@股市潜行 2021-06-28 10:52:29
A大，佳都科技，英唐智控可追？
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英唐，上周已对你强调，去年波峰不是主力盘的低位股不要拿来问
A大，佳都科技，英唐智控可追？
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英唐，上周已对你强调，去年波峰不是主力盘的低位股不要拿来问
大户日记：SNIPER超级证券博弈系统实战分享&账户诊断
途中主力股控盘拿捏分寸精妙。
@股市潜行 2021-06-22 11:06:37
这个。。。A大对我太不友好了吧。前者我在8个点的时候，在你那个提问下面就回复了，你一点提示都没有啊，非要封板了才说。
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@沪深A股狙击手 2021-06-22 11:19:51
别把自己看得太高，10年前有个上海小伙（在校大学生）让我整理好我的炒股资料给他送到上海去，你认为他是我什么人？
盘前有报备几十以上可用资金？
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@沪深A股狙击手 2021-06-24 08:00:13
这是昨日盘后的机构最新研报：
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@oj74123 2021-06-24 08:10:13
板位上方
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@沪深A股狙击手 2021-06-25 07:34:57
75~81区间
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大阳
这个。。。A大对我太不友好了吧。前者我在8个点的时候，在你那个提问下面就回复了，你一点提示都没有啊，非要封板了才说。
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@沪深A股狙击手 2021-06-22 11:19:51
别把自己看得太高，10年前有个上海小伙（在校大学生）让我整理好我的炒股资料给他送到上海去，你认为他是我什么人？
盘前有报备几十以上可用资金？
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@沪深A股狙击手 2021-06-24 08:00:13
这是昨日盘后的机构最新研报：
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@oj74123 2021-06-24 08:10:13
板位上方
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@沪深A股狙击手 2021-06-25 07:34:57
75~81区间
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大阳
@syy3520 2021-06-23 10:46:02
a师，601126打开板了 ，要撤吗
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@沪深A股狙击手 2021-06-23 11:04:34
强者恒强
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@沪深A股狙击手 2021-06-23 11:15:53
继续持有
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@沪深A股狙击手 2021-06-25 15:43:43
@lushaofeng724
A师，601126求离场点！
我回复别人的。本周有“波段买点”吗？4年新高位置你来凑什么热闹？人家成本和你一样么？
跟帖管住贱手，自重。
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开盘大阴震浮筹，午前反手拉起大阳。
a师，601126打开板了 ，要撤吗
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@沪深A股狙击手 2021-06-23 11:04:34
强者恒强
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@沪深A股狙击手 2021-06-23 11:15:53
继续持有
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@沪深A股狙击手 2021-06-25 15:43:43
@lushaofeng724
A师，601126求离场点！
我回复别人的。本周有“波段买点”吗？4年新高位置你来凑什么热闹？人家成本和你一样么？
跟帖管住贱手，自重。
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开盘大阴震浮筹，午前反手拉起大阳。
源创大阳。
弘宇封板。
凯普冲大阳。
@霜_天_晓_角 2021-06-07 11:06:13
今天高考，过来看看A大新帖
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@沪深A股狙击手 2021-06-07 11:31:27
家里有高考学子，亲戚有高考学子，可以站短索数周以上多头预期的红包股一只（到时候务必要补上省市、分数和录取高校名称的），祝应战学子金榜题名，愿亲情关爱相传。
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@沪深A股狙击手 2021-06-10 10:17:55
考期启动建仓，考毕长阳加速。
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@沪深A股狙击手 2021-06-10 14:33:30
长阳16CM创近11个月新高。
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@沪深A股狙击手 2021-06-15 10:25:25
端午前后持续大中阳震荡上行。
错过高考红包股缘分的，面壁反思。
近日全国各地中考，附送红包股，类似要求，站短可索，过期不候。
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@沪深A股狙击手 2021-06-21 13:14:02
高考、中考两只礼股今日集体长阳。
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@沪深A股狙击手 2021-06-23 14:31:09
高开红包股冲中阳全天十字星，中考红包股冲大阳。
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集体大中阳缩量锁筹。
今天高考，过来看看A大新帖
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@沪深A股狙击手 2021-06-07 11:31:27
家里有高考学子，亲戚有高考学子，可以站短索数周以上多头预期的红包股一只（到时候务必要补上省市、分数和录取高校名称的），祝应战学子金榜题名，愿亲情关爱相传。
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@沪深A股狙击手 2021-06-10 10:17:55
考期启动建仓，考毕长阳加速。
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@沪深A股狙击手 2021-06-10 14:33:30
长阳16CM创近11个月新高。
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@沪深A股狙击手 2021-06-15 10:25:25
端午前后持续大中阳震荡上行。
错过高考红包股缘分的，面壁反思。
近日全国各地中考，附送红包股，类似要求，站短可索，过期不候。
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@沪深A股狙击手 2021-06-21 13:14:02
高考、中考两只礼股今日集体长阳。
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@沪深A股狙击手 2021-06-23 14:31:09
高开红包股冲中阳全天十字星，中考红包股冲大阳。
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集体大中阳缩量锁筹。
英大午前异动大阳，对券商的鱿鱼效应已弱化。
宏盛大阳。
江河午前再冲板。
先锋午前大阳。
天奇午前大阳。
华软午前大阳。
6月28日，早盘大小指数分化严重，个股涨多跌少，受大金融、煤炭走弱拖累，沪指弱势震荡，创业板指大涨超2%，宁德时代大涨5%续创历史新高，股价触及500元整数关口，科创50指数涨2.18%，科创板次新表现抢眼。生猪价格反弹，猪肉股、养殖业板块集体反弹，受消息刺激，煤炭股开盘重挫，电力板块走高。锂电、半导体芯片、光伏等趋势性板块延续强势。另外，汽车整车、鸿蒙概念、中成药等板块轮番拉升。盘面上，猪肉、MCU芯片、第三代半导体涨幅前列，煤炭概念、银行、机场航运等跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.05%，报收3605点；深成指涨0.98%，报收15150点；创业板指涨2.11%，报收3418点。
早盘沪指受到金融、资源等权重板块拖累总体维持震荡整理态势，深市则得益于创业板的强劲表现呈现出高开高走。板块方面，猪肉概念早盘涨势凌厉，新五丰、傲农生物、天邦股份涨停，立华股份、牧原股份大涨超过7%。6月27日晚间，生猪养殖网显示，全国各地生猪价格均涨幅超过2元/斤，黑龙江等生猪价格较低地区亦有短线加速趋势。生猪期货主力合约连日来触底反弹，4个交易日内上涨1500元/吨，涨幅接近10%。电力板块早盘掀起涨停潮，华电能源、西昌电力、江苏新能、晋控电力等多股涨停。近日，国家发改委在答复网民关于“建议完善居民阶梯电价制度，鼓励城乡居民多用清洁的电力资源”的留言时提到，下一步要完善居民阶梯电价制度，使电力价格更好地反映供电成本。煤炭板块早盘领跌，兰花科创跌停，潞安环能、淮北矿业、山煤国际、昊华能源等逼近跌停。银行板块表现低迷，齐鲁银行跌停，厦门银行、重庆银行跌幅在5%以上。
