了少年，还有几个年龄稍长的院僧，在大师的安排下，少年每日天不亮就起床和这些院僧一起挑水做饭、扫院擦屋、栽树种菜，忙中间歇，也会和这些院僧一起练一些肩功、腰功、腿功之类的基本功，劳作一天之后，晚上还要点灯修禅，聆听大师的教诲。起初这种如水般寡淡无味的生活让少年时感焦躁，后来他心想：要学绝世武功岂能如此容易，大师一定还在考验我。便又继续耐着性子坚持了下来。日复一日，年复一年，春夏秋冬、四季更替，少年好像已经习惯了这种平淡如水、波澜不惊的生活状态，白天劳作练功，晚上挑灯修行，在这与世隔绝的深山禅院之中，也不再有那些人与人之间的利益纠缠、争强斗狠，就是那曾经心心念的绝世武功在少年的心中似乎也没有当初那么重要了。如今的少年已与当年判若两人，倘你与其四目相交，就像看见一汪清澈见底的湖水，宁静而空灵；你若与他交谈，犹如春风拂面般温暖而柔和，仿佛他已是一位洞悉人情世事、参透生活本真的智者。
一日，大师召少年道：自你来此一晃已十个春秋，我已没有什么可以教你的了，今日你就下山回家，尽你做儿子的孝道吧。
少年心领神会，自此跪拜谢过大师而去。
其实，这世间哪有什么绝世武功，就算有，你若没有与之相配的德行修为，岂不是惹祸上身、自寻烦恼？
几乎每一个进入股市的投资者，无不想获得那赚钱的“绝世武功”，然而在我们挖空心思、绞尽脑汁向外求索而不得时，有没有想过停下来向内而求？大道至简、大象无形，交易的绝世武功不就是我们自己内在心境的外化、生存之道的投射吗？
技法之上是心法，共勉之。
@一帆风顺营运部 2020-11-11 21:01:20
楼主可否抽空谈谈对明年沪深股市的看法。创业板指数两年的时间已经翻倍，明年还有机会吗？会不会明年沪指的机会更大一些？如果沪指的机会大，那么机会会在那些板块出现？期待楼主的回复。
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我的观点一直非常鲜明：看对大盘并不能保证我们就一定能赚到钱，看错大盘也并不能说明我们就一定赚不到钱。如果说我们能准确的预测大盘，那不如去做股指期货收益更高。你看今年疫情爆发后，全球资本市场都被看空，很多人都做好了过苦日子的准备，结果今年创业板指涨了50%，翻倍的个股比比皆是。个人认为，注册制施行后，未来大盘指数长期来看底部将是不断抬升的，各个指数里面的优质个股都将迎来长线慢牛行情，我们不如降低指数在我们交易系统中的权重，而以研究个股为主，毕竟我们交易的不是指数，而是一个一个独立鲜活的公司。未来大概率就是结构性行情，买对个股就是牛市买错个股就是熊市。至于板块，从目前的情况看，新能源汽车、光伏、疫苗、医疗器械、食品饮料、科技（人工智能、5G应用、车联网、物联网、云等等）这些都是明年甚至长期确定性很好的板块，但有两点要注意，一是估值太高的优质个股要耐心等待回调后再分批布局，第二是如果大盘出现短期疯狂暴涨之后要注意回避系统性暴跌。
楼主可否抽空谈谈对明年沪深股市的看法。创业板指数两年的时间已经翻倍，明年还有机会吗？会不会明年沪指的机会更大一些？如果沪指的机会大，那么机会会在那些板块出现？期待楼主的回复。
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我的观点一直非常鲜明：看对大盘并不能保证我们就一定能赚到钱，看错大盘也并不能说明我们就一定赚不到钱。如果说我们能准确的预测大盘，那不如去做股指期货收益更高。你看今年疫情爆发后，全球资本市场都被看空，很多人都做好了过苦日子的准备，结果今年创业板指涨了50%，翻倍的个股比比皆是。个人认为，注册制施行后，未来大盘指数长期来看底部将是不断抬升的，各个指数里面的优质个股都将迎来长线慢牛行情，我们不如降低指数在我们交易系统中的权重，而以研究个股为主，毕竟我们交易的不是指数，而是一个一个独立鲜活的公司。未来大概率就是结构性行情，买对个股就是牛市买错个股就是熊市。至于板块，从目前的情况看，新能源汽车、光伏、疫苗、医疗器械、食品饮料、科技（人工智能、5G应用、车联网、物联网、云等等）这些都是明年甚至长期确定性很好的板块，但有两点要注意，一是估值太高的优质个股要耐心等待回调后再分批布局，第二是如果大盘出现短期疯狂暴涨之后要注意回避系统性暴跌。
今天早上电脑出了点问题，错过两只票的建仓点，最后搞了一点儿顺丰控股。不过无所谓了，我做股票总体还是比较佛系的，看缘分吧。在很多行业，努力可能与赚钱成正比，但是股市恰恰相反，有时候你太努力太较真儿了，反而不一定赚钱。现在这个阶段就是慢慢等，指数大涨大跌都很难，像这种行情，追涨杀跌会亏得很快，昨天拉升的板块很可能就是一日游，你如果昨天追高，今天割肉，明天它又拉升，两面挨耳光。如果是喜欢做短线的朋友，一定要注意节奏，买在分歧卖在一致才是正解。
