@谷子底 2012-08-08 22:21:40
7月经济数据明日公布 预计CPI跌破2% 国务院督查楼市结果：16省评价均积极
这二条放在一起意味着什么
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明天统计局公布的CPI预估在1.7%左右。只能够问候统计局老母的菜篮子，一个西瓜20元，伤不起呀。CPI里面像是从来不考虑房价涨幅的，房价物价涨，CPI跌，**的特色数据呀。今年5月开始“猪食”豆粕为首的农产品被爆炒，预计8月开始CPI就会反弹了，若有大规模货币放水刺激经济，后续面临一个大通胀周期。
楼市督察的事前面我有评论过，中央和地方是利益共同体，不可能中央天天吃鱼翅，地方喝西北风的，地方政府现在多是黔驴技穷，负债极高，利息都付不起，都不希望房价地价跌的。中央政府迫于政治压力，口号是一定要喊的，所以合起来演戏给P民看，有民间奥斯卡最佳演员提名的二爷带队，利益集团的演技提高很快。
不过18大之前政局敏感，就一个降存准，迟迟不出台，显示高层的分歧很大，靠积极的财政政策及稳健货币政策不能解决经济的问题，这点是稍微有点常识的经济学家都知道的事情。高层里面也不全是“傻子”，很多“傻子”也是装傻的，看似傻傻地仰望星空，实际心里面明白着呢。
我的判断是18大之前中央不会有大的经济刺激政策出台，反而紧缩挤泡沫是后面大概率事件，毕竟“放水政策”后面引发的不仅仅是经济的问题，政权的稳定会收到严峻挑战。
“广播站女播音员声音悠扬地广播着：县人事局王局长，今天是您58岁生日，您在县工行工作的大女儿、县法院工作的二女儿、在税务局工作的小儿子以及在县公安局工作的大女婿、在县政府工作的二女婿、在县医院工作的儿媳妇，共同祝您生日快乐！他们为您点播一首《好大一棵树》，请欣赏……。”
“【 某省县委书记说实话：由于多年近亲繁殖，如查处一科级干部会得罪半县城。这叫集团式腐败！】 父子室，夫妻科，侄子打水叔伯喝，孙子开车爷爷坐，兄妹办公桌对桌。亲戚班子附马团，小三秘书打字员，王孙公子汽车队，七姑八姨管妇联，亲家表亲配同班，外甥小舅管财权！”
以上是引用网上流传的段子，对当局有一定的警示作用。
今天，中国经济逐步陷入泥沼，中国经济需要一个体制上面的突破，我相信我们的领导人不会不明白这一点。积极的财政政策及货币扩张政策可以拉长经济周期，延缓经济的衰退；但这是以后面人民的高负债或透支国家信用为代价的，具有不可持续性，没有可能再拉出一个真正意义经济高增长的周期。启动政治体制改革，客观公平公正选拔人才，全国范围内严厉打击贪腐，从制度上打破政治垄断，引入人民监督。“治大国如烹小鲜”，没那么复杂，关键要从高层起，没有私心杂念或低级的个人趣味。政治上理顺了，经济也就上去了。否则仅靠少数精英忽悠来忽悠去，脱离政治体制改革是搞不好经济的。
@pl0528 2012-08-10 15:15:30
刀锋老师，我觉得好奇怪，这降息降准的消息怎么到现在还没有出来，放在前几次，早该迫不及待的放出消息啦？
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央行自6月底启动逆回购操作连续滚动至今，累计操作规模约8000亿元。操作规模相当于降存准1个点释放的资金。
所以就整体来看，我们的货币政策已经相当宽松了，现在房地产出现价格上涨的主要原因就是银行贷款宽松，利息下调所致。若继续降存准降息，将进一步刺激房价上涨及激起新一轮的民生物品通货膨胀（我猜测真因为如此，进一步货币宽松在高层的分歧很大)。
我反复讲中国经济的源头是政治。在18大之前，争权夺利是重中之重，经济问题暂时靠边，期间不会有大的经济政策出台，再者降存准降息作为一个利好预期有助于股市大盘的反弹，一旦真的靴子落地，反而可能是高开低走，反弹夭折。