早盘沪指受到金融、资源等权重板块拖累总体维持震荡整理态势，深市则得益于创业板的强劲表现呈现出高开高走。板块方面，猪肉概念早盘涨势凌厉，新五丰、傲农生物、天邦股份涨停，立华股份、牧原股份大涨超过7%。6月27日晚间，生猪养殖网显示，全国各地生猪价格均涨幅超过2元/斤，黑龙江等生猪价格较低地区亦有短线加速趋势。生猪期货主力合约连日来触底反弹，4个交易日内上涨1500元/吨，涨幅接近10%。电力板块早盘掀起涨停潮，华电能源、西昌电力、江苏新能、晋控电力等多股涨停。近日，国家发改委在答复网民关于“建议完善居民阶梯电价制度，鼓励城乡居民多用清洁的电力资源”的留言时提到，下一步要完善居民阶梯电价制度，使电力价格更好地反映供电成本。煤炭板块早盘领跌，兰花科创跌停，潞安环能、淮北矿业、山煤国际、昊华能源等逼近跌停。银行板块表现低迷，齐鲁银行跌停，厦门银行、重庆银行跌幅在5%以上。
6月28日，港交所发布公告称，由于天文台已解除黑色暴雨警告，证券市场及衍生产品市场及沪深股通将于今日下午1时30分恢复交易。当证券市场恢复交易时，将不设开市前时段。设有开市前时段之衍生产品合约，其开市前时段将于下午1时开始。
贾跃亭的造车又有了新的进展。
6月25日，贾跃亭创立的新能源汽车企业法拉第未来(FF)宣布，美国证券交易委员会已经批准了PSAC与FF的合并计划。如果不出意外，合并后的公司将于7月21日纳斯达克挂牌上市。而按照双方此前的协议，完成合并后公司估值达到34亿美元，折合人民币220亿元。
这一次，贾跃亭的造车梦终于成真了？他能否就此翻身，实现“补偿”股民的承诺呢？
FF拟7月21日在纳斯达克挂牌上市
6月25日，贾跃亭旗下新能源汽车企业FF宣布，日前提交的最新版美股上市文件S4已经正式生效，这说明美国证券交易委员会(SEC)已经批准了PSAC与FF的合并计划。
PSAC的股东将于7月20日举行会议，通过股东投票批准与FF的正式合并。交易完成后，合并后的公司股票和认股权证预计将分别以股票代码 “FFIE” 和“FFIEW” 进行交易。
在获得PSAC股东的批准并满足其他惯例成交条件后，双方正式合并交易将在7月20日完成，并在7月21日纳斯达克挂牌上市。
据了解，本次合并交易将为FF提供约10亿美元的资金，其中包括PSAC以信托形式持有的2.3亿美元现金(假设不赎回的条件下)，为首款旗舰产品FF 91在交易结束后的12个月内大规模量产和交付提供了足够的资金支持。
FF全球首席执行官毕福康表示，与PSAC达成合并上市是FF的一个重要里程碑，也是在我们的员工、供应商、美国和中国的合作伙伴以及加州汉福德市的坚定承诺下成功实现的。“这次业务合并将使我们能够推出新物种FF 91这款极智科技奢华电动车型，从而实现我们创始人的初衷，并促使我们的用户和股东参与到塑造创新的未来出行生态系统中。”毕福康说。
PSAC董事长兼联席首席执行官Jordan Vogel说：“我们很高兴能达到交易过程中的这一里程碑，我们期待PSAC股东批准本次合并，继而完成与FF完成拟议的合并交易，续写FF作为上市公司的下一篇章。”
FF 91为FF的旗舰产品，计划在合并完成后约十二个月内交付。
几天前，即6月20日父亲节当天，贾跃亭在新浪微博发文称，“FF就像我的孩子，我永远为此自豪！我和FF合伙人将继续全力投入，并引领汽车行业朝互联网智能电动的方向变革。”
图片
对此，有部分网友表示支持，并称：“期待你王者归来，FF早日成功上市、量产，乐视网恢复上市！”不过，也有部分网友评论称，“这个孩子也怀得够久的”、“PPT做的很棒”、“比你晚的都量产了”。
乐视又更换logo:老板造车美利坚
近日，乐视又玩起了自嘲式营销，乐视视频将安卓版App图标更新为“老板造车美利坚”，暗示远在美国造车的乐视网创始人贾跃亭。
图片
在更新日志上看，这个版本并没有功能上的更新，最大的更新就是logo的图标换了。在应用商店详情里，乐视视频还用一首打油诗来介绍：素来高手在民间、为俺取名叫乐观、罗胖抖音演甄嬛、老板造车美利坚。
对此，有网友评论称，挺好的营销手段，“贾会计坑了乐视，乐视借他炒作下，没毛病。”还有网友称，“跃亭忽悠赛神仙，下周回国每一天。”
今年2月份，乐视视频安卓版App图标Logo换新，上面高调的写着“欠122亿”的字样……随后，乐视被送上微博热搜，赚足了眼球。
当时，乐视相关负责人回应“欠122亿”图标称，乐视员工过去几年遇到最大的尴尬就是被人问到：“乐视还活着呢？”他们希望通过这一自嘲方式向市场、用户传递一个信息：“即使面对再多困难，乐视人依旧在乐观坚持着，我们会做好自己的工作，服务好我们的用户，服务好市场。我们没有想到过会上热搜，也没想到网友会有这么大的反应，完全觉得这是一种‘年底的幸运’。”
随后2月8日，乐视网专门发布澄清公告回应，此次乐视视频APP更换logo图标系公司的春节推广行为，主要系出于推广效果最大化考虑，同时也表示乐视网正视身负的巨额债务，自爆发经营危机以来乐视网一直在努力经营，没有放弃。截至2020年9月30日，公司净资产约为-153亿。
乐视暴跌99.9%，贾跃亭承诺“补偿”股民
在出走美国之前，贾跃亭创立的乐视网，曾经有过一段“辉煌”的日子。
2010年8月12日，乐视网在创业板上市，在贾跃亭的“生态化反”推动下，2015年市值一度超过1700亿元，股价最高达179元，成为创业板“一哥”。
可是，野心勃勃的贾跃亭，并不满足于此。他开始拼命的烧钱，蒙眼狂奔，打造自己心中的生态化反梦，乐视系先后布局了电视、体育、汽车、手机、金融等七大生态，并勾勒出生态化反的“美丽”蓝图。
2016年底之后，乐视生态资金链问题集中爆发，并由此陷入债务危机。2017年7月，掩盖不住巨额亏损窟窿的贾跃亭，再次出走美国。据统计，2017年-2019年期间，乐视网合计亏损292.56亿元。孙宏斌曾在融创业绩发布会上哽咽落泪，融创因为2017年投资乐视网，损失了165.5亿元。后来，融创以0元的价格，转让掉了乐视网及相关公司股份。
2020年7月21日，乐视网被摘牌，终止上市交易。在最后一个交易日，乐视网股价收报0.18元。与众多股东血本无归不同的是，贾跃亭成功套现近200亿，在美国圆他的造车梦。在乐视网退市前夕，贾跃亭还发了一封公开信，承诺“补偿”股民。
据了解，PSAC与FF完成合并后，估值将达到34亿美元，折合人民币220亿元。这一次，贾跃亭真的能借此“翻身”吗？他能否实现“补偿”股民的承诺呢？
刘涛、邓超等数十位明星被“收割”
在出走美国之前，贾跃亭独创的“生态化反”，吸引很多人加入，不少投资人在他身上押宝。在被贾跃亭“收割”的名单上，除了大量供应商，还有邓超、孙俪、孙红雷、黄晓明等数十位娱乐界明星。
资料显示，乐视影业的股东中，有张艺谋、郭敬明、李蔚然等导演，以及孙俪、孙红雷、黄晓明、李小璐、冯绍峰等明星，此外，刘涛、秦岚、李晨、倪妮工作室等众明星通过北京锦阳持有公司股票。有网友称，“乐视退市，半个娱乐圈都遭遇损失。”
乐视网退市，损失最惨重的是刘涛，她不仅在乐视影业投资1000万元，还在乐视体育中投资5000万元，总共6000万元或都化为泡影。
和刘涛一样遭遇的，还有邓超孙俪夫妇，投资5000万元；孙红雷，投资2000万元；贾乃亮，投资1000万元。而曾投资1000万元的郭德纲，因入股两个月就要求退股，逃出了乐视的大坑。
退市至老三板后，乐视网股价飙升422%
自2021年2月3日起，乐视网3，以集合竞价的方式在老三板进行股份转让，每星期一、三、五各转让一次。自进入老三板转让以来，乐视网3的股价一路飙升，截至6月25日，乐视网3股价为0.94元/股，较退市前最后一个交易日收盘价0.18元上涨422%，最新市值为38亿元。
值得关注的是，今年4月12日晚间，乐视网3披露北京证监局下发的行政处罚决定书，因财务造假、欺诈发行等违法行为，乐视网被处以2.406亿元罚款，乐视网实控人贾跃亭被罚款 2.412亿元。
经北京证监局查明，乐视网、贾跃亭等存在五项违法事实：一是乐视网于2007年至2016年财务造假，其报送、披露的申请首次公开发行股票并上市(简称 IPO)相关文件及2010年至2016年年报存在虚假记载；二是乐视网未按规定披露关联交易；三是乐视网未披露为乐视控股等公司提供担保事项；四是乐视网未如实披露贾某芳、贾跃亭向上市公司履行借款承诺的情况；五是乐视网 2016 年非公开发行股票行为构成欺诈发行。
对于股价的上涨，乐视网3已发布10多份异动公告，最新的一次为6月23日，公司公告称，近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化；公司、控股股东和实际控制人不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项，不存在其他可能对股价产生较大影响的重大事件。
今年2月份，前乐视视频(乐视网)CEO、现乐视智能生态CEO张巍介绍，退市后，乐视网的主要产品乐视视频仍在运营中。乐融致新目前员工大概是240-250人左右，乐视网现在有200人左右，一共是约450人。每个月两个公司支出薪酬大概在1000万，一年总的薪酬支出在1.2亿左右。
值得注意的是，乐视网依旧官司缠身。天眼查App显示，近日，乐视网运营主体乐视网信息技术(北京)股份有限公司新增一条被执行人信息，案号(2021)京03执1177号，执行标的16.36亿元，执行法院为北京市第三中级人民法院。其关联案件为北京鹏翼资产管理中心相关案件。
乐视网信息技术(北京)股份有限公司成立于2004年11月，注册资本约39.89亿人民币，法定代表人为刘延峰，经营范围包括计算机软、硬件的开发；计算机系统服务；从事互联网文化活动；互联网信息服务等。股东信息显示，贾跃亭为该公司最大股东及疑似实际控制人。
贾跃亭或有20亿美元债务未还
2019年10月，债务缠身的贾跃亭发布个人破产重组方案，将把美国法院认定的全部个人资产，即个人持有的全部FF股权及相关收益权正式转入债权人信托。同时，贾跃亭辞去法拉第未来(简称FF)的CEO一职，改为担任FF首席产品和用户官。
2020年7月2日，贾跃亭的个人破产重组计划正式生效，消除了FF股权融资和推进中美双主场战略的最大障碍。
“我之所以放弃一切，只为把FF做成，尽快彻底偿还余下的担保债务，实现变革汽车产业的梦想。”2020年7月，贾跃亭在公开信《打工创业、重启人生，带着我的致歉、感恩和承诺》中提到，“还债回国，做成FF，可以踏上回家的路”，是贾跃亭提及的重点。
那么，贾跃亭究竟还欠多少债呢？贾跃亭债务处理小组于2019年10月14日曾披露，贾跃亭已为乐视偿还超过30亿美元，减去已冻结待处置国内资产以及可转股的担保债务，剩下债务净额约为20亿美元。
当前，在新能源汽车的赛道，特斯拉、蔚来、小鹏等造车新势力，已经成功量产多款新能源汽车，并拿下了不少市场份额。“起了个大早，赶了个晚集”的贾跃亭，真的能靠FF翻身吗？
6月25日，贾跃亭创立的新能源汽车企业法拉第未来(FF)宣布，美国证券交易委员会已经批准了PSAC与FF的合并计划。如果不出意外，合并后的公司将于7月21日纳斯达克挂牌上市。而按照双方此前的协议，完成合并后公司估值达到34亿美元，折合人民币220亿元。
这一次，贾跃亭的造车梦终于成真了？他能否就此翻身，实现“补偿”股民的承诺呢？
FF拟7月21日在纳斯达克挂牌上市
6月25日，贾跃亭旗下新能源汽车企业FF宣布，日前提交的最新版美股上市文件S4已经正式生效，这说明美国证券交易委员会(SEC)已经批准了PSAC与FF的合并计划。
PSAC的股东将于7月20日举行会议，通过股东投票批准与FF的正式合并。交易完成后，合并后的公司股票和认股权证预计将分别以股票代码 “FFIE” 和“FFIEW” 进行交易。
在获得PSAC股东的批准并满足其他惯例成交条件后，双方正式合并交易将在7月20日完成，并在7月21日纳斯达克挂牌上市。
