@下雨了gyf 2021-06-21 13:12:00
请问楼主，海螺水泥也连创新低，是什么原因？我没有买它，只是想听您分析一下逻辑
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淡季提前叠加地产受压，同时今年上游原材料涨价明显拖累业绩。
请问楼主，海螺水泥也连创新低，是什么原因？我没有买它，只是想听您分析一下逻辑
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淡季提前叠加地产受压，同时今年上游原材料涨价明显拖累业绩。
一个20年股票职业投资者的自说自话。
假传万卷书，真传一句话，技法之上是心法，每天几分钟，你要的干货都在这里。
1、今日北向资金净买入-20.09亿，市场赚钱效应分（0-1分赚钱效应极差，2-3分赚钱效应差，4分赚钱效应一般，5-6分赚钱效应好，7分赚钱效应极好）。
鸿蒙概念、国防军工、航空发动机、大飞机、高送转涨幅居前，煤炭开采加工、大豆、猪肉、水泥、超级品牌跌幅居前。市场个股涨多跌少，近七成个股上涨，赚钱效应一般。
今日上证指数上涨0.12%、深证成指上涨0.4%、创业板指上涨0.97%、科创板指上涨2.24，两市成交量合计10143亿，较昨日有所放量。
短期指数趋势：偏多。
2、今天这篇文章是一篇关于股票投资的重磅干货，专为送给所有一直以来关注和支持我的朋友们，里面所表述的观点虽不能保证都是正确的，但一定都是我个人多年来的投资感悟和实操总结，至少于我个人而言是绝对真实和有相当价值的，我自信对不少想要在投资这条道路上走得更远的朋友一定会带来借鉴意义。这篇文字中，我既不会使用华丽的辞藻与修饰去堆砌文字，也不会刻意去引经据典，更不会为了显示专业而满篇充斥那些晦涩难懂的经济学名词和财务知识，相反，我会力求用最简单朴实的语言和生活常识，去为大家诠释我所理解的股票投资，哪怕是一个初入股市的新手，也能明白我在讲什么。
为什么我们投资优秀的上市公司股票能够赚钱？要回答这个问题，需要从两个方面入手。第一，一个国家的国民经济是在不断向好发展的，而上市公司作为国民经济中最重要的组成部分之一，在国民经济质量和总量不断提升的过程中，发挥着举足轻重的作用，扮演着不可替代的角色。其中，最为优秀的那部分头部上市公司，更是个中翘楚，国之栋梁，她们从某种意义上代表了一个国家国民经济中最先进的生产力和生产关系。如果说投资就是投国运，那么一国经济的兴衰，则与这些优秀上市公司的成长与发展互为因果、荣辱与共；再者，股票投资的与投机的根本区别就在于股票投资的前提是买入一家上市公司的股票，就等同于持有了这家上市公司股权的一部分（股权思维），而股权代表的就是参与分配这家上市公司盈利的资格（成长和分红），如果一家上市公司的业绩是长期稳定向好的，那么我们所持有的这部分股权就必然会增值，上市公司的业绩越优秀，则我们持有的股权增值的速度就会越快，投资的收益就越高。优秀的上市公司股权为我们所带来的投资收益率绝不是仅仅跑赢银行理财产品和通货膨胀，而是带给我们长期跑赢GDP增速，甚至是大幅跑赢的机会。
如果我们达成了以上共识，那么接下来我们继续讨论需要解决的下一个问题：什么样的上市公司是国民经济发展中的主要推力、是创造国民经济财富增长的核心引擎、是代表了一个时期甚至一个时代里社会财富增长的主要矛盾、是优等生中的优等生、是行业翘楚中的翘楚？如果能够找到并选择这样的公司进行投资，就是将我们宝贵的金钱交给了这个时代（时期）中能力最强的赚钱机器来为我们打理财富。她们已然代表了这个时代（时期）中、在合法合规的前提下，作为普通投资者所能接触到的最低成本、最优风报比的投资渠道和载体。
走到这一步，相信大家的思路已经非常清晰了，用最朴素的一句大白话来概括以上内容，就是我们要找到并投资所有上市公司中当下和未来最能赚钱的那些公司，让她们来帮我们实现钱生钱，令我们的资产有机会获取超越社会平均财富增长率的收益。接下来要做的事，就是找到这样的公司。而要找到这样的公司是有方法的，我们既不能一厢情愿地认为谁是符合这种条件的公司，也不能不假思索、毫无原则地跟随市场情绪的波动去盲目跟风，以上的行为只会将我们的资金陷入危险的境地，毕竟符合条件的上市公司和真正值得投资的机会屈指可数。那么，要如何做，才能从这数千家公司中找到这些为数不多的，值得我们将财产交给她们打理的公司呢？
在解决这个问题之前，我先跟大家抛出一个观点：投资股票要想成功，一定要提升你的审美情趣与大局观。
可能很多投资者长期处于不赚钱或者亏损的境地，他们经常会将此归咎于自己的股票交易技术不过关、运气不够好、消息滞后不够灵通、甚至是某个政策或上市公司太过善变、股市中的庄家吃人不吐骨头等等，其实于股票投资而言，以上都不是造成投资失败的主要因素，毕竟这个世界上没有绝对保证成功的方法和绝对的公平，不光是投资，在任何一个领域中都充满着无数不可控的变量，如果我们将投资的成败非要归咎于这些变量，那么必然无助于我们在任何一个领域中取得最终的成功。而要与以上无数的变量进行抗衡，只有一条路，那就是抓住投资中的主要矛盾而非次要矛盾。而股票投资中的主要矛盾就是要找到那些最优秀的公司，并与之相伴、形影不离。如果非要给这个优秀加上一个量化条件，我认为只有在所有上市公司中排名前50的最为顶级的上市公司，才值得我们作为中长期的投资标的，如果按照现在整个上市公司4000余家的基数来看（未来还会更多，数量超过万家的日子并不遥远），只有百里挑一的上市公司才值得我们以长期投资的眼光来看待，如果我们的眼光再苛刻一点，可能这样的上市公司数量不足30家，甚至更少。当我们将有限的精力和时间聚焦到这不到百分之一的顶级公司身上时，我们将最大程度过滤掉市场上每时每刻所发生的杂音，让我们的资金与全国乃至全球最优秀的公司为伍，你想不赚钱都难，而不是去与那些充满了各种变数和正在走下坡路的公司“厮混”。当然，我并不是说那剩下的数千家公司中就没有优秀的，也许她们中不仅有优秀的，还有未来进入前50名的公司，但是至少在当下她们还没有，未来充满了未知数，作为一个理性的投资者，除非你具有过人的商业天赋和预知未来的能力，否则都没有必要去冒险下注那些还在底部徘徊但可能拥有美好未来的公司，善于把握当下是普通投资者投资成功的关键要素之一。我当然明白通过超越常人的洞察力和商业嗅觉，在一家公司变得伟大之前就与之共舞、乃至于私定终身将是一件无比美妙的事情，这代表着将来你的投资将获得数十倍甚至成千上万倍的回报，但站在一个二级市场的普通投资者角度，我不认为过早地介入这类投资是个好主意，幸存者偏差除了成就一段传奇对我们的投资不会带来其他任何好处，其实，当这类公司完全崭露头角后我们再介入也为时不晚。
