作者| 猫哥
来源| 大猫财经（ID：caimao_shuangquan）
前两天，一个老人死了，动静很大。
他死于狱中，本来被判了150年，结果吃了13年牢饭就死了，不过没人同情他，入狱前，他是个大骗子，诈骗金额超过650亿美元，差不多4200亿人民币，相比之下，中国的大骗子贾跃亭只骗了400多亿，量级差太多。
这人叫伯纳德·麦道夫，2008年被抓时，行骗已经20年，骗的全是亿万富翁和大金融机构，却一直都没有人发现。
混得好的时候，他是纳斯达克的主席，比巴菲特更有名，他是怎么骗了那么多钱呢？
麦道夫出生在美国纽约的一个犹太人家庭，1960年大学毕业。
年轻时，麦道夫打过很多工，当过救生员，安装工，终于攒了5000美元，那个年代是笔钱了，然后他又向老丈人借了一个办公室，创立了伯纳德·麦道夫投资证券公司。
这公司干啥呢？从事经纪业务，说白了就是帮客户买卖股票挣佣金。
现在买卖股票很方便，但当时必须通过交易员手工作业，典型的人力密集型公司，佣金很高，所以挺挣钱。
这种模式存在了很多年，但麦道夫觉得不好，流程太慢，效率太低，怎么改进呢？
靠技术升级，做自动化交易，这个决策在那时候的美国还是有点超前的。
很快，麦道夫公司成了首批自动化做市商之一，靠电脑匹配不同证券交易商之间的报价，同时，他们还推出了佣金打折政策，交易快、成本低，客户纷纷上门，1989年时，公司已经掌握了纽约证券交易所超过5%的交投量。
他自己干还不算，还花了很多精力推动纳斯达克交易所电子化，出钱出力，对纳市影响很大，纳市现在能和纽交所分庭抗礼，还得感谢麦道夫的早期努力。
鉴于这些突出贡献，1990年，麦道夫成了纳斯达克的董事会主席，他干的也不错，在谷歌、思科、苹果这些科技公司的上市中起了巨大作用，直到现在，纳斯达克的很多条款还是他当年拟定的。
牛人无疑，如果他这时候死了，估计纳市得给他立个塑像，妥妥的人生赢家。
普通人有这么多钱，一定会去享受生活，可麦道夫不是普通人啊。
他的公司收入虽然稳定，但是麦道夫觉得挣得少，他的计划是什么呢？
干投资。
拳打索罗斯、脚踢巴菲特，那不就是人生的另一段传奇吗？
立刻行动，他推出了代客理财计划和财富管理业务，这就需要客户把钱给他，怎么操作呢？
麦道夫让当会计师的岳父给他介绍客户，每年给客户10%左右的收益，这比存银行买基金好多了，再加上麦道夫的名声，他的资金池规模越来越大。
你别说，这些投资每年都能获得稳健的收益，从不爽约，客户都很开心。
麦道夫怎么做到的呢？是像巴菲特一样，四处研究公司，低价买入静静等待大涨吗？
错。
那多累，麦道夫的操作很简单，他用新进来的钱支付老客户的收益，说白了，就是典型的庞氏骗局。
只不过他的计划更完美。
当年庞兹的骗局只维持了一年，咱们国产的大骗子贾跃亭找关系、做ppt、开发布会、做假账上市，通过这么复杂的操作也只维持了十来年，而麦道夫的骗局稳稳做了20年，还不太费劲。
高手啊，他到底怎么操作的呢？“高明”之处有三点：
1、利息合适。
麦道夫只承诺8-12%的收益率，这个数字是精心测算过的：
它在正常投资里不算低，有吸引力。
但是在骗局里这个收益率又很低，庞兹当年许诺投资人三个月内能拿到40%的回报，一对比，麦道夫的利率完全不像骗局。
这样的利息，他每年需要的资金也不算多。
2、会混圈子。
骗局不复杂，那难点就是让钱源源不断的进来，那时候还没法利用互联网骗老百姓，麦道夫怎么做的呢？
他加入了一个叫“棕榈滩乡村俱乐部”的名流社交俱乐部，这里只接受顶层犹太人，不仅要有钱，还要有知名度，麦道夫都符合。
怎么能让这些犹太精英相信自己呢？这就需要包装。
麦道夫夫妇是纽约城市中心、历史大剧院等文化机构的董事会成员，还经常通过麦道夫家庭基金捐助犹太高等学校、医院、剧院和慈善机构。
在小儿子安德鲁查出淋巴癌后，他捐赠了600万美元，还常常为骨髓基金会做义工，很多慈善机构最后都把自己的钱交给麦道夫管理。
美国人很信这个，麦道夫的人设好得不得了。
3、制造需求
有了这些基础，接下来就是让人们给钱了。
骗钱这事，低级的，就是求别人给钱；高级的，就是别人求着给钱。
麦道夫自然是高级骗子。
他的产品叫——“价差执行转换套利策略”，不明觉厉。再加上他的身份、好名声和准时足额的付息，俱乐部里的有钱人都觉得这个投资渠道好。
麦道夫直接收钱吗？
如果这么做，那段位就低了。
麦道夫的路子是饥饿营销。
他对投资人设立了极高的门槛，要么是亲戚朋友没办法，不得不帮忙，要么就需要“和他的社会地位对等”，并且是通过老客户推荐介绍，而所有的投资人都需要他本人考察之后才可以投钱。
总之，给投资人的感觉是，他收下你的钱是帮了你一个大忙。
而且麦道夫绝对是读心术的大师，面谈时，有的投资人本来打算投1亿，谈了没几分钟就决定投资4亿，绝对的人才！
来源：电影《欺诈圣手》
有投资常识的朋友可能就存疑了——投资者们不问麦道夫投资的到底是什么吗？
