中国基金报记者 天心
8月2日，A股三大指数窄幅震荡，收盘集体下跌，沪指跌0.89%报3261点，深指跌0.35%，创业板指跌0.24%。行业板块方面，超导概念、减速器、房地产等板块逆势上涨；单抗概念、创新药、船舶制造等板块跌幅居前。
从今日股票ETF二级市场表现来看，房地产、金融科技、工业机床、券商等行业主题ETF涨幅霸屏。
不过，从8月1日股票ETF资金流向看，在当日震荡行情中，出现71.94亿元资金净流入。沪深300ETF、上证50ETF、科创50ETF、中证1000ETF、电子ETF等净流入资金居前，宽基成为“吸金”主力；净流出方面，证券、游戏、半导体设备、电力、银行等股票ETF成“失血”主阵营。
值得一提的是，截至8月1日，股票ETF最新管理总规模正式突破1.6万亿元，距离7月13日正式突破1.5万亿仅过去半个月时间。不过，期间，自7月13日以来，资金净流入接近650亿元，其中本周前两个交易日就净流入189亿元，这意味着除了基金净值上涨，规模增长更多是由基金净申购贡献。
规模突破1.6万亿
本周前两个交易日189亿资金进场
8月1日，A股三大指数震荡整理，沪指平盘报收3290.95点；深证成指跌0.36%，创业板指跌0.58%。行业板块涨少跌多，超导概念股大涨，贵金属、钢铁行业、公用事业、小金属、电力行业涨幅居前，工程咨询服务、船舶制造、家用轻工、旅游酒店、装修建材板块跌幅居前。
不过，从股票ETF资金流向看，在8月首个交易日的震荡行情中，股票ETF总份额增加23.37亿份，以区间成交均价测算，净流入资金达到71.94亿元。值得一提的是，本周两个交易日，累计资金净流入已近189亿元。
从资金净买入排行榜看，周二当天，23只股票ETF资金净流入1亿元以上，其中15只为宽基，8只为行业主题。沪深300ETF、上证50ETF、科创50ETF、中证1000ETF、电子ETF等净流入资金位居前列。
宽基指数方面，在最“吸金”的10只股票ETF中，宽基类占据9席。其中，华泰柏瑞沪深300ETF当日份额增加6.65亿份，至231.13亿份。以区间成交均价估算，当日资金净流入27.22亿元，吸金量领先各股票ETF；易方达沪深300ETF份额增加7.48亿份，至127.12亿份，资金净流入14.61亿元；华夏上证50ETF份额增加3.68亿份，至215.22亿份，资金净流入10.08亿元。
此外，华夏科创50ETF、嘉实沪深300ETF、天弘300ETF、华夏中证1000ETF、华夏300ETF基金资金净流入均超过3亿元。从最新基金份额来看，易方达沪深300ETF、华夏科创50ETF、天弘沪深300ETF均创历史新高。
行业主题方面，天弘电子ETF份额增加3.17亿份，至21.79亿份，当日资金净流入3.12亿元，也是唯一一只吸金量超过3亿元的行业主题ETF，在各股票ETF中资金净流入位居第八。此外，银华创新药ETF、南方有色金属ETF、港股创新药ETF、汇添富消费ETF、华夏芯片ETF、国联安半导体ETF等资金净流入均超1亿元。
其中，从最新基金份额来看，除了汇添富消费ETF刚于近期创出历史新高，银华创新药ETF、广发香港创新药ETF、国联安半导体ETF、华夏芯片ETF均再创历史新高。
值得一提的是，据Wind统计显示，截至8月1日，全市场748只股票ETF（统计股票ETF和跨境ETF）总管理规模正式突破1.6万亿元。距离7月13日正式突破1.5万亿仅过去半个多月时间。不过，期间，自7月13日以来，资金净流入接近650亿元，其中本周前两个交易日就净流入189亿元，这意味着除了基金净值上涨，规模增长更多是由基金净申购贡献。
其中，华泰柏瑞沪深300ETF最新净值规模达到940.23亿元，距离7月25日该基金规模正式突破800亿级别仅过去5个交易日。
金鹰基金表示，展望8月，一揽子政策细则跟随落实，政策博弈仍是短期市场核心矛盾，向上修复仍有一定空间。最新政治局会议定调积极，后续仍需会有一揽子政策细则跟随落实。当前，市场估值位于历史低位，在政策明确定调背景下，国内经济过度悲观预期有望显著改善，A股市场有阶段性、系统性修复的较大可能性。