以上说了不少，就是想告诉大家，如果你是想以投资的方式来长期参与股票市场，那么找到其中最优秀的顶级公司，是最省心省力、且性价比很高的投资方式。没有必要去表演那些高难度的投资动作，也许那样会带来更高的回报，也许不会，而确定性是投资中最重要的事。
最后的问题，我们如何才能找到这不到1%的投资机会？这里我跟大家分享一些我个人的经验。
一、选择市场空间大的行业。大山里面出猛兽，大海里面生巨鲸，你不可能指望在你家的后花园里发现一只东北虎，在隔壁小区的池塘里钓到一条大白鲨。什么意思？只有在足够大的行业和市场中，才可能诞生大公司（大市值公司），过小的行业和市场空间，显然顶多只能诞生一家小而美的公司，而不可能出现一家伟大的公司。
二、选择朝阳行业。有的行业市场空间很大，比如钢铁、石油和地产等，但这些行业已经不再年轻，甚至垂垂老矣、日暮西山，属于典型的夕阳行业，行业增速甚至连GDP增速都跑不过，且行业格局已定，毫无增量可言，空间早已饱和，大家都在红海存量市场中艰难搏杀，里面的不少公司更是自己都食不果腹、朝不保夕、苟延残喘，此时你加入其中，幻想获取超额收益，此等难度不言自明。而有的行业得益于时代发展的潮流和风口，正是方兴未艾之时，未来空间不可限量，任何一家参与其中的公司，只要自己不乱来，赚钱都比其他行业容易不少，甚至是轻松躺赢，唯一的区别只是赚多赚少而已，而这个行业中的龙头公司更是呈顺风顺水、众星捧月之势，此时你若加入其中与龙头为伍，赢面远大于输面，不仅难以亏钱还容易赚大钱。比如像现在风头正劲的医美、锂电、光伏和CXO等行业，她们代表了当下这个时代（时期）的主流，未来发展不可限量，所以哪怕估值已经“很贵”，仍然不断受到资金的追捧，为什么？因为她们具有非凡的成长性和光辉灿烂的未来。而那些毫无成长性可言、前途一片灰暗的行业和公司，无论现在估值多么便宜，资金离场的意愿都很坚决，就像手里握的一块烫手的山芋，扔出去都没有人愿意接住。这些现象背后的含义其实无须多么高深的经济学知识去解读，资金的背后是人性，人性就是趋利避害，追求更美好、更确定性的未来是人类社会发展最底层的逻辑之一。大家都相信，这些行业和公司就是代表着人类的未来，在这些行业中将会诞生出伟大的公司，会为我们的投资带来可观的回报，哪怕现在估值很贵，但只要行业和公司一直能够保持高速的成长，明年或者后年的估值自然就便宜了，那么早点上车又有什么可厚非的呢，你不买别人也会买，现在不买明天价格就会更高，这不跟当年房地产作为市场成长性主流行业时，大家争相高价购房的道理如出一辙吗？如果在房地产价格疯狂暴涨的那十几年，以建安成本和租金回报率去给房子“估值”的人，没有一个是敢上车的，更不可能赚到这十几年房地产市场的超级红利。从过去到现在，围绕着投资的故事情节从来没有改变，变的只是载体罢了，而寻找到不同时代（时期）人类社会经济发展的主旋律，才是凌驾于一切K线技术分析、估值分析、甚至公司分析之上的终极奥义。当人们的主流观念和投资取向达成一致的时候，将带来横扫一切、摧枯拉朽般的力量，与其说这是乌合之众的前呼后拥、不如说这就是时代发展的洪流，趋势一旦形成，直到故事落幕、逻辑证伪之前，都很难转向（这里只是跟大家阐述一个现实，但绝不是让大家不管不顾去追高买单。投资需要感性，但也不能丧失理性，如何辩证地把握两者之间的一个平衡和度，并寻找到最优的风报比机会和策略，是投资功力深浅的分水岭。宁要模糊的正确，不要精确的错误）。
事实上，好行业好公司很难有捡便宜的机会，只要行业景气度预期不改、公司高成长性依旧，那么这类上市公司的估值就不可能脱离自身价值变得便宜，除非遇到系统性风险或者黑天鹅事件。为什么呢？因为在大部分时间里想要买的人都比想要卖的人更多，所以股价易涨难跌。除非发生上述提到的两种低概率情况，否则很难造成大幅打压股价的抛盘集中涌出，股价自然就难以深跌。那么问题来了，这类高估值的公司一般情况下如何上车？相信这是很多想要参与这类投资机会的投资者需要解决的问题，否则只能望股兴叹。
插一句题外话，我知道很多投资者衡量一家公司股价是贵还是便宜都喜欢看PE和PB，一家公司的PE超过百倍就认为是贵，而一家公司的PE只有几倍就认为是便宜，若这么容易就能判断公司股价高低了，岂不人人都是投资大师了，哪里还有那么多亏钱的人呢？
这里我分享一下我个人的习惯做法：在判断行业和公司景气度以及成长性不变的情况下，高估值的时候可以控仓买一笔，一般而言，这笔仓位可以长期享受高估值阶段的收益，如果股价下跌进入合理估值区间，这又是一次上车的好机会，那我会再买一笔（稳健的投资者也可以等股价跌到合理区间再开始参与）。而大多数情况下，股价是不可能跌到低估区间的，除非是我上面说的两种情况，或者行业和公司的投资逻辑已被证伪。但是大家一定要切记，无论是以什么样的姿势上车，前提是你必须判断这辆车仍是一辆好车（行业和公司景气度和成长性逻辑不改），而不是一个可能半路抛锚甚至已经熄火的破铜烂铁，如若这样就千万不要买，再便宜也别买。以上是我个人的交易习惯和买卖策略，仅供大家参考，大家可以根据自己的实际情况和风险偏好来个性化决策，无须照搬我的。
