美国消费者在持续数月的高通胀压力下，美联储在12月16日的利率会议政策声明中不得不如期宣布将减码速度增加一倍至每月300亿美元，并预计至明年3月结束，同时，点阵图还显示将在明后年各加息三次，较市场预期更为鹰派，且是其十多年来货币政策最为激烈的鹰派转向之一，彰显出遏制通胀的决心。
并且，美联储的会议声明中还删除了“通胀是暂时的”表述，这证实了美联储之前对通胀形势存在重大误判，事实上，早在美联储主席鲍威尔在12月2日为国会参议院一个委员会准备的听证会讲稿中就已经意外改口称，用来描述高通胀的暂时性一词可能应该退休了，这更意味着美联储在通胀问题上正式被打脸，开始服软认输。
在鲍威尔做出这一决定之际，我们团队预计美国劳工部在2022年1月10日公布的数据将显示，12月CPI较上年同期飙升6.6%以上，高于10月的6.2%，略低于11月的6.8%，不过，这仍将是20世纪80年代初以来最大的上涨之一。
正如美国银行发表的报告显示，目前美国通胀的最高水平还远未来到，超过30万亿的刺激措施将最终导致通胀的失控，因为，美国每次爆发新的经济危机时，他们解决方案就是印钞、花钱和借更多的钱。
最重要的是，目前美联储仍在以每月1050亿的规模在购买基础债券，如果按货币基数10倍测算，那么这1050亿转换成M2将变成1.05万亿美元的规模，过去的78周内，M2相比去年3月更是升了76.2％，M1增长26.1%，这也就是说目前全球市场中有四分之一的美元现金是在此期间放水印出来的。下图这条M2大直线完美诠释了这个过程。
所以，仅从这一点来说，美联储即使现在承认通胀不是暂时的，但也已经犯了错，很明显美联储欺骗了市场，该报告显示，过去的一个季度里，包括房租在内的真实通胀年率应为7.5%，并非是6.2%，这是1980年以来的最高水平，近二周以来，已经有数位美联储资深理事对通胀发出警告，比如，美联储理事鲍曼对通胀发出警告，并担心宽松货币政策正助长高物价以及可能出现的资产泡沫。
紧接着，Sprott首席执行官在一周前发表的报告中认为，美国人正在重新审视黄金的金融属性和信用价值，很明显，目前黄金已不再是一个边缘资产或投资品了，因为，现在美国经济的宏观环境是货币化债务及货币贬值，虽然，美财政部和美联储认为能控制美元的价值，但货币史告诉我们，他们控制不了，美联储更是无法印刷黄金，最新的消息正在印证这个观点，目前，美国人正在狂买黄金和金币。
根据美国铸币局在12月15日公布的数据，今年1月至12月10日的金币（Gold Eagle）总销量为125.9万盎司，远超2020年的84.5万盎司，不仅于此，今年仅用了10月和11月这两个月的金鹰币销量（27.9万盎司）就迅速超过2018年全年的金币销量（高出近13万盎司），按世界黄金协会在11月发布的需求报告计算，2021年美国金条和金币的总需求量将约为380万盎司。
另据俄媒RT在11月20日援引总部位于伦敦的Metals Focus的最新数据，尽管自4月以来美国消费信心指数出现大幅下降，但美国黄金和金币市场却意外保持非常强劲，总预计将超过140吨，较2019年增长再次增加10%，购买量创下10多年以来的新高。
值得一提的是，除了普通的美国民众在狂买黄金外，美国数据公司Palantir在一周前发布的声明中表示，他们正在囤积金条，最近购买了价值5000万美元的金条以应对风险事件和不断攀升的通胀，并邀请其客户可以用黄金来购买其服务。甚至，美国堪萨斯州当局还在一周前提出的一项更新提案（HB2123）中正式通过立法让黄金成为具备与美元一样货币功能的法定货币，并取消了黄金交易税，更是出乎投资者的意外。
这些生动的例子正折射出美国公众对美元能否继续充当长期财富储存手段表示怀疑，按泰国央行行长Sethaput Suthiwartnarueput在12月15日的最新讲话中的解释就是，“黄金能够满足安全、回报、多元化和尾部风险对冲等主要储备管理目标”，这说明黄金正在从货币历史视野的边缘回归，以对冲美元敞口风险，预计持续的通胀担忧会支撑黄金的投资需求。