股市上证大盘在60日均线之下，总体是空的形态，但现在底部特征明显，连续几天带量冲高，后市反弹目标位会是60日均线2236附近，一旦上冲过2236并站稳，不排除会展开一波小牛市行情，现在可以轻仓做做反弹，冲过60线加仓，若遇60线回落，止盈离场走人。
@petaluma_2010 2012-08-10 22:54:09
请问楼主，这些天美元对人民币汇率似乎在持续上升，楼主怎么看？普通人是否可以换些美元了？
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有关美元汇率的话题，我前面帖子讲过很多了。总结一下就是从市场观点看人民币对美金大贬值的预期很高，但现实人民币汇率是被严格操纵的，未来一段时间会在6-6.5之间的区间震荡，现在没有人民币汇率大贬值的趋势，不排除还有小幅升值的可能。
个人情况不同，资产比较多的可以置换一些外币以防万一；一般平民没必要恐慌换美元，现在换美元为时过早。
昨天早上我在工业园区跨塘段行车，看见前面有几辆警车，一群警察，我放慢车速，马路中央一个约40岁左右男子，光着上身，像是轻度醉酒，走路摇摇晃晃，就往我车头上撞，我停下车，紧锁门窗。那男子后又手舞足蹈，沿着我车后方向的路上跑，一群警察跟着追，我驶离现场，心中有些不平静。
我想没有人希望乱世，都希望平平安安，安居乐业。但最近中国的一系列症兆都很不正常，不厚政治事件、经济滞胀、房产价格冲高、什邡及启东事件、爆头男重庆再行凶......。客观讲**现在整体国家机器完整，但治国到今天这般田地，若高层执意靠维稳粉饰太平，不居安思危，则后面行情看淡，中华民族被暴露在危险的境地。
很多人都看到了病根，约束权力是解决中国问题的根本，但依靠掌握权力的人来约束权力本身就是一个讽刺或不太现实的理想，如何打破既得利益集团的垄断考验中国人的大智慧，否则未来的劫数很大，既得利益集团也难独善其身。
最近有网友咨询问外汇占款，正回购，逆回购，我一并简单说明一下。
外汇占款是指中央银行收购外汇资产而相应投放的本国货币。由于人民币是非自由兑换货币，外资引入后需兑换成人民币才能进入流通使用，国家为了外资换汇要投人大量的资金增加了货币的需求量，形成了外汇占款。现在中国外汇储备是3万多亿美元，也就是为此央行投放约21万亿人民币，近10年来外汇占款大幅增加主要是由于外资和外商直接投资增长较快，另外就是国际热钱的流入。10年间不断投向社会的基础货币是造成房价飞涨，物价飞涨的主要原因之一。现在由于外贸增长受挫，外商投资减少，热钱外流，外汇占款减少，对应央行回笼人民币，造成流动性“看似偏紧”，“看似偏紧”是比较前面人民币投放过多而言的。
正回购是央行以一定规模债券作抵押买进人民币，并承诺在日后再购回所抵押债券的交易行为。是央行经常使用的公开市场操作手段之一，央行利用正回购操作可以达到从市场回笼资金的效果。简单讲就是央行向商业银行等金融机构发行债券，回收人民币，一定时期后投放人民币买回债券行为，一般利息比市场利息略高，是回收流动性的手段之一。
逆回购是央行向金融机构购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给金融机构的交易行为。简单讲就是央行主动借出资金，投放人民币，一定时期后卖出有价证券，回笼人民币，一般利息略低于市场利息，是释放流动性的手段之一。
@icecoolshao 2012-08-11 18:56:46
不仅是震惊！与一个县长聊天：以后没人敢当县长了
在安徽一个县城，一望无际的住宅让我感叹，接待我的县长告诉我，现在的县长真的不能做了，一开门首先遇到的问题就是债务。最近三年来，该县与全国其他2200个县级建制行政区一样，不顾一切保增长，到目前为止。累计债务170亿人民币，而本县财政名义上是去年突破10亿，这是领导上要求这样上报的，实际上只有6.5亿，另外3.8亿是去江苏一个县去买的税收。买税.....