投资要想获得惊人的回报，需要投资者对一个时代（时期）的经济趋势有足够深度的了解和认知，做到与时俱进、敢为人先，是获取超额收益的重要途径。如果我们总是将自己的意识限制在无序的K线图之中，是很难赚到大钱的，而时代所赋予的惊人历史红利，就蕴藏在我们所有人的周围，只有我们不断提升理念格局和认知水平，才不会辜负时代的机遇和恩赐。最后我用一句古语来总结以上文字的核心观点：男怕入错行，女怕嫁错郎。人生和事业都要善于选择赛道（行业），好的赛道事半功倍，差的赛道事倍功半。
说了很多内容抽象的内容，接下来我抛砖引玉，直接来简单分享一些具体的行业和公司，以便大家能够更直观的理解和感受那些当下时代的风口、未来的未来。
时代风口一：医美；
这个行业无需多言，都说医美是女人的茅台，现在不光是女人，男人都有不少趋之若鹜。市场发展空间广阔、增速高。代表公司：爱美客，华熙生物。
时代风口二：光伏；
未来全球的清洁能源中，光伏将占主导地位，而化石能源将逐渐退居幕后，这不以人的意志为转移。中国提出2030年实现碳达峰，2060年实现碳中和，国家意志主导能源的时代方向，相信至少目前没有人会怀疑这个行业未来的发展空间和增速。代表公司：隆基股份、阳光电源。
时代的风口三：CXO（医药研发外包）；
生命与健康是人类世界追求的永恒主题，更高的生活质量和生命长度，是人类作为自然界中智慧型生命体的终极追求之一，而与疾病进行有效抗争，是实现这一目标的重要手段。创新药研发则是这一手段的核心组成部分，且已在现今人类社会中达成共识。而无论是从经济性还是效率的角度进行考量，当下及未来可预测的一段时期中，CXO行业都将在全球创新药研发领域中扮演极其重要的作用。高景气度与广阔的市场空间是这个行业的真实写照。代表公司：药明生物、药明康德。
时代的风口四：锂电池及其相关产业链；
电力作为清洁能源，全面代替高污染的化石能源是人类社会发展的必然趋势。全球各个主要经济体早已制定出了燃油汽车退出历史舞台的时间表，取而代之的就是品牌各异、眼花缭乱的各式新能源汽车。但无论最终市场格局如何演变，任何新能源汽车都必将使用动力电池作为能量来源，且无论是需求规模还是需求增速都在不断超越人们的预期。那么相关电池制造公司必然将是这场新能源汽车史诗级革命中的最大受益者。代表公司：宁德时代。
时代的风口五：生物疫苗；
这个行业的存在意义和发展目标大家可以直接参考CXO行业，都是围绕着人类的生命健康这一永恒的主题，未来的发展空间和市场需求也无须多言。代表公司：智飞生物。
时代的风口六：眼科；
现在大家平日里感受最深的变化是什么？无论男女老少几乎人手一部手机，IPAD、笔记本电脑、学习平板更是已经成为生活、工作和学习的标配。大家可以自己算一下，一天24小时里，大家的眼睛有多少个小时是不离电子屏幕的？我相信每天使用时常超过十几个小时的人比比皆是。我们设想一下，等数量如此庞大的这批人未来逐渐进入中老年以后，患各种眼疾的几率会有多高？我相信只要大家长期这样“坚持用眼”，未来光顾眼科的几率几乎会是百分之百，唯一的区别只是轻重程度不同罢了。我只能感叹，眼科这个市场规模和增长率真是没有最高，只有更高。代表公司：爱尔眼科。
时代的风口七：牙科；
今天我们没有篇幅去细讲一个行业，具体的行业指标大家可以参考相关研报和消息报道。我只能聊一聊自己的切身体会。据我观察，现在去牙科看牙齿的人越来越多，一是因为生活条件提升了，大家在牙齿上多元化的需求增加了，比如正畸、洁牙、美白；二是随着牙科相关知识的普及以及人们健康意识的提升，对牙齿的医疗保健需求在日益增加，据我了解，现在一颗种植牙就是几千块起步，如果多种几颗没有几万块钱根本下不来，而牙齿不好不仅是关系到口腹之欲，更是涉及到身体健康甚至生命质量的问题，再贵只要有条件都得上，好一点的医院和医生还需要排班预约。牙科这个几乎贯穿一个人整个生命周期的行业，其收费和利润率也是排名各大行业前列，不用我再赘述了吧。代表公司：通策医疗。
还有一些时代的风口，像创新药、医疗器械、国家级保密配方的名贵中成药、免税、人工智能、物联网、自动驾驶等等，限于篇幅，我就不再一一分享了，大家可以自行去查阅相关资料，以便更加深入的了解这些行业和公司，拓宽更多的投资机会。
其实这些处于时代风口的行业和公司很多都已经火了很多年了，未来大概率还会继续火下去，而随着人类社会各行各业的不断发展和迭代，新的投资机会和时代风口相信也会层出不穷，这就需要我们拥有一双善于发现机会的眼睛，在学习的宽度和深度上，以及认知水平上不断与时代与时俱进，及时准确地把握住时代的步伐，做一个生活中的有心人。很早以前我写过一篇文字，大意是投资功夫“在诗外”。2019年的时候我看了一篇专门介绍宁德时代这家公司和创始人的评论文章，让我对行业的未来发展和公司的行业地位有了比较深的认识，当时我就感觉这个行业的投资机会已经到来，而龙头公司宁德时代正好上市了，是非常难得的投资机会。不过由于当时宁德时代刚上市没多久，我想等解禁以后再建仓，结果就再也没给舒服的上车机会，自觉错过了一个时代。说这个的目的即是作为自己的一次失败案例进行反省，也是给大家提供一个反面教材，希望未来再遇到这种好机会时一定要把握住，不能患得患失、因小失大。