据了解，本次合并交易将为FF提供约10亿美元的资金，其中包括PSAC以信托形式持有的2.3亿美元现金(假设不赎回的条件下)，为首款旗舰产品FF 91在交易结束后的12个月内大规模量产和交付提供了足够的资金支持。
FF全球首席执行官毕福康表示，与PSAC达成合并上市是FF的一个重要里程碑，也是在我们的员工、供应商、美国和中国的合作伙伴以及加州汉福德市的坚定承诺下成功实现的。“这次业务合并将使我们能够推出新物种FF 91这款极智科技奢华电动车型，从而实现我们创始人的初衷，并促使我们的用户和股东参与到塑造创新的未来出行生态系统中。”毕福康说。
PSAC董事长兼联席首席执行官Jordan Vogel说：“我们很高兴能达到交易过程中的这一里程碑，我们期待PSAC股东批准本次合并，继而完成与FF完成拟议的合并交易，续写FF作为上市公司的下一篇章。”
FF 91为FF的旗舰产品，计划在合并完成后约十二个月内交付。
几天前，即6月20日父亲节当天，贾跃亭在新浪微博发文称，“FF就像我的孩子，我永远为此自豪！我和FF合伙人将继续全力投入，并引领汽车行业朝互联网智能电动的方向变革。”
图片
对此，有部分网友表示支持，并称：“期待你王者归来，FF早日成功上市、量产，乐视网恢复上市！”不过，也有部分网友评论称，“这个孩子也怀得够久的”、“PPT做的很棒”、“比你晚的都量产了”。
乐视又更换logo:老板造车美利坚
近日，乐视又玩起了自嘲式营销，乐视视频将安卓版App图标更新为“老板造车美利坚”，暗示远在美国造车的乐视网创始人贾跃亭。
图片
在更新日志上看，这个版本并没有功能上的更新，最大的更新就是logo的图标换了。在应用商店详情里，乐视视频还用一首打油诗来介绍：素来高手在民间、为俺取名叫乐观、罗胖抖音演甄嬛、老板造车美利坚。
对此，有网友评论称，挺好的营销手段，“贾会计坑了乐视，乐视借他炒作下，没毛病。”还有网友称，“跃亭忽悠赛神仙，下周回国每一天。”
今年2月份，乐视视频安卓版App图标Logo换新，上面高调的写着“欠122亿”的字样……随后，乐视被送上微博热搜，赚足了眼球。
当时，乐视相关负责人回应“欠122亿”图标称，乐视员工过去几年遇到最大的尴尬就是被人问到：“乐视还活着呢？”他们希望通过这一自嘲方式向市场、用户传递一个信息：“即使面对再多困难，乐视人依旧在乐观坚持着，我们会做好自己的工作，服务好我们的用户，服务好市场。我们没有想到过会上热搜，也没想到网友会有这么大的反应，完全觉得这是一种‘年底的幸运’。”
随后2月8日，乐视网专门发布澄清公告回应，此次乐视视频APP更换logo图标系公司的春节推广行为，主要系出于推广效果最大化考虑，同时也表示乐视网正视身负的巨额债务，自爆发经营危机以来乐视网一直在努力经营，没有放弃。截至2020年9月30日，公司净资产约为-153亿。
乐视暴跌99.9%，贾跃亭承诺“补偿”股民
在出走美国之前，贾跃亭创立的乐视网，曾经有过一段“辉煌”的日子。
2010年8月12日，乐视网在创业板上市，在贾跃亭的“生态化反”推动下，2015年市值一度超过1700亿元，股价最高达179元，成为创业板“一哥”。
可是，野心勃勃的贾跃亭，并不满足于此。他开始拼命的烧钱，蒙眼狂奔，打造自己心中的生态化反梦，乐视系先后布局了电视、体育、汽车、手机、金融等七大生态，并勾勒出生态化反的“美丽”蓝图。
2016年底之后，乐视生态资金链问题集中爆发，并由此陷入债务危机。2017年7月，掩盖不住巨额亏损窟窿的贾跃亭，再次出走美国。据统计，2017年-2019年期间，乐视网合计亏损292.56亿元。孙宏斌曾在融创业绩发布会上哽咽落泪，融创因为2017年投资乐视网，损失了165.5亿元。后来，融创以0元的价格，转让掉了乐视网及相关公司股份。
2020年7月21日，乐视网被摘牌，终止上市交易。在最后一个交易日，乐视网股价收报0.18元。与众多股东血本无归不同的是，贾跃亭成功套现近200亿，在美国圆他的造车梦。在乐视网退市前夕，贾跃亭还发了一封公开信，承诺“补偿”股民。
据了解，PSAC与FF完成合并后，估值将达到34亿美元，折合人民币220亿元。这一次，贾跃亭真的能借此“翻身”吗？他能否实现“补偿”股民的承诺呢？
刘涛、邓超等数十位明星被“收割”
在出走美国之前，贾跃亭独创的“生态化反”，吸引很多人加入，不少投资人在他身上押宝。在被贾跃亭“收割”的名单上，除了大量供应商，还有邓超、孙俪、孙红雷、黄晓明等数十位娱乐界明星。
资料显示，乐视影业的股东中，有张艺谋、郭敬明、李蔚然等导演，以及孙俪、孙红雷、黄晓明、李小璐、冯绍峰等明星，此外，刘涛、秦岚、李晨、倪妮工作室等众明星通过北京锦阳持有公司股票。有网友称，“乐视退市，半个娱乐圈都遭遇损失。”
乐视网退市，损失最惨重的是刘涛，她不仅在乐视影业投资1000万元，还在乐视体育中投资5000万元，总共6000万元或都化为泡影。
和刘涛一样遭遇的，还有邓超孙俪夫妇，投资5000万元；孙红雷，投资2000万元；贾乃亮，投资1000万元。而曾投资1000万元的郭德纲，因入股两个月就要求退股，逃出了乐视的大坑。
退市至老三板后，乐视网股价飙升422%
自2021年2月3日起，乐视网3，以集合竞价的方式在老三板进行股份转让，每星期一、三、五各转让一次。自进入老三板转让以来，乐视网3的股价一路飙升，截至6月25日，乐视网3股价为0.94元/股，较退市前最后一个交易日收盘价0.18元上涨422%，最新市值为38亿元。
值得关注的是，今年4月12日晚间，乐视网3披露北京证监局下发的行政处罚决定书，因财务造假、欺诈发行等违法行为，乐视网被处以2.406亿元罚款，乐视网实控人贾跃亭被罚款 2.412亿元。
经北京证监局查明，乐视网、贾跃亭等存在五项违法事实：一是乐视网于2007年至2016年财务造假，其报送、披露的申请首次公开发行股票并上市(简称 IPO)相关文件及2010年至2016年年报存在虚假记载；二是乐视网未按规定披露关联交易；三是乐视网未披露为乐视控股等公司提供担保事项；四是乐视网未如实披露贾某芳、贾跃亭向上市公司履行借款承诺的情况；五是乐视网 2016 年非公开发行股票行为构成欺诈发行。
对于股价的上涨，乐视网3已发布10多份异动公告，最新的一次为6月23日，公司公告称，近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化；公司、控股股东和实际控制人不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项，或处于筹划阶段的重大事项，不存在其他可能对股价产生较大影响的重大事件。
今年2月份，前乐视视频(乐视网)CEO、现乐视智能生态CEO张巍介绍，退市后，乐视网的主要产品乐视视频仍在运营中。乐融致新目前员工大概是240-250人左右，乐视网现在有200人左右，一共是约450人。每个月两个公司支出薪酬大概在1000万，一年总的薪酬支出在1.2亿左右。
值得注意的是，乐视网依旧官司缠身。天眼查App显示，近日，乐视网运营主体乐视网信息技术(北京)股份有限公司新增一条被执行人信息，案号(2021)京03执1177号，执行标的16.36亿元，执行法院为北京市第三中级人民法院。其关联案件为北京鹏翼资产管理中心相关案件。
乐视网信息技术(北京)股份有限公司成立于2004年11月，注册资本约39.89亿人民币，法定代表人为刘延峰，经营范围包括计算机软、硬件的开发；计算机系统服务；从事互联网文化活动；互联网信息服务等。股东信息显示，贾跃亭为该公司最大股东及疑似实际控制人。
贾跃亭或有20亿美元债务未还
2019年10月，债务缠身的贾跃亭发布个人破产重组方案，将把美国法院认定的全部个人资产，即个人持有的全部FF股权及相关收益权正式转入债权人信托。同时，贾跃亭辞去法拉第未来(简称FF)的CEO一职，改为担任FF首席产品和用户官。
2020年7月2日，贾跃亭的个人破产重组计划正式生效，消除了FF股权融资和推进中美双主场战略的最大障碍。
“我之所以放弃一切，只为把FF做成，尽快彻底偿还余下的担保债务，实现变革汽车产业的梦想。”2020年7月，贾跃亭在公开信《打工创业、重启人生，带着我的致歉、感恩和承诺》中提到，“还债回国，做成FF，可以踏上回家的路”，是贾跃亭提及的重点。
那么，贾跃亭究竟还欠多少债呢？贾跃亭债务处理小组于2019年10月14日曾披露，贾跃亭已为乐视偿还超过30亿美元，减去已冻结待处置国内资产以及可转股的担保债务，剩下债务净额约为20亿美元。
当前，在新能源汽车的赛道，特斯拉、蔚来、小鹏等造车新势力，已经成功量产多款新能源汽车，并拿下了不少市场份额。“起了个大早，赶了个晚集”的贾跃亭，真的能靠FF翻身吗？
数据显示，截至6月25日，6月以来两市共计发生2133笔大宗交易，累计成交金额达到508.89亿元。观察行业和个股可以发现，家电、有色金属等行业个股成为机构大宗交易出货的对象，而半导体、医药等行业个股成为机构大宗交易揽筹的对象，在白酒等品种上，机构大宗交易则是有进有出。
大宗交易活跃
数据显示，截至6月25日，6月以来两市共计发生2133笔大宗交易，累计成交31.68亿股，累计成交金额达到508.89亿元。此前的5月份，两市合计发生了2196笔大宗交易，累计成交30.71亿股，累计成交金额为515.89亿元。由此可见，6月以来两市大宗交易相当活跃。
在折溢价方面，6月以来，两市大宗交易平均折价率为4.54%(相对前一交易日收盘价，下同)。其中共计有430笔大宗交易为溢价交易，平均溢价率为3.38%；117笔大宗交易为平价成交；1586笔大宗交易为折价成交，平均折价率为7.02%。5月份的2196笔大宗交易平均折价率为4.74%。其中共计有452笔大宗交易为溢价成交，平均溢价率为3.34%；81笔大宗交易为平价成交；1663笔大宗交易为折价成交，平均折价率为7.16%。整体而言，6月以来，大宗交易的折价率整体收窄。
具体来看，6月以来，软件、医药等行业成为大宗交易大幅溢价成交较为集中的行业，涉及到的个股有思特奇、和晶科技、保力新、三友医疗、海联讯等。传媒、教育等行业则成为大宗交易大幅折价成交集中的领域，涉及到的个股有*ST嘉信、天舟文化、金现代、创意信息、启迪设计、全通教育等。对比来看，5月份大宗交易大幅溢价的个股集中在能源、软件等行业，大幅折价成交的行业则集中在传媒、制药等行业。
机构进出“有道”
统计数据显示，6月以来，机构专用出现在205笔大宗交易的卖方席位，合计成交4.16亿股，累计成交81.22亿元；机构专用出现在285笔大宗交易的买方席位，合计成交5.28亿股，累计成交86.53亿元。
从折溢价情况来看，6月以来，机构大宗交易卖出的205笔成交中，51笔为溢价交易，平均溢价率为2.15%；21笔交易为平价成交；133笔大宗交易为折价成交，平均折价率为4.25%。机构大宗交易买入的285笔成交中，57笔为溢价交易，平均溢价率为2.43%；9笔交易为平价成交；219笔交易为折价成交，平均折价率为5.95%。
在行业分布上，家电、有色金属等成为机构大宗交易出货的对象，而半导体、医药等成为机构大宗交易揽筹的对象，在高端白酒等品种上，机构大宗交易则是有进有出。
具体来看，格力电器、美的集团等家电股集中出现在机构大宗交易卖出的名单之上，例如机构专用席位卖出格力电器的有17笔，累计成交7662.76万股，成交总额高达42.22亿元。