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这是转载牛刀的最新博客文章，我是存有下面几点疑问的:1）怀疑真实性，以牛刀一贯和和府唱反调的名声，不大可能有那个政府县长傻到接待牛刀这烫手山芋的，更不大可能给牛刀漏底谈那么深地方的财务数据。极可能是牛刀从别的途径间接得到的资料或“牛刀团队”里面别人的代笔；2）地方总负债超过111万亿完全是哗众取众，没有严谨的数据来源。据审计署数字，截至2010年底，全国地方政府性债务余额10.7万亿元，此后便没有官方权威数据对地方债务有过阐述。引用国外高盛的数据，2010年底地方债务总计约23-27万亿，地方债的危机有机会我单独阐述，但地方债绝对没有牛刀口若悬河讲的111万亿；3）不想当县长是哄三岁小孩的，花了那么多钱或吃尽苦头上位了，想白白退下来是不合理的。唯一合理推测是现任县长想搞更多工程项目，举更多的债搞更多的钱，按照《预算法》的规定，地方政府并没有发债的权力（后面试点放开了上海、浙江、广东等少数几个地方可以发债）。近年地方政府形成的债务大都是通过地方融资平台向银行借贷的，这些债务一般都是长期性的，短则3年，长则10年。因此，地方政府的这些债务即使还，那也是下任或下届政府的事——前任借贷，后任还钱，政绩是自己的，包袱是别人的。不想举债的县长不是“好”县长，至少如今在**这片神奇的土地上很难诞生“觉悟这么高”的县长；4）即使现任县长没能力举新债，他也决不会抵制拉高房地产价格的城市化，卖地收入是地方政府主要财政来源之一，有地方债更刺激地方政府推高房价地价以提高财政收入，由于地方债而得出房价崩溃的理由是站不住脚的；5）每一级政府只做一件事--还债？牛刀太小儿科，小看各级政府了。实际情况可能恰恰和牛刀说的相反，没有哪一级政府想过要还债的，前任借的钱关我什么事。举新债是新任政府最乐于干的事，最近长沙、宁波、南京、贵州等地方政府推出一系列经济刺激就是例子，没有那届政府会傻到想到还债的，地方政府不是希腊，有中央政府托底，没有地方政府破产的说法，他们是利益共同体，最可能是相互妥协，中央政府默不作声，放任地方政府适度举新债搞经济刺激，具体最终坏账形成，全民买单，多印刷点钞票嘛，“纸”是很便宜的。另外就是土地财政受限以后，地方政府会想尽办法搜刮钱财，最近交警使劲贴罚款单就是例子之一，后面平民百姓的空间会更小，没有体制改革的背景下，这是趋势。
牛刀谬矣，一贯的房产崩溃论算是严重误导读者，我们要带着批判的眼光关注牛刀、叶檀、张维迎等人的论点。
转帖：房市调控非不能也 实不为也(来自网络)
普京昨天颁布法案：俄罗斯国家杜马的所有议会党团近日提交一份法案，禁止各级官员（包括总统、总理、内阁成员和各级议会的议员）及其配偶和未成年子女在国外拥有各类资产和账户，包括股票、有价证券、不动产或外国账户，离职官员三年内也不得拥有国外资产，违者将被追究刑责。
中国呢？连财产公示都不敢,更不要说家属移民了。有一人大代表提案官员财产公示，结果否决率居然达到额99%。不知道这些代表是如何代表人民的。
谢国忠说，房价有泡沫，要跌。雨山认为房价有泡沫，但不会跌。政府如果对全国拥有5套房子的家庭进行公开征税，那不是要人民公仆的命？你看看哪个被查处的贪官没有50套以上房子？人家退休干什么？收收租也是可以的嘛！所以，到现在为止，全国房地产信息无法实现城市联网。所以国外的房地产供求理论在中国是行不通的。中国的房子很多，那是有钱人有很多房子。刚需还是在的，房子就难跌。(雨山)