最后再跟大家补充几点。有些时候市场中会突然讲出一个动人心魄的故事，让所有的投资者浮想联翩，再加上游资热钱的煽风点火，很多投资者就一头扎进了这个美好的故事中不能自拔，最后被晾在了山顶上。所以，对于这种市场突如其来的风口和故事大家一定要注意甄别，这里的主要判断标准就是相关上市公司是否具有真实的业绩支撑（或者不远的将来业绩释放具有确定性），否则就是讲故事、炒概念。没有业绩支撑的股价最终只能回到原点，而参与其中的投资者必然会血本无归。另外就是再强调一遍，哪怕对于真正处于时代风口中具有真实业绩支撑的公司，我也不主张大家盲目追高，最稳妥的上车方式就是等股价出现大幅杀跌的时候、在确定公司基本面和投资逻辑不改的前提下分批上车，比如就像今年3月份的时候很多好股票就给了大家不错的上车机会。这种杀跌机会在一年中一般会有一、两次，大家可以耐心等待，只要杀跌的时候我们能够确定公司的投资逻辑并未改变，则可大胆上车，这就是开倒车回来接大家啊，切勿将“黄金坑”误当成了“散兵坑”，错失良机。至于估值这个问题，说实话，我觉得对于一般的散户投资者而言，毕竟定价权不在自己手中，具有定价权的机构大资金是用哪一套模型去估值，很难洞悉，因此最重要的判断标准还是行业和个股的景气度以及成长性是否依旧，是否仍然代表着时代的风口、经济和社会发展的核心引擎以及人类的自身的底层需求，且还是一流投资机会中的顶级机会，只要符合这些条件，那么就只是大家根据自己不同的风险偏好和投资策略来确定如何上车的问题了。
最后由于这类公司都是市场的明牌，看好的机构和散户者众，虽然大概率赚钱但也较难获取超额收益，因此我在这里给大家两个建议：一、对于没有足够精力和时间来进行研究的投资者，只需把握好此类顶级公司的投资机会，拉长时间来看，就足以跑赢大部分投资者了；二、对于部分还想获取更高收益又有一定研究能力的投资者而言，可以去深度挖掘一些优秀弹性标的的投资机会，因为这类公司并非明牌，存在比较大的预期差，股价的上涨空间在某些时候会优于一线龙头，但这就需要大家要有比较强的的研究能力以及研究时间和精力，比如今年三月份以后白酒赛道里面的酒鬼酒涨幅就明显超过贵州茅台和五粮液，这部分投资机会就可供有余力的投资者去深度挖掘。但无论如何，选择最优行业和赛道，抓住时代的顶级风口是投资中的核心思想，至于龙头和弹性标的的选择属于另一个维度的问题，定不能偏离了这个初衷。
利用周末时间，耗时大半天，洋洋洒洒写了近8000字的长文。由于受个人认知水平的局限，文中观点难免有不妥之处，希望大家辩证看待。但我相信这篇文字会对大部分朋友的投资理念、格局、方向以及方法上都能带来一定帮助，至于如何与自己的投资体系和交易系统有机的结合起来，这就需要大家自行专研了。
自从在天涯和公众号发文以来，得到了很多朋友的支持，在这里统一表示感谢，能与大家相逢于网络之中，亦是缘分。投资之路艰险不易，非同路人不可感知，个中付出可谓呕心沥血，看似简单的字句都是用巨量的金钱和无数个不眠之夜换来的，无偿分享给大家，只为深知很多散户朋友的投资之路不易，希望用个人的一些经验教训和投资感悟，助大家少走段弯路，少踩个坑。文中的所有观点虽是我自己的真实交易理念和感悟，于我非常宝贵和重要，但不一定适合所有人，大家将觉得有用的内容自行取用即可，切勿全盘照搬，以防适得其反。
3、今日买入五粮液，继续持有优质股权，卧倒做多。
1、今日北向资金净买入-20.09亿，市场赚钱效应分（0-1分赚钱效应极差，2-3分赚钱效应差，4分赚钱效应一般，5-6分赚钱效应好，7分赚钱效应极好）。
鸿蒙概念、国防军工、航空发动机、大飞机、高送转涨幅居前，煤炭开采加工、大豆、猪肉、水泥、超级品牌跌幅居前。市场个股涨多跌少，近七成个股上涨，赚钱效应一般。
今日上证指数上涨0.12%、深证成指上涨0.4%、创业板指上涨0.97%、科创板指上涨2.24，两市成交量合计10143亿，较昨日有所放量。
短期指数趋势：偏多。
2、今天这篇文章是一篇关于股票投资的重磅干货，专为送给所有一直以来关注和支持我的朋友们，里面所表述的观点虽不能保证都是正确的，但一定都是我个人多年来的投资感悟和实操总结，至少于我个人而言是绝对真实和有相当价值的，我自信对不少想要在投资这条道路上走得更远的朋友一定会带来借鉴意义。这篇文字中，我既不会使用华丽的辞藻与修饰去堆砌文字，也不会刻意去引经据典，更不会为了显示专业而满篇充斥那些晦涩难懂的经济学名词和财务知识，相反，我会力求用最简单朴实的语言和生活常识，去为大家诠释我所理解的股票投资，哪怕是一个初入股市的新手，也能明白我在讲什么。
为什么我们投资优秀的上市公司股票能够赚钱？要回答这个问题，需要从两个方面入手。第一，一个国家的国民经济是在不断向好发展的，而上市公司作为国民经济中最重要的组成部分之一，在国民经济质量和总量不断提升的过程中，发挥着举足轻重的作用，扮演着不可替代的角色。其中，最为优秀的那部分头部上市公司，更是个中翘楚，国之栋梁，她们从某种意义上代表了一个国家国民经济中最先进的生产力和生产关系。如果说投资就是投国运，那么一国经济的兴衰，则与这些优秀上市公司的成长与发展互为因果、荣辱与共；再者，股票投资的与投机的根本区别就在于股票投资的前提是买入一家上市公司的股票，就等同于持有了这家上市公司股权的一部分（股权思维），而股权代表的就是参与分配这家上市公司盈利的资格（成长和分红），如果一家上市公司的业绩是长期稳定向好的，那么我们所持有的这部分股权就必然会增值，上市公司的业绩越优秀，则我们持有的股权增值的速度就会越快，投资的收益就越高。优秀的上市公司股权为我们所带来的投资收益率绝不是仅仅跑赢银行理财产品和通货膨胀，而是带给我们长期跑赢GDP增速，甚至是大幅跑赢的机会。
如果我们达成了以上共识，那么接下来我们继续讨论需要解决的下一个问题：什么样的上市公司是国民经济发展中的主要推力、是创造国民经济财富增长的核心引擎、是代表了一个时期甚至一个时代里社会财富增长的主要矛盾、是优等生中的优等生、是行业翘楚中的翘楚？如果能够找到并选择这样的公司进行投资，就是将我们宝贵的金钱交给了这个时代（时期）中能力最强的赚钱机器来为我们打理财富。她们已然代表了这个时代（时期）中、在合法合规的前提下，作为普通投资者所能接触到的最低成本、最优风报比的投资渠道和载体。
