2023年年底，财政部印发《关于加强数据资产管理的指导意见》的通知，明确提出了数据的“资产属性”。进入2024年，地方政府掀起了成立数据资产管理公司的热潮。通过天眼查平台查询，以国有企业、一年内成立、数据集团等关键词来检索，共有183家相关企业成立。地方政府的热情其来有自：一是政策的推动；二是入表后的数据能作为资产融资了。一些先动起来的地方政府，已经利用数据资产从当地城商行获得了融资。2023年以来，在财政收入紧张和土地出让金下滑的双重压力下，数据资产入表成为一个可以缓解压力的工具，一批“数据城投”——数据资产管理公司——也应时而生。———证券时报
一、引言
2023年年底,财政部印发《关于加强数据资产管理的指导意见》,明确提出了数据的"资产属性"。进入2024年,地方政府掀起了成立数据资产管理公司的热潮。记者通过天眼查平台查询,以国有企业、一年内成立、数据集团等关键词来检索,共有183家相关企业成立。地方政府热衷于数据城投模式,主要有两大原因:一是政策的推动;二是入表后的数据能作为资产融资。
一些先行者已经利用数据资产从当地城商行获得了融资。例如南京、重庆、许昌等多个城市正在推动停车数据入表工作;西南地区某城投公司则围绕智慧交通产业链构建了盈利模式,面向政府部门、应用服务商及城市市民提供相关数据服务。
在当前经济环境下,传统的土地出让和财政收入面临压力,而数据资产作为一种新型资产,其价值逐渐被认可,成为缓解财政压力、推动城市数字化转型的重要手段。2023年以来,在财政收入紧张和土地出让金下滑的双重压力下,数据资产入表成为一个可以缓解压力的工具,一批"数据城投"——数据资产管理公司应运而生。
二、数据城投模式概述
数据城投是指地方政府或城投公司通过管理和利用数据资产来获得融资的一种新型模式。其实施背景包括政策推动和地方政府对数据资产管理需求的增加。
政策推动方面,2023年财政部印发的《关于加强数据资产管理的指导意见》明确了数据的"资产属性",为城投公司提供了新的融资渠道和工具,如通过质押数据资产获得贷款。这无疑为数据资产入表提供了政策基础。
同年12月,财政部又发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定》,自2024年1月1日起正式实施。这标志着数据资产正式纳入企业资产负债表,为数据资产入表提供了技术路径和操作指引。《暂行规定》明确,若城投企业将数据资源用于内部用途并带来经济利益,且相关开发成本可靠计量,则该数据资源可作为无形资产予以确认;若持有数据资产的目的是出售,则可作为存货资产确认。
除了政策利好,近年来地方政府对数据资产管理的需求也在不断增加。一方面,传统的土地财政已难以为继,亟需新的融资渠道;另一方面,数字经济的发展使得数据资源价值日益凸显,对数据资产的合理利用和变现需求与日俱增。
在这种背景下,一些地方政府已经利用数据资产从当地城商行获得融资。例如南京、重庆、许昌等多个城市正在推动停车数据入表工作;西南地区某城投公司则围绕智慧交通产业链构建了盈利模式,面向政府部门、应用服务商及城市市民提供相关数据服务。该模式的核心是利用城投公司在交通领域的数据资源优势,建立了智慧交通大数据平台,集成了交通数据采集、存储、分析、应用等环节。平台一方面为政府部门提供决策支持,如路网优化、交通管控等;另一方面也为企业提供交通大数据服务,支持其开发出行服务类应用。此外,平台还与停车场、充电桩等智慧设施对接,为市民提供智能化出行服务。城投公司通过政府购买服务、企业购买数据服务、市民使用智能设施等多种收入来源,构建了可持续的盈利模式。
数据城投模式的实施对于城投公司而言,不仅有助于其从传统城市建设运营模式向数字化转型,还能促进企业管理和产业转型的新焦点。例如成都金牛区金牛城投集团率先启动数据资产化探索,成为国内首批完成数据资源"入表"的企业之一。