当看到中国的千万富豪人数第一次突破102万人，比去年增加了6万人时，笔者还是非常震惊的，尤其是亿万富豪人数达到了6.35万人。也就是说在当下的中国内地，每1300人中就有1个是千万富豪。看到这个数字，首先应该是让人担心的。中国改革开放也不过二三十年的时间，富豪数量居然远远超过了几百年发展的西方国家，不禁让人思考，是社会主义制度更优越还是资本主义开始衰败了呢？这个话题需好好探讨一下。笔者探讨的焦点不在这个数字，焦点在于中国的富豪是如何造就而成的。众所周知，我国除了少数IT企业等高新企业产生的富豪，绝大多数富豪都跟房地产或者跟某些政府超级项目有关。显然，国内富翁数量的爆发性增长，与过去几年房地产市场的火爆密不可分，即便是房地产调控日趋严厉的当下，也仍有60%的千万富翁将财产投资于房地产市场。但除了众所周知的房地产之外，还有一大批富豪靠资本市场而虚拟产生，另外一个途径则是靠占有国家的矿产能源。更令人诟病的是，还有一大批富豪靠的是“灰色收入”或者“ 黑色收入”，如果算上这批富豪，可能之前的统计数据更加惊人。显然，政府的超级项目和对于房地产的过分倚重造就了一个经济畸形的时代，也造就了一批富翁的诞生。改革开放至今，随着对于经济增速的日趋看重，一大批人在发展经济建设的同时，利用“政策资源”跻身富翁行列。熟悉政府投资项目的人都很清楚，大凡是政府的重大基础设施项目，其腐败寻租成本一般都很高。曾有学者在2007年推算过，仅当年便至少就有4.8万亿的“隐性收入”没有被统计在各种统计数据之内。特别是在08年中央4万亿投资之后，有统计称加之地方的20万亿投资，其中至少有5万亿流入私囊。不管这个数据夸大与否，富翁人数逆流而上的背后，折射出的是一国经济结构以及法律监管存在的极大缺陷。被双规不久的原铁道部长刘志军，每年经过手上的铁路投资超过数万亿，如果按照大家知道的寻租比率来计算，那么这个数字会是多大呢？以今天的一条最新新闻作为依据，与其相关的女富商丁书苗身家就超过40多亿！这只是铁路投资，只是中国政府投资的一个方面，除此之外，还有公路、各城市的地铁轻轨、电力煤炭投资等等，这些政府投资的项目背后，也许站立着一大批隐形的富豪！而富翁的高增长背后，与之相对的却是民间财富增长的停滞不前，一份世界银行的分析报告指出在2001年至2008年间，中国经济以每年接近10%的速度增长，但13亿人口中最贫穷的 10%人群实际收入却下降了2.4%——需要注意的是此时的中国还未迎来房地产的爆发性增长，财富集中度也相对较低。而仍然以俄罗斯为对比的话，从1999年至2006年，俄罗斯年均增长速度约6％，经济总量增加了70％。然而，俄罗斯的工资和人均收支却增加了 500％，即使扣除通胀影响，这一数字仍然非常可观。富翁的爆发性增长，不仅体现的是一国财富集中度的增大，也是贫富差距加大的体现。以衡量贫富差距的基尼系数来看，改革开放以来，中国的基尼系数由0.28上升到危险的0.50，这个数字可能还会继续上升。世界银行的数据是：美国5%的人口掌握了60%的财富。而中国则是1%的家庭掌握了全国41.4%的财富。中国从财富两级分化最小的国家慢慢成为两极分化最严重的国家之一。所以说，无论是富翁的数量还是掌控财富的数量，之于公众来说，都不痛不痒，老百姓关注的只是经济发展的背后究竟是富裕了所有人还是便宜了少数人。改革开放之初，经济发展的口号是让少数人先富起来。当下的经济环境，显然该富起来的少数已经富起来了。如何在创造财富的同时兼顾市场公平和社会公众的利益，应当是未来发展的目标。我们要批判的是，中国的富豪几乎都是靠房地产或者政府项目工程催生，如果没有不断上涨的畸形房价，没有疯狂的囤地，又何来这么多的超级富豪呢？而这些超级富豪又为社会发展贡献了什么呢？当这些超级富豪似乎为中国带来掌声的同时，实际上背后却有成千上万的普通民众为高房价而沦为终身房奴！
最近股市大盘的底部特征相当明显，我期望股民朋友解套或盈利的。我股票分析尽量在帖子里面多讲一些。
本周继续没有降存准的利好靴子落地（逆回购持续进行时)，周一大盘大概率继续冲高，大盘过2176.79，空仓的股民可以择机买进股票，注意控制仓位在5成左右，若没有冲过2176.79，忍住不要建仓。持有股票的只要不跌破周五低点2165.28，继续持有，若破2165.28，可以考虑盘中减持，不破20日线2145，中线持股也无忧，注意控制仓位也在5成左右。大盘下一目标是震荡冲高到60日线2236，若不能突破2236，手中股票止赢离场；若上破2236并站稳，以2236为止损加仓买股票，止赢目标随大盘走势及个股走势而定。