走到这一步，相信大家的思路已经非常清晰了，用最朴素的一句大白话来概括以上内容，就是我们要找到并投资所有上市公司中当下和未来最能赚钱的那些公司，让她们来帮我们实现钱生钱，令我们的资产有机会获取超越社会平均财富增长率的收益。接下来要做的事，就是找到这样的公司。而要找到这样的公司是有方法的，我们既不能一厢情愿地认为谁是符合这种条件的公司，也不能不假思索、毫无原则地跟随市场情绪的波动去盲目跟风，以上的行为只会将我们的资金陷入危险的境地，毕竟符合条件的上市公司和真正值得投资的机会屈指可数。那么，要如何做，才能从这数千家公司中找到这些为数不多的，值得我们将财产交给她们打理的公司呢？
在解决这个问题之前，我先跟大家抛出一个观点：投资股票要想成功，一定要提升你的审美情趣与大局观。
可能很多投资者长期处于不赚钱或者亏损的境地，他们经常会将此归咎于自己的股票交易技术不过关、运气不够好、消息滞后不够灵通、甚至是某个政策或上市公司太过善变、股市中的庄家吃人不吐骨头等等，其实于股票投资而言，以上都不是造成投资失败的主要因素，毕竟这个世界上没有绝对保证成功的方法和绝对的公平，不光是投资，在任何一个领域中都充满着无数不可控的变量，如果我们将投资的成败非要归咎于这些变量，那么必然无助于我们在任何一个领域中取得最终的成功。而要与以上无数的变量进行抗衡，只有一条路，那就是抓住投资中的主要矛盾而非次要矛盾。而股票投资中的主要矛盾就是要找到那些最优秀的公司，并与之相伴、形影不离。如果非要给这个优秀加上一个量化条件，我认为只有在所有上市公司中排名前50的最为顶级的上市公司，才值得我们作为中长期的投资标的，如果按照现在整个上市公司4000余家的基数来看（未来还会更多，数量超过万家的日子并不遥远），只有百里挑一的上市公司才值得我们以长期投资的眼光来看待，如果我们的眼光再苛刻一点，可能这样的上市公司数量不足30家，甚至更少。当我们将有限的精力和时间聚焦到这不到百分之一的顶级公司身上时，我们将最大程度过滤掉市场上每时每刻所发生的杂音，让我们的资金与全国乃至全球最优秀的公司为伍，你想不赚钱都难，而不是去与那些充满了各种变数和正在走下坡路的公司“厮混”。当然，我并不是说那剩下的数千家公司中就没有优秀的，也许她们中不仅有优秀的，还有未来进入前50名的公司，但是至少在当下她们还没有，未来充满了未知数，作为一个理性的投资者，除非你具有过人的商业天赋和预知未来的能力，否则都没有必要去冒险下注那些还在底部徘徊但可能拥有美好未来的公司，善于把握当下是普通投资者投资成功的关键要素之一。我当然明白通过超越常人的洞察力和商业嗅觉，在一家公司变得伟大之前就与之共舞、乃至于私定终身将是一件无比美妙的事情，这代表着将来你的投资将获得数十倍甚至成千上万倍的回报，但站在一个二级市场的普通投资者角度，我不认为过早地介入这类投资是个好主意，幸存者偏差除了成就一段传奇对我们的投资不会带来其他任何好处，其实，当这类公司完全崭露头角后我们再介入也为时不晚。
以上说了不少，就是想告诉大家，如果你是想以投资的方式来长期参与股票市场，那么找到其中最优秀的顶级公司，是最省心省力、且性价比很高的投资方式。没有必要去表演那些高难度的投资动作，也许那样会带来更高的回报，也许不会，而确定性是投资中最重要的事。
最后的问题，我们如何才能找到这不到1%的投资机会？这里我跟大家分享一些我个人的经验。
一、选择市场空间大的行业。大山里面出猛兽，大海里面生巨鲸，你不可能指望在你家的后花园里发现一只东北虎，在隔壁小区的池塘里钓到一条大白鲨。什么意思？只有在足够大的行业和市场中，才可能诞生大公司（大市值公司），过小的行业和市场空间，显然顶多只能诞生一家小而美的公司，而不可能出现一家伟大的公司。
二、选择朝阳行业。有的行业市场空间很大，比如钢铁、石油和地产等，但这些行业已经不再年轻，甚至垂垂老矣、日暮西山，属于典型的夕阳行业，行业增速甚至连GDP增速都跑不过，且行业格局已定，毫无增量可言，空间早已饱和，大家都在红海存量市场中艰难搏杀，里面的不少公司更是自己都食不果腹、朝不保夕、苟延残喘，此时你加入其中，幻想获取超额收益，此等难度不言自明。而有的行业得益于时代发展的潮流和风口，正是方兴未艾之时，未来空间不可限量，任何一家参与其中的公司，只要自己不乱来，赚钱都比其他行业容易不少，甚至是轻松躺赢，唯一的区别只是赚多赚少而已，而这个行业中的龙头公司更是呈顺风顺水、众星捧月之势，此时你若加入其中与龙头为伍，赢面远大于输面，不仅难以亏钱还容易赚大钱。比如像现在风头正劲的医美、锂电、光伏和CXO等行业，她们代表了当下这个时代（时期）的主流，未来发展不可限量，所以哪怕估值已经“很贵”，仍然不断受到资金的追捧，为什么？因为她们具有非凡的成长性和光辉灿烂的未来。而那些毫无成长性可言、前途一片灰暗的行业和公司，无论现在估值多么便宜，资金离场的意愿都很坚决，就像手里握的一块烫手的山芋，扔出去都没有人愿意接住。这些现象背后的含义其实无须多么高深的经济学知识去解读，资金的背后是人性，人性就是趋利避害，追求更美好、更确定性的未来是人类社会发展最底层的逻辑之一。大家都相信，这些行业和公司就是代表着人类的未来，在这些行业中将会诞生出伟大的公司，会为我们的投资带来可观的回报，哪怕现在估值很贵，但只要行业和公司一直能够保持高速的成长，明年或者后年的估值自然就便宜了，那么早点上车又有什么可厚非的呢，你不买别人也会买，现在不买明天价格就会更高，这不跟当年房地产作为市场成长性主流行业时，大家争相高价购房的道理如出一辙吗？如果在房地产价格疯狂暴涨的那十几年，以建安成本和租金回报率去给房子“估值”的人，没有一个是敢上车的，更不可能赚到这十几年房地产市场的超级红利。从过去到现在，围绕着投资的故事情节从来没有改变，变的只是载体罢了，而寻找到不同时代（时期）人类社会经济发展的主旋律，才是凌驾于一切K线技术分析、估值分析、甚至公司分析之上的终极奥义。当人们的主流观念和投资取向达成一致的时候，将带来横扫一切、摧枯拉朽般的力量，与其说这是乌合之众的前呼后拥、不如说这就是时代发展的洪流，趋势一旦形成，直到故事落幕、逻辑证伪之前，都很难转向（这里只是跟大家阐述一个现实，但绝不是让大家不管不顾去追高买单。投资需要感性，但也不能丧失理性，如何辩证地把握两者之间的一个平衡和度，并寻找到最优的风报比机会和策略，是投资功力深浅的分水岭。宁要模糊的正确，不要精确的错误）。