北京君正、紫光国微、沪硅产业、圣邦股份、卓胜微等半导体行业个股则集中出现在机构专用席位大手笔买入的名单之上。以卓胜微为例，6月以来，机构专用席位有7笔大宗交易买入，合计成交43.20万股，累计成交金额为1.85亿元。不过，这7笔大宗交易均在6月15日发生，折价率均为10%。计算发现，当时429.30元/股的成交价格已经享受到可观的浮盈，6月25日卓胜微的收盘价为494.67元/股，两者相比计算，涨幅为15.23%。
此外，数据还显示，在五粮液、泸州老窖、贵州茅台等白酒个股上，机构专用席位则是有进有出，特征并不明显。
大宗交易活跃
数据显示，截至6月25日，6月以来两市共计发生2133笔大宗交易，累计成交31.68亿股，累计成交金额达到508.89亿元。此前的5月份，两市合计发生了2196笔大宗交易，累计成交30.71亿股，累计成交金额为515.89亿元。由此可见，6月以来两市大宗交易相当活跃。
在折溢价方面，6月以来，两市大宗交易平均折价率为4.54%(相对前一交易日收盘价，下同)。其中共计有430笔大宗交易为溢价交易，平均溢价率为3.38%；117笔大宗交易为平价成交；1586笔大宗交易为折价成交，平均折价率为7.02%。5月份的2196笔大宗交易平均折价率为4.74%。其中共计有452笔大宗交易为溢价成交，平均溢价率为3.34%；81笔大宗交易为平价成交；1663笔大宗交易为折价成交，平均折价率为7.16%。整体而言，6月以来，大宗交易的折价率整体收窄。
具体来看，6月以来，软件、医药等行业成为大宗交易大幅溢价成交较为集中的行业，涉及到的个股有思特奇、和晶科技、保力新、三友医疗、海联讯等。传媒、教育等行业则成为大宗交易大幅折价成交集中的领域，涉及到的个股有*ST嘉信、天舟文化、金现代、创意信息、启迪设计、全通教育等。对比来看，5月份大宗交易大幅溢价的个股集中在能源、软件等行业，大幅折价成交的行业则集中在传媒、制药等行业。
机构进出“有道”
统计数据显示，6月以来，机构专用出现在205笔大宗交易的卖方席位，合计成交4.16亿股，累计成交81.22亿元；机构专用出现在285笔大宗交易的买方席位，合计成交5.28亿股，累计成交86.53亿元。
从折溢价情况来看，6月以来，机构大宗交易卖出的205笔成交中，51笔为溢价交易，平均溢价率为2.15%；21笔交易为平价成交；133笔大宗交易为折价成交，平均折价率为4.25%。机构大宗交易买入的285笔成交中，57笔为溢价交易，平均溢价率为2.43%；9笔交易为平价成交；219笔交易为折价成交，平均折价率为5.95%。
在行业分布上，家电、有色金属等成为机构大宗交易出货的对象，而半导体、医药等成为机构大宗交易揽筹的对象，在高端白酒等品种上，机构大宗交易则是有进有出。
具体来看，格力电器、美的集团等家电股集中出现在机构大宗交易卖出的名单之上，例如机构专用席位卖出格力电器的有17笔，累计成交7662.76万股，成交总额高达42.22亿元。
北京君正、紫光国微、沪硅产业、圣邦股份、卓胜微等半导体行业个股则集中出现在机构专用席位大手笔买入的名单之上。以卓胜微为例，6月以来，机构专用席位有7笔大宗交易买入，合计成交43.20万股，累计成交金额为1.85亿元。不过，这7笔大宗交易均在6月15日发生，折价率均为10%。计算发现，当时429.30元/股的成交价格已经享受到可观的浮盈，6月25日卓胜微的收盘价为494.67元/股，两者相比计算，涨幅为15.23%。
此外，数据还显示，在五粮液、泸州老窖、贵州茅台等白酒个股上，机构专用席位则是有进有出，特征并不明显。
据央视新闻消息，6月26日，由青岛国际院士港成功研发的山东省首条城际氢干线，在青岛国际院士港智能制造产业园和临沂路运港智慧物流装备产业园同步发车。本次活动将一次性启动运营170辆氢能冷链物流车和渣土车。未来三年，青岛国际院士港将陆续推广2000辆氢燃料电池物流车，稳步推动以临沂为中心，辐射半径600公里左右的电商物流网络建设，助力山东打造全国首条氢能高速走廊，加快构建百亿级、千亿级氢能产业集群，打造全国领先的氢能产业新高地。
受到国家大方向的指引，以及“以奖代补”等有关激励政策的出台，各地政府也纷纷响应国家号召，发布相关的氢能政策指导工作。根据中国氢能联盟的预计，到2030年，中国氢气需求量将达到3500万吨，在终端能源体系中占比5%。到2050年氢能将在中国终端能源体系中占比至少达到10%，氢气需求量接近6000万吨，可减排约7亿吨二氧化碳，产业链年产值约12万亿元。随着下半年氢能“十城千辆”名单的落地，氢能产业有望进入高速发展轨道。
川财证券指出，借鉴发达国家的氢能发展历程可以得知，氢能产业实现商业化发展的关键是解决政策协调、技术突破和产业配套。在政策和市场的双重吸引下，越来越多的大型能源企业开始加入氢能产业链。截至2020年底，我国燃料电池汽车保有量7352辆，建成加氢站128座，投入运营101座，仅次于日本，位居全球第二。该机构认为，氢能目前应用在新能源汽车、燃料电池等战略新兴行业上，建议关注氢能源板块的相关标的：潍柴动力、亿华通、美锦能源、华昌化工、厚普股份、雄韬股份、中通客车、厚普股份、深冷股份、金通灵和东方电气等。
受到国家大方向的指引，以及“以奖代补”等有关激励政策的出台，各地政府也纷纷响应国家号召，发布相关的氢能政策指导工作。根据中国氢能联盟的预计，到2030年，中国氢气需求量将达到3500万吨，在终端能源体系中占比5%。到2050年氢能将在中国终端能源体系中占比至少达到10%，氢气需求量接近6000万吨，可减排约7亿吨二氧化碳，产业链年产值约12万亿元。随着下半年氢能“十城千辆”名单的落地，氢能产业有望进入高速发展轨道。
川财证券指出，借鉴发达国家的氢能发展历程可以得知，氢能产业实现商业化发展的关键是解决政策协调、技术突破和产业配套。在政策和市场的双重吸引下，越来越多的大型能源企业开始加入氢能产业链。截至2020年底，我国燃料电池汽车保有量7352辆，建成加氢站128座，投入运营101座，仅次于日本，位居全球第二。该机构认为，氢能目前应用在新能源汽车、燃料电池等战略新兴行业上，建议关注氢能源板块的相关标的：潍柴动力、亿华通、美锦能源、华昌化工、厚普股份、雄韬股份、中通客车、厚普股份、深冷股份、金通灵和东方电气等。
“一波未平一波又起”的全球疫情，真是令人揪心。
新冠病毒“德尔塔”变异株，几乎成了全球抗疫的“最大威胁”。据世界卫生组织数据显示，已有至少92个国家和地区发现了德尔塔变异毒株，英国、俄罗斯、美国等国家的疫情又变得严重起来。
更令人担忧的是，医疗卫生设施落后、疫苗接种率低的非洲地区，世界卫生组织警告，非洲正在面临迄今为止最严重一波疫情。其中，纳米比亚的新冠肺炎检测的阳性率接近56%，南非也正在面临第三波疫情的考验。
德尔塔变异毒株的迅速传播，不仅打乱了全球抗疫计划，也让全球疫苗接种进程出现了变数。不少国家开始加大新冠检测力度，以对抗德尔塔变异毒株传播，而且新冠疫苗加强针的重要性也越来越迫切，一旦大规模接种加强针，或将成为疫苗板块的下一个催化剂。
“德尔塔”毒株，全球抗疫的“最大威胁”？
最早出现在印度的新冠病毒“德尔塔”(Delta)变异株，再一次搅动了全球的疫情。
6月25日，世界卫生组织总干事谭德塞公开表示，德尔塔变异毒株是迄今发现的传染性最强的新冠病毒，已有至少92个国家和地区发现了这种毒株，且正在未接种疫苗的群体中迅速传播。
德尔塔变异毒株的迅速传播，已经导致多个国家和地区的疫情反弹。欧洲疾控中心最新发布的风险评估显示，预计该毒株今年8月将成为欧盟和欧元区流行的主要毒株，感染率或达到90%，任何松懈“都可能导致所有年龄段感染人数激增”，重演去年秋季的局面。
即使是60%成年人已接种疫苗的英国，也未能幸免，再一次遭受疫情冲击。英国卫生和社会保障部6月26日公布，英国当日新增新冠肺炎确诊病例18270例，累计确诊4717811例，目前英国的每百万人口的感染比例居全球之首，超过美国和印度。据英国医院的统计数据显示，此次确诊的病例整体呈年轻化趋势，99%的确诊病例都是感染了德尔塔毒株。
面对新一轮疫情，英国首相约翰逊表示，今年夏天“仍将是个难熬的夏天”，英国的开放时间推迟到下个月，这也直接引发了英国民众的强烈不满，数千名英国民众涌上伦敦街头参加大规模反封锁抗议。
造成英国感染率再度居高不下的原因，是因为在印度发现的德尔塔变异病毒已成为英国最流行的病毒种类。据美国《滚石》杂志分析，德尔塔毒株的传染性比之前的新冠毒株高43%至90%，是英国99%新增病例的罪魁祸首。
除英国之外，德尔塔毒株在欧洲其他国家也迅速传播扩散，德国、意大利、葡萄牙等国家感染德尔塔毒株的比例正在迅速攀升。德国总理默克尔警告称，欧洲在与冠状病毒的斗争中仍然“如履薄冰”，每个从英国、葡萄牙返回的人都必须接受14天的隔离。
与此同时，德尔塔变异病毒正在俄罗斯疯狂传播。俄罗斯防疫指挥部6月26日通报，过去24小时内，俄罗斯新增21665例新冠确诊病例，创下1月份以来的新高，累计确诊病例数达5430753例，另外新增新冠肺炎死亡病例达619例。
其中，首都莫斯科是俄罗斯这一波疫情的“震中”，超过30%的该国确诊病例都来自于莫斯科，该市市长索比亚宁表示，在89.3%莫斯科患者体内都发现了德尔塔毒株，这种毒株的传染性比此前的变异株强很多倍，一例普通的新冠确诊者平均只会感染2-3人，而德尔塔毒株的感染者会传染给6-8人。
另外，德尔塔毒株也肆虐了美国大部分地区，据统计，美国有49个州以及华盛顿特区已经发现德尔塔毒株。美国总统拜登警告称，现在德尔塔毒株是美国最常见的变种病毒，未接种疫苗的人非常容易受到伤害。
美国布朗大学公共卫生学院院长Ashish Jha上周称，德尔塔毒株是“迄今为止我们看到的最具传染性的变体”。
种种迹象表明，德尔塔变异毒株，正在成为全球抗疫 “最大的威胁”。
新冠检测阳性率56%！最危险的是非洲地区
最令人担忧的是非洲地区，世界卫生组织警告，非洲正在面临迄今为止最严重一波疫情，目前14个非洲国家已经发现了“德尔塔”变异毒株。
由于医疗卫生设施落后、疫苗接种率低，德尔塔变异毒株在非洲的传播速度非常快。其中，南非、赞比亚、纳米比亚等国家都面临着疫情的冲击。
南非6月26日公布的数据显示，过去24小时内，南非新增确诊病例达17958例，新冠检测阳性率为25.6%。当地的卫生专家表示，南非的新冠疫情第三波高峰主要由新冠变异病毒德尔塔毒株引起。
纳米比亚卫生部6月25日发布的数据显示，过去24小时，纳米比亚检测了4350个样本，报告2428例确诊病例，阳性率高达56%。
目前，世界卫生组织正在向南非、乌干达、赞比亚等受影响最为严重的国家派遣更多医疗专家。
德尔塔变异毒株肆虐的同时，非洲的新冠疫苗供应却十分紧张。
据统计，已有18个非洲国家使用了通过“新冠疫苗获取机制(COVAX)”所获得疫苗中的80%，其中8个国家已经用尽了所有的疫苗库存，另有29个国家已使用了所获得疫苗中的50%。
尽管如此，非洲大陆完成全剂量疫苗接种的人口比例刚刚突破1%，在全球已经接种的近27亿剂新冠疫苗中，非洲所占的比例不到1.5%。
面对着非洲第三波疫情加速蔓延，在WHO、世贸组织(WTO)以及世界银行的支持下，非洲正在筹划建设本地区的疫苗生产。
