在香港，除了李嘉诚家族、李兆基家族、郭得胜家族和郑裕彤家族“四大老牌家族”外，还有许多“隐形富豪”家族。
其中，一代“棉纺大王”陈廷骅家族便是典型之一。陈廷骅家族十分低调，许多内地人并不熟知，但事实上其南丰集团拥有一家以香港为基地的私营企业集团，拥有超过69年的历史，多元化的业务及投资遍布全球，在金融和地产领域都有着显著的佳绩。
今日，带你走进香港南丰集团的陈廷骅家族。
*2024年1月15日-19日，家办新智点将再次出发，组团一批内地家办及超高净值个人赴香港研学考察调研之旅，欢迎对香港家办政策，“资本投资者入境计划”及海外资产配置感兴趣的朋友扫码报名。
文|家办新智点
「宁波帮」陈廷骅与南丰
陈廷骅与邵逸夫、包玉刚被称为「宁波三雄」，一个被称为「棉纺大王」，一个被称为「华语影视大亨」，一个被称为「船王」。
其中，邵逸夫和陈廷骅的关系最好。因父亲与邵逸夫的关系，陈廷骅二女儿陈慧慧曾任电视广播公司的非执行董事和逸夫书院校董会成员。
陈廷骅，浙江鄞县云龙镇（今属宁波市鄞州区）人，父辈以屠宰牛为生。20多岁时，陈廷骅来到上海当学徒，师从周宗良。
周宗良，民国时期著名实业家，有“颜料大王”之称，中国颜料工业的先驱。他出生于宁波，后去上海，之后经由广州赴香港定居，并将自己的企业托付给两个同乡助理打理，其中一位就是陈廷骅。
就在周宗良赴港定居后的第二年，1949年，陈廷骅也来到了香港。后来，他和妻子杨福娥在香港中环开始创业，经营棉纱布匹生意。
彼时，香港的工业还不发达，陈廷骅敏锐嗅到这个商机，于1954年投资60万港元创办了南丰纺织有限公司。1969年，陈廷骅将南丰纱厂重组为南丰纺织联合公司，次年公司上市。
70年代中期，纺织业逐渐走入下坡，地产大有商机，陈廷骅开始将投资重点转向地产和证券市场。
事实上，早在1967年时，陈廷骅就已经开始试水房地产。他购入了大量的厂房地皮和乙种公函换地证书。1976年，陈廷骅通过旗下南丰发展有限公司向太古洋行和长江实业购入港岛鲗鱼涌一片土地，兴建了南丰新村，并大赚一笔。
以南丰新村为起点，南丰成为彼时香港一个新兴地产集团。那时，长江实业、新鸿基地产、合和实业、恒隆集团、大昌地产已是香港「地产五虎将」。
1989年香港股灾时，陈廷骅以10亿港元价格回购了所有股份，将南丰私有化。
1991-1994年，香港地产迎来第二波发展浪潮。1993年12月，以信和置业为首，南丰联合华懋、中国海外等五家公司组成的财团以39.4亿元竞标拿下毕架山龙坪道住宅。1997年香港金融风暴，陈廷骅借钱给富豪朋友，并先后入股信置、丽展、世纪城市等上市公司。仅信置一单交易，他就赚了两亿港元。
陈廷骅
自南丰新村后，1985年，南丰集团进军建筑业，创办了晋业和宝登建筑有限公司，1993年，完成了首个内地中国投资项目——天津泰丰。
2007，南丰与汇丰银行合作发展“汇丰・南丰中国房地产基金”，资产管理规模达7亿美元，后来易名为“汇贯・南丰大中华房地产基金”。
2015年，南丰收购并私有化在新加坡交易所上市的富达来地产信托，并合并为南丰集团于大中华地区业务的一部分。与此同时，南丰还与Innovo Property Group ("IPG")合作开发全新投资管理平台，主力投资美国房地产。
2018，南丰收购了Endurance Land的控股，并在伦敦建立一支拥有丰富资产改造、开发和营运经验的团队，继续在伦敦寻找机遇。2019，南丰在波士顿成立了南丰生命科技地产，主力于美国收购、发展及管理与生命科技相关的物业。
除此之外，南丰还于1978年成立了南丰轮船有限公司。时至今天，南丰轮船有限公司已蜕变为能独当一面的船运公司，拥有9艘大型油轮，并成功扩展业务至能源运输业。
南丰地产投资版图
采用垂直整合模式运营，南丰在香港拥有超过165个开发项目，目前正在扩大国际房地产投资和开发的范围，包括住宅、办公室、购物中心、酒店，其中在香港、大陆、英国、美国、新加坡等地均有广泛布局。
在地产投资上，南丰集团主要有以下几个投资主体：
第一，汇贯・南丰大中华房地产基金（Infra-Red NF China Real Estate Fund）。
Infra-Red Nf China Real Estate Fund LP是由Infrared Capital Partners Limited运营的房地产基金，拥有约1.719亿美元的资产。
Infra-Red NF 专门从事大中华房地产市场的夹层融资和增值投资，包括对香港和大陆一线城市旧办公楼、购物中心和酒店的升级或改造。