事实上，好行业好公司很难有捡便宜的机会，只要行业景气度预期不改、公司高成长性依旧，那么这类上市公司的估值就不可能脱离自身价值变得便宜，除非遇到系统性风险或者黑天鹅事件。为什么呢？因为在大部分时间里想要买的人都比想要卖的人更多，所以股价易涨难跌。除非发生上述提到的两种低概率情况，否则很难造成大幅打压股价的抛盘集中涌出，股价自然就难以深跌。那么问题来了，这类高估值的公司一般情况下如何上车？相信这是很多想要参与这类投资机会的投资者需要解决的问题，否则只能望股兴叹。
插一句题外话，我知道很多投资者衡量一家公司股价是贵还是便宜都喜欢看PE和PB，一家公司的PE超过百倍就认为是贵，而一家公司的PE只有几倍就认为是便宜，若这么容易就能判断公司股价高低了，岂不人人都是投资大师了，哪里还有那么多亏钱的人呢？
这里我分享一下我个人的习惯做法：在判断行业和公司景气度以及成长性不变的情况下，高估值的时候可以控仓买一笔，一般而言，这笔仓位可以长期享受高估值阶段的收益，如果股价下跌进入合理估值区间，这又是一次上车的好机会，那我会再买一笔（稳健的投资者也可以等股价跌到合理区间再开始参与）。而大多数情况下，股价是不可能跌到低估区间的，除非是我上面说的两种情况，或者行业和公司的投资逻辑已被证伪。但是大家一定要切记，无论是以什么样的姿势上车，前提是你必须判断这辆车仍是一辆好车（行业和公司景气度和成长性逻辑不改），而不是一个可能半路抛锚甚至已经熄火的破铜烂铁，如若这样就千万不要买，再便宜也别买。以上是我个人的交易习惯和买卖策略，仅供大家参考，大家可以根据自己的实际情况和风险偏好来个性化决策，无须照搬我的。
投资要想获得惊人的回报，需要投资者对一个时代（时期）的经济趋势有足够深度的了解和认知，做到与时俱进、敢为人先，是获取超额收益的重要途径。如果我们总是将自己的意识限制在无序的K线图之中，是很难赚到大钱的，而时代所赋予的惊人历史红利，就蕴藏在我们所有人的周围，只有我们不断提升理念格局和认知水平，才不会辜负时代的机遇和恩赐。最后我用一句古语来总结以上文字的核心观点：男怕入错行，女怕嫁错郎。人生和事业都要善于选择赛道（行业），好的赛道事半功倍，差的赛道事倍功半。
说了很多内容抽象的内容，接下来我抛砖引玉，直接来简单分享一些具体的行业和公司，以便大家能够更直观的理解和感受那些当下时代的风口、未来的未来。
时代风口一：医美；
这个行业无需多言，都说医美是女人的茅台，现在不光是女人，男人都有不少趋之若鹜。市场发展空间广阔、增速高。代表公司：爱美客，华熙生物。
时代风口二：光伏；
未来全球的清洁能源中，光伏将占主导地位，而化石能源将逐渐退居幕后，这不以人的意志为转移。中国提出2030年实现碳达峰，2060年实现碳中和，国家意志主导能源的时代方向，相信至少目前没有人会怀疑这个行业未来的发展空间和增速。代表公司：隆基股份、阳光电源。
时代的风口三：CXO（医药研发外包）；
生命与健康是人类世界追求的永恒主题，更高的生活质量和生命长度，是人类作为自然界中智慧型生命体的终极追求之一，而与疾病进行有效抗争，是实现这一目标的重要手段。创新药研发则是这一手段的核心组成部分，且已在现今人类社会中达成共识。而无论是从经济性还是效率的角度进行考量，当下及未来可预测的一段时期中，CXO行业都将在全球创新药研发领域中扮演极其重要的作用。高景气度与广阔的市场空间是这个行业的真实写照。代表公司：药明生物、药明康德。
时代的风口四：锂电池及其相关产业链；
电力作为清洁能源，全面代替高污染的化石能源是人类社会发展的必然趋势。全球各个主要经济体早已制定出了燃油汽车退出历史舞台的时间表，取而代之的就是品牌各异、眼花缭乱的各式新能源汽车。但无论最终市场格局如何演变，任何新能源汽车都必将使用动力电池作为能量来源，且无论是需求规模还是需求增速都在不断超越人们的预期。那么相关电池制造公司必然将是这场新能源汽车史诗级革命中的最大受益者。代表公司：宁德时代。
时代的风口五：生物疫苗；
这个行业的存在意义和发展目标大家可以直接参考CXO行业，都是围绕着人类的生命健康这一永恒的主题，未来的发展空间和市场需求也无须多言。代表公司：智飞生物。
时代的风口六：眼科；
现在大家平日里感受最深的变化是什么？无论男女老少几乎人手一部手机，IPAD、笔记本电脑、学习平板更是已经成为生活、工作和学习的标配。大家可以自己算一下，一天24小时里，大家的眼睛有多少个小时是不离电子屏幕的？我相信每天使用时常超过十几个小时的人比比皆是。我们设想一下，等数量如此庞大的这批人未来逐渐进入中老年以后，患各种眼疾的几率会有多高？我相信只要大家长期这样“坚持用眼”，未来光顾眼科的几率几乎会是百分之百，唯一的区别只是轻重程度不同罢了。我只能感叹，眼科这个市场规模和增长率真是没有最高，只有更高。代表公司：爱尔眼科。
时代的风口七：牙科；
今天我们没有篇幅去细讲一个行业，具体的行业指标大家可以参考相关研报和消息报道。我只能聊一聊自己的切身体会。据我观察，现在去牙科看牙齿的人越来越多，一是因为生活条件提升了，大家在牙齿上多元化的需求增加了，比如正畸、洁牙、美白；二是随着牙科相关知识的普及以及人们健康意识的提升，对牙齿的医疗保健需求在日益增加，据我了解，现在一颗种植牙就是几千块起步，如果多种几颗没有几万块钱根本下不来，而牙齿不好不仅是关系到口腹之欲，更是涉及到身体健康甚至生命质量的问题，再贵只要有条件都得上，好一点的医院和医生还需要排班预约。牙科这个几乎贯穿一个人整个生命周期的行业，其收费和利润率也是排名各大行业前列，不用我再赘述了吧。代表公司：通策医疗。
