Coatue 是一个非常喜欢通过 PPT 来传达其观点的一个投资机构，去年我就已经分享了 Coatue 关于未来趋势的两个 PPT，分别是《Coatue 46 页 PPT 谈未来趋势，市场已经完全不一样了》以及《Coatue 115 页 PPT 谈 AI：最好的 AI 还没来》。
这几天，Coatue 又发布了新的关于未来趋势的观察， PPT 有 68 页，相比于之前的两份报告，这份报告我读下来的感觉是更偏宏观，但有 3 点给了我比较深的印象：
计算对电力能源的需求，将带来大量的电力短缺。或许我们没有在行业里对这块没有太多感知，但 Sam Altman 应该是非常有感触的，因此他已经投了3个新能源项目了，包括最近与 a16z 一起投的一个新能源项目。
我们将见证一个新物种的诞生：Humanoid。它的大脑是 GPU、知识教育来自大模型、它的家就是数据中心，而它的食物就是电力。Coatue 将它与人类的对比很有意思。
AI S 曲线的 4个阶段：基础设施->Edge AI->AI 应用->物理 AI。
下面我简单摘了一部分，特别是关于 AI 相关那块，其它部分就省去了：
基础构建模块正在发生变化，过去 50 年是 CPU+软件+网络，未来将是 GPU+模型+数据
2.未来 50 年将是构建超级智能大脑的时代
3.关于 AI 价值和应用场景的现象正在兴起：从线上广告到 AI 客服，到编程助理再到特斯拉自动驾驶
4.AI 正在各个层面带来新的变革
5.计算正在成为 AI 新的石油，随着计算成本的下降，我们能用计算处理更多任务
6.英伟达正在推动计算成本的下降
7.计算越来越强大并且正在变得更加彼此关联，当然也更具挑战
8.计算正在驱动对数据中心的大量需求
9.电力短缺即将来临，这种情况下，核能对于数据中心来说可能会变得越来越重要，我想这也是 Sam Altman 在投各种新能源项目的原因
10.对数据中心的各种制约，可能就需要 Edge AI，Edge AI 将赋能超级快的 AI 功能
11.未来，我们将见证一个新物种的诞生：Humanoid，它的大脑是 GPU、知识教育来自大模型、它的家就是数据中心，而它的食物就是电力。它们可能将帮助我们解决所有关于劳动短缺的担心。
12.Coatue 认为 AI 将是迄今为止最大的一波浪潮
13.我们将如何来评估 AI 基础设施的市场规模呢？2030 年的 AI 基础设施支出可能会高达1.2万亿美金
14.Coatue 认为 AI 的 S 曲线将经历4个阶段：基础设施->Edge AI->AI 应用->物理 AI。目前每个阶段的渗透率都非常低
15.Coatue 现在投资的 Portfolio 里，82% 都已经是 AI 相关的了。Coatue 的投资策略：重度聚焦在 AI上，同时对 AI 之外的新兴趋势保持关注
16.目前 Coatue 的投资主要聚焦在 AI 基础设施，但跟去年相比，行业更加的多样性
17.Coatue 非常兴奋的一些新趋势：Edge AI、能源短缺解决方案。Edge AI 这块 Coatue 举了 Dell 作为案例，认为它将成为AI大赢家
18.而能源短缺这块举了 Constellation 这个公司
Plus：数据管理和安全软件 Rubrik 已经上市，算是今年比较成功的一个 IPO。我昨天在 Memo 上写了一下刚刚 IPO 的 Rubrik《Rubrik 成功上市，VC 们都赚了多少》，这个 IPO 有几个比较有意思的地方：
虽然自己有销售团队，但其大部分收入都来自合作伙伴，最大的 3 个合作伙伴带来的收入已经占到 70%多了；
Rubrik 的几位创始人都是印度理工学院的校友，这所大学培养了印度 262 位独角兽创始人里的 44%；
Lightspeed 成为 Rubrik 最大的赢家，最高回报达到了 55 倍，但其收获不仅仅在此，它收获了一大批优秀校友网络，仅 Rubrik 一位联合创始人的新项目就已经 22 亿美金估值了，Lightspeed 也是其最大股东。
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ChatGPT 之父被开，Coatue 115 页 PPT 谈 AI：最好的 AI 还没到来
Coatue 46 页 PPT 谈未来趋势：市场已经完全不一样了
Sam Altman 又联手 a16z 投了一个能源公司，很有创新