中国基金报记者 张燕北
7月17日，沪指险守3200点关口，ETF资金小幅净流出。
从资金流向来看，多只创业板、科创50ETF等宽基ETF指数产品受到资金青睐，半导体、医疗、酒类行业主题ETF也是昨日吸金主力。上证50ETF、中证500ETF、中证1000ETF等宽基指数ETF以及电力、稀土等板块相关ETF则资金净流出居前。
A股市场近期持续弱势，科创板、创业板相关指数皆见较大幅度的回落，而资金正借助ETF逆势加仓布局。7月初迄今，合计近72亿资金净流入跟踪科创50指数、创业板类指数及双创指数的“双创板”类ETF基金。
考虑到下半年长端利率上行需要政策和经济面的配合，风格上小盘强势很难短期反转，业内预计权益整体风格继续偏向成长。
ETF资金小幅净流出
当日A股三大集体跳空低开，午前沪指更是跌破了3200点关口。午后两市再创日内新低，三大股指均跌超1%。但尾盘在买盘拉动下，三大股指跌幅均收窄至1%以内，沪指也收于3200点之上。
7月17日，全市场744只股票ETF（统计股票ETF和跨境ETF）总管理规模1.5万亿元。当日沪指一度跌破3200点，尾盘在买盘拉动下，三大股指跌幅均收窄至1%以内，沪指也收于3200点之上。在这样的行情中，股票ETF市场整体呈现“越跌越买”的态势.
Wind数据显示，昨日场内股票型ETF净申购达11.44亿份。但从资金面看，合计约有1.3亿元资金净流出。
从资金净流入排行看，7月17日当天收盘，科创50ETF、创业板ETF等宽基指数，以及半导体ETF、医疗ETF、酒ETF、证券ETF等行业指数产品受到资金青睐，资金净流入排行居前。
大盘宽基指数中，近期回调的科创50ETF、持续调整较长时间的创业板ETF资金净流入显著。其中华夏上证科创板50ETF、易方达创业板ETF当日分别大幅净流入7.08亿元、5.09亿元，位居全市场ETF前2。此外，易方达上证科创板50ETF、工银上证科创板50ETF当日资金净流入也超过0.5亿元。易方达沪深300ETF也比较受资金青睐，当日净流入资金逾2亿元。
行业指数中，半导体ETF净流入资金3.49亿元，位居全市场行业ETF首位，持续活跃的医疗ETF和科创芯片ETF也分别获得1.77亿元和1.47亿元资金的净买入。
此外，昨日市场表现相对低迷的旅游ETF、新能源ETF、光伏ETF、电子ETF等，当天也受到资金追捧，净流入资金达到行业前列。
从资金净流出情况看，7月17日当天，资金净流出前15只股票ETF中，有11只为行业主题ETF。
从宽基指数看，华夏上证50ETF、南方中证500ETF当日分别净流出8.61亿元、5.91亿元，南方中证1000ETF也有超1亿元的净卖出。同时，广发中证1000ETF、易方达上证50ETF等大盘宽基指数也有不同程度的资金流出。
而在行业ETF方面，电力、稀土、游戏、军工芯片等ETF基金均遭遇不同程度资金净流出。有色金属、汽车家电等也在“失血榜”上排名居前。
近72亿资金净流入“双创板”类ETF
2023年下半年开场，A股延续震荡调整，股票ETF逆势获得资金净流入。其中，跟踪科创板、创业板相关指数的“双创板”类ETF基金“吸金”力较强。
Wind统计显示，市场上共有50只跟踪创业板、科创板相关指数的ETF基金，追踪的指数包括创业板指，创业大盘，创业蓝筹，创业板50，创科技，创成长、科创创业50指数等。下半年以来，这些基金中多数份额实现正增长，按照区间成交均价统计，合计获得71.86亿元资金抢筹。
当然，吸金力最强的当属规模领先的基金。具体来看，科创50ETF基金份额增加40亿份，净流入资金多达41.8亿元，成为期间最为吸金的双创类ETF，也是下半年净流入资金最多的股票ETF。
创业板ETF下半年以来获得18.07亿元的资金净申购。此外，科创板50ETF、科创ETF、科创芯片ETF净流入资金也比较多。
另据统计，今年上半年上半年，ETF资金净流入额合计1478亿元。其中，易方达创业板ETF的吸金能力居首，上半年资金净流入190.75亿元；华夏上证科创板50ETF随后，资金净流入132.94亿元。
小盘股具有更大机会
业内表示，目前小盘股的经营策略较为灵活，在市场上的交投活跃度也较高。今年上半年小盘股有不错的行情，下半年依然看好相关股票表现。
招商基金首席经济学家李湛日前在招商基金中期策略会上指出，盈利方面，预计2023年下半年各上市板盈利增速将整体逐季小幅改善，下半年将好于上半年。其中，全部A股的盈利增速水平在下半年有望迎来整体小幅改善，创业板和科创板下半年季度内盈利增速也有望维持在较高增速水平。
估值方面，主要指数估值分位已偏低，创业板及各风格分位接近数次底部水平。其中，泛TMT和“中特估”板块估值显著修复，目前高估值板块集中在TMT+可选消费方向上，而部分行业估值分位已至历史底部。
平安基金相关人士强调，今年最大的变化是AI概念突然爆发，对于新产业要保持好奇心并且紧密跟踪，今年可能是AI产业爆发的元年，后续还要深入思考，AI对宏观经济、中观产业，以及微观企业带来颠覆性的改变。
对于股票市场，变化意味着风险，也意味着非常难得的投资机遇。平安基金权益投资总监神爱前也指出，人工智能已经成为A股的新的风口，这重新定义了生产力，有望成为经济发展的新动能，以计算机、传媒和通信为代表的TMT板块迎来了投资机会。
大成基金基金经李苏秉毅则长期看好小盘股投资价值，认为小盘股在 A 股具有独特的生态。A 股市场散户占比相对较高，散户可以在小盘股上发挥资金量小、操作灵活的优势，同时规避相对于机构的信息劣势；相应地，散户为中小盘股票提供了宝贵的流动性。
苏秉毅也指出，用更加宏观的眼光来看，如果对国家的长远发展充满信心，更应该着眼于中小市值股票。毕竟中小企业的整体状况才是更真实的经济晴雨表。而至少目前来看，这是受外部影响相对最小的局部市场，值得深耕细作。
编辑：舰长
审核：许闻
版权声明
《中国基金报》对本平台所刊载的原创内容享有著作权，未经授权禁止转载，否则将追究法律责任。
授权转载合作联系人：于先生（电话：0755-82468670）