还有一些时代的风口，像创新药、医疗器械、国家级保密配方的名贵中成药、免税、人工智能、物联网、自动驾驶等等，限于篇幅，我就不再一一分享了，大家可以自行去查阅相关资料，以便更加深入的了解这些行业和公司，拓宽更多的投资机会。
其实这些处于时代风口的行业和公司很多都已经火了很多年了，未来大概率还会继续火下去，而随着人类社会各行各业的不断发展和迭代，新的投资机会和时代风口相信也会层出不穷，这就需要我们拥有一双善于发现机会的眼睛，在学习的宽度和深度上，以及认知水平上不断与时代与时俱进，及时准确地把握住时代的步伐，做一个生活中的有心人。很早以前我写过一篇文字，大意是投资功夫“在诗外”。2019年的时候我看了一篇专门介绍宁德时代这家公司和创始人的评论文章，让我对行业的未来发展和公司的行业地位有了比较深的认识，当时我就感觉这个行业的投资机会已经到来，而龙头公司宁德时代正好上市了，是非常难得的投资机会。不过由于当时宁德时代刚上市没多久，我想等解禁以后再建仓，结果就再也没给舒服的上车机会，自觉错过了一个时代。说这个的目的即是作为自己的一次失败案例进行反省，也是给大家提供一个反面教材，希望未来再遇到这种好机会时一定要把握住，不能患得患失、因小失大。
最后再跟大家补充几点。有些时候市场中会突然讲出一个动人心魄的故事，让所有的投资者浮想联翩，再加上游资热钱的煽风点火，很多投资者就一头扎进了这个美好的故事中不能自拔，最后被晾在了山顶上。所以，对于这种市场突如其来的风口和故事大家一定要注意甄别，这里的主要判断标准就是相关上市公司是否具有真实的业绩支撑（或者不远的将来业绩释放具有确定性），否则就是讲故事、炒概念。没有业绩支撑的股价最终只能回到原点，而参与其中的投资者必然会血本无归。另外就是再强调一遍，哪怕对于真正处于时代风口中具有真实业绩支撑的公司，我也不主张大家盲目追高，最稳妥的上车方式就是等股价出现大幅杀跌的时候、在确定公司基本面和投资逻辑不改的前提下分批上车，比如就像今年3月份的时候很多好股票就给了大家不错的上车机会。这种杀跌机会在一年中一般会有一、两次，大家可以耐心等待，只要杀跌的时候我们能够确定公司的投资逻辑并未改变，则可大胆上车，这就是开倒车回来接大家啊，切勿将“黄金坑”误当成了“散兵坑”，错失良机。至于估值这个问题，说实话，我觉得对于一般的散户投资者而言，毕竟定价权不在自己手中，具有定价权的机构大资金是用哪一套模型去估值，很难洞悉，因此最重要的判断标准还是行业和个股的景气度以及成长性是否依旧，是否仍然代表着时代的风口、经济和社会发展的核心引擎以及人类的自身的底层需求，且还是一流投资机会中的顶级机会，只要符合这些条件，那么就只是大家根据自己不同的风险偏好和投资策略来确定如何上车的问题了。
最后由于这类公司都是市场的明牌，看好的机构和散户者众，虽然大概率赚钱但也较难获取超额收益，因此我在这里给大家两个建议：一、对于没有足够精力和时间来进行研究的投资者，只需把握好此类顶级公司的投资机会，拉长时间来看，就足以跑赢大部分投资者了；二、对于部分还想获取更高收益又有一定研究能力的投资者而言，可以去深度挖掘一些优秀弹性标的的投资机会，因为这类公司并非明牌，存在比较大的预期差，股价的上涨空间在某些时候会优于一线龙头，但这就需要大家要有比较强的的研究能力以及研究时间和精力，比如今年三月份以后白酒赛道里面的酒鬼酒涨幅就明显超过贵州茅台和五粮液，这部分投资机会就可供有余力的投资者去深度挖掘。但无论如何，选择最优行业和赛道，抓住时代的顶级风口是投资中的核心思想，至于龙头和弹性标的的选择属于另一个维度的问题，定不能偏离了这个初衷。
利用周末时间，耗时大半天，洋洋洒洒写了近8000字的长文。由于受个人认知水平的局限，文中观点难免有不妥之处，希望大家辩证看待。但我相信这篇文字会对大部分朋友的投资理念、格局、方向以及方法上都能带来一定帮助，至于如何与自己的投资体系和交易系统有机的结合起来，这就需要大家自行专研了。
自从在天涯和公众号发文以来，得到了很多朋友的支持，在这里统一表示感谢，能与大家相逢于网络之中，亦是缘分。投资之路艰险不易，非同路人不可感知，个中付出可谓呕心沥血，看似简单的字句都是用巨量的金钱和无数个不眠之夜换来的，无偿分享给大家，只为深知很多散户朋友的投资之路不易，希望用个人的一些经验教训和投资感悟，助大家少走段弯路，少踩个坑。文中的所有观点虽是我自己的真实交易理念和感悟，于我非常宝贵和重要，但不一定适合所有人，大家将觉得有用的内容自行取用即可，切勿全盘照搬，以防适得其反。
3、今日买入五粮液，继续持有优质股权，卧倒做多。
@色素行 2021-06-21 16:51:55
老师，你买错了票止损不？
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买入逻辑一旦证伪，毫不犹豫止损换股。
老师，你买错了票止损不？
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买入逻辑一旦证伪，毫不犹豫止损换股。
@ty_143571124 2021-06-20 15:51:17
很多东西楼主分享过 也看到过记到心里 还是避免不了 基础扎实才能起高楼 该亏钱还是得亏钱 该踩坑还是得踩 光看光说也没用
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不急，都有这个过程。知道与做到之间还有很长的一段路要走，唯有坚持百炼成钢。
