中国基金报记者 天心
10月18日，A股三大指数集体收跌，沪指跌0.80%，深证成指跌1.24%，创业板指跌1.20%,其中，创业板指再创调整新低。行业板块呈现普跌态势，教育、采掘行业、能源金属、化学制药、船舶制造、电子化学品板块跌幅居前，汽车整车板块逆市走强，证券与汽车零部件板块顽强翻红。
从今日股票ETF二级市场表现来看，部分汽车、大湾区等行业主题ETF逆市收涨。
不过，从10月17日股票ETF资金流向看，在当日微幅上行行情中，出现24.17亿元资金净流出。创业板ETF、医疗ETF、恒生互联网ETF、科创100ETF等净流入资金居前；净流出方面，上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF、中证1000ETF、科创50ETF等成“失血”主阵营。
值得一提的是，自10月国庆节后以来，股票ETF市场资金以净流出为主，净流出资金达到113.66亿元。
17日净流出24.17亿元
10月17日，沪指涨0.32%，报3083.5点，深成指涨0.15%，报9940.22点，创业板指涨0.26%，报1961.89点。行业板块方面，保险、证券、纺织服装、通信服务板块涨幅居前，汽车、贵金属、中药、电机板块跌幅居前。
从股票ETF（含跨境ETF）资金流向看，资金还在卖出。17日股票ETF总份额减少1.13亿份，以区间成交均价测算，净流出资金达到24.17亿元。
从资金净买入排行榜看，周二当天，5只股票ETF资金净流入1亿元以上，其中3只为宽基ETF，2只为行业主题ETF。
宽基方面，易方达创业板ETF当日资金净流入4亿元，华安创业板50ETF净流入1.90亿元。此外,博时科创100指数ETF也有约1亿元净流入。
行业主题方面，华宝医疗ETF、华夏恒生互联网ETF资金流入相对较多,分别为1.73亿元、1.33亿元。
其中，自10月国庆节后以来，易方达创业板ETF资金净流入为12.16亿元,华夏恒生互联网ETF、博时科创100ETF、华安创业板50ETF期间资金净流入分别为5.10亿元、4.34亿元、4.23亿元。
对于后市，富国基金认为，在经济复苏确认、政策持续发力、海外利空消退这三重预期的共同作用下，A股市场拐点将至。在拐点得到验证前，可以继续坚持“哑铃型布局”，进攻可以聚焦于经济增长的供给端改善和新一轮产业周期的崛起，布局相对高波动的TMT科技成长板块，尤其是华为相关板块；防守则重在高股息、低估值的红利策略，受益于基本面的逐渐修复和预期变化。
实际上，过去几周，医药生物指数一度表现出不错的行情，在申万一级行业中，涨幅居前。
在富国基金蒲世林看来，受益于未来人口老龄化趋势，且目前估值水平处在历史偏底部位置，医疗反腐也给医疗板块创造了较好的短期买点。
宽基ETF成为“失血”主力
从资金净流出情况来看，上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF、中证1000ETF、科创50ETF等宽基ETF“失血”居前。
其中，华夏上证50ETF份额减少2.07亿份，资金净流出达5.28亿元，成为当日资金净流出最多的股票ETF。华泰柏瑞沪深300ETF资金净流出4.70亿元，居于第二，该基金自10月以来资金净流入超过28亿。南方中证500ETF、华夏中证1000ETF、易方达中证1000ETF资金净流出均超4亿元。
此外，华夏科创50ETF、景顺长城中证2000ETF、富国中证1000ETF资金净流出也超过1亿元。另外，国泰证券ETF、嘉实科创芯片ETF资金净流出也超过了1亿元,这也是前十大净流出股票ETF中仅有的2只行业主题ETF，其余均为宽基。
值得一提的是，截至10月17日，全市场765只股票ETF总管理规模为1.65万亿元。10月国庆节后以来，股票ETF市场资金以净流出为主，整体份额减少53.69亿份，以区间成交均价测算，净流出资金达到113.66亿元。
嘉实基金认为，基于预期的左侧配置变得异常困难，因此不需要对经济和海外流动性的状况提早进行过分乐观的假设，而是偏好继续以低估值为安全边际，寻找行业投资机会。
在该公司看来，当前时点，结合估值和基本面预期情况，倾向多做低估值顺周期（含性价比消费）、上游资源品（含黄金）、成长中的军工、信创和左侧半导体国产替代品种，同时观察增量资金来源的方向，适时调整。
诺德基金认为，2023年四季度是2022-2026年周期上升期的第二阶段。目前许多经济体的复苏通路在第一阶段已经基本打通，起点在2022年10月（由4月推迟而来），终点在2023年7月。当前，第二阶段的景气提升期大概率已经开启，触发点是2023年7月的新一轮提振经济相关措施的推出。然而股市在今年7月以来仅仅经历了短暂几周的反弹，后续却出现下跌趋势，与基本面出现较大的背离。或许是由于海外利率环境压制港股估值，进而拖累A股，以及市场资金层面转向滞后导致。前期股票供给加大的负面影响也未完全消失。但随着经济周期的持续复苏，基本面或将再次成为主导因素，景气的提升会最终体现在A股定价上。因此，此时或是提前布局，获取超额收益的良机。
编辑：舰长
审核：木鱼
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