行业配置上，8月或可均衡配置以应对较快轮动，顺周期板块或受益于政策陆续落地而迎持续修复，市场主线有望扩散：1）科技制造：AI方面，海外AI行情同样受阻，而国内AI和数字经济短期也缺乏重磅催化，板块总体高位震荡的格局不变。但中期来看，经济“弱修复” 背景下，科技安全仍是未来统筹经济发展和安全的重要政策抓手，数字经济、机器人、航天航空、半导体、医疗器械等是自主可控发展的重要领域，值得长期保持关注。
2）消费：短期市场博弈政策的反馈效应正进一步凸显，今年以来受制于经济修复动能不足而股价表现显著滞后的消费（白酒/医药/医美/保险）或在政策博弈下，有望在汇率压力和外资流向方面的转好态势而持续迎来阶段性反弹。
3）稳增长：地产链（厨电/消费建材/家装家居）等政策边际变化的顺周期板块，以及“活跃资本市场”政策预期发酵下的大金融（券商/保险/银行）或将较大受益于政策博弈下的预期修复。
东方基金权益研究部认为，7月PMI数据整体好于6月，但仍然维持弱势，总体位于主动去库周期。库存与需求指数环比增加，整体压力有所缓和。较为亮眼的是，价格指标回暖幅度较大。整体而言，伴随政治局会议对于政策的定调落地，近期国家发改委发布恢复和扩大消费二十条措施，旨在从住房、汽车、休假等方面促进消费。建议关注一揽子政策对居民收入、失业率以及消费信心的改善程度。
证券、游戏、半导体设备、电力等主题ETF成失血主阵营
从资金净流出榜单看，有9只股票ETF当日资金净流出超过1亿元，有8只为行业主题，仅1只为宽基类。
具体来看，资金净流出居前股票ETF中，证券、游戏、半导体设备、电力、银行等股票ETF资金净流出居前。
其中，国泰证券ETF当日份额减少8.92亿份，至319.26亿份，资金净流出9.13亿元；华宝券商ETF份额减少4.19亿份，至252.42亿份，资金净流出4.11亿元；南方证券ETF基金份额减少4亿份，资金净流出4.07亿元。此外，易方达证券保险ETF、华夏游戏ETF、国泰半导体设备材料ETF、广发电力ETF、华宝银行ETF净流出均在1亿元以上。而在宽基方面，刚于7月31日上市的汇添富500ETF增强份额减少2亿份，至4.61亿份，资金净流出2.03亿元。
富国基金表示，今年以来由人工智能带动的科技板块大幅上涨，或仍可期待后市行情走向。而近期大涨的港股科技板块，或许是重要信号。从宏观上看，港股市场是连接国内、国外的桥梁，同时受到双方影响。国内消费、投资、出口的基本面数据有所提振，海外美联储加息逐步放缓，这些都是促成港股整体走强的因素。
而从中观行业上看，港股的科技板块主要囊括电商、广告、游戏等头部互联网企业，以及部分电动汽车、芯片等龙头公司，与消费者的贴近性较强。而近期针对消费、平台经济、人工智能、智能驾驶等领域均有相应的支持政策出台，港股科技板块也因此快速受益。
中信保诚基金的孙浩中认为，目前市场整体仍然是减量博弈的过程，板块热点轮动较快。市场整体预计仍是结构性机会。美债利率上升预期弱化，提供了有利的货币环境；国内经济预期仍然较弱，政策有定力，但出现了边际放松的趋势，预计国内经济预期下半年也有修复的可能。分母，分子端的变化都有利于权益市场表现。
新能源方面，光伏硅料价格有所回暖，组件排产环比提升，需求有所恢复，但整体二季度超预期的公司不多。总体来看，虽然绝对估值处于较低的水平，但中长期供需格局恶化的担忧仍无法解除，新能源板块型的机会较难，更多是捕捉超跌反弹的机会，中长期侧重在新技术，智能驾驶等。
同为中信保诚基金的王睿则认为，美国较强的消费和就业数据使得短期加息预期更强，人民币兑美元汇率仍然在低位徘徊。国内通胀可控，PPI出现触底迹象，社会库存较低，预计随着经济预期有所改变，补库存行为可能引领PPI上行。国内经济数据如期走弱，二季度GDP低于预期，但市场参与者对于政策仍然没有抱太高预期，普遍认为短期很难出台针对地产和地方债的具体政策，目前更有可能的是针对高质量发展的产业政策。
短期关注两个方向，一是中报表现较好且定价合理的行业及个股，二是复苏产业链上的一些类期权资产。目前位置中长期依然对新能源较乐观。
编辑：黄梅
审核：许闻
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