金牛城投集团联合数据管理服务企业、律师事务所、资产评估机构、会计师事务所等多方机构,对公司旗下数据资源进行了确权、评估和入账等工作。具体来说,金牛城投梳理并确认了旗下鑫金大数据公司等数据资源的权属,并委托第三方机构对数据资源进行评估,确定其价值和入账金额。评估过程中,金牛城投不仅考虑了数据资源本身的价值,还将其应用场景、未来收益预期等因素纳入考量范围。最终,经过多方论证,金牛城投将旗下部分数据资源按照无形资产入账,入账金额约2.7亿元。
通过数据资源入表,金牛城投集团的资产规模和权益规模均有所扩大,为其后续融资和转型发展奠定了基础。同时,金牛城投也在实践中积累了数据资产评估和入账的经验。
三、数据城投融资方式及流程
数据城投融资的主要方式是将公共数据资产纳入财务报表,以此作为融资的基础。具体来说,城投公司可以通过质押数据资产获得贷款,这为其提供了新的融资渠道和工具。
已有城投或其下属企业通过公交、供暖、供水等公共事业数据实现了数据资产入表,并以此完成融资。这一过程得到了财政部的支持和规范指引。
自2024年1月1日起,《企业数据资源相关会计处理暂行规定》正式实施,标志着数据资产正式纳入企业资产负债表。这为数据资产入表提供了明确的技术路径。根据规定,若城投企业将数据资源用于内部用途并带来经济利益,且相关开发成本可靠计量,则该数据资源可作为无形资产予以确认;若持有数据资产的目的是出售,则可作为存货资产确认。
总的来说,数据资产入表的基本流程包括:数据资源的盘点和梳理、权属认定、资产评估、收益分析、成本归集与分摊、会计入账等环节。 以金牛城投为例,其数据资产入表过程中,首先对旗下数据资源进行了权属确认,然后委托第三方机构进行资产评估,最终根据评估结果将部分数据资产按无形资产入账。
尽管存在一些障碍,但在政策支持和实践探索下,数据资产入表有望为城投公司拓宽融资渠道。除了银行贷款外,也有城投公司尝试将优质数据资产证券化,发行数据资产支持证券产品,以拓宽融资渠道。
近期,多地已经开始尝试数据资产融资的实践。主要做法包括:成立数据资产公司、组建数据登记服务中心、将旗下各类数据资源导入数据资产管理公司并入账后融资、尝试数据资产证券化等。
以重庆为例,重庆市政府支持成立了渝信数据资产管理公司,作为数据资产的载体和运营主体。同时重庆还组建了数据登记服务中心,规范数据资产入表流程,进行数据资产的确权登记。
南京市则成立了南京市数据资产管理有限公司和南京市数据登记服务中心,并将国企数据、农业数据等导入数据资产公司,再基于入账后的数据资产向银行申请贷款。
上述实践展现了地方政府利用数据资产开展融资的诉求和尝试。虽然仍处于起步阶段,但反映出数据资产在缓解地方债务压力、支持城投公司转型发展等方面的重要价值。
四、数据城投模式的障碍
尽管数据城投模式的实施前景广阔,但其在实操过程中也面临一些挑战和障碍:
1. 数据权属认定难度较大
我国现行实行数据资源持有权、加工使用权和产品经营权三权分置,企业是否真正拥有或控制数据资源需要明确界定。对于城投公司来说,旗下数据资源的权属来源较为复杂,需要梳理并确认权属。以金牛城投为例,其需要先梳理并确认旗下鑫金大数据公司等公司的数据资源权属。
2. 数据资产评估定价难度较大
城投企业的数据资源目的往往是保障城市运营和区域发展稳定,很难有明确证据表明能为企业带来直接经济利益,资产评估定价存在挑战。金牛城投在评估数据资产价值时,不仅考虑了数据资源本身价值,还将其应用场景、未来收益预期等因素纳入考量范围。
3. 数据资产成本计量难度较大
城投企业数据资源多为附加产品,如何准确归集和分摊相关业务成本是一大难点。对于长期形成的历史数据,如何合理计算其开发维护成本,需要专业的会计核算方法。
4. 监管认定压力较大
2023年12月,财政部发布的《关于加强数据资产管理的指导意见》要求加强监管,审慎开展数据资产价值评估,防范虚增风险。这对于数据资产入表的监管认定带来一定压力。
监管层面强调,要"加强监督检查,对涉及公共数据资产运营的重大事项开展审计,将国有企业所属数据资产纳入内部监督重点检查范围,聚焦高溢价和高减值项目,准确发现管理漏洞,动态跟踪价值变动,审慎开展价值调整,及时采取防控措施降低或消除价值应用风险"。