一波未平一波又起，近日印度再度发现了“德尔塔+”变异毒株，比“德尔塔”变体多出2个突变，其中一个或能够引起免疫逃逸。截至25日，印度已经发现了52例携带“德尔塔+”变异株病例，更是首次出现了3例死亡病例，另外在美国、英国、印度、加拿大等11个国家已经检测到了“德尔塔+”变异毒株。
据央视新闻援引《今日印度》报道称，一些卫生专家担忧，“德尔塔+”或许有能力逃避因为感染或打疫苗所产生的抗体。世卫组织警告称，“德尔塔+”(Delta+)变种病毒传播的情况下，需采取紧急应对措施，接种疫苗和继续实施口罩令，否则只能封城。
全球疫苗接种计划生变？
德尔塔、德尔塔+变异毒株的迅速传播，不仅打乱了全球抗疫计划，也让全球抗疫进程出现了变数。
多个欧美国家加大了新冠自测力度。6月23日，瑞士联邦委员会通过了关于新冠大流行对保健费用影响的中期报告。报告称，联邦委员会于2021年3月扩大了测试战略，2021年为此预算了24亿瑞士法郎。法国卫生部官网称，法国筛查系统提供超过 1.2万个测试点，每周进行数百万次免费测试。日前，美国卫生部也宣布将投入48亿美元采购新冠检测试剂。
数据显示，尽管当前接种的疫苗对德尔塔变异毒株仍然有可观的有效性，但保护效果也有所下降。据《柳叶刀》上的统计数据显示，在第二剂疫苗接种至少2周后，辉瑞疫苗对“阿尔法”变异株的保护率是92%，而对“德尔塔”变异株的保护率则下降到79%；牛津阿斯利康疫苗对“阿尔法”变异株的保护率则从73%下降到对“德尔塔”变异株保护率的60%。
但临床数据显示，疫苗对预防重症和减少死亡仍然有效，注射2剂疫苗能有效地预防德尔塔变异病毒株导致的感染者重症或住院。钟南山院士明确表示，目前国产常用疫苗对德尔塔变异株还是有效的，大家应该打。
面对疫苗保护性指标下降的问题，后续可能将会针对变异毒株研发、生产疫苗加强针。有专家指出，目前疫苗产生的免疫力对一部分突变毒株中和力有下降，在理论上，加强针是有必要的。
钟南山透露，目前正针对“德尔塔”变异毒株进行疫苗研发，现有的各个类型疫苗都将会被改造研发，现在疫苗工艺都成熟了，把抗原毒株进行改造后，研发不会很困难。
目前，国际疫苗巨头、国产疫苗研发企业、研究机构都在推动开展变异毒株疫苗的研发工作，主要有2条路线：
1、研发生产第二代疫苗，以应对各种变异毒株，防止出现变异病毒免疫逃逸的情况，但这条研究路线比较复杂，研发时间具有巨大的不确定性；
2、生产改进型的疫苗，主要是在现有的疫苗中增加新的变异病毒毒株、基因序列，加强免疫效果，这种疫苗可以和现有疫苗进行续灌接种，这是大部分疫苗企业采取的研究线路。
目前，包括国药集团中国生物、科兴中维中国生物在内多家疫苗厂商均在进行加强针试验。另外，辉瑞、Moderna等疫苗巨头都启动了针对变异毒株的加强剂量疫苗研究。
可以预见的是，随着德尔塔变异毒株的全球性传播，新冠疫苗加强针的注射大概率将进入各个国家的接种计划。有报道称，2021年冬天之前，英国人将全面进行第三针疫苗的注射。
有分析人士指出，疫苗加强针或将成为疫苗企业们新的竞争发力点，未来加强针的大规模接种也将成为疫苗股新的催化剂。
新冠病毒“德尔塔”变异株，几乎成了全球抗疫的“最大威胁”。据世界卫生组织数据显示，已有至少92个国家和地区发现了德尔塔变异毒株，英国、俄罗斯、美国等国家的疫情又变得严重起来。
更令人担忧的是，医疗卫生设施落后、疫苗接种率低的非洲地区，世界卫生组织警告，非洲正在面临迄今为止最严重一波疫情。其中，纳米比亚的新冠肺炎检测的阳性率接近56%，南非也正在面临第三波疫情的考验。
德尔塔变异毒株的迅速传播，不仅打乱了全球抗疫计划，也让全球疫苗接种进程出现了变数。不少国家开始加大新冠检测力度，以对抗德尔塔变异毒株传播，而且新冠疫苗加强针的重要性也越来越迫切，一旦大规模接种加强针，或将成为疫苗板块的下一个催化剂。
“德尔塔”毒株，全球抗疫的“最大威胁”？
最早出现在印度的新冠病毒“德尔塔”(Delta)变异株，再一次搅动了全球的疫情。
6月25日，世界卫生组织总干事谭德塞公开表示，德尔塔变异毒株是迄今发现的传染性最强的新冠病毒，已有至少92个国家和地区发现了这种毒株，且正在未接种疫苗的群体中迅速传播。
德尔塔变异毒株的迅速传播，已经导致多个国家和地区的疫情反弹。欧洲疾控中心最新发布的风险评估显示，预计该毒株今年8月将成为欧盟和欧元区流行的主要毒株，感染率或达到90%，任何松懈“都可能导致所有年龄段感染人数激增”，重演去年秋季的局面。
即使是60%成年人已接种疫苗的英国，也未能幸免，再一次遭受疫情冲击。英国卫生和社会保障部6月26日公布，英国当日新增新冠肺炎确诊病例18270例，累计确诊4717811例，目前英国的每百万人口的感染比例居全球之首，超过美国和印度。据英国医院的统计数据显示，此次确诊的病例整体呈年轻化趋势，99%的确诊病例都是感染了德尔塔毒株。
面对新一轮疫情，英国首相约翰逊表示，今年夏天“仍将是个难熬的夏天”，英国的开放时间推迟到下个月，这也直接引发了英国民众的强烈不满，数千名英国民众涌上伦敦街头参加大规模反封锁抗议。
造成英国感染率再度居高不下的原因，是因为在印度发现的德尔塔变异病毒已成为英国最流行的病毒种类。据美国《滚石》杂志分析，德尔塔毒株的传染性比之前的新冠毒株高43%至90%，是英国99%新增病例的罪魁祸首。
除英国之外，德尔塔毒株在欧洲其他国家也迅速传播扩散，德国、意大利、葡萄牙等国家感染德尔塔毒株的比例正在迅速攀升。德国总理默克尔警告称，欧洲在与冠状病毒的斗争中仍然“如履薄冰”，每个从英国、葡萄牙返回的人都必须接受14天的隔离。
与此同时，德尔塔变异病毒正在俄罗斯疯狂传播。俄罗斯防疫指挥部6月26日通报，过去24小时内，俄罗斯新增21665例新冠确诊病例，创下1月份以来的新高，累计确诊病例数达5430753例，另外新增新冠肺炎死亡病例达619例。
其中，首都莫斯科是俄罗斯这一波疫情的“震中”，超过30%的该国确诊病例都来自于莫斯科，该市市长索比亚宁表示，在89.3%莫斯科患者体内都发现了德尔塔毒株，这种毒株的传染性比此前的变异株强很多倍，一例普通的新冠确诊者平均只会感染2-3人，而德尔塔毒株的感染者会传染给6-8人。
另外，德尔塔毒株也肆虐了美国大部分地区，据统计，美国有49个州以及华盛顿特区已经发现德尔塔毒株。美国总统拜登警告称，现在德尔塔毒株是美国最常见的变种病毒，未接种疫苗的人非常容易受到伤害。
美国布朗大学公共卫生学院院长Ashish Jha上周称，德尔塔毒株是“迄今为止我们看到的最具传染性的变体”。
种种迹象表明，德尔塔变异毒株，正在成为全球抗疫 “最大的威胁”。
新冠检测阳性率56%！最危险的是非洲地区
最令人担忧的是非洲地区，世界卫生组织警告，非洲正在面临迄今为止最严重一波疫情，目前14个非洲国家已经发现了“德尔塔”变异毒株。
由于医疗卫生设施落后、疫苗接种率低，德尔塔变异毒株在非洲的传播速度非常快。其中，南非、赞比亚、纳米比亚等国家都面临着疫情的冲击。
南非6月26日公布的数据显示，过去24小时内，南非新增确诊病例达17958例，新冠检测阳性率为25.6%。当地的卫生专家表示，南非的新冠疫情第三波高峰主要由新冠变异病毒德尔塔毒株引起。
纳米比亚卫生部6月25日发布的数据显示，过去24小时，纳米比亚检测了4350个样本，报告2428例确诊病例，阳性率高达56%。
目前，世界卫生组织正在向南非、乌干达、赞比亚等受影响最为严重的国家派遣更多医疗专家。
德尔塔变异毒株肆虐的同时，非洲的新冠疫苗供应却十分紧张。
据统计，已有18个非洲国家使用了通过“新冠疫苗获取机制(COVAX)”所获得疫苗中的80%，其中8个国家已经用尽了所有的疫苗库存，另有29个国家已使用了所获得疫苗中的50%。
尽管如此，非洲大陆完成全剂量疫苗接种的人口比例刚刚突破1%，在全球已经接种的近27亿剂新冠疫苗中，非洲所占的比例不到1.5%。
面对着非洲第三波疫情加速蔓延，在WHO、世贸组织(WTO)以及世界银行的支持下，非洲正在筹划建设本地区的疫苗生产。
一波未平一波又起，近日印度再度发现了“德尔塔+”变异毒株，比“德尔塔”变体多出2个突变，其中一个或能够引起免疫逃逸。截至25日，印度已经发现了52例携带“德尔塔+”变异株病例，更是首次出现了3例死亡病例，另外在美国、英国、印度、加拿大等11个国家已经检测到了“德尔塔+”变异毒株。
据央视新闻援引《今日印度》报道称，一些卫生专家担忧，“德尔塔+”或许有能力逃避因为感染或打疫苗所产生的抗体。世卫组织警告称，“德尔塔+”(Delta+)变种病毒传播的情况下，需采取紧急应对措施，接种疫苗和继续实施口罩令，否则只能封城。
全球疫苗接种计划生变？
德尔塔、德尔塔+变异毒株的迅速传播，不仅打乱了全球抗疫计划，也让全球抗疫进程出现了变数。
多个欧美国家加大了新冠自测力度。6月23日，瑞士联邦委员会通过了关于新冠大流行对保健费用影响的中期报告。报告称，联邦委员会于2021年3月扩大了测试战略，2021年为此预算了24亿瑞士法郎。法国卫生部官网称，法国筛查系统提供超过 1.2万个测试点，每周进行数百万次免费测试。日前，美国卫生部也宣布将投入48亿美元采购新冠检测试剂。
数据显示，尽管当前接种的疫苗对德尔塔变异毒株仍然有可观的有效性，但保护效果也有所下降。据《柳叶刀》上的统计数据显示，在第二剂疫苗接种至少2周后，辉瑞疫苗对“阿尔法”变异株的保护率是92%，而对“德尔塔”变异株的保护率则下降到79%；牛津阿斯利康疫苗对“阿尔法”变异株的保护率则从73%下降到对“德尔塔”变异株保护率的60%。
但临床数据显示，疫苗对预防重症和减少死亡仍然有效，注射2剂疫苗能有效地预防德尔塔变异病毒株导致的感染者重症或住院。钟南山院士明确表示，目前国产常用疫苗对德尔塔变异株还是有效的，大家应该打。
面对疫苗保护性指标下降的问题，后续可能将会针对变异毒株研发、生产疫苗加强针。有专家指出，目前疫苗产生的免疫力对一部分突变毒株中和力有下降，在理论上，加强针是有必要的。
钟南山透露，目前正针对“德尔塔”变异毒株进行疫苗研发，现有的各个类型疫苗都将会被改造研发，现在疫苗工艺都成熟了，把抗原毒株进行改造后，研发不会很困难。
目前，国际疫苗巨头、国产疫苗研发企业、研究机构都在推动开展变异毒株疫苗的研发工作，主要有2条路线：
1、研发生产第二代疫苗，以应对各种变异毒株，防止出现变异病毒免疫逃逸的情况，但这条研究路线比较复杂，研发时间具有巨大的不确定性；
2、生产改进型的疫苗，主要是在现有的疫苗中增加新的变异病毒毒株、基因序列，加强免疫效果，这种疫苗可以和现有疫苗进行续灌接种，这是大部分疫苗企业采取的研究线路。
目前，包括国药集团中国生物、科兴中维中国生物在内多家疫苗厂商均在进行加强针试验。另外，辉瑞、Moderna等疫苗巨头都启动了针对变异毒株的加强剂量疫苗研究。
可以预见的是，随着德尔塔变异毒株的全球性传播，新冠疫苗加强针的注射大概率将进入各个国家的接种计划。有报道称，2021年冬天之前，英国人将全面进行第三针疫苗的注射。
有分析人士指出，疫苗加强针或将成为疫苗企业们新的竞争发力点，未来加强针的大规模接种也将成为疫苗股新的催化剂。
高盛发布研究报告，维持李宁(02331)和安踏体育(02020)“买入”评级，目标价分别由70港元上调47%至103港元、180港元上调19%至215港元，预计国产品牌市场份额将上升；从长远来看，安踏体育和李宁有47-50%/48-49%的上涨空间。
上海证券报
作为全国最大的健康体检连锁企业，美年健康的股价表现却不太“健康”。