当然有，麦道夫怎么回答的呢？他会直接把质疑者踢出局。
如果有人问，“熊市怎么赚钱”？他的答案是，“我有内幕消息”。
就这么简单。
后来大家都知道规矩了，也就没人问了，也别说，他很靠谱，投资账户每个月能像时钟一样准时产生将近1％的收益，不论牛市还是熊市。
这么神奇，麦道夫很快就成了与巴菲特齐名的“超五星级”投资大神。
而且，神奇延续了20年。
虽然麦道夫本人强调骗局是从上世纪90年代初期开始的，但他手底下的交易员认为最早可以追溯到70年代。如果给他足够的时间，估计他能把全世界的一半人拉下水。
这么长时间，就没人发现问题吗？很多。
2003年，就有人向美国证监会举报过，疑点有三：
1、基金重要信息都不公开，没有人知道买了什么；
2、不接受外部审计，并且放弃了业内收取20%业绩佣金的做法；
3、净值不随市场行情波动，一根直线往上拉，互联网泡沫破裂也改变不了趋势，这不正常。
现在看来疑点很多，但凡美国监管部门稍微上点心也会发现蛛丝马迹，但是他们对麦道夫进行了三次审查以及一次调查，每次结论都是——没问题。
其中有一次，监管问麦道夫的股票账户在哪儿？
麦道夫说在存管信托公司的账户里，其实这时候他内心已经慌的一批，觉得这次要暴露了：
因为只要查到账户，看看里面有没有股票不就完了？
结果，监管给存管信托公司打了电话，确认麦道夫确实有账户，然后……
然后就没有然后了。
结论是：没有欺诈问题。
多问一句就破案，错过了。
当然，也有一些高手，掉坑了又跑了出去。
大名鼎鼎的文艺复兴科技公司创始人西蒙斯把大把钱交给麦道夫管理。
这人是个数学家，手下员工都是理工男，全是好奇宝宝，挣了钱不算，还非要搞清楚怎么挣的。于是，他们拿着麦道夫的历史委托单，研究他为什么那么赚钱。
结论是啥呢？
他们发现，麦道夫总能在低点买入高点卖出，仓位中的股票组合大致与标普指数成分相同，但是，这些低买高卖挣的利润只占总利润的10%，剩下的钱怎么挣的，不知道。
（来源：对西蒙斯的采访）
会不会是衍生工具杠杆呢？于是他们又回顾了市场的大数据，根本找不到麦道夫资金的痕迹。
研究半天没搞清楚，本着严谨的科研精神，搞不清楚的不出手，最后他把投给麦道夫的钱全拿回来了。
胜利大逃亡。
要是一般骗子，估计受不了这一惊一乍的，早就跑路了。但是麦道夫一直在坚持，直到碰到了黑天鹅。
2008年，金融危机突然来了，所有人都在恐慌地赎回。
现金为王，基金很怕这个。
2008年12月初，麦道夫跟儿子说，有客户要赎回70亿美元投资，资金周转有问题了。但没几天，麦道夫又突然表示要提早发放红利。
自相矛盾，两儿子感到不对劲，就一个劲的询问父亲，麦道夫最终决定跟儿子坦白，承认自己的基金就是一个巨型金字塔层式的“庞氏骗局”，估计他也是想跟两个儿子合计怎么脱困。
结果呢，两儿子二话没说，大义灭亲，立刻告发老爸，把麦道夫给送进去了。
人类历史上金额最大的欺诈案，就这么暴露了。
随后，人们发现受骗的人来头都很大，比如大导演斯蒂芬·斯皮尔伯格、大明星凯文·贝肯和约翰·马尔科维奇、纽约大都会棒球队的所有者弗雷德·威尔彭等等。
大家还记得在国内骗了不少人的“打工皇帝”唐骏吗？他也被麦道夫骗了，“我可能损失将近300万美金， 没想到连我们这样普通的投资者都受到这么大的损失。”
很多家慈善机构的善款也被坑了，善款打了水漂，专业机构也没能躲开，像瑞士信贷、瑞银、苏格兰银行、汇丰都纷纷中招。
一夜之间，麦道夫被称为“最遭人痛恨的人”：
最后统计，总共有136个国家的3.7万人受骗，金额超过650亿美元（约合人民币4200亿元）。
骗的这些钱都去哪了呢？大部分都被他挥霍了。
后果很严重。
欧莱雅的继承人莉莉安娜·贝当古在当时的全球富豪榜中名列第17，也是受害人之一，更不幸的是她的经纪人——65岁的基金经理蒂里·德拉维莱切特，他的基金有20亿规模，其中15亿投给了麦道夫。
爆雷后，他压力山大，面临崩溃，一个周一的晚上，说自己要加班，让清洁工早点下班，第二天早晨，同事在办公室里发现了德拉维莱切特的尸体，他用裁纸刀割开自己的手腕，身旁放着一个接血的垃圾桶。
发生悲剧的不只是这位基金经理。
麦道夫的亲朋好友基本都把钱给了他，暴雷后，他们找不到老爹，就决定父债子偿，找俩儿子追债。
麦道夫的大儿子怕人认出来特地留了胡子、戴上鸭舌帽，但仍逃不过记者的追问：
在麦道夫入狱两年后，崩溃了的马克自杀身亡。
小儿子安德鲁没有崩溃，但是他有一种比较罕见的血癌，几年后身故，他认为父亲的罪行给他带来了巨大的精神折磨，是自己癌症复发的原因。
麦道夫的妻子交出了超过8000万美元的财产，基本清零，从意气风发的富豪夫人，变成了憔悴无力的老太太。
麦道夫被判处150年，坐了13年大牢终于死去，得不到人们的一丝同情。
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