除此之外，该公司热衷于大中华区的自助仓储市场。2017年5月，Infra-Red NF 投资了CBD迷你仓2800万美元后，2018年4月，又以5000万美元收购了香港自助存储提供商RedBox Storage Limited 90%股份。
第二，南丰生命科技地产（Nan Fung Life Sciences Real Estate）。
南丰于2019年在波士顿成立了南丰生命科技地产（“NFLSRE”），助力于美国收购、发展及管理与生命科技相关的物业。NFLSRE总部位于马萨诸塞州波士顿，由世界一流的管理团队领导。
第三，其他地产投资公司。
2015年，远洋全购南丰三亚项目，据相关媒体穿透背后交易方发现，陈慧慧（陈廷骅二女儿）曾持有远洋地产超过16亿股股份，涉及的俊孚投资有限公司由南丰资源有限公司全资拥有，南丰资源有限公司由Crosby Investment Holdings Inc. 全资拥有，而Crosby Investment Holdings Inc.则由陈慧慧全资拥有。
据查，Crosby Investment Holdings是一家位于英属维尔京群岛的股份有限公司，最新变动为2020年12月30日，据资料显示，Crosby持有金奥国际23亿股份，持股比例为64.94%。
另外，此次交易涉及的其他关联方——昭德置业和新富控股也为南丰系成员公司。
南丰医药投资
南丰生命科技分别于旧金山与上海成立了创投基金—鼎丰生科资本Pivotal bioVenture Partners China(简称Pivotal），投资美、中两地的生命科技初创企业。
Pivotal由南丰集团董事总经理兼CEO、南丰生科主席张世成（陈慧慧长子）创立。
2017年，南丰生命科技宣布募集3亿美元的首期基金，专注于美国和欧洲的生物技术，在此期间，该基金支持了包括传染病领域的Entasis、Iterum和Sutrovax，以及专注眼科疗法的Oculis公司。如2017年11月，其共同参与投资了美国抗感染领域初创公司Entasis Therapeutics的B轮扩大融资。
2018年，Pivotal为其首只中国基金募集1.5亿美元资金，并正在设立额外的5000万美元等值人民币基金，投资涵盖生物制药、医疗器械及医疗服务等多个相关领域。
Pivotal在旧金山和波士顿分别设有机构。
Pivotal投资的公司包括：
下一代基因治疗公司的 Addition Therapeutics、专注于听力障碍领先的基因治疗公司Akouos、Aligos Therapeutics （正在开发新型分子，这些分子可与致病方式直接相互作用）、临床阶段的生物制药公司Alkahest......
此外，南丰其他的医疗公司，新风天域（New Frontier）——一家以患者为中心的医疗集团，在全国拥有完整的医疗网络，包括急症医院、互联网医院、康复及老年医院、肿瘤中心、日间诊症中心、门诊诊所 、居家护理网络、医生群组、培训中心、医疗保险服务等。
陈廷骅基金会
1970年，南丰集团上市时，陈廷骅就于当年成立了基金会。
陈廷骅有一位妻子杨福娥及两个女儿，大女儿陈慧芳，二女儿陈慧慧。
现如今陈廷骅基金会和南丰集团中家族成员任职情况如下：
陈慧芳和陈慧慧各有两段婚姻，目前在家族集团掌权的是陈慧慧第二任丈夫司徒启瑞（律师），及其与第一任所生的子女和分别为长子张世成、长女张添珞、次女张添琳。
除此之外，陈慧慧的夫婿也均入南丰管理层，担任南丰发展执行董事、南丰纺织董事、晋业及宝登建筑执行董事等。
其中，陈慧慧现为南丰集团荣誉主席和「陈廷骅基金会」主席，司徒启瑞为南丰集团副董事长。
张世成为南丰发展有限公司集团行政总裁、南丰集团旗下生命科技领域投资的负责人。
张添珞为南丰集团的丰资源有限公司执行董事，同时兼任「陈廷骅基金会」信托人及策略总监。
而张添琳为南丰发展有限公司集团董事总经理。
在这场权力交接班中，随着张世成入主南丰，也标志着陈廷骅家族第三代开始正式接班。
陈慧慧除了担任父亲基金会的主席外，还于2008年成立了「陈慧慧基金有限公司」。香港大学深圳医院临床技能培训及会议中心一期就是由卡尔史托斯内窥镜（上海）有限公司及陈慧慧基金有限公司共同捐建，于2016年9月建设落成。
此外，陈慧慧还分别担任为「香港上海总会」、「世界中华宁波总商会」及「香港宁波同乡会」的名誉会长、「香港浙江省同乡会联合会」的荣誉会长、「上海市慈善基金会」的名誉副理事长等。
