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“这是新能源大爆炸的第430篇原创文章”
有一个风险，很可能已经悄悄反映在市场里了，但大部分人还没有意识到，更没有对此做任何防范，要讲清楚这个风险，先给大家讲个现象。
前阵子有事情回老家一趟，由于父母都是农民，没有退休金，只有每个月100多块钱的新农合，每次回去都会拿钱给他们做生活费，虽然子女长大了，有能力让他们过得好一些，但父母也是非常节俭，除了买米买菜，以及一些基本的交通出行，水电费和红白事支出等，其他的支出就没有了。
基本上，在农村，两个老人家一个月两三千块钱的生活费是完全足够大，基本上可以说，对于很多农村老人来说，最大的支出就是医疗相关了，其他的消费真是太低了。
leo想说啥呢？
01
老龄化社会带来的投资巨变
人老了之后，消费就一定会下降，虽然城市里的老年人可能会比农村的好一些，毕竟灯红酒绿的社会，难免支出更多一些，但跟年轻人和小孩还是完全没法比。
然后联想到国内现在的人口出生率，就突然极其强烈的意识到一个巨大的问题，一个投资中不可回避的问题。
中国社会的老龄化，人口出生率的下降，对整个社会和资本市场产生的影响都是巨大的，已经开始了，甚至正在加速，这是每一个投资人都必须面对和思考的问题。
2021年全年，中国出生人口1062万，人口出生率为7.52‰，死亡人口1014万，死亡率为7.18‰，净增长48万，自然增长率为0.34‰ 。
净增人口48万人，这一数据创下近60年以来的最低水平，再考虑到老龄化的影响，死亡率还会缓慢上升，也就意味着中国的人口负增长时代已经无限逼近了。
记得在也就在三十年前，很多所谓的人口专家在预测中国人口的增长情况的时候，都是认为中国到了2030年才会进入人口负增长。
但这几年，形势变化太快了，认清现实的官方也定调了：新时代我国人口发展面临着深刻而复杂的形势变化，人口负增长下“少子老龄化”将成为常态。“十四五”期间，中国人口将进入负增长阶段。
其实这也算是非常委婉的说法了，要leo说，很可能今年就是中国人口顶峰了，大概率今年就将进入负增长，最迟明年也要进入负增长了。
按照国际标准，社会人群中60岁以上人口占总人口的比例达到10%，或65岁以上人口占比达到7%，即为老龄化社会；65岁以上人口比例达到14%，为深度老龄化社会，达到20%为超级老龄化社会。
中国在2021年年末65岁以上的人口数量已经达到了20056万，比重是14.2%，也就是中国其实已经进入了深度老龄化社会了。
这也就意味着中国的人口红利越来越少了，而这将给中国经济带来巨大而深远的影响，同时也将给资本市场产生深远而巨大的影响。
之前很多人说到中国人口红利，一般关注的都是工业层面，即中国的发展模式是利用廉价的劳动力承接欧美的低端产业链，然后逐步向中高端制造业升级。
中国也确实是吃了人口红利，完成了对整个工业领域的布局，不止产业链完善，在中高端制造业领域也逐步具备很强的竞争力。
02
人口对消费和制造业影响巨大
但其实人口红利对消费同样至关重要，小孩和年轻人的消费力就是要比老年人强，社会越发展，人口结构越优质，则消费力也更强。
现在随着中国人口登顶，即将将进入负增长，中国的社会零售增长速度也面临见顶的风险，或者它的增长速度最多就是跟上通胀的水平，不会有人口红利带来的超额增长速度。
这对于整个消费行业都有巨大的影响，很多消费行业都要面临增长速度下滑的困境，或者至少很难再享受之前的高估值了，因为此前的高估值有很大一部分是市场对它们继续高速增长的希冀，而随着中国人口问题越发严峻，高速增长的故事没有了，估值水平也要相应的降低。
当然了，也不说消费行业就没有机会了，还是有一些行业存在机会的：在老龄社会存在增量机会的行业；受益于消费升级的行业；受益于行业集中度提升的行业。
但这毕竟只能属于一部分行业，以及一部分公司，大多数消费企业在老龄化社会是面临增长危机的。
基本上可以说，大消费领域里，除了消费升级和行业集中度提升，最有明确增量的就是医疗行业了，人老了，对医疗需求就将加速提升，这是自然规律，逃不掉的。
当然了，医疗行业还有另一个逻辑，集采的影响因素，影响有多大，还要再具体分析，这里就不展开了。
总之，大家在投资消费行业之前，一定要仔细考虑清楚：中国人口的变化对于行业具体会有怎样的影响？是正面的还是负面的？有没有消费升级？有没有行业集中度提升？有没有国产替代化的机会？
稳妥起见，只能投受益于老龄化社会，而且有消费升级，有行业集中度提升，以及有国产替代化的方向，目前看，还是集中于医疗行业。
工业也会有大影响，很多低端制造业，随着人口红利减少，已经没啥机会了，看都不用看了，相反，中高端制造业虽然没有了人口红利，但却受益于工程师红利。
工程师红利是实实在在的，毕竟中国这几年依然每年有近千万的大学生毕业生，而且随着国人对教育的内卷，中国整体的劳动力素质是一直在提升的，综合数量和人口数值，工程师红利是是傲视全球的。
选择工业的话，一定要考虑技术含量，越高反而越有全球竞争力，同时也就具备了国产替代化的逻辑了。
另外，帮助企业减少对劳动力依赖的领域也存在大机会，比如机器人和人工智能等产业。
03
不能避开的人口因素
话说回来，虽然都说消费行业过去近一年的回调，是由于过去爆炒的估值回归，但是不是也是对于中国人口变化的提前反应呢？
但不管是不是已经提前反应了这种悲观预期，后面大家关注消费行业的机会的时候，必须要考虑进去人口这个影响因素。
跟很多人只看企业不同，leo坚定的认为投资从来没有那么简单，归根到底，我们投资的时候企业，而企业的经营一定会受到整个社会大环境的影响，那么社会的变化最终也就会影响到我们的投资。
这不是只看看企业的经营，只看企业的财报就可以算清楚的，不然的话，股神应该批量出自财会人员了。
相反，最顶级的那些投资人一定是对这个时代变化感受最敏感的那些人，只有他们，总能在时代的洪流中识别别抓到相应的投资机会，以及规避掉相应的风险。
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