美国劳工部在11月10日公布的美国10月物价CPI高达6.2%，创下美国31年来的最高数据，远超所有人的预期和前值5.40%，更多迹象显示，在食品、能源价格推动、劳动力严重短缺正推高工资和供应链陷入混乱的情况下，美国的高通胀可能会维持很长时间。
但目前美国在持续高通胀和供应链短缺的情况下，美国却还在几天前通过了一万亿美元的能源和材料密集型的领域进行成倍的预算支出，这对现在处于31年以来高位的通胀来说没有比这糟糕的事了。
美国银行发表的报告中指出，在2021年4月至10月，包括房租在内的真实通胀年率应为7.2%，且通胀的最高水平还远没有来到，正如下图数据所示，美银通胀预期指数已经升到历史高点。
同时，11月12日最新公布的美国10月密西根大学的消费者信心指数，意外降至66.8，经济学家预期为72.5（为10年最低水平），这意味着在通胀升向31年以来高位的时候，美国人的消费信心却跌至了历史低点，这也使得美国企业再也没有办法将更高的成本转嫁给消费者。
所以，现在有经济学家甚至已经看到了上世纪70年代美国大通胀的影子（达到两位数的通胀，具体数据请参考下图），这也让所有没有预测对的经济学家得出一个共同的结论：未来，包括美股、楼市及美国债券市场的风险很大。
这使得美国债券市场承压，近几周以来，各期限美债收益率曲线呈现快速陡化，投资者损失不小，会令市场感到“有些紧张”，目前，美债投资者已经开始远离美债市场，促发全球市场寻找替代方案，我们注意到，最近几个月，全球央行投资者从美国债券到黄金的置换趋势仍在继续，正如下图所示，目前，美债曲线的长端继续倒挂，这是该曲线连续第8天倒挂。
正如下图数据所示，美债目前的交易状况为2020年3月以来最糟。据彭博社在11月11日监测到的数据显示，当天发行的30年期美债中标收益率比发行前交易高出5个基点以上，这加剧了美债的回调，长期美债收益率持续攀升（债券价格与收益率成反比）。
正在这些背景下，据路透社在11月13日援引的数据显示，美财政部已经从11月开始，10年期美债和30年期债券的新发行和续发行都将分别减少20亿，20年期国债同时也将减少40亿美元（具体细节请参考下图）。
因为，市场担心美国债务上限预算在2021年底仍存在不确定性（美财政部的资金料将在12月3日前再次用尽），美债可能存在延迟兑付的可能，这使得大量聪明资金纷纷涌入在通胀上升和提前加息对市场造成恐慌情况下会有上佳表现的战略资产，比如黄金等。
据彭博社在11月13日援引美银报告的数据显示，截止11月8日的三周内，美债流出规模升至189亿美元，是2月以来的最高值，正如下图所示，11月10日当天的发行的30年期美债发行需求就非常的冷淡。
稍早前的数据已经显现出包括全球央行在内的美债投资者正在减少或远离美债的投资规模，据美国财政部在10月19日公布的国际资本流动报告显示，美债官方数据会有两个月的延迟，8月份，全球央行连续第四个月净抛售了高达340亿美元的美债。
其中，美国财政部最新发布的国际资本流动报告显示，中国在8月份大幅度的减持了213亿美债，使得持仓量降至1.05万亿美元，创下2010年以来最低持仓规模。
在3月至8月（除7月外）的六个月内共有5个月在净减持美债，抛售金额高达536亿美元（约合计3420亿人民币），创下2016年以来的最大连续抛售幅度。
值得注意的是，美国石英网站和俄罗斯卫星通讯社在11月12日援引一些华尔街机构和经济学家们的最新分析称，随着美财长在11月10日再次警告美国的主权债务违约可能将在年底再次出现违约，并引发金融危机和削弱美国债券信誉的背景下，如果美国通胀数据在接下去升至两位数，这意味着美国发行的债券成本将在高通胀环境下得到对冲，降低了债务负担，这相当于隐性违约，该美媒称，如果随着通胀继续攀升和违约风险增加后，包括中国、日本、俄罗斯、法国、德国等在内的全球各大央行级别的美债大买家也存在清零美债的可能。
此消彼长，事实上，我们注意到目前投资者抛售美债至黄金的置换趋势仍在继续，据世界黄金协会在11月12日公布的最新数据显示，2021年前9个月，全球央行黄金储备增加393吨，比最近五年同期分别增高39%，21%的全球央行预计在2022年继续净增持黄金，甚至，俄罗斯的国家财富基金中已经在三周前正式宣布全部清除了美元份额，以置换黄金、欧元等非美元储备资产。
该协会发布数据还显示，9月和8月中国的黄金进口量分别为85吨和76.9吨，7月为67吨，这也使得中国在2021年3月至9月的总进口量达到513吨，同比去年增加达225吨。
另据美国金融网站Zerohedge在11月9日援引的报告，自2021年以来，瑞士对中国的黄金出口量也飙升至2019年来最高，其中最近有一批约186吨黄金已经在9至10月份间从欧美市场运到中国，这些表明2021年以来，至少有699吨黄金陆续运抵中国，正是在这些背景下，一件让市场感到意外的事情突然发生。
据美国金融网站ZeroHedge在11月12日发表的一篇跟进报道中称，美国金本位制的捍卫者，美国议员亚历克斯·穆尼二周前再次向美国财政部提出了一项审核黄金储备透明度法案(HR2559)的提案，要求对黄金进行公开透明审计，众议员穆尼在最近的一封信中写道：鉴于美国联邦债务融资发行支出的惊人水平以及这将引发通胀的噩梦，确保美国的黄金储备既安全又被充分核算的可能性从未如此重要，不断暴涨的美国国债不利于美元的价值，并会对通胀产生额外的影响。
亚历克斯·穆尼
事实上，经常阅读BWC中文网的读者朋友们应能了解到，我们在持续跟踪报道有关美国的黄金储备方面提及过，亚历克斯·穆尼自2018年以来，就一直不断给美国财政部提交提案，要求对这些实物黄金进行公开审计，紧接着，据美国堪萨斯州稍早前更新提出的一项提案（HB2123）显示，该州将承认黄金、白银为法定货币，并使其与美元相提并论，与此同时，近段时间以来，越来越多的美国人也开始更加重视金币的储蓄，而非直接拥有实物黄金，进而可以应对私人持有黄金是否合法以及通胀失控等不确定性风险。（完）