最近有关注或者持仓新能源公司的的朋友,应该都不会太好受:要不是不赚钱,就是账户一直在缩水。为什么今年爆火的新能源行业也跌跌不休了?今天通哥给大家捋一捋最近新能源行业的一些具体情况,包括内在逻辑的一些变化。
01
新能源行业爆火的原因
今年新能源行业爆火主要有几个原因。
一是碳达峰和碳中和国策带来的行业大发展的契机,以及市场对新能源行业的集体高预期。
其次,新能源行业,尤其是新能源汽车,今年放量确实非常凶猛,每个月的出货量的同比和环比都是各种大涨。下游整车的持续放量,带来了整个行业的火热。
还有一个原因则是太平洋彼岸特斯拉疯狂的表演:全球销量不断创新高,今年特斯拉全部车型的总销量有望超过100万辆!
比销量更夸张的是市值,特斯拉的市值已经超过10,000亿美金了,位居全美市场第6位,甚至一度高达12,000亿美金,这个市值是全球前十燃油车市值的总和,而且它的市值增长依然看不到重点。
在这几个因素之下,今年新能源行业就是各种暴涨,无论是光伏行业,还是风电,还是新能源汽车,每个产业链条里的各种细分产业都轮着炒了个遍。
对了,还有一个因素则是A股的市场风格变化导致:注册制之后,机构掌握了话语权,受业绩和排名压力,他们跟风属性很强,结果就是助涨助跌,涨的时候猛涨,跌的时候猛跌。具体参考前两年和今年的消费医疗板块的走势就很清楚。
02
那为什么新能源板块不涨了呢?
也有几个原因。
市场因素,最直接的当然还是涨多了。
无论是股价,还是估值,新能源行业都不便宜了,光伏板块55倍,新能源汽车60倍,尤其是锂电池板块85倍,目前也就是风电最低了,25倍。
再好的行业,炒作到高点都很难再涨,除非市场有源源不断的新增资金,但此前其他题材被新能源板块严重抽血,最近市场的整体成交量又没有新突破,所以板块内的获利资金开始对未来产生不确定性。
其次,由于板块走到了高位,市场开始担忧新能源行业产能过剩的问题。
虽然新能源的未来预期无限美好,但不要忘记了,中国制造天下无敌,需求的增长速度不一定跑的过供应的增长。
此前板块在低位的时候,市场敢于横冲直撞,炒了再说,但现在处于高位了,这个问题就必须考虑了。一旦产能过剩,戴维斯双杀可不是开玩笑的。
更不要说,今年大涨特涨的新能源行业里,不排除有很多就是蹭概念的,再过一个月它们就要逐步接受年报业绩的考验了。
当然了,还有像隆基这种祸不单行的,甚至遭到美帝的毒手。
于是市场对新能源行业的走势开始产生分歧,等待下一个更明确的信号,所以我们可以看到近期新能源板块里的主线都涨不动了,要不就是回调,要不就是横住。
这两周走的比较好的行业里的边角余料,比如这两周换电板块就走的很猛。
换电板块,10月3日,咱们做个专题探讨,说它是压根就还没被挖掘的新能源细分板块,然后这两周也被市场拉出来狠狠炒作了一番。《新能源汽车产业链压根还没被挖掘的领域》
对于换电行业,未来是挺看好的,但是从现实的角度来说,现在并没有特别纯正的公司。稍微好一点的是跟蔚来合作建设换电站的山东威达,最近就被资金猛炒了一波。
还有另一个角余料的板块是PMAA,这个主要是有机会部分替换PVDF,也被市场挖出来狠炒了两三天,看双象股份的走势就知道了。
对题材炒作比较清楚的朋友就知道,一般市场将题材里的边边角角都拉出来狠炒一遍,一般说明这个题材的行情暂告一段落了。
除非有更大大量利好或者全新的逻辑,而前两天市场也确实等来了一个比较大的利好消息。
国泰君安11月16日召开电话会议称:锂价第三轮涨价这周开始,核心原因是年前备货。目前19.5-20万的价格,春节前价格看到25万,明年价格还会往上,中长期价格上不封顶。涨价两个关键节点:1)11月中下旬,春节备货采购脉冲;2)2022年2月中旬集中采购。另外,中下游厂家库存处于低位平均2周,中小厂家1周库存也不到,是危险库存,叠加冬季盐湖工碳减少40%左右,下游需求开始积极,且愿意接受高价。
受这个消息影响,上周锂矿,盐湖提锂板块又拉升了一波。
当然了,这两天锂矿板块的拉升也有市场因素,事实上,一个主线题材除非上涨趋势完全破坏掉,不然在重要的支撑位都会有强力反弹,前两天的上涨很可能也是因为行业又到了20日均线附近了。
03
新能源行业的未来
新能源行业接下来会怎么走?
第一,未来机会依然是非常大的,毕竟整个行业的景气度确实足够高。
第二,新能源行业整体性的机会告一段落了,无脑买入就赚钱的好时光结束了。Q4和明年将是明显的分化走势。
接下来那些真正受益于新能源行业大发展的公司,还会继续走强,继续创新高,但是纯粹蹭概念的,接下来将慢慢从哪里来回哪里去。
所以,接下来对于新能源行业,在细分板块和标的的选择上,要更加关注确定性,必须是实实在在受益于行业的发展的,而且也关注行业的竞争格局是否有恶化,就是扩产是不是太快了,甚至比需求的放大还快那种。
至于具体板块,前几天已经给大家做过推演了。《下一个宁德时代的机会,2022新能源行业重点方向》
简单列举几个:
光伏中下游,尤其是光伏组件,逻辑是上游硅料开始降价了,中下游的开工率和利润率将会回升。
特斯拉4680电池产业链。虽然国内现在主要以方形电池为主,但特斯拉毕竟是全球新能源汽车龙头,明年随着4680的推出,有望引发行业的跟风。
新能源汽车高压化:目前新能源汽车补能时间还是太长了,现在业界已经选择了高压化这条路线了,明年高压充电将会有更大的突破。
新汽车零配件:原因是今年汽车缺芯,导致产能去库存比较明显,接下来有补库存的逻辑。但汽车零配件,还是要重点关注新能源汽车行业能带来增量的细分板块吗,比如车身轻量化,热管理系统之类的。
虽然后面,新能源行业的投资难度会有所提升,但是在未来10年,新能源行业都将是机会最多的行业之一,还将诞生一大批十倍增长的公司。
通哥将坚定的陪大家在这个赛道上挖掘潜力优秀企业,走过路过的朋友,读完都顺手关注一下:新能源大爆炸👇👇
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