@远方7777 2020-11-12 13:13:50
楼主买了顺丰控股，不是还在5日线下吗？果然是左侧交易者
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我的绝大部分交易都是左侧，而且做的是判断价格由跌转涨的那个平衡点，如果要参考5日线就可能滞后了。这也涉及到不同交易系统的赔率和胜率问题。
楼主买了顺丰控股，不是还在5日线下吗？果然是左侧交易者
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我的绝大部分交易都是左侧，而且做的是判断价格由跌转涨的那个平衡点，如果要参考5日线就可能滞后了。这也涉及到不同交易系统的赔率和胜率问题。
今天我们接着分享一个很重要的财务指标--净利率。净利率又叫做销售净利率（营业利润率）。这个财务指标可以说是利润表里面的核心指标，大家一定要熟练掌握。
之前的文章我们分享过毛利率这个财务指标，那么毛利率和净利率这两个财务指标之间有什么区别呢？这里我就不用过于书面化的文字来解释了，我们说点大白话。两者的区别在于：毛利率指标里面的毛利润除了净利润还含有其他的成本，比如税金；而净利率指标里面的净利润，顾名思义，就是公司为股东们赚取的纯利润了。显而易见，净利率的数值也是越大越好，这能充分反映一家公司的盈利能力、对资产的利用效率以及投入产出的水平高低。
同时，我们可以将毛利率和净利率这两个财务指标进行比较观察，一般两个指标的数值越接近，说明企业在此期间产生的费用成本越低。
同样的，对于净利率，我们不光要看绝对数值的大小，还要去对比其历史趋势变化的情况。如果一家公司的净利率上升，那么有可能是期间公司的销售费用和管理费用控制得不错，也有可能是公司产品或服务的销售价格有所提升、成本有所下降，当然，如果出现比较大变动，我们就要找出背后变动的具体原因，用以判断是利好还是利空，甚至是否是整个行业的普遍性变化，是否预示着行业出现了什么机会或风险。
在同一行业中，我们可以对不同公司之间的净利率指标进行横向对比，可以看出哪些公司的赚钱能力更强，公司的整体营运效率更高。在不同行业中，我们也可以通过对比净利率指标明显的感受到哪些行业赚钱更容易，哪些行业赚的是辛苦钱。比如超市的净利率水平都不高，因为超市主要面对的是普通消费者，靠的是以量取胜，这就很考验管理层的运营能力和公司的商业模式。但是我们在反观高端白酒，销售净利率都很高，可见高端白酒主要面对的消费人群都是对价格不敏感的，他们追求的是品牌和品质，只要公司的产品或服务被认可了，价格都是次要的。这就是为什么我们经常听说白酒是顶级商业模式的原因之一。
老规矩，让我们打开股王贵州茅台的的F10，找一找净利率在哪里。
我们可以看到，贵州茅台最近6年的净利率基本都保持在50%左右，这是一个什么概念呢？一般我们认为一家公司的净利润水平如果能够长期保持在7%以上，就算比较优秀了，而贵州茅台远远超过了这一数值，真可谓是你大爷还是你大爷啊。
好了，各位现在可以打开你手中个股的F10，看一看它的净利率是多少。
之前的文章我们分享过毛利率这个财务指标，那么毛利率和净利率这两个财务指标之间有什么区别呢？这里我就不用过于书面化的文字来解释了，我们说点大白话。两者的区别在于：毛利率指标里面的毛利润除了净利润还含有其他的成本，比如税金；而净利率指标里面的净利润，顾名思义，就是公司为股东们赚取的纯利润了。显而易见，净利率的数值也是越大越好，这能充分反映一家公司的盈利能力、对资产的利用效率以及投入产出的水平高低。
同时，我们可以将毛利率和净利率这两个财务指标进行比较观察，一般两个指标的数值越接近，说明企业在此期间产生的费用成本越低。
同样的，对于净利率，我们不光要看绝对数值的大小，还要去对比其历史趋势变化的情况。如果一家公司的净利率上升，那么有可能是期间公司的销售费用和管理费用控制得不错，也有可能是公司产品或服务的销售价格有所提升、成本有所下降，当然，如果出现比较大变动，我们就要找出背后变动的具体原因，用以判断是利好还是利空，甚至是否是整个行业的普遍性变化，是否预示着行业出现了什么机会或风险。