而长女陈慧芳并无担任要职，但其母亲杨福娥（别名“杨福和”）设立的“陈杨福和基金”及“福和基金”里，陈慧芳是其中信托人之一，陈慧慧也是其母亲所成立的陈杨福和基金信托人。
在捐助项目上，2020年，浙江大学筹备的大健康学院，陈廷骅基金会是捐资者。2022年，陈廷骅基金会又捐赠1亿港币成立香港大学「陈廷骅学院」。
2023年1月，陈廷骅基金会以3.5亿元沽由基金公司鹏里资产持有的太子全幢商厦HQ。有消息人士透露，陈廷骅基金会买入该厦，将会自用及作慈善用途，初步计划把部分楼面，以低于市值的租金出租予个别非牟利机构。
目前，NF Trinity已实现机构化运作，组建了一支近40人的专业团队，其中成员多数来自顶尖国际银行及投资机构。值得一提的是，高度机构化的投资与营运团队是NF Trinity在资产配置上的独特优势。
在团队构成上，NF Trinity在二级市场及私募股权投资团队上共计约20位投资者。NF Trinity还组建了一支大数据团队，为投资带来了巨大的贡献和价值。此外，NF Trinity还有一支稳健且具备经验的中后台营运团队，十余位员工均在南丰服务多年。
一级市场配置
在一级市场上，NF Trinity自1999年开始投资一级市场，是亚洲家办中一家成熟且背靠大型企业集团的私募基金投资者。
NF Trinity坚持稳定和严谨的长期资产配置策略，全面涵盖各种策略、地区及行业，降低集中度风险。尤其是在股权方面的VC/PE，其投资周期约为五到十年，回报周期在十年以上。
目前，NF Trinity重点关注全球及美国为主的基金，更多的配置具备全球影响力的综合类基金。这类基金具备一定的灵活性，在区域、赛道以及项目的选择上更多元，更适合当前具备诸多不确定因素的市场环境。而对于投资主题火热的垂直型行业基金，NF Trinity则会非常谨慎选择。
在筛选基金时，NF Trinity除了考量业绩之外，也会重点关注基金团队状况、策略、年份因素、基金规模、回报归因分析等方面。
在投资规划上，NF Trinity每年会预设相对平稳的投资金额和被投基金数量，以实现投资年份的多元化。至今，单笔投资金额一般在数千万美元不等，由集团、投资团队个人和外部投资人共同出资投资。
在基金管理人方面，NF Trinity会关注最为头部的基金管理人，包括知名的且具备很长投资业绩的机构和有行业资深人士支持的新兴管理人，也会平衡对已投管理人的新一期基金及新管理人的投资分配。一旦基金规模过于庞大，例如在100亿甚至200亿美元以上，NF Trinity会更加审慎地选择。
而当一个基金管理人从成熟的基金平台离开创立新基金品牌，NF Trinity通常会在第一期基金时保持观望，随着团队和平台稳定进入第二期基金时，再出手投资。当基金早期规模较小时，回报的空间往往更大。
今年，NF Trinity大部分的资金会配置到熟悉且建立了良好关系的GP。此外，NF Trinity也会关注一些根据现在市场状况指定的战术性机会，如私募股权二级市场基金（S基金）和私募信贷基金（Private credit）方面的机会。
二级市场配置
在二级市场，NF Trinity的投资目标是通过分散投资于多个资产类别、地区、行业和证券的多头策略，实现多样化的盈利贡献，在不同市场周期中实现良好的「风险调整后的复合绝对回报」。
在投资理念上，NF Trinity坚持以长期价值、灵活策略且以风险为本。在市场下行时期，NF Trinity亦以追求绝对收益为目标。譬如在2021年上半年，NF Trinity通过出售二级资产锁定利润，从而避免了2022年更大的损失。
NF Trinity的投资策略灵活，不受资产类别、国家和行业的约束，并竭尽所能寻求最佳价值和机会，以实现多样化的回报，NF Trinity的投资换手率也不是特别高。
NF Trinity致力于资本保值，通过投资技术解决方案来构建稳健、系统化的投资组合和风险管理框架。归根结底，家族和集团想要的是家办在不赔钱的基础上，创造稳健的回报。
在投资方式上，NF Trinity不盲目追逐市场趋势或资金追捧的主流持仓，更关注左侧配置的机会。NF Trinity亦关注跨周期的机会，不会为追求短期回报而不必要地承担缺乏价值支持的资产所带来的风险。
，南丰还在2011年成立了单一家办——南丰投资顾问有限公司，并聘用了资深金融专业人士来管理其家族金融资产。
欢迎对香港家办政策、“资本投资者入境计划”以及香港家办设立运营和海外资产配置感兴趣的朋友扫码报名。