个股方面，若你是风险厌恶者，配置一定比例的EFT，推荐的股票有002340，002298，002367，002405，601008，推荐股票我本人无任何持股及利益关联，仅供参考。
老家村长又打电话给父亲催促变卖宅基地，买农村商品房的回复，看来XXX未来“三次土改的农村土地确权”的闹剧正式上演了。剧情一般是这样的，宅基地给你确权，但要你低价卖给国家，需要你补贴资金后拿到一定面积的农村商品房。实质就是搞农村房地产，和城市里面搞的拆迁房地产性质是一样的。
这个做的几个弊端：1)农村修新房的不肯让你拆迁，拆迁后没有钱买新房也不肯让你拆迁，强行拆迁必然引起民心变动；2）愿意让你拆迁的拿到钱不买新房，挥霍掉了后面就居无定所，成为社会不稳定因素；3）农民以种田地为生计，强迫他们住商品楼，干的还是农活，中间没有价值的增加，以前松散的居住有利于他们耕种房前屋后的田地，现在集中后反而不利于他们的劳作。4）整个过程都可能有腐败发生，如拆迁房如何定价及计算面积？农村商品房的成本及售价？
看来XXX真的是黔驴技穷了，城市里面房地产搞光了（城市里可卖的地基本卖完了），现在搞农村房地产了，继续吹经济泡泡，试图稳住未来若干年的经济增长。若政治清明，三次土改有成功的机会。但现在就我个人观点，这一次农村土改的风险很大，要知道太祖就是靠农民起家的，“水能载舟亦能覆舟”，侵犯农民权益远比得罪城市无产阶级的后果严重。拭目以待后续走势。
@lishimin315 2012-08-12 13:36:39
请教LZ，现在青岛在热火朝天的搞一个西海岸经济新区，导致青岛西海岸这边本来就很高的房价现在又猛涨了，但是这一片的房子空置率真的好高，像青岛这种旅游性城市房价是不是也可以像你前面说的可以再继续等到4季度或明年一、二季度呢？
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这里谈的明年一、二季度是大势，好比股市大盘，大盘下跌，个股有分化，但也好不到哪里去，有跌得更多的，有抗跌的，极少数还会逆市上涨的。
青岛算有名的大中城市，我认为跟随大势走的可能比较大，建议你可以等一等。
@lansum 2012-08-12 15:31:01
楼主认为第四季度房价开始下跌么？经济这么不景气，中央难道不会继续放水阿，放水就会继续推高房价阿
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我没有肯定第四季度房价一定下跌，房价的预测已经修正为在18大之前会涨，涨幅不定，就是因为放水预期所致。
中国的经济下滑，外贸出口增长几乎停滞（中国7月的出口额比去年同期仅仅增长了1%），热钱外流，外汇占款减少，正常的做法是央行回笼过去多投放的人民币进行销毁，资产价格相应缩水，大家勒尽腰带过紧日子，共度经济难关。实际是不可能的，习惯GDP大跃进的各级政府不愿意过苦日子，也不可能在背负巨大地方债的情况下承受通缩（通缩对债务人无疑是噩耗），通胀会稀释地方债，多印的钱多少会按照一定比例流到各个阶层，缓解失业等眼前棘手问题，而通缩是致命的，维护人民币价值的同时打击面比通缩要大，要宽，要广。所以说印钱放水是XXX后面唯一的途径，“不放水马上死，放水慢慢死”就是这个道理。
但凡事有个度，中国的房产价格有没有泡沫简单比较一下就好了，上海一套普通住宅约300万人民币，基本和日本东京的房价持平，而日本东京白领收入约是上海的5倍左右。300万人民币折合约47万美金，在美国偏僻一点地方可以轻松购置一套带篮球场的别墅，所以房地产价格的泡沫是相当明显的。即使算它现在泡沫不大，那假设采取现在模式，未来十年持续推高10倍房地产价格，北京会是30万一平米，只能说那时候差不多真的崩溃了，人民币面额必须突破1万了。