在同一行业中，我们可以对不同公司之间的净利率指标进行横向对比，可以看出哪些公司的赚钱能力更强，公司的整体营运效率更高。在不同行业中，我们也可以通过对比净利率指标明显的感受到哪些行业赚钱更容易，哪些行业赚的是辛苦钱。比如超市的净利率水平都不高，因为超市主要面对的是普通消费者，靠的是以量取胜，这就很考验管理层的运营能力和公司的商业模式。但是我们在反观高端白酒，销售净利率都很高，可见高端白酒主要面对的消费人群都是对价格不敏感的，他们追求的是品牌和品质，只要公司的产品或服务被认可了，价格都是次要的。这就是为什么我们经常听说白酒是顶级商业模式的原因之一。
老规矩，让我们打开股王贵州茅台的的F10，找一找净利率在哪里。
我们可以看到，贵州茅台最近6年的净利率基本都保持在50%左右，这是一个什么概念呢？一般我们认为一家公司的净利润水平如果能够长期保持在7%以上，就算比较优秀了，而贵州茅台远远超过了这一数值，真可谓是你大爷还是你大爷啊。
好了，各位现在可以打开你手中个股的F10，看一看它的净利率是多少。
@持续本垒打 2020-11-12 20:51:00
金徽酒是当前酒业龙头，前期年中四个月有资金建仓痕迹，底部不算最强，也不典型，创历史新高后翻倍，主升基本到位。
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目前市场两个龙头智慧农业和金徽酒，权当做情绪指标看吧。今日金徽酒尾盘有人抢跑，明天白酒承压。
金徽酒是当前酒业龙头，前期年中四个月有资金建仓痕迹，底部不算最强，也不典型，创历史新高后翻倍，主升基本到位。
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目前市场两个龙头智慧农业和金徽酒，权当做情绪指标看吧。今日金徽酒尾盘有人抢跑，明天白酒承压。
加仓了凯利泰。
今天看健帆生物给不给一个舒服的买点，这票之前做了一个波段，现在又跌下来，考虑分批建仓。
@草堂股客 2020-11-13 09:50:03
加仓了凯利泰。
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@gmszyb 2020-11-13 10:47:34
长线股？市盈率也不低。
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优质的医疗器械类的股票从来就没有便宜过，买这类股票从来不是买估值，只能是买成长。我个人还是看好凯利泰将来的成长性。
加仓了凯利泰。
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@gmszyb 2020-11-13 10:47:34
长线股？市盈率也不低。
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优质的医疗器械类的股票从来就没有便宜过，买这类股票从来不是买估值，只能是买成长。我个人还是看好凯利泰将来的成长性。
尾盘建仓了广联达。
今天我们再来聊聊散户为什么会亏钱，以及是否存在一种普通散户也能大概率赚钱且简单有效的办法。
首先，我们90%的人对股票市场的认识都是错误的。股票投资并不是一种纯粹的、机械的技术活动，否则任何人只要花费心血掌握了固定的技能，就都能赚钱了。然而事实却并非如此，投资的本质是概率与博弈，是一种在无数复杂的人性交织中张弛有度、进退自如的艺术，而不是1+1=2的简单归纳和推演。
人性天生是复杂的，喜、怒、哀、乐、贪婪、恐惧、希望、绝望、悲观、乐观，这些难以捉摸和预测的心理变化无时无刻不在左右着我们的思想，而思想又决定着我们的行动，而错误的行动自然造成错误的结果。
股票市场是由数量庞大的参与者组成的，所有的人性都表现在每一根起伏波动的K线上，涨停的K线代表人性的狂热与贪婪，唯恐买不到这些“价值连城”的筹码；跌停的K线代表人性的悲观与绝望，唯恐卖不出这些“一文不值”的筹码。而大资金要想吸筹和派发，也只有充分利用并调动起有如大海里金枪鱼群般聚集在一起的散户，才能顺利达到目的。而大部分散户每日都被主力以各种消息与K线图牵着鼻子东奔西突，在大喜大悲、惊魂不定之间惶惶不可终日，而本来就羞涩的钱袋更是随之变得更瘪了。
市场的潮起潮落，股票的涨跌往复，往往是由多种无法预测、随机出现的因素共同作用的结果，从宏观到中观再到微观，无数的随机因素无序的组合在一起，毫无规律可循。有的投资者认为，只要跟上了大资金的节奏，就能快人一步，大资金吃肉我也至少能喝口汤。其实这种想法对也不对。说它对，是因为在这个市场中目前确实有一些大户和机构利用资金和信息优势可以在短期内主导个别股票的价格波动，如果普通投资者能够在第一时间洞察到异动并在恰到的时机上车和下车，确实有赚钱甚至获取暴利的可能；说它不对，那是因为资本都是逐利的，每一个大资金都不是慈善家，他们造局的最终目的，都是要让散户来充当接盘侠，要吃散户的肉、喝散户的血，普通的散户投资者要想做到虎口拔牙、与狼共舞，除非你无论在技术上、心理上、思维上都有过人之处、万里挑一，如此可能尚有胜算，否则你可知道长期与虎谋皮的结果是什么吗？