在近期再度大跌之后，6月24日，美年健康报收8.85元，创下过去4年以来的新低，这也几乎是美年健康五六年前借壳上市以来的低点。从过去几个月来的股价表现看，2月下旬股价一度突破20元，如今已处于腰斩状态。今年二季度以来的股价跌幅也超过了40%。
值得注意的是，多位明星基金经理重仓美年健康，如果他们持有到现在，几乎全部处于套牢状态。
多位明星基金经理被套
易方达明星基金经理张坤去年三季度大举建仓美年健康，并在四季度进一步加仓；兴全基金的明星基金经理董承非过去大半年来不断加仓。截至今年一季度末，仅仅他们两人管理的基金，持有美年健康的市值合计就高达75亿元。
除了张坤和董承非之外，兴全基金的季文华管理的兴全合丰、兴全社会责任基金，截至今年一季度末合计持有美年健康超过1亿股；国海富兰克林基金赵晓东管理的国富弹性市值和国富中小盘基金，合计持有3000多万股；汇添富基金的马翔、王栩管理的基金持有量也都超过1300万股。
具体持仓情况如下：
图片
根据美年健康的定期报告，2020年三季度，张坤管理的易方达中小盘基金买入1.18亿股，由于基金中期报告可以看出基金的全部持仓，在2020年二季度末易方达中小盘没有持有美年健康，可以推断出上述1.18亿股全部是在三季度的高位买入。按照当时的均价15元计算，张坤耗资约为18亿元。
2020年11月初，美年健康股价重挫，张坤或在下跌时进行了加仓。截至2020年底，张坤管理的两只基金持仓增至2.89亿股。
在张坤加仓的同时，兴全基金副总经理董承非也在不停地加仓，2020年三季度末持有4721万股的董承非，2020年底已经加仓至1.56亿股，今年一季度末更是加仓至1.88亿股。
鉴于美年健康股价大跌，从今年一季度末的15.42元跌至最新的9元左右，如果张坤和董承非二季度以来持仓美年健康不变的话，仅仅二季度以来的市值缩水就高达31亿元。由于美年健康近期处于五年来的低位，意味着此前买入并持有至今的机构，全部被套。
机构观点分歧严重
美年健康股价“跌跌不休”，机构对其后市看法也剧烈分化。
看好者表示体检的市场空间巨大，美年健康作为先行者，有明显的市场优势；看空者表示行业进入门槛不高，该公司公司治理结构欠佳，历史上有严重瑕疵，当前业绩表现糟糕等。
有意思的是，在重仓美年健康的基金中，大多是主动管理型基金，专业的医药主题基金并不多。在医药主题基金中，汇添富基金的刘江管理的汇添富医疗服务基金持有最多，截至今年一季度末持有1320万股。但同张坤董承非们的持仓相比，只能是小巫见大巫。
张坤和董承非们为何看好美年健康？在今年1月25日的一次非公开的交流分享会议上，兴全基金副总经理董承非还谈了其对美年健康的看法。
董承非当时表示较为看好，已经在下跌时进行了增持。董承非说，“这只股票我已经盯了两三年，我觉得这个位置上随随便便一只医药股市值都比它大很多。这么一个体检龙头行业地位没变，市值四五百亿，我觉得是个很好的买点。”
对于美年健康的瑕疵，董承非表示瑕不掩瑜，“这个公司在历史上肯定有瑕疵的，否则不至于在大行情下它还一直不涨。但市场上没有瑕疵的股票偏贵，对我而言更重要的是均衡。从股票的角度来讲，即股价蕴含了多少瑕疵，瑕疵是永久性的还是暂时性的。”
需要说明的是，董承非谈论美年健康时，美年健康股价超过15元，如今跌至9元附近。
沪上某基金经理表示，对于投资来说，产业趋势、竞争地位、公司盈利等都可以进行预判，但在公司治理问题上还是谨慎为妙。但他同时表示，体检是一个空间巨大的行业，市场需求也很大，虽然很多人更愿意选择公立的三甲医院体检，但是民营市场化的体检机构在服务方面有优势，未来发展空间巨大。
某个人投资者表示，坚决相信张坤和董承非。在他看来，张坤买入标的时非常看重基本面，也非常强调胜率，很少买“黑马”，甚至“灰马”都不会买，“非常看重基本面的两个顶级基金经理，能够连续加仓，公司质地肯定是没问题的，当前大跌更应该是机会。”
美年健康业绩下滑
从美年健康的业绩表现看，根据2020年年报和今年一季报，美年健康业绩糟糕。2020年受疫情影响，扣非净利润依然是-6亿元。今年一季度，美年健康业绩依然在下滑，扣非净利润为亏损3.89亿元，经营性现金流为-7亿元。
图片
在卖方机构看来，随着疫情阴影消散，体检业务正在逐步恢复，公司后市值得期待。
国元证券认为，美年健康旗下机构稳步扩张，核心品牌支撑有力，作为全国最大的健康体检连锁企业，截至2020年底，公司已覆盖全国308个城市，旗下体检中心数量为605家。
东吴证券认为，随着公司的系统升级，客单价有望继续提升。公司常规体检业务由于疫情受到抑制，到检业务主要为客单价较低的外检和入职体检，客单价相对处于较低水平。随着疫情的平息，公司常规体检业务不断增长，全口径客单价也随之逐渐提高。此外，公司不断增强技术基底，实现预防医学上的智能化革新，在呼吸系统健康筛查、消化道肿瘤筛查、糖尿病健康管理等领域不断推出全新的检测技术。未来随着个检产品组合丰富，客单价仍有继续提升空间，助力公司业绩增长。
作为全国最大的健康体检连锁企业，美年健康的股价表现却不太“健康”。
在近期再度大跌之后，6月24日，美年健康报收8.85元，创下过去4年以来的新低，这也几乎是美年健康五六年前借壳上市以来的低点。从过去几个月来的股价表现看，2月下旬股价一度突破20元，如今已处于腰斩状态。今年二季度以来的股价跌幅也超过了40%。
值得注意的是，多位明星基金经理重仓美年健康，如果他们持有到现在，几乎全部处于套牢状态。
多位明星基金经理被套
易方达明星基金经理张坤去年三季度大举建仓美年健康，并在四季度进一步加仓；兴全基金的明星基金经理董承非过去大半年来不断加仓。截至今年一季度末，仅仅他们两人管理的基金，持有美年健康的市值合计就高达75亿元。
除了张坤和董承非之外，兴全基金的季文华管理的兴全合丰、兴全社会责任基金，截至今年一季度末合计持有美年健康超过1亿股；国海富兰克林基金赵晓东管理的国富弹性市值和国富中小盘基金，合计持有3000多万股；汇添富基金的马翔、王栩管理的基金持有量也都超过1300万股。
具体持仓情况如下：
图片
根据美年健康的定期报告，2020年三季度，张坤管理的易方达中小盘基金买入1.18亿股，由于基金中期报告可以看出基金的全部持仓，在2020年二季度末易方达中小盘没有持有美年健康，可以推断出上述1.18亿股全部是在三季度的高位买入。按照当时的均价15元计算，张坤耗资约为18亿元。
2020年11月初，美年健康股价重挫，张坤或在下跌时进行了加仓。截至2020年底，张坤管理的两只基金持仓增至2.89亿股。
在张坤加仓的同时，兴全基金副总经理董承非也在不停地加仓，2020年三季度末持有4721万股的董承非，2020年底已经加仓至1.56亿股，今年一季度末更是加仓至1.88亿股。
鉴于美年健康股价大跌，从今年一季度末的15.42元跌至最新的9元左右，如果张坤和董承非二季度以来持仓美年健康不变的话，仅仅二季度以来的市值缩水就高达31亿元。由于美年健康近期处于五年来的低位，意味着此前买入并持有至今的机构，全部被套。
机构观点分歧严重
美年健康股价“跌跌不休”，机构对其后市看法也剧烈分化。
看好者表示体检的市场空间巨大，美年健康作为先行者，有明显的市场优势；看空者表示行业进入门槛不高，该公司公司治理结构欠佳，历史上有严重瑕疵，当前业绩表现糟糕等。
有意思的是，在重仓美年健康的基金中，大多是主动管理型基金，专业的医药主题基金并不多。在医药主题基金中，汇添富基金的刘江管理的汇添富医疗服务基金持有最多，截至今年一季度末持有1320万股。但同张坤董承非们的持仓相比，只能是小巫见大巫。
张坤和董承非们为何看好美年健康？在今年1月25日的一次非公开的交流分享会议上，兴全基金副总经理董承非还谈了其对美年健康的看法。
董承非当时表示较为看好，已经在下跌时进行了增持。董承非说，“这只股票我已经盯了两三年，我觉得这个位置上随随便便一只医药股市值都比它大很多。这么一个体检龙头行业地位没变，市值四五百亿，我觉得是个很好的买点。”
对于美年健康的瑕疵，董承非表示瑕不掩瑜，“这个公司在历史上肯定有瑕疵的，否则不至于在大行情下它还一直不涨。但市场上没有瑕疵的股票偏贵，对我而言更重要的是均衡。从股票的角度来讲，即股价蕴含了多少瑕疵，瑕疵是永久性的还是暂时性的。”
需要说明的是，董承非谈论美年健康时，美年健康股价超过15元，如今跌至9元附近。
沪上某基金经理表示，对于投资来说，产业趋势、竞争地位、公司盈利等都可以进行预判，但在公司治理问题上还是谨慎为妙。但他同时表示，体检是一个空间巨大的行业，市场需求也很大，虽然很多人更愿意选择公立的三甲医院体检，但是民营市场化的体检机构在服务方面有优势，未来发展空间巨大。
某个人投资者表示，坚决相信张坤和董承非。在他看来，张坤买入标的时非常看重基本面，也非常强调胜率，很少买“黑马”，甚至“灰马”都不会买，“非常看重基本面的两个顶级基金经理，能够连续加仓，公司质地肯定是没问题的，当前大跌更应该是机会。”
美年健康业绩下滑
从美年健康的业绩表现看，根据2020年年报和今年一季报，美年健康业绩糟糕。2020年受疫情影响，扣非净利润依然是-6亿元。今年一季度，美年健康业绩依然在下滑，扣非净利润为亏损3.89亿元，经营性现金流为-7亿元。
图片
在卖方机构看来，随着疫情阴影消散，体检业务正在逐步恢复，公司后市值得期待。
国元证券认为，美年健康旗下机构稳步扩张，核心品牌支撑有力，作为全国最大的健康体检连锁企业，截至2020年底，公司已覆盖全国308个城市，旗下体检中心数量为605家。
东吴证券认为，随着公司的系统升级，客单价有望继续提升。公司常规体检业务由于疫情受到抑制，到检业务主要为客单价较低的外检和入职体检，客单价相对处于较低水平。随着疫情的平息，公司常规体检业务不断增长，全口径客单价也随之逐渐提高。此外，公司不断增强技术基底，实现预防医学上的智能化革新，在呼吸系统健康筛查、消化道肿瘤筛查、糖尿病健康管理等领域不断推出全新的检测技术。未来随着个检产品组合丰富，客单价仍有继续提升空间，助力公司业绩增长。
6月27日，国内5月份工业企业效益情况统计出炉，采矿业继续成为市场大赢家！
统计显示，5月工业企业利润率的上行主要依靠的是采矿业和原材料制造行业，下游行业成本压力不断加大。其中，1-5月采矿业营业收入利润率为16.12%，相比于1-4月也上行了1.14%，无论是利润率水平还是利润率增速，采矿业都远高于全部工业企业水平。
国家统计局工业司高级统计师朱虹表示，将着力引导大宗商品价格向供求基本面回归，推动工业经济持续稳定恢复。而国家发改委更在近日表示，随着夏季水电、太阳能发电增长，以及煤炭产量和进口量增加，煤炭的供需矛盾将趋于缓解，预计7月份煤价将进入下降通道，价格将出现较大幅度下降。
据了解，目前沿海八省电厂日耗运行于200万吨上下，库存依然相对偏低。而南方电网电力负荷，早在10天前就连创历史新高。在需求的拉动下，煤炭需要比往年大，不过由于供应还是跟不上，煤价居高不下，秦港5500大卡普遍在千元上下。
7月份煤价将进入下降通道
连月以来，政府多次出手调控，希望能够为港口煤价降降温，然而煤价依然居高不下。对此，国家发展改革委经济运行调节局有关负责人6月26日接受采访时表示，随着夏季水电、太阳能发电增长，以及煤炭产量和进口量增加，煤炭的供需矛盾将趋于缓解，预计7月份煤价将进入下降通道，价格将出现较大幅度下降。
