中国基金报记者 天心
11月24日，A股三大指数集体收跌，沪指、深证成指、创业板指分别跌0.68%、0.94%、 1.19%。当周来看，上证指数下跌0.44%，深证成指、创业板指分别下跌1.40%、2.45%。
行业主题方面，周五当日，行业板块涨少跌多，中药、食品饮料、橡胶制品、化学制药、医药商业板块涨幅居前，半导体、电子化学品、互联网服务、通信服务、游戏等TMT板块跌幅居前。过去一周，房地产、医药生物、食品零售等涨幅居前，软件服务、半导体、技术硬件与设备跌幅较大。
从股票ETF资金流向来看，在整体震荡下跌行情中，资金一周净流入19.90亿元。11月以来，资金净流入98.79亿元。
值得一提的是，过去一周，科创类ETF成为最受关注的宽基品种，在资金净流入前20大股票型ETF中，科创100ETF和科创50ETF占据7席，合计吸金28.53亿元。
资金一周净流入20亿
科创类ETF继续吸金
截至11月24日当周，A股三大指数集体收跌，上证指数、深证成指、创业板指分别累计下跌0.44%、1.40%、2.45%。
从股票ETF（含跨境ETF）资金流向看，过去一周资金以净流入为主。期间，股票ETF总份额增加了46.62亿份（含新ETF上市），以区间成交均价测算，净流入资金达到19.90亿元，其中周五净流出11.53亿元。而自11月以来，资金净流入98.79亿元。
从资金净买入排行榜看，当周有12只股票ETF资金净流入3亿元以上，其中7只为宽基ETF，5只为行业主题ETF。上证50ETF、科创100ETF、科创50ETF、沪深300ETF获资金青睐。
具体来看，华夏上证50ETF当周份额增加9.71亿份，获资金净流入24.08亿元；华夏科创100ETF期间份额增加10.18亿份，资金净流入9.99亿元；华夏科创50ETF期间份额增加5.58亿份，资金净流入5.14亿元。
此外，华泰柏瑞恒生科技ETF、易方达科创板50ETF、嘉实沪深300ETF、广发科创50ETF当周净流入资金均超3亿元。
行业主题方面，景顺长城红利低波100ETF当周份额增加12.89亿份，资金净流入22.72亿元，位居行业主题类ETF首位；华夏芯片ETF期间份额增加4.70亿份，资金净流入4.61亿元。此外，国泰证券ETF、国联安半导体ETF、广发港股创新药ETF等净流入资金均超3亿元。
值得一提的是，过去一周，科创类ETF成为最受关注的宽基品种，在资金净流入前20大股票型ETF中，科创100ETF和科创50ETF占据7席，合计吸金28.53亿元。
博时基金首席投资官兼权益投研一体化总监曾鹏认为，2023年宏观经济因素导致科创板块整体下行。A/H市场显著跑输全球大类资产，风险溢价快速提升。究其原因，宏观因素为主要因素——中美经济周期错位，通胀预期下美债收益率持续走高，汇率承压，国内剩余流动性收紧，共同导致A股整体估值收缩，其中对流动性最为敏感的科创行业估值收缩更为剧烈。
曾鹏认为，接下里宏观环境将有利于科创投资。“国内宏观经济企稳回升，流动性宽松局面维持，美债收益率阶段性见顶，这将驱动过去两年估值显著收缩的科创行业有较大概率实现估值修复，与当前科创行业基本面修复的产业趋势相匹配。”
曾鹏指出，宏观经济背景及数字科技、绿色科技、生命科技和材料科技等将成为科创投资的重点方向。
部分宽基ETF成“失血”主力
从资金净流出情况来看，当周有9只股票ETF净流出资金超过3亿元，其中，宽基占据6席，行业主题ETF占据3席。
华泰柏瑞沪深300ETF当周资金净流出达13.76亿元，成为资金净流出最多的股票ETF；南方中证500ETF资金净流出10.87亿元，居于第二；易方达创业板ETF资金净流出9.02亿元。此外，华夏中证1000ETF、汇添富中证800ETF、华夏沪深300ETF资金净流出超3亿元。
整体来看，沪深300、中证500、创业板、中证1000等部分宽基ETF及中概互联、红利行业主题ETF是当周资金净流出主力阵营。
资金净流出前20大股票ETF中，沪深300ETF、中证1000ETF各占据4席，中证500ETF占据2席，中概互联/港股互联ETF占据3席，红利主题占据2席。
富国基金表示，此前万亿国债的超预期增发和地方特殊再融资债券火热发行的政策趋势显示了中央提振经济的决心；临近年底中共中央政治局会议和中央经济工作会议两项重要会议的召开，万亿国债增发到底是兜住增长底线的手段，还是明年财政扩张的先头部队，或将迎来更明确的指引。当下国内经济复苏虽有扰动，但向上的趋势不变，叠加全球流动性拐点初现，布局跨年行情的时间窗口或已打开。
华夏基金表示，今年年内美债的节节走强对A股的流动性造成巨大冲击，实际上包括A股在内全球多个新兴资本市场都饱受资金被“抽水”之痛。一旦美元/美债回落，美元流动性压力有望得到边界缓解，从历史趋势来看，A股也将获得更多的增量资金。此外，港股受美元潮汐的影响最大，当市场反弹时，港股受美联储政策溢出效应的影响，有望表现出较大弹性。
编辑：舰长
审核：许闻
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