美东时间2月14日，美国劳工统计局发布的最新数据显示，美国1月CPI（消费者价格指数）同比增长6.4%，高于市场预期。这与美联储关于2%通胀率的目标依然相距甚远，显然，在经过8次加息，联邦基准利率已经高达4.5%-4.75%后，美联储还需要持续加息。
蒙特利尔银行分析师本·杰弗里（Ben Jeffery）指出，最新CPI报告没有任何内容可以质疑美联储的鹰派承诺。对于债台高筑的美国来说，无疑将进一步增加美国联邦的债务利息成本。
分析显示，美国联邦2022 年净利息成本上涨了 41%。根据彼得森基金会的数据，利息支出的涨幅超过了自 1962 年以来任何一个财政年度的最大利息成本涨幅。将1月500 亿美元的净利息支出年化则为6000 亿美元。
雪上加霜的是，2月14日，就在美国31.4万亿美元债务上限之争依然喋喋不休之际，美国国债时钟显示，美国联邦债务总额已经高达31.55万亿美元，为美国GDP的120%，平均每个美国人为此背负94,349美元债务。也就是说，自1月19日债务上限到期后，美国财政部已经挪用了至少1500亿美元的非常规资金来对冲债务。
按美国财长耶伦的说法，这些非常规资金可能在5月之前就会耗尽。届时，如果债务上限还处于僵局，美国债务经济模式或将枯竭。耶伦还警告称，美债正在被清算，一旦美国债务违约，还将引发美国和全球范围内的金融灾难，这在历史上从未发生过。
此外，美国国会以及白宫在内的多方人士纷纷表态称，美国偿还债务的能力是神圣的，美国从未出现过违约。并且这些表态还传递出与耶伦相似的信号是，如果美国违约，全球的经济和金融或将陷入崩溃。
对此，美国金融分析机构零对冲2月14日援引分析师迈克尔·马哈里 (MICHAEL MAHARREY) 称，美国联邦加强了对债务违约的恐吓策略，意在让全世界的投资者持续为美国债务经济接盘。
不过，分析认为，今天的全球经济和货币格局正在发生变迁，正如野村分析师称，美国经济的一些做法，已经让人们越来越不再青睐和认可美国国债作为多国外汇储备的价值了。换言之，即使美债崩溃，对全球市场的冲击也非常有限。与此同时，美国关于其在史上从未出现过违约的说法也被证明是一个谎言。
通过我们查询美国财政部的历史数据发现，早在1979年的4月和5月，由于美国债务上限到期，当时国会就提高债务上限展开辩论，美国未能及时支付约1.22 亿美元的到期债券。进而美国联邦立即被债券持有人起诉违约。
时间再向前追溯，1934 年美国就发生过第四期自由债券违约。在此之前，这些债券买卖方之间约定债券以黄金支付。然而一战后，随着美国债务激增，到1933年富兰克林·罗斯福就职时，仅支付利息一项就耗尽了美国国库中的黄金。于是，富兰克林·罗斯福决定通过拒绝向美国人赎回黄金来违约所有美国国内持有的债券。也就是说，当时美国联邦通过间接没收私人黄金的方式，发生了实质上的债务违约。
富兰克林·罗斯福
紧接着，根据美国1934 年的《黄金储备法》，美国国会将黄金从每盎司 20.67 美元提升到每盎司35美元，相当于美元贬值了约41%。换言之，1美元所代表的黄金数量减少到原来数量的59%。这样一来，美国财政部就可以通过印制更多美元的办法来弥补亏空。
这就相当于美国提出以贬值的新美元替代黄金兑付其债券，实际偿还的黄金数量减少了，相当于出现了事实上的违约。根据记录，这次违约影响了数百万购买自由债券的美国人，他们之前错误地认为美国联邦会兑现承诺，但却为此付出了财富严重缩水的代价。
基于上述回顾，不难看出，美国多方人士声称从未违约是不真实的。无外乎是美国经济正在将美国债务绑架给多国债券持有者。事实上，自1971年尼克松单方面宣布废除布雷顿森林体系金本位，将美元与黄金脱钩以来，美国就一直拒绝向债权人偿还黄金，唯一使用美元纸币进行债券兑付，自此，加剧了美国债务货币化，并滋生了美国经济对债务的高度依赖。对此，马哈里称，美国目前的债务机器是通过金融抑制实现的，是一种缓慢的违约形式。
而通过美国国内发生过间接没收私人黄金的现象，也否定了美国一直对外宣称的自由市场。应该说，美国市场最终的受益者并不是大多数美国人，而是那些离美元印钞机最近的极少数人。也正基于此，越来越多美国人不断增加了对黄金的重视。
事情的一个新变化是，2月14日有消息表明，美国威斯康星州已经通过了一项废除对金银条征收销售税的法案，并朝着将黄金视为货币而非商品迈出一步。而截至目前，美国至少42个州不再对金银条征收销售税。并且禁止任何美国官方、部门或分支机构扣押金银条。也就是说，美国42个州正在向用黄金替代美国国债等美元类资产的货币之路迈进。
前美国议员罗恩保罗表示，“金银是货币，相对来说，美元绿纸并不是钱，却是骗局。”不仅于此，美国密苏里州也在1月正式提出的一项名为SB100的法案，将黄金和白银视为货币。目前，密苏里州，犹他州， 怀俄明州、俄克拉荷马州这四个州都已陆续宣布可以用黄金替代美元进行计价，结算和流通。
对此，美国国会的议员亚历克斯.穆尼(ALEX MOONEY)称，美国财政部和美联储只能开启美元印钞机，但他们永远无法印制黄金，因此黄金作为货币以及发行货币的锚定物就可以限制美国财政部和美联储对美元的操纵，并可以遏制美国经济对债务的贪婪。基于此，穆尼2月13日第5次敦促美国应该尽快回归金本位。
亚历克斯.穆尼(ALEX MOONEY)
与此同时，还有分析师建议为避免违约，美国可以优先向包括中国在内的多个美债持有国支付并运送黄金，以偿还美国国债。事实上，全球多国央行也已经不断用黄金储备替代美国国债。2022年全球央行年度购金量达到1136吨，创55年来新高。并且在美国国债的前三十大主要持有国中，至少26国在不同月份或连续的月份大幅抛售过美债。
例如，目前已知的，仅截至去年11月，中国的美债持仓已降至8700亿美元。零对冲分析认为，中国接下去的某个时候存在净抛售7000亿美元美国国债的某种可能。与此同时，中国去年11月，12月和今年1月已经连续三个月增加黄金储备，共增持约77吨，至2025吨。改变了2019年以来连续数月黄金储备1948吨持平的现象。
而在市场层面，事情的一个新变化是，世界黄金协会2月13日发布的报告显示，中国在2022年12月进口黄金157 吨，使2022年全年黄金进口总量达到1,343 吨，同比增长 64%，是2018 年以来的最高水平。
而通过下图，可以看到，自2017至2022年的6年间，约为6135吨黄金已经运抵中国。
而在美国面临债务上限困境，美债正在被清算，美国人提出恢复金本位，越来越多的州正在用黄金替代美元，美联储8次加息却应对通胀无果的背景下，对于全球黄金市场一系列的变化，美联储已经无法改变，更加不敢阻止。（完）