这位负责人表示，一是产量进一步增长。主要产煤地区停产煤矿将逐步恢复生产，预期7月初就能够恢复到6月上旬的生产水平，而且一些具备增产潜力的优质先进产能下半年还将逐步释放。二是进口进一步增加。根据进口煤订单情况看，7月、8月将是进口煤到货的高峰期，煤炭供应将进一步得到有效补充。三是水电、太阳能发电增加。进入汛期以后，来水大幅增加，水电出力明显增长，同时夏季太阳能发电也快速增长，将大量替代火力发电，有效减少火电用煤需求。
目前看来，今年全国用电形势仍然持续吃紧，政策重心也将持续在保供上发力。统计显示，伴随我国经济持续稳定恢复，全社会用电量持续快速增长，1-5月，全社会用电量累计32305亿千瓦时，同比增长17.7%。从用电量也看得出，国内经济增长势头非常强劲。
为进一步保供稳价，6月下旬国家发改委价格司与市场监管总局价监竞争局派出多个联合工作组，赴有关省市就大宗商品保供稳价问题进行调查。据介绍，工作组将详细了解有关企业参与大宗商品期现货市场交易情况，认真听取中下游企业对上游供货数量和价格变化情况的反映以及打击投机炒作、保障市场供应的建议，听取有关专家、市场机构对加强期现货市场联动监管、维护市场正常秩序的意见。
据了解，在国内重点煤炭生产地区——榆林市发改委召集陕西47家煤矿，召开关于保障煤炭稳定供应，规范市场交易秩序协调座谈会，要求各煤炭企业保障煤炭供应，稳定煤炭价格，保证安全稳定生产，维护市场交易秩序。
煤炭企业盈利进一步攀升
大宗原料商品的大幅上涨，推动不同企业盈利不平衡状况较为突出。27日国家统计局公布的5月份工业企业利润情况来看，采矿业和原材料制造行业上升明显，而下游行业成本压力不断加大。
分行业来看，1-5月份，采矿业实现利润总额3008.7亿元，同比增长1.36倍；制造业实现利润总额29006.6亿元，增长85.2%；电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额2232.1亿元，增长29.1%。
从利润率情况来看，5月采矿业利润率相比于4月上行3.23个百分点，其中有色金属采矿业利润率上行3.5个百分点，煤炭开采和洗选业的利润率环比上行4.99个百分点。显然，煤炭企业盈利进一步攀升。
对此， 国家统计局工业司高级统计师朱虹在分析原因时表示，总体来看，5月份工业企业效益状况延续稳定恢复态势，但企业盈利不平衡状况较为突出，恢复基础尚不牢固。一是受大宗商品价格上涨等因素影响，工业企业新增利润主要集中于上游采矿和原材料制造行业，下游行业成本压力不断加大。二是小微企业利润增速低于大中型企业，私营企业利润增速低于规模以上工业平均水平。
朱虹表示，下阶段，要深入贯彻党中央决策部署，科学精准实施宏观政策，持续推进改革创新，激发市场主体活力，助力企业纾困解难，着力引导大宗商品价格向供求基本面回归，推动工业经济持续稳定恢复。
此前，6月21日，工业和信息化部党组成员、副部长王江平在京主持召开部分省市上半年工业经济运行情况座谈会。河北、辽宁、江苏、浙江、山东、河南、重庆、陕西等8个省市工业和信息化主管部门负责同志参加会议，介绍当前工业经济运行情况和面临的困难问题，研判下半年工业经济走势，提出有关政策建议。
王江平要求，要坚持问题导向，加强经济形势跟踪研判，重点对下半年工业增速走势、部分行业企业增收不增利、人民币汇率波动、芯片短缺、能耗约束对工业经济影响等问题开展深入分析。
对此，红塔证券首席经济学家李奇霖认为，目前大宗商品价格单边上涨的一致预期已经被打破，近期监管层也一直在强调要控制好大宗商品的价格，在这样的背景下，原材料价格上涨对中下游企业和小微企业造成的压力或许会有所缓解。那么在成本压力缓解后，企业特别是中下游企业的利润率或许会迎来回升。
统计显示，5月工业企业利润率的上行主要依靠的是采矿业和原材料制造行业，下游行业成本压力不断加大。其中，1-5月采矿业营业收入利润率为16.12%，相比于1-4月也上行了1.14%，无论是利润率水平还是利润率增速，采矿业都远高于全部工业企业水平。
国家统计局工业司高级统计师朱虹表示，将着力引导大宗商品价格向供求基本面回归，推动工业经济持续稳定恢复。而国家发改委更在近日表示，随着夏季水电、太阳能发电增长，以及煤炭产量和进口量增加，煤炭的供需矛盾将趋于缓解，预计7月份煤价将进入下降通道，价格将出现较大幅度下降。
据了解，目前沿海八省电厂日耗运行于200万吨上下，库存依然相对偏低。而南方电网电力负荷，早在10天前就连创历史新高。在需求的拉动下，煤炭需要比往年大，不过由于供应还是跟不上，煤价居高不下，秦港5500大卡普遍在千元上下。
7月份煤价将进入下降通道
连月以来，政府多次出手调控，希望能够为港口煤价降降温，然而煤价依然居高不下。对此，国家发展改革委经济运行调节局有关负责人6月26日接受采访时表示，随着夏季水电、太阳能发电增长，以及煤炭产量和进口量增加，煤炭的供需矛盾将趋于缓解，预计7月份煤价将进入下降通道，价格将出现较大幅度下降。
这位负责人表示，一是产量进一步增长。主要产煤地区停产煤矿将逐步恢复生产，预期7月初就能够恢复到6月上旬的生产水平，而且一些具备增产潜力的优质先进产能下半年还将逐步释放。二是进口进一步增加。根据进口煤订单情况看，7月、8月将是进口煤到货的高峰期，煤炭供应将进一步得到有效补充。三是水电、太阳能发电增加。进入汛期以后，来水大幅增加，水电出力明显增长，同时夏季太阳能发电也快速增长，将大量替代火力发电，有效减少火电用煤需求。
目前看来，今年全国用电形势仍然持续吃紧，政策重心也将持续在保供上发力。统计显示，伴随我国经济持续稳定恢复，全社会用电量持续快速增长，1-5月，全社会用电量累计32305亿千瓦时，同比增长17.7%。从用电量也看得出，国内经济增长势头非常强劲。
为进一步保供稳价，6月下旬国家发改委价格司与市场监管总局价监竞争局派出多个联合工作组，赴有关省市就大宗商品保供稳价问题进行调查。据介绍，工作组将详细了解有关企业参与大宗商品期现货市场交易情况，认真听取中下游企业对上游供货数量和价格变化情况的反映以及打击投机炒作、保障市场供应的建议，听取有关专家、市场机构对加强期现货市场联动监管、维护市场正常秩序的意见。
据了解，在国内重点煤炭生产地区——榆林市发改委召集陕西47家煤矿，召开关于保障煤炭稳定供应，规范市场交易秩序协调座谈会，要求各煤炭企业保障煤炭供应，稳定煤炭价格，保证安全稳定生产，维护市场交易秩序。
煤炭企业盈利进一步攀升
大宗原料商品的大幅上涨，推动不同企业盈利不平衡状况较为突出。27日国家统计局公布的5月份工业企业利润情况来看，采矿业和原材料制造行业上升明显，而下游行业成本压力不断加大。
分行业来看，1-5月份，采矿业实现利润总额3008.7亿元，同比增长1.36倍；制造业实现利润总额29006.6亿元，增长85.2%；电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额2232.1亿元，增长29.1%。
从利润率情况来看，5月采矿业利润率相比于4月上行3.23个百分点，其中有色金属采矿业利润率上行3.5个百分点，煤炭开采和洗选业的利润率环比上行4.99个百分点。显然，煤炭企业盈利进一步攀升。
对此， 国家统计局工业司高级统计师朱虹在分析原因时表示，总体来看，5月份工业企业效益状况延续稳定恢复态势，但企业盈利不平衡状况较为突出，恢复基础尚不牢固。一是受大宗商品价格上涨等因素影响，工业企业新增利润主要集中于上游采矿和原材料制造行业，下游行业成本压力不断加大。二是小微企业利润增速低于大中型企业，私营企业利润增速低于规模以上工业平均水平。
朱虹表示，下阶段，要深入贯彻党中央决策部署，科学精准实施宏观政策，持续推进改革创新，激发市场主体活力，助力企业纾困解难，着力引导大宗商品价格向供求基本面回归，推动工业经济持续稳定恢复。
此前，6月21日，工业和信息化部党组成员、副部长王江平在京主持召开部分省市上半年工业经济运行情况座谈会。河北、辽宁、江苏、浙江、山东、河南、重庆、陕西等8个省市工业和信息化主管部门负责同志参加会议，介绍当前工业经济运行情况和面临的困难问题，研判下半年工业经济走势，提出有关政策建议。
王江平要求，要坚持问题导向，加强经济形势跟踪研判，重点对下半年工业增速走势、部分行业企业增收不增利、人民币汇率波动、芯片短缺、能耗约束对工业经济影响等问题开展深入分析。
对此，红塔证券首席经济学家李奇霖认为，目前大宗商品价格单边上涨的一致预期已经被打破，近期监管层也一直在强调要控制好大宗商品的价格，在这样的背景下，原材料价格上涨对中下游企业和小微企业造成的压力或许会有所缓解。那么在成本压力缓解后，企业特别是中下游企业的利润率或许会迎来回升。
冲高还是回调？白马还是成长？券商激辩下半年行情这一板块成最强共识
随着各大券商中期策略会陆续召开，市场对于下半年A股走势及相关布局的争辩进一步升温。有的券商坚信下半年股市还有进一步冲高的空间，有的券商则认为下半年市场不仅不存在系统性的机会，还可能有一波幅度不小的调整。
走高还是震荡？
经历相当程度的震荡行情后，本周沪指再上3600点，两市成交额连续多日破万亿元，投资者交投情绪高涨。对于下半年行情，不少人当前关注的一个核心问题便是：指数还能上涨多久？
从各家券商中期策略会观点看，海通证券认为，牛市的指数高点略提前于盈利指标高点，下半年通胀压力将逐渐缓解，剔除基数影响，企业盈利依旧在扩张，而本轮盈利回升周期在时间和空间上都没走完，同时参考历史股指的波动幅度，今年股市还有进一步向上拓宽的空间。
中信证券认为，A股依然处于中长期慢涨通道中，通胀预期见顶回落，基本面扰动缓解，流动性预期修复，今年三季度A股预计在震荡中缓慢上行；全球经济共振复苏，国内政策落地提速，市场流动性依然宽松，今年四季度A股上行空间更大。
中信建投证券对于下半年A股整体看法有所不同。其预期2021年下半年中国经济回落中完成转型升级，微小的边际变化使市场表现为震荡状态，下半年A股市场不存在系统性的机会，美债利率上行和汇率阶段性贬值将带来负面的影响，市场整体在当前状态下持续运行。
申万宏源则认为，A股下半年可能有一波幅度不小的调整。
坚守“大白马”还是掘金中小盘？
对于不少坚守“大白马”的投资者而言，去年11月以来相关龙头股的集体冲高带来了相当丰厚收益，而今年3月后，这些龙头股又纷纷陷入深度回调状态，与此同时不少中小市值个股接棒上涨。展望下半年投资者究竟该如何抉择？
华泰证券认为，当前至三季度末，核心资产、大市值、成长股的收益有望改善，但三维度风格切换即二线资产>核心资产、中小市值>大市值、顺周期>弱周期，是中长期趋势而非短期再平衡。从估值端看，美债利率中长期回升且回升压力大于国债利率之下，二线资产估值压力小于核心资产。
安信证券在此前举行的中期策略会上更是直言，3月以来部分核心赛道二线龙头表现优于部分传统赛道一线龙头，未来市场简单的“龙头躺赢”策略失效，盈利驱动后期，业绩高弹性高增长的中小盘成长股将优于大盘成长，市场核心也将回归“长赛道+高景气”。
海通证券则认为，在稳定业绩和外资偏好的支撑下，茅指数春节后的回调只是性价比的自我修正，未来随着A股机构化、国际化趋势逐步演进，以茅指数为代表的龙头公司长牛特征将越来越明显，未来有望进一步上涨，长期看仍然值得配置。
中金公司认为，尽管今年上半年出现了阶段性的风格转换，成长和价值风格之间估值有所收敛，但这可能是成长风格极致演绎后暂时收敛。在持续的市场改革与开放、机构持股比例逐步提升、经济基本面新老结构转换的背景下，资本市场“机构化、头部化、产品化、国际化”的特征持续，投资者持股向各领域优质龙头适度集中的特征可能具有持续性。
布局成长股成共识
