本文是“我交易系统”第二篇，第一篇地址：我的交易系统1
本文主要讲第二点：整个市场机会成本的对比。
我的交易系统源于我对这个世界基本特性的理解——世界是多元动态的。因为世界是多元的，所以机会成本考量非常重要。
与估值一样，机会成本也是个人主观评估。
先引用经济学对机会成本的定义：机会成本是指企业为从事某项经营活动而放弃另一项经营活动的机会，或利用一定资源获得某种收入时所放弃的另一种收入。另一项经营活动应取得的收益或另一种收入即为正在从事的经营活动的机会成本。通过对机会成本的分析，要求企业在经营中正确选择经营项目，其依据是实际收益必须大于机会成本，从而使有限的资源得到最佳配置。
看起来很复杂，举两个例子就明白了。
假设我去A公司上班一个月拿5000元，去B公司上班一个月拿10000块。那我去A公司上班的机会成本就是10000元。除非我脑子坏掉了，否则不会去A公司上班。
假设我有一个铺面，位置好，市场租金5000元，A愿意5000元租我的铺面卖衣服，B愿意5000元租我的铺面卖包子。我除了收租之外，还有份毫无前景的烂工作，工资每月5000元。我一发狠，铺面不出租了。别人能卖包子，我也能卖，我要自己创业。结果我做到包子即硬且小，狗都不吃。不算面粉馅料等其它亏损，我每月净亏10000元，这个10000元就是机会成本。
复杂的概念阐述外加两个不正经例子应该足够说明机会成本的意思了。
运用到股票投资里就是：你持有股票A，现在市场上的股票B到达你设定的买点，且股票B的预期收益比股票A要高。此时你持有股票A的机会成本就是股票B的预期收益。
如果简单照搬机会成本理论，对于股票A与股票B的选择就像选择5000元一个月的工作还是选择10000元一个月的工作一样简单。但是，再简单的理论运用到股票投资的实际操作中都会变复杂。
动态多变的市场不断改变公司市值，高估的变低估，低估的变高估，市场的无效性导致的估值与市值的比值变化带来的就是投资机会。
假如我持有股票A，浮盈20%，预期收益50%。现有B股票下跌到我的预设买入价格，预期收益70%。
按照机会成本理论，当然应该立刻把仓位全部换成B，但是实际操作中，不同的人也许会有不同的行动。
头脑发热的朋友一看股票B预期收益70%，股票A，预期收益50%，已经浮盈20%，剩下只有30%的收益了，赶紧一把梭股票B就行了，有什么好想的！对于这种朋友，我只能说恭喜发财！
谨小慎微的朋友可能觉得一动不如一静，不要卖出已经盈利的股票去换不知道结果如何的股票。一动不如一静看起来是静，其实是动。因为你选择不动，本质是选择用现价买入A股票，这时持有等于买入。
数学好的朋友可能开始用凯利公式计算基于赔率的最佳仓位。我以前打德州扑克用过凯利公式，并不好用。首先对手并不是一台冷静的机器人，对手的偏移会对结果产生很大影响。其次，随机数太多，对频率、概率、赔率的计算超出自己的计算能力。最后我自己打的手数不够，样本数不够导致归因困难。我后来就放弃凯利公式了。而且凯利公式是针对单一随机事件的，而股市是宏观经济加公司基本面加市场情绪作用在一起的游戏，凯利公式只会产生误导。
性急的朋友可能会觉得不耐烦，搞这么麻烦干嘛，直接AB各买一半不就行了。恭喜你！你虽然出发点完全不对，但是最接近标准答案。
股票A和B的收益都是预期收益，既然是预期，也就是不确定能不能拿到手的。预期收益50%和预期收益70%，重点不在50%和70%，而在“预期”。都是预期，有什么区别。50%和70%结果都有可能是0甚至是负。概率80%和概率60%都是概率，概率就是确定性，确定性隐含的是不确定性。假设面前两杯水，一杯80%的概率有毒，另一杯60%的概率有毒。让你选，有区别吗？
如果选择A，结果可能是B涨A跌，选择B，结果可能是B跌A涨。这两种结果是所有可能发生的结果中的一种，如果这种结果发生，不代表其他的结果就没有发生的可能性，只是这一次其他结果恰好没有发生而已。所以在结果没有发生之前，没有人知道结果，无论结果发生的概率有多大都有可能因为小概率事件而改变。
投资是对不确定的未来的应对方式。面对上述这种情况时，如果陷入到选A或者选B的二元对立模式中，无论选A还是选B，都有可能成为偏见，都是在放大风险系数。正确方式是根据公司估值与市值的变化，在所属仓位的机会成本变动中不断做网格交易切换仓位，在不断的仓位调整中尽量保持仓位机会成本与仓位预期收益的动态平衡。