因为全球经济一体化的趋势明显，好比一个地球村，比较下来在你北京、上海买房是不划算，不如买在美国、澳洲、加拿大，也就是现在资产外流或移民热潮的主要原因，XXX可以操纵汇率于一时，但不可能是一世，这种经济泡沫破裂是早晚的事，伴随的是政治的大崩溃，我相信高层不会看不到这一点。
所以18大新管理层上台之后，不管从哪一方面考量，都极可能会一定程度挤压泡沫，基于这个判断，得出明年一、二季度可能房价会一定幅度下挫的判断。仅供参考。
@ilovena1210 2012-08-12 17:30:18
任大炮最近说到，今年卖地很少，这样会导致明年的房地产开工也很少，导致供需差距拉大，明年房价会猛涨。
LZ对此有什么看法 ？
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从市场房价实际走势来看，明显任大炮比牛刀预测靠谱一些。但任大炮也不是好人，他是既得利益集团中的一员，但像他这样声嘶力竭、肆无忌惮、张扬地为利益集团摇旗呐喊，身前身后都会留下骂名的。
卖地很少是因为城市基本无地可卖，城市中心及周边基本被政府挂牌卖光了（所以现在政府动脑子到乡下了），开发商有的囤地，有的囤房，由此说导致房地产开工很少，导致明年房价猛涨是缺乏说服力的。
房产价格之所以能涨是由于下面有人接盘，你卖有人接盘买，能兑现，所以持有房产很淡定。但现在的总体经济形势不好，也就是刚需族接盘的能力逐渐减弱，另外对**未来行情看淡，后面热钱撤退，持有大量房产的有钱人也积极考虑变现逃离，抛盘出现，接盘减弱，你说房产价格是涨还是跌？
所以这也是**执意放水，维持房产价格的原因，一旦跌势形成，没有人接盘，房产价格暴跌就是经济硬着陆，**伤不起。
反过来房产价格继续暴涨，越来越脱离刚需族的购买力范围，那就是“炸药”击鼓传花，有钱人自己玩自己，炒高后没人接盘就是虚拟纸上财富，随时可能爆炸的，这点明白人都懂。所以任大炮等也不要嚣张，三十年河东三十年河西，物极必反，在**神奇的土地上一切皆有可能，多学学王石，赚钱后夹着尾巴跑到美国做访问学者（继续拿高薪赚钱）。为人要低调一点，后面形势难讲的。
所以现在房价是两难，不会有大涨大跌，但XXX发钞是不间断的，所以中长期来看，房地产的绝对价格是上涨的，但房子本身价值就在那里，不增不减，无所谓价格涨跌的。
房子是热点，但我们保持良好心态，头脑不要发热，抱着看戏的心态观测后面走势，刚需族在合适时间买入房子是我一直鼓励的。
@pl0528 2012-08-12 22:00:41
刀锋老师，现在官媒和民间媒体都在猜测8月份会出调控新政，否则说到9月份传统旺季会大涨，你怎么看？
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房子的问题我谈过很多了，在18大之前，房价会涨，不会跌，涨幅各地不定，大涨我持保留态度。若真是大涨，我建议观望为主，不建议追高，极可能明年一、二季度有回调，政治经济方面我都有过分析的，仅供你参考。
我个人对房价保持密切关注，争取在下一次半年一修正（2012年11月16日）时候做出比较客观的分析判断供朋友们参考。
@家驹2 2012-08-13 04:17:55
不知道叫你刀锋叔可介意，请教个问题，你觉得农产品，和畜牧业这两年前景如何，。
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我对这两个行业不熟，不好妄加评论。
但从资本市场看，农产品是被炒作推高价格的品种，中国一直是压制国内农产品价格的，未来看农产品会价值恢复，涨价的预期很高。畜牧业是需要粮食喂养牲畜的，可能走势和农产品相反，但当喂养成本上升后，一般是转移到下游需求端。