世界黄金协会在12月17日发布的报告中认为，“展望未来，我们认为今年推动黄金表现的许多因素仍将在2022年发挥重要作用，包括通胀和利率的节奏及方向、新冠状病毒疫情、以及全球经济增长韧性。不确定性仍将为黄金投资提供一定的支持，因为配置黄金可以作为一种风险对冲手段”，最新的数据正在反映这个分析。
从全球市场来看，据世界黄金协会最新公布的数据显示，今年前10个月，全球央行净买入黄金高达398吨，相比去年同期高61%，比最近五年来和十年来的半年度平均水平分别高出37%和26%。其中，今年前十个月，泰国、匈牙利和巴西成为最大买家，共计增加超过220吨黄金。
值得注意的是，2021年有两家发达市场的央行也和新兴市场同行一样购买了大量的黄金，数据显示，新加坡金融管理局在5月至6月已经集中购入26吨黄金，这是其自2000年以来的首次购金，另外，爱尔兰也在今年9-10月增储黄金2吨，且是自2008年以来的首次购金。
BWC中文网财经研究团队认为，这是一个非常值得市场关注的趋势，因为自2010年以来，官方黄金储备需求一直由新兴市场央行主导，这说明黄金正在从货币历史视野的边缘回归，以对冲美元敞口风险，与此同时，中国、欧盟多国、俄罗斯和部分国家也正在对黄金的战略价值进行联合重估。正如下图所示，近一百年以来，美元对黄金下跌了97.3％的价值。
不仅于此，中国市场中的黄金进口量和销售量也出现显著回升。世界黄金协会在12月17日公布的数据显示，截止12月16日，中国的黄金ETF总规模不断上升，总持仓已经超过80吨，相较11月底时大幅增长了12吨，相当于今年前11个月增长量的2倍，为历史最高，数据显示，今年前11个月，金交所的黄金累计出库1552吨，较2019年同期增长5%。
而更让市场意外的是，根据中国海关发布的最新数据，10月份中国黄金进口量大幅增长了123吨，较9月增加38吨，为2019年12月以来的最高水平。由于中国市场的黄金需求攀升，加上季节性特点，中国的黄金进口量在2021年第四季度开始激增，数据显示，2021年前10个月，中国黄金进口总量为651吨，大幅高于2020年。
而据该协会在二周前发布的《全球黄金需求趋势报告》显示，2021年第三季度，中国黄金消费与投资需求全面爆发。其中，金饰需求达到157吨，同比增长32%，金条、金币的销量亦十分强劲，总量达65吨，同比上升12%。
不仅于此，据美国金融网站Zerohedge在12月10日援引的一份瑞士贵金属研究机构发布的一份更新版行业报告显示，最近有一批约195吨黄金已经在10月下旬和11月份这段时间从欧美运抵中国市场，以上这些表明，自2021年以来，约有846吨黄金已经运抵中国市场。
另据中国黄金协会发布《中国黄金年鉴2021》数据，2020年，中国的黄金（期货）交易量总计9.55万吨（单边），占全球黄金市场总交易量的比重达13.72%，截至2020年底，中国的黄金资源量为1.472万吨，已实现连续15年增长。
正是在这些背景下，此消彼长，全球多国在增持黄金、宣布计划要运回存在美国的黄金的同时也在抛售美债，去美债化趋势十分明显，正如下面这张由世界黄金协会和IMF提供给我们的数据显示，自2014年10月以来，共有67个月全球央行都在抛售美债，因此，全球的美债储备在持续减少，与黄金储备的增长形成鲜明反差。
值得注意的是，美国石英网站一周前援引华尔街经济学家的最新观点认为，包括日本、俄罗斯、德国等在内全球央行级别的美债大买家很有可能会减持大量美债，如果随着美国通胀持续上升后使得美债隐性违约风险增加后，也存在清零美债的可能。不过，现在的新消息有些出乎投资者的意料之外。
据俄媒RT在二周前援引的跟进报道中称，存放在纽约金库中的各国黄金一直没有被审计过，外界怀疑美联储可能通过期货黄金出售或出租了大部分黄金以获利，该俄媒称，美联储可能已经数次阻止包括德国、土耳其、委内瑞拉等多国运回黄金的要求。但也有专家表示，这些黄金的所有权是非常清晰的，美联储不敢阻止各国运回属于自己的黄金，因为这种寄存方式属于保本式的储存，基于种种理由，美联储并不敢私吞这些黄金。（完）