好了，说到这里，我是想告诉各位，股市是由千千万万个独立的人所组成的，每个人的想法又是随机而不可测的，这些变量组合在一起就会影响股价的波动，就像我们的心电图一样，你怎么可能猜得中下一秒是什么样的呢？很多人之所以一直沉迷在破译技术面与基本面的漩涡中无法自拔，那是因为他们一直坚信市场是可测的只是自己的技术还不过硬，或者说他们相信他们能找到一种极少人知道、剑走偏锋的方法以此获得成功，然而，潮起潮落，这30年股市中进进出出的交易者有如过江之鲫，依靠预测来指导交易的投资者，失败的数量远比成功的数量多得多。无数的事实告诉我们，短期的市场是根本不可测的，能够利用短线交易获利的人，其实本质上是基于一套赔率和胜率的交易系统，做的也是概率和博弈，根本不是建立在市场可测这一基础之上的。就算是拥有顶级资源的跨国金融机构，也做不到准确测市，否则，当初次贷危机爆发的时候，就不会有近百家美国银行破产了。
因此，我们不要试图去预测股市，更不要试图去预测股票第二日K线的涨跌，我们只需要做到跟随市场、充分应对，清楚涨了怎么办，跌了又怎么办即可，并以此建立一套适合我们自己操作的，具有确定性的交易系统就行了。这就好比我们在海上航行，面对无边无际的大海，我们渺小如一粒尘土，但我们发明了罗盘、为地球划分了固定的、可参照的纬度和经度，这样当我们身在海中央时，哪怕四面无处可依，但由于有了罗盘、有了我们自己创造的纬度和经度，就有了确定性的航行方向和操作依据，不会迷途。而一套固定的、可参照的交易系统和操作策略，就是我们在这茫茫股海中穿梭、将不确定的市场变得具有确定性的依靠。
因此，作为我们大部分普通散户投资者，要想在这个变幻无常、风云诡谲的市场中活下来，我个人认为最具有操作性的不是去做技术研究和预测市场，而是利用好散户投资者自身的优势做到以下这十六字方针：价值为先、分散投资、永不追高、绝不割肉。
价值为先是指我们要投资优秀公司的股票，要以买入公司股权的心态去投资，这样股价的短期波动，自然就不再是我们关注的焦点，哪怕我们买入即套，这也并不代表我们就亏损了，因为公司还是那家公司，我们所持有的优质股权并没有发生变化，我们投资的逻辑仍然有效，无论是上市公司盈利后对股东的分红还是伴随着公司未来的成长股价最终再创新高都不会发生任何改变。
分散投资是指由于股票市场和个股的涨跌是随机的，总体本质是基于概率和博弈，那么必然将有很多影响股价的因素是我们不可知的，因此为了避免遭遇“黑天鹅”事件对我们带来的毁灭性打击，同时兼顾资金流动性与投资效率，我们要选择分散投资，购买不同行业、不同细分赛道上的优质股权、龙头公司。至于是选择适度分散投资还是极度分散投资就因人而异了，这既与每个人的资金体量有关，也与每个人对风险的承受能力和对收益的追求标准有关，各有利弊，并没有伯仲之分。在这个市场中，坚持任何一种交易模式的投资者都有可能取得成功，但唯独那种交易风格飘忽不定的投资者最终会失败。
永不追高这个很好理解，我们都知道，普通散户投资者都是喜欢买涨不买跌的，而大资金也是利用了散户的这一人性弱点，一般情况下，要想派发出货，就一定会猛烈的拉高股价，用以吸引市场上四处游逛的“金枪鱼”群，那么只要我们不被这红色的大阳线冲昏头脑，就不可能上当，更不会有被套在万年大顶之上的可能。至于如何买、买多少这就涉及到交易系统中有关买点和仓位的问题，以后我们再单独讨论。
绝不割肉的潜台词是不赚不走，当然这个是有前提的，不是任何股票我们都绝不止损。首先选什么样的股票就很重要，像那些垃圾股、亏损股、毫无前途的股票我们是绝不要碰的，一旦买入这种股票，倘若被套就不要抱什么幻想了，因为大概率会越套越深，越亏越多，这种毫无价值的股票我们必须毫不留情的认赔止损。当然，如果是按照我们价值为先这个原则买入的股票，倘若被套，只要公司的价值没有遭到破坏，中长期的持有逻辑仍然不改，那么我们不仅不要止损，还要利用市场先生情绪的波动，在合适的位置加仓，这样既能以更低的价格获得更多的公司股权，还能缩短我们未来解套盈利的时间。
这十六字方针读起来是那么的朴实无华，甚至显得那么“拙”、“钝”，与市场上很多“光鲜亮丽”的观点比起来，显得那么不入流。“跟庄擒龙”、“与庄共舞”、“一招致胜”、“涨停宝典”，这些市场上广为流传的赚钱秘籍无不听得一个个散户血脉膨胀、心潮澎湃，只是不知道有多少散户朋友通过这些多如牛毛、汗牛充栋的赚钱秘籍获得了财富的自由、心灵的安慰？
