这是饭爷的江湖发出的第285篇文章
在2020年12月23日的时候，我们不是写了篇《老龄化以后的新变化》嘛。
文章主要说的是老龄化的背景下，就连医药行业的逻辑，也发生了很大改变。
参照和我们人口结构类似的日本，其实我们从整体上，是不看好医药行业的。
因为在人口老龄化和生育率下滑的背景下，缴纳医保基金的年轻人数量不够，未来长期控费已经是大趋势。
比如大家熟悉的集采，就是垄断需求以后医保定价控制支出，所以整个板块的天花板已经在那边了。
但是医药板块整体没有增量的背景下，也有一些细分领域值得看好。
比如说中药板块，医药商业流通板块的巨无霸，以及能够并购扩张的仿制药龙头企业，和能出海扩张市场的创新药企业。
这四个细分领域，应该是我们未来在医药领域，能看到为数不多有增量的部分了。
这四块我们看好的领域里面，最难押注的是创新药，因为这方面我们没有先发优势，大家都是赌。
国际创新药巨头基本都是欧美企业，国内企业大多都是在模仿，或者搞CXO帮国际药企打下手。
需要搞并购整合的医药流通领域和仿制药领域，我们还需要时间观察，现在还看不出谁能最终跑出来。
最具有确定性的，就是中药板块。尤其是中药领域里面，可以做成养生保健和快消品的那些公司。
说起来我们发文讲完自己的思路以后，最近中药板块确实也走的不错。
整个板块成交量最近都在不断温和放大，开始突破平台向上突破了。
当然了，今天中药板块表现很好，很重要的原因，是年底那份指导意见。
国家医保局和国家中医药管理局在12月30日印发了《关于医保支持中医药传承创新发展的指导意见》。
意见提出，推进中医医保支付方式改革。要将符合条件的中医医药机构，纳入医保定点支付范围。
把符合《处方管理办法》和《医院中药饮片管理规范》，但超出《中华人民共和国药典》规定常用计量的开局的中药饮片，纳入医保支付范围。
我们国家医疗支付的大头，主要是医保。医保在支付方面的支持，可以说至关重要。
这里我们也能看出，医药板块里面，最具确定性的增量在哪里呢？就是中医药这部分。
一部分增量来自于医保对中医药产业的支持，一部分来自高端中医药消费品和保健品化。
虽然很多人不喜欢中药，他们觉得没有经过三期双盲和临床测试，没办法证明中药的效果。
很多人甚至会因为中药是不是有效的问题，会在微信群里面和别人吵架。
在我看来这都是想不开，大家求同存异就好。不同经历的人争论这类问题，可以说毫无意义。
别人觉得有效，一定是人家使用中医治疗以后，取得了意想不到效果。
在别人已经感知到疗效的情况下，你和人家去争这个，肯定说不服别人。
要知道成年人是无法说服对方的，以前我们不是写过篇《你能改变的只有自己》，说的就是这个事。
除了治疗疾病以外，现在中医药里面很大一块，其实是用在保健方向的。
以前总听人说什么，阿胶就是拿驴皮做保健品。这东西化学成份就是一块蛋白质，保健能有啥作用。
从投资的角度看，这是非常愚蠢的论点。投资中最大的敌人，也是偏见问题。
你如果非要从疗效的角度，来讨论这个事情的话，那么我们举个例子。
大多数女性每天脸上涂涂抹抹那些化妆品，从科学的角度论证，基本就是精细化工品和大分子营养物质。
要知道人的皮肤，连细菌都穿不透。这些化妆品里大分子的营养物质，就能穿透了？
但这也并不妨碍广大女性同胞觉得，用了贵价化妆品以后，护肤效果会更好啊。
你怎么没事的时候，不在家去说服你的女朋友或者太太。天天用科学的角度，告诉她这玩意没用是白花钱。
其实不管是保健品还是化妆品，这类产品本身的逻辑是一致的。
使用的人觉得效果不错，那就是效果不错。你去说服对方，是毫无意义的事情。
假如从化妆品这个角度看的话，其实这类保健品的逻辑，很像是消费品。
消费品一方面讲的是渗透率的问题，另一方面讲的就是能不能持续提价的问题。
从目前的情况来看，中医药在可见的未来，从这两个维度看都是在不断提高的。
这不，最近同仁堂不是又提价了么。
除了提价的逻辑，还有就是消费人群扩容的逻辑，也就是前面说的渗透率的逻辑。
未来十多年，我们有大量60-70年代出生的人开始退休，这些人都是在传统中医药文化熏陶下长大的。
所以从一个长周期角度考虑的话，中医药消费人群的扩量、增量和产品价格上升，是一个长期的过程。
在这个背景下，未来整个中医药行业的景气度，甚至有可能超越现在的白酒公司。
可以说中医药板块，是未来几年在医药板块，我们认为的一个战略性投资方向。
这些品牌中医药公司里面，能把自己产品做成消费品和保健品的，涨幅会非常巨大。
当然了，这里我们说的是一个长期趋势。短期要介入任何一个板块，都尽量不要冲动追高。
要在低位放量启动，同时确定性满足的情况下，才能考虑重仓介入。
这个道理，就像我们过去在《投资中的确定性》里面，曾经讲过的一样。
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