很多东西楼主分享过 也看到过记到心里 还是避免不了 基础扎实才能起高楼 该亏钱还是得亏钱 该踩坑还是得踩 光看光说也没用
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不急，都有这个过程。知道与做到之间还有很长的一段路要走，唯有坚持百炼成钢。
@wj66263499 2021-06-21 19:40:57
老师，政策打压，楼市不景气，二手房限贷，银行降低理财收益，二手房抛售进入股市，楼市继续萎靡，银行继续降收益，再进入股市，循环，地方债难以为继，所以这条逻辑线地方债是无解题，所以还是炒楼概率极大。
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还是那句话，地方不是不想，而是不能。至少目前房地产市场尚未出现任何转机。资金始终会选择阻力最小的方向进行突破。人类世界无时无刻不再博弈，至于未来会怎样只能交给时间了。
老师，政策打压，楼市不景气，二手房限贷，银行降低理财收益，二手房抛售进入股市，楼市继续萎靡，银行继续降收益，再进入股市，循环，地方债难以为继，所以这条逻辑线地方债是无解题，所以还是炒楼概率极大。
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还是那句话，地方不是不想，而是不能。至少目前房地产市场尚未出现任何转机。资金始终会选择阻力最小的方向进行突破。人类世界无时无刻不再博弈，至于未来会怎样只能交给时间了。
@wj66263499 2021-06-22 09:30:55
老师，我觉得投资地产和投资房地产公司是两套逻辑，长期来看，投资地产公司收益更高，前十年投资地产收益更高，我准备买200万万科
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左侧建议控制好仓位，右侧加仓不迟。地产行业在预期改善以前很难获得持续上涨，我个人作为防守仓买了一点，但如果重仓可能会在不短的一段时间内影响到账户整体收益率。
老师，我觉得投资地产和投资房地产公司是两套逻辑，长期来看，投资地产公司收益更高，前十年投资地产收益更高，我准备买200万万科
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左侧建议控制好仓位，右侧加仓不迟。地产行业在预期改善以前很难获得持续上涨，我个人作为防守仓买了一点，但如果重仓可能会在不短的一段时间内影响到账户整体收益率。
@持续本垒打 2021-06-21 22:09:43
好文章！我从价值投机角度分析，原因还是主流基金喜欢这种操作模式。对于快速成长股，首先必须有确定性的快速成长性，然后我觉得要讲究买点，我不参与任何调整。像2018年底大量优质股peg＜1是十年一遇的，开始上涨时买入，后面五倍以上。像年初这样的是比较好的买点，我关注在回调过程中表现强劲的景气赛道龙头股，后面可以翻倍。平时选择创出新高的高速增长股，技术形态突破买入，可以50%以上。
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对的。这就是技术面与基本面共振。
好文章！我从价值投机角度分析，原因还是主流基金喜欢这种操作模式。对于快速成长股，首先必须有确定性的快速成长性，然后我觉得要讲究买点，我不参与任何调整。像2018年底大量优质股peg＜1是十年一遇的，开始上涨时买入，后面五倍以上。像年初这样的是比较好的买点，我关注在回调过程中表现强劲的景气赛道龙头股，后面可以翻倍。平时选择创出新高的高速增长股，技术形态突破买入，可以50%以上。
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对的。这就是技术面与基本面共振。
@ty_向往自由811 2021-06-22 01:31:06
受教了，??
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握手。
受教了，??
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握手。
@王大大S 2021-06-22 10:45:33
三一重工可否入手，哥
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长线成长逻辑不敢，但中短期基本面数据尚未出现转机，今天上涨暂时只是消息面的刺激，需要进一步跟踪观察。
三一重工可否入手，哥
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长线成长逻辑不敢，但中短期基本面数据尚未出现转机，今天上涨暂时只是消息面的刺激，需要进一步跟踪观察。
@远泽投资 2021-06-22 11:48:04
没有7，8年的交易经历不一定体会得到楼主写的这么多干货。知道和做得到还有很长的一段距离，跟个人的阅历，知识面，性格性情还有很大的关系，当然知道总比不知道好，慢慢来。投资到最后比的是格局、远见和定力。谢谢楼主分享！
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握手。火候到了见山还是山，见水还是水，只是背后的东西已经不同了。
没有7，8年的交易经历不一定体会得到楼主写的这么多干货。知道和做得到还有很长的一段距离，跟个人的阅历，知识面，性格性情还有很大的关系，当然知道总比不知道好，慢慢来。投资到最后比的是格局、远见和定力。谢谢楼主分享！
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握手。火候到了见山还是山，见水还是水，只是背后的东西已经不同了。