市场上流传着一个来自华尔街的观点，叫止损，我们一般称为“割肉”，截断亏损、让利润奔跑，这个观点听起来是多么的正确，好像无懈可击，但是我想告诉你，如果你小时候听过小马过河的故事，你就应该知道，他之蜜糖你之砒霜，别人的东西不一定就是适合你的，你没有一套成熟的交易系统你的很多止损都是为了止损而止损，毫无价值可言。别人可以在止损的过程中让利润奔跑，账户屡创新高，而你如果随意照搬，有如东施效颦，你的账户只会在你不断止损的过程中最终归零。股票买入以后遇到下跌，其实是家常便饭，再正常不过的事了，这是概率决定的，被套根本不是问题，乱割肉才是问题，因为只有胡乱止损才是造成亏损的直接原因，而不是被套。如果你选的不是垃圾股，如果你有一套完善的交易策略，哪怕股票被套，大概率也是只输时间不输钱。我见过很多赚大钱的散户，依靠止损策略成功的反而是少数，大部分都是靠“卧倒不动、不赚不走”这八个字赚了大钱，为什么呢，因为普通投资者本身就没有成熟的交易体系，根本做不到有效止损，那么此时乱动还不如不动。同时天然人性中又很难做到止损割肉，执行力也不够强，买入被套以后不止损从某种意义上来说是人性使然，这种人性上的东西很难抗拒，既然克服不了，我们索性就利用他，因此我们在设计交易策略的时候就要把这个因素考虑进去。这样当我们被套、哪怕深套之时，由于我们有相应的策略和预案（希望和憧憬），就不至于割在地板上、倒在黎明前。人之所以会做出错误的决定，是因为极端的情绪占据了我们的大脑，这种极端的情绪往往就是无尽的恐惧和焦虑，只要我们不给这种极端情绪提供滋生的土壤，自然就不会做傻事，自然就能逆人性操作，自然就不会犯其他散户投资者都在犯的低级错误（比如高位追涨、低位割肉），那么最后活下来赚钱的就肯定是我们。最后我还是要再重申一下，我并不是说止损策略是错的，而是说普通散户如果你不懂得如何有效止损那还不如不止损，与其乱动不如不动；同时你要选择有价值的股票，才能卧倒不动，如果这只股票没有价值了，该止损认赔还是不能含糊的。
当然，要想赚钱除了要解决交易策略的问题（买点、卖点、仓位、止损、止盈、加仓、减仓），还要解决交易标的的问题（选股）。再强调一遍，不是任何股票都能随便买，你乱买垃圾股被套之后毫无希望、心里没底，那自然只有割肉；如果你买的是优质公司，而且仓位控制得很好，同时保持了必要的流动性，一旦股价跌了你怎么可能害怕？你高兴还来不及。我有时候建仓一只看好的中长线股票，左侧建仓可能需要半年甚至1年，不是资金多少的问题，而是周期使然，这种股票反而很多时候是我赚得最多的，为什么？因为建仓周期给够了，越跌越买，越买越便宜，手里的优质筹码也越来越多，这就是赔率。所以选股是前提，怎么配置股票组合（包括配置部分ETF）也非常重要，最后才是设计好适合自己的交易策略，做到好股拿得住，提高资金的利用效率，增加总体收益率。
最后，我要强调的是，我个人理解，要想在这个市场长期活下去并最终实现财务自由，对于绝大多数普通投资者来说，都只能依靠一套行之有效、适合自己的交易策略和时间的复利来实现，不要寄希望于几个代码、几次交易就实现人生的飞跃，这是不科学的，不符合事物发展客观规律的。沉下心来完善自己的交易体系，不要幻想一夜暴富，做时间的朋友，不要用情绪去指导交易，而是要用你自己的交易系统去作为交易的基础，才能做到进退有据，稳定复利。当你的交易系统打造完成的那一天，就是你在这个市场开始稳定赚钱的时候，否则你凭一时运气赚的钱，迟早会连你的本金一起被市场收回去。不要去盲目崇拜任何短期暴富的股神，很多都只是一个历史阶段的产物，甚至只是幸存者偏差，就像有人买彩票中了500万一样，你可能会羡慕，但你并不追求，这就叫理性，那你为什么不能在做股票交易的时候也做到理性思考呢？好比巴菲特年化收益率在20%，在目前中国这个新兴市场，我们作为普通散户能长期稳定做到年化30%，甚至更高，就已经非常优秀了，你要知道年化26%的收益率，复利十年就是十倍。当然，如果你自觉万里挑一，有能力追求年化5倍10倍，我也不耽误你，我只想说，对于还亏损累累、毫无头绪、四处碰壁的普通投资者，你不妨停下来，仔细品一下我写的这些，说不定有助于你打造属于你的稳定盈利模式。
至于怎么选股、怎么设计交易策略，我之前的帖子里面都有零散的分享过，虽然不算系统，但是也都是我的经验之谈，都是我在这个市场中花了无数学费买回来的，之所以无偿分享给大家，也是希望能帮助一些想要成功的朋友，没什么其他所求。以后有机会我再深入系统地跟大家分享我对如何打造交易系统的一些经验和细节。