这就要求城投公司在数据资产入表过程中,必须严格按照规定操作,数据资产的权属认定、价值评估等环节都要经得起监管层的审核把关。
5. 数据市场运营机制不完善
当前,我国数据要素市场化的进程仍在推进中,数据市场的运营机制不够成熟。这意味着,大多数数据资产短期内难以变现,流动性和收益性不佳,资产价值有限。
例如在数据资产的权属交易方面,目前尚缺乏成熟的交易机制和定价体系;数据资产的后续流转也面临较大障碍。这在一定程度上影响了数据资产的变现能力。
6. 数据资产管理经验和人才匮乏
数据资产管理是一个全新的领域,从业人员和管理经验都相对匮乏。包括数据资产的确权、评估、入账、后续运营等环节,都需要相关的专业人才和管理制度做支撑。
以金牛城投为例,其数据资产入表过程中需要联合数据管理服务企业、律师事务所、资产评估机构、会计师事务所等多方机构合作,以确保工作的专业性和合规性。
总的来说,数据城投模式的实施需要地方政府和城投企业共同努力,在政策、技术、运营、人才等多方面持续完善和创新,才能充分挖掘数据资产的价值潜力,真正实现规范化、市场化运作。
五、数据城投模式的影响及建议
数据城投模式的实施,将对城投公司产生以下一些影响:
1. 拓宽融资渠道
数据资产入表后,城投公司可以利用这部分资产作为增信手段,为企业再融资提供空间。除银行贷款外,城投公司还可以尝试将优质数据资产证券化,发行数据资产支持证券产品,拓宽融资渠道。
以南京为例,南京市数据资产管理公司将国企数据、农业数据等导入后,基于入账的数据资产可以向银行申请贷款融资。同时,也可以探索发行数据资产支持证券等创新融资方式。
2. 优化资产结构
注入的数据资产将扩充城投企业的资产和权益规模,优化其资产结构。对于资产严重不足的城投公司而言,数据资产入表无疑是一种补血式的做法,有助于改善其资产负债结构。
以金牛城投为例,通过将约2.7亿元的数据资产按无形资产入账,其资产规模和权益规模均获得了提升,为后续融资和转型发展奠定基础。
3. 促进数字化转型
数据资产的运营管理,将促使城投企业加快向数字化、信息化转型。城投公司需要重新审视自身的数字化战略,规划数据应用场景,构建相应的数据获取、存储、分析等能力,实现数据驱动的精细化运营。
以西南地区某城投公司为例,其围绕智慧交通产业链构建盈利模式,建立了集数据采集、存储、分析于一体的智慧交通大数据平台,推动了企业的数字化转型。
4. 促进产业转型升级
长远来看,数据资产的积累和运营将为城投企业拓展新的业务赛道,推动其产业转型升级。数据资产可以为城投公司带来新的收入来源,如数据交易、数据服务等,并催生新的商业模式。
以西南地区城投公司为例,依托智慧交通大数据平台,它可以为政府部门提供决策支持服务,为企业提供交通大数据服务,为市民提供智能化出行服务,构建起多元化的收入渠道。
基于上述影响,对于地方政府和城投公司在数据资产入表方面,我们提出以下建议:
1. 政府层面
(1) 加快数据要素市场化进程,完善相关法律法规;(2) 鼓励城投企业梳理数据资源,评估入表可行性;(3) 建立数据资产权属管理机制,明确数据资产权属;(4) 探索数据资产合理定价评估机制,防范资产泡沫;(5) 支持成立数据资产公司、登记服务中心等基础设施。
2. 企业层面
(1) 重视数据资源相关人员和体系建设;(2) 梳理和盘点现有数据资源,探讨有价值数据入表;(3) 充分挖掘数据应用场景,提高数据资产利用效率;(4) 持续关注数据资产会计核算和监管政策变化;(5) 积极探索数据资产证券化等创新融资方式。
可以说,数据城投模式为城投公司的数字化转型注入了新的动力,也为城市数字化建设贡献了重要力量。通过管理和利用数据资产,城投公司将更好地推动本地区数字经济和数字城市的发展。
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