首先，我们90%的人对股票市场的认识都是错误的。股票投资并不是一种纯粹的、机械的技术活动，否则任何人只要花费心血掌握了固定的技能，就都能赚钱了。然而事实却并非如此，投资的本质是概率与博弈，是一种在无数复杂的人性交织中张弛有度、进退自如的艺术，而不是1+1=2的简单归纳和推演。
人性天生是复杂的，喜、怒、哀、乐、贪婪、恐惧、希望、绝望、悲观、乐观，这些难以捉摸和预测的心理变化无时无刻不在左右着我们的思想，而思想又决定着我们的行动，而错误的行动自然造成错误的结果。
股票市场是由数量庞大的参与者组成的，所有的人性都表现在每一根起伏波动的K线上，涨停的K线代表人性的狂热与贪婪，唯恐买不到这些“价值连城”的筹码；跌停的K线代表人性的悲观与绝望，唯恐卖不出这些“一文不值”的筹码。而大资金要想吸筹和派发，也只有充分利用并调动起有如大海里金枪鱼群般聚集在一起的散户，才能顺利达到目的。而大部分散户每日都被主力以各种消息与K线图牵着鼻子东奔西突，在大喜大悲、惊魂不定之间惶惶不可终日，而本来就羞涩的钱袋更是随之变得更瘪了。
市场的潮起潮落，股票的涨跌往复，往往是由多种无法预测、随机出现的因素共同作用的结果，从宏观到中观再到微观，无数的随机因素无序的组合在一起，毫无规律可循。有的投资者认为，只要跟上了大资金的节奏，就能快人一步，大资金吃肉我也至少能喝口汤。其实这种想法对也不对。说它对，是因为在这个市场中目前确实有一些大户和机构利用资金和信息优势可以在短期内主导个别股票的价格波动，如果普通投资者能够在第一时间洞察到异动并在恰到的时机上车和下车，确实有赚钱甚至获取暴利的可能；说它不对，那是因为资本都是逐利的，每一个大资金都不是慈善家，他们造局的最终目的，都是要让散户来充当接盘侠，要吃散户的肉、喝散户的血，普通的散户投资者要想做到虎口拔牙、与狼共舞，除非你无论在技术上、心理上、思维上都有过人之处、万里挑一，如此可能尚有胜算，否则你可知道长期与虎谋皮的结果是什么吗？
好了，说到这里，我是想告诉各位，股市是由千千万万个独立的人所组成的，每个人的想法又是随机而不可测的，这些变量组合在一起就会影响股价的波动，就像我们的心电图一样，你怎么可能猜得中下一秒是什么样的呢？很多人之所以一直沉迷在破译技术面与基本面的漩涡中无法自拔，那是因为他们一直坚信市场是可测的只是自己的技术还不过硬，或者说他们相信他们能找到一种极少人知道、剑走偏锋的方法以此获得成功，然而，潮起潮落，这30年股市中进进出出的交易者有如过江之鲫，依靠预测来指导交易的投资者，失败的数量远比成功的数量多得多。无数的事实告诉我们，短期的市场是根本不可测的，能够利用短线交易获利的人，其实本质上是基于一套赔率和胜率的交易系统，做的也是概率和博弈，根本不是建立在市场可测这一基础之上的。就算是拥有顶级资源的跨国金融机构，也做不到准确测市，否则，当初次贷危机爆发的时候，就不会有近百家美国银行破产了。
因此，我们不要试图去预测股市，更不要试图去预测股票第二日K线的涨跌，我们只需要做到跟随市场、充分应对，清楚涨了怎么办，跌了又怎么办即可，并以此建立一套适合我们自己操作的，具有确定性的交易系统就行了。这就好比我们在海上航行，面对无边无际的大海，我们渺小如一粒尘土，但我们发明了罗盘、为地球划分了固定的、可参照的纬度和经度，这样当我们身在海中央时，哪怕四面无处可依，但由于有了罗盘、有了我们自己创造的纬度和经度，就有了确定性的航行方向和操作依据，不会迷途。而一套固定的、可参照的交易系统和操作策略，就是我们在这茫茫股海中穿梭、将不确定的市场变得具有确定性的依靠。
因此，作为我们大部分普通散户投资者，要想在这个变幻无常、风云诡谲的市场中活下来，我个人认为最具有操作性的不是去做技术研究和预测市场，而是利用好散户投资者自身的优势做到以下这十六字方针：价值为先、分散投资、永不追高、绝不割肉。
价值为先是指我们要投资优秀公司的股票，要以买入公司股权的心态去投资，这样股价的短期波动，自然就不再是我们关注的焦点，哪怕我们买入即套，这也并不代表我们就亏损了，因为公司还是那家公司，我们所持有的优质股权并没有发生变化，我们投资的逻辑仍然有效，无论是上市公司盈利后对股东的分红还是伴随着公司未来的成长股价最终再创新高都不会发生任何改变。
分散投资是指由于股票市场和个股的涨跌是随机的，总体本质是基于概率和博弈，那么必然将有很多影响股价的因素是我们不可知的，因此为了避免遭遇“黑天鹅”事件对我们带来的毁灭性打击，同时兼顾资金流动性与投资效率，我们要选择分散投资，购买不同行业、不同细分赛道上的优质股权、龙头公司。至于是选择适度分散投资还是极度分散投资就因人而异了，这既与每个人的资金体量有关，也与每个人对风险的承受能力和对收益的追求标准有关，各有利弊，并没有伯仲之分。在这个市场中，坚持任何一种交易模式的投资者都有可能取得成功，但唯独那种交易风格飘忽不定的投资者最终会失败。
永不追高这个很好理解，我们都知道，普通散户投资者都是喜欢买涨不买跌的，而大资金也是利用了散户的这一人性弱点，一般情况下，要想派发出货，就一定会猛烈的拉高股价，用以吸引市场上四处游逛的“金枪鱼”群，那么只要我们不被这红色的大阳线冲昏头脑，就不可能上当，更不会有被套在万年大顶之上的可能。至于如何买、买多少这就涉及到交易系统中有关买点和仓位的问题，以后我们再单独讨论。
绝不割肉的潜台词是不赚不走，当然这个是有前提的，不是任何股票我们都绝不止损。首先选什么样的股票就很重要，像那些垃圾股、亏损股、毫无前途的股票我们是绝不要碰的，一旦买入这种股票，倘若被套就不要抱什么幻想了，因为大概率会越套越深，越亏越多，这种毫无价值的股票我们必须毫不留情的认赔止损。当然，如果是按照我们价值为先这个原则买入的股票，倘若被套，只要公司的价值没有遭到破坏，中长期的持有逻辑仍然不改，那么我们不仅不要止损，还要利用市场先生情绪的波动，在合适的位置加仓，这样既能以更低的价格获得更多的公司股权，还能缩短我们未来解套盈利的时间。
这十六字方针读起来是那么的朴实无华，甚至显得那么“拙”、“钝”，与市场上很多“光鲜亮丽”的观点比起来，显得那么不入流。“跟庄擒龙”、“与庄共舞”、“一招致胜”、“涨停宝典”，这些市场上广为流传的赚钱秘籍无不听得一个个散户血脉膨胀、心潮澎湃，只是不知道有多少散户朋友通过这些多如牛毛、汗牛充栋的赚钱秘籍获得了财富的自由、心灵的安慰？
市场上流传着一个来自华尔街的观点，叫止损，我们一般称为“割肉”，截断亏损、让利润奔跑，这个观点听起来是多么的正确，好像无懈可击，但是我想告诉你，如果你小时候听过小马过河的故事，你就应该知道，他之蜜糖你之砒霜，别人的东西不一定就是适合你的，你没有一套成熟的交易系统你的很多止损都是为了止损而止损，毫无价值可言。别人可以在止损的过程中让利润奔跑，账户屡创新高，而你如果随意照搬，有如东施效颦，你的账户只会在你不断止损的过程中最终归零。股票买入以后遇到下跌，其实是家常便饭，再正常不过的事了，这是概率决定的，被套根本不是问题，乱割肉才是问题，因为只有胡乱止损才是造成亏损的直接原因，而不是被套。如果你选的不是垃圾股，如果你有一套完善的交易策略，哪怕股票被套，大概率也是只输时间不输钱。我见过很多赚大钱的散户，依靠止损策略成功的反而是少数，大部分都是靠“卧倒不动、不赚不走”这八个字赚了大钱，为什么呢，因为普通投资者本身就没有成熟的交易体系，根本做不到有效止损，那么此时乱动还不如不动。同时天然人性中又很难做到止损割肉，执行力也不够强，买入被套以后不止损从某种意义上来说是人性使然，这种人性上的东西很难抗拒，既然克服不了，我们索性就利用他，因此我们在设计交易策略的时候就要把这个因素考虑进去。这样当我们被套、哪怕深套之时，由于我们有相应的策略和预案（希望和憧憬），就不至于割在地板上、倒在黎明前。人之所以会做出错误的决定，是因为极端的情绪占据了我们的大脑，这种极端的情绪往往就是无尽的恐惧和焦虑，只要我们不给这种极端情绪提供滋生的土壤，自然就不会做傻事，自然就能逆人性操作，自然就不会犯其他散户投资者都在犯的低级错误（比如高位追涨、低位割肉），那么最后活下来赚钱的就肯定是我们。最后我还是要再重申一下，我并不是说止损策略是错的，而是说普通散户如果你不懂得如何有效止损那还不如不止损，与其乱动不如不动；同时你要选择有价值的股票，才能卧倒不动，如果这只股票没有价值了，该止损认赔还是不能含糊的。
当然，要想赚钱除了要解决交易策略的问题（买点、卖点、仓位、止损、止盈、加仓、减仓），还要解决交易标的的问题（选股）。再强调一遍，不是任何股票都能随便买，你乱买垃圾股被套之后毫无希望、心里没底，那自然只有割肉；如果你买的是优质公司，而且仓位控制得很好，同时保持了必要的流动性，一旦股价跌了你怎么可能害怕？你高兴还来不及。我有时候建仓一只看好的中长线股票，左侧建仓可能需要半年甚至1年，不是资金多少的问题，而是周期使然，这种股票反而很多时候是我赚得最多的，为什么？因为建仓周期给够了，越跌越买，越买越便宜，手里的优质筹码也越来越多，这就是赔率。所以选股是前提，怎么配置股票组合（包括配置部分ETF）也非常重要，最后才是设计好适合自己的交易策略，做到好股拿得住，提高资金的利用效率，增加总体收益率。
最后，我要强调的是，我个人理解，要想在这个市场长期活下去并最终实现财务自由，对于绝大多数普通投资者来说，都只能依靠一套行之有效、适合自己的交易策略和时间的复利来实现，不要寄希望于几个代码、几次交易就实现人生的飞跃，这是不科学的，不符合事物发展客观规律的。沉下心来完善自己的交易体系，不要幻想一夜暴富，做时间的朋友，不要用情绪去指导交易，而是要用你自己的交易系统去作为交易的基础，才能做到进退有据，稳定复利。当你的交易系统打造完成的那一天，就是你在这个市场开始稳定赚钱的时候，否则你凭一时运气赚的钱，迟早会连你的本金一起被市场收回去。不要去盲目崇拜任何短期暴富的股神，很多都只是一个历史阶段的产物，甚至只是幸存者偏差，就像有人买彩票中了500万一样，你可能会羡慕，但你并不追求，这就叫理性，那你为什么不能在做股票交易的时候也做到理性思考呢？好比巴菲特年化收益率在20%，在目前中国这个新兴市场，我们作为普通散户能长期稳定做到年化30%，甚至更高，就已经非常优秀了，你要知道年化26%的收益率，复利十年就是十倍。当然，如果你自觉万里挑一，有能力追求年化5倍10倍，我也不耽误你，我只想说，对于还亏损累累、毫无头绪、四处碰壁的普通投资者，你不妨停下来，仔细品一下我写的这些，说不定有助于你打造属于你的稳定盈利模式。
至于怎么选股、怎么设计交易策略，我之前的帖子里面都有零散的分享过，虽然不算系统，但是也都是我的经验之谈，都是我在这个市场中花了无数学费买回来的，之所以无偿分享给大家，也是希望能帮助一些想要成功的朋友，没什么其他所求。以后有机会我再深入系统地跟大家分享我对如何打造交易系统的一些经验和细节。
@远方7777 2020-11-13 19:14:49
楼主，晚上有空了继续讲啊
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谢谢支持，以后会跟大家分享更多干货。
楼主，晚上有空了继续讲啊
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谢谢支持，以后会跟大家分享更多干货。
@u_112376099 2020-11-13 20:07:59
支持，学习
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握手。
支持，学习
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握手。
@股票从头再来 2020-11-13 20:47:10
楼主的票都在水下面，只要大盘不暴跌，即使输，也是输点时间而已，而且分散，完全可以低价补仓，这个分仓才是关键，买点并没有那么重要了
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在我的交易系统中，买点所占的权重不高，分仓的目的是为了解决流动性与收益率的平衡，我跟很多价值投资者有个共同点就是只要公司没有问题几乎长期都是重仓满仓运作，以后会深度分享，握手。
楼主的票都在水下面，只要大盘不暴跌，即使输，也是输点时间而已，而且分散，完全可以低价补仓，这个分仓才是关键，买点并没有那么重要了
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在我的交易系统中，买点所占的权重不高，分仓的目的是为了解决流动性与收益率的平衡，我跟很多价值投资者有个共同点就是只要公司没有问题几乎长期都是重仓满仓运作，以后会深度分享，握手。
@诚一2019 2020-11-13 20:47:12
感谢楼主
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握手。
感谢楼主
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握手。
毛 说过，我们要在战略上藐视敌人，在战术上重视敌人。这句话同样适用于我自己的交易体系。在我的投资组合中，每一只个股都代表着一场局部战役，单个局部战役的胜败并不影响全局以及整体战略目标的实现；但是在个股具体操作的细节问题上，从标的股票的选择到具体的买卖点和仓位，我都会力争做到极致，这样既可以保证以最好的心态去处理每一只个股，给与个股交易最大的容错空间，同时在具体执行上具备标准化和可复制的操作流程，最大限度的降低人为判断的随意性和交易过程中负面情绪的干扰。这也是心法与技法的一种结合，技法体现在个股的操作层面上，心法体现在整体组合的客观胜率上。