从各家券商中期策略会观点看，对于成长板块的配置成为共识。
兴业证券下半年主要看好产业与政策相结合的科技成长方向，主要聚焦在以万物智联的AIoT、医药、新能源链条、智能驾驶、高端制造设备等；另外，全球经济在持续复苏，下游需求旺盛的有色、化工等细分领域值得关注。
中金公司强调，下半年行业配置和个股选择上应以“成长”为主，兼顾“周期”，其中“成长”领域建议关注高景气度、中国已经具备竞争力或正在壮大的产业链，如电动车产业链、新能源光伏、科技硬件与软件、电子半导体、部分制造业资本品等。此外可关注泛消费类行业，包括日常用品、轻工家居、酒店旅游、家电、汽车及零部件、医药及医疗器械等领域。
中信建投证券认为，创新药和医疗器械为代表的医药生物行业、人工智能行业、新能源汽车和新能源行业具备长期的空间，同时也看好消费行业的盈利稳定性和长期性。从盈利和估值的层面来看，短期景气和行业的长期增长将成为超额收益的源泉。
中信证券建议，三季度强化成长配置，成长类制造关注新能源、科技自主可控、国防安全和智能制造；成长类消费关注化妆品、医美、免税、运动服饰、新型烟草等。四季度战略增配消费，具体推荐三条主线：一是电商；二是线上销售占比较高的品牌服饰、美妆日化等品类；三是传统的可选耐用品，例如家电、汽车、消费电子等。
随着各大券商中期策略会陆续召开，市场对于下半年A股走势及相关布局的争辩进一步升温。有的券商坚信下半年股市还有进一步冲高的空间，有的券商则认为下半年市场不仅不存在系统性的机会，还可能有一波幅度不小的调整。
走高还是震荡？
经历相当程度的震荡行情后，本周沪指再上3600点，两市成交额连续多日破万亿元，投资者交投情绪高涨。对于下半年行情，不少人当前关注的一个核心问题便是：指数还能上涨多久？
从各家券商中期策略会观点看，海通证券认为，牛市的指数高点略提前于盈利指标高点，下半年通胀压力将逐渐缓解，剔除基数影响，企业盈利依旧在扩张，而本轮盈利回升周期在时间和空间上都没走完，同时参考历史股指的波动幅度，今年股市还有进一步向上拓宽的空间。
中信证券认为，A股依然处于中长期慢涨通道中，通胀预期见顶回落，基本面扰动缓解，流动性预期修复，今年三季度A股预计在震荡中缓慢上行；全球经济共振复苏，国内政策落地提速，市场流动性依然宽松，今年四季度A股上行空间更大。
中信建投证券对于下半年A股整体看法有所不同。其预期2021年下半年中国经济回落中完成转型升级，微小的边际变化使市场表现为震荡状态，下半年A股市场不存在系统性的机会，美债利率上行和汇率阶段性贬值将带来负面的影响，市场整体在当前状态下持续运行。
申万宏源则认为，A股下半年可能有一波幅度不小的调整。
坚守“大白马”还是掘金中小盘？
对于不少坚守“大白马”的投资者而言，去年11月以来相关龙头股的集体冲高带来了相当丰厚收益，而今年3月后，这些龙头股又纷纷陷入深度回调状态，与此同时不少中小市值个股接棒上涨。展望下半年投资者究竟该如何抉择？
华泰证券认为，当前至三季度末，核心资产、大市值、成长股的收益有望改善，但三维度风格切换即二线资产>核心资产、中小市值>大市值、顺周期>弱周期，是中长期趋势而非短期再平衡。从估值端看，美债利率中长期回升且回升压力大于国债利率之下，二线资产估值压力小于核心资产。
安信证券在此前举行的中期策略会上更是直言，3月以来部分核心赛道二线龙头表现优于部分传统赛道一线龙头，未来市场简单的“龙头躺赢”策略失效，盈利驱动后期，业绩高弹性高增长的中小盘成长股将优于大盘成长，市场核心也将回归“长赛道+高景气”。
海通证券则认为，在稳定业绩和外资偏好的支撑下，茅指数春节后的回调只是性价比的自我修正，未来随着A股机构化、国际化趋势逐步演进，以茅指数为代表的龙头公司长牛特征将越来越明显，未来有望进一步上涨，长期看仍然值得配置。
中金公司认为，尽管今年上半年出现了阶段性的风格转换，成长和价值风格之间估值有所收敛，但这可能是成长风格极致演绎后暂时收敛。在持续的市场改革与开放、机构持股比例逐步提升、经济基本面新老结构转换的背景下，资本市场“机构化、头部化、产品化、国际化”的特征持续，投资者持股向各领域优质龙头适度集中的特征可能具有持续性。
布局成长股成共识
从各家券商中期策略会观点看，对于成长板块的配置成为共识。
兴业证券下半年主要看好产业与政策相结合的科技成长方向，主要聚焦在以万物智联的AIoT、医药、新能源链条、智能驾驶、高端制造设备等；另外，全球经济在持续复苏，下游需求旺盛的有色、化工等细分领域值得关注。
中金公司强调，下半年行业配置和个股选择上应以“成长”为主，兼顾“周期”，其中“成长”领域建议关注高景气度、中国已经具备竞争力或正在壮大的产业链，如电动车产业链、新能源光伏、科技硬件与软件、电子半导体、部分制造业资本品等。此外可关注泛消费类行业，包括日常用品、轻工家居、酒店旅游、家电、汽车及零部件、医药及医疗器械等领域。
中信建投证券认为，创新药和医疗器械为代表的医药生物行业、人工智能行业、新能源汽车和新能源行业具备长期的空间，同时也看好消费行业的盈利稳定性和长期性。从盈利和估值的层面来看，短期景气和行业的长期增长将成为超额收益的源泉。
中信证券建议，三季度强化成长配置，成长类制造关注新能源、科技自主可控、国防安全和智能制造；成长类消费关注化妆品、医美、免税、运动服饰、新型烟草等。四季度战略增配消费，具体推荐三条主线：一是电商；二是线上销售占比较高的品牌服饰、美妆日化等品类；三是传统的可选耐用品，例如家电、汽车、消费电子等。
过去一周，A股震荡走高，沪指周涨2.34%，收于3600点上方；深成指周涨2.88%；创业板指周涨3.35%，两市成交额连续6个交易日突破1万亿元。
与此同时，机构调研热情也有所升温，21投资通据统计，6月21日至25日，共计91家上市公司获得机构调研，环比增加21家。
化工行业最受机构青睐，13家公司获调研
统计显示，被机构调研的这91家公司中，属于创业板的有30家，科创板企业2家，另外59家来自主板，主板占比超65%。
从行业分布来看，化工最受机构青睐，有13家公司获调研，包括斯迪克(300806.SZ)、蓝晓科技(300487.SZ)、*ST盐湖(000792.SZ)、松井股份(688157.SH)、龙蟒佰利(002601.SZ)、沧州明珠(002108.SZ)等，其次是轻工制造、机械设备、医药生物行业，均有8家或以上公司获调研。
两家公司获百家机构扎堆调研，天齐锂业中报预亏股价却大涨90%
具体到上市公司，机构调研苏州银行(002966.SZ)最频繁，调研次数达3次。其次是温氏股份(300498.SZ)、赛微电子(300456.SZ)、华凯创意(300592.SZ)、洁美科技(002859.SZ)、道氏技术(300409.SZ)、长安汽车(000625.SZ)、欧陆通(300870.SZ)等11股均获得2次调研。其中，道氏技术过去一周涨幅达23.23%。
接待机构数量方面，天齐锂业(002466.SZ)、伊之密(300415.SZ)均获得了超百家机构的青睐，分别接待了123家、113家机构。
2018年12月，锂电池板块龙头天齐锂业以40.66亿美元收购全球盐湖巨头智利化工矿业公司(SQM)股份，成为SQM第二大股东。而这场蛇吞象式的收购也让天齐锂业背上了巨额债务，业绩也一落千丈。
目前，天齐锂业已连续亏损两年，2019年亏损59.83亿元，2020年亏损18.34亿元，今年一季度继续亏损2.48亿元，同时，天齐锂业还预告了半年度业绩，预计2021年上半年亏损1.3亿元至2.5亿元。
天齐锂业虽连连亏损，但亏损额正在缩减，从已披露的一季报和半年度预告来看，天齐锂业在第二季度或能实现盈利。
与此同时，天齐锂业股价在近期也有所回升，已从4月12日的低点32.99元上涨至62.84元，接近翻倍。
2021年6月22日，机构围绕着海外运营风险，如格林布什矿续期，SQM的经营等对天齐锂业展开调研。公司表示，矿权到期不予续期的可能性较小。SQM方面，其扩产及资本支出计划没有改变，或将提前进行，SQM计划2021年、2022年底前碳酸锂产能分别达12万吨/年、18万吨/年，氢氧化锂产能分别达2.15万吨/年、3万吨/年。
以下为最近一周被10家或以上机构调研的个股名单：
从具体调研机构来看，千合资本、永安国富、淡水泉、景林资产、高毅资产等19家百亿知名私募调研了14家公司。
其中，景林资产、中欧瑞博、银叶投资、盘京投资、聚鸣投资、泓澄投资6家百亿私募机构调研了天齐锂业；坚朗五金(002791.SZ)则获得了汐泰投资、上海大朴资产、敦和资管的青睐；王亚伟的千合资本则与聚鸣投资共同调研了伊之密。
与此同时，机构调研热情也有所升温，21投资通据统计，6月21日至25日，共计91家上市公司获得机构调研，环比增加21家。
化工行业最受机构青睐，13家公司获调研
统计显示，被机构调研的这91家公司中，属于创业板的有30家，科创板企业2家，另外59家来自主板，主板占比超65%。
从行业分布来看，化工最受机构青睐，有13家公司获调研，包括斯迪克(300806.SZ)、蓝晓科技(300487.SZ)、*ST盐湖(000792.SZ)、松井股份(688157.SH)、龙蟒佰利(002601.SZ)、沧州明珠(002108.SZ)等，其次是轻工制造、机械设备、医药生物行业，均有8家或以上公司获调研。
两家公司获百家机构扎堆调研，天齐锂业中报预亏股价却大涨90%
具体到上市公司，机构调研苏州银行(002966.SZ)最频繁，调研次数达3次。其次是温氏股份(300498.SZ)、赛微电子(300456.SZ)、华凯创意(300592.SZ)、洁美科技(002859.SZ)、道氏技术(300409.SZ)、长安汽车(000625.SZ)、欧陆通(300870.SZ)等11股均获得2次调研。其中，道氏技术过去一周涨幅达23.23%。
接待机构数量方面，天齐锂业(002466.SZ)、伊之密(300415.SZ)均获得了超百家机构的青睐，分别接待了123家、113家机构。
2018年12月，锂电池板块龙头天齐锂业以40.66亿美元收购全球盐湖巨头智利化工矿业公司(SQM)股份，成为SQM第二大股东。而这场蛇吞象式的收购也让天齐锂业背上了巨额债务，业绩也一落千丈。
目前，天齐锂业已连续亏损两年，2019年亏损59.83亿元，2020年亏损18.34亿元，今年一季度继续亏损2.48亿元，同时，天齐锂业还预告了半年度业绩，预计2021年上半年亏损1.3亿元至2.5亿元。
天齐锂业虽连连亏损，但亏损额正在缩减，从已披露的一季报和半年度预告来看，天齐锂业在第二季度或能实现盈利。
与此同时，天齐锂业股价在近期也有所回升，已从4月12日的低点32.99元上涨至62.84元，接近翻倍。
2021年6月22日，机构围绕着海外运营风险，如格林布什矿续期，SQM的经营等对天齐锂业展开调研。公司表示，矿权到期不予续期的可能性较小。SQM方面，其扩产及资本支出计划没有改变，或将提前进行，SQM计划2021年、2022年底前碳酸锂产能分别达12万吨/年、18万吨/年，氢氧化锂产能分别达2.15万吨/年、3万吨/年。
以下为最近一周被10家或以上机构调研的个股名单：
从具体调研机构来看，千合资本、永安国富、淡水泉、景林资产、高毅资产等19家百亿知名私募调研了14家公司。
其中，景林资产、中欧瑞博、银叶投资、盘京投资、聚鸣投资、泓澄投资6家百亿私募机构调研了天齐锂业；坚朗五金(002791.SZ)则获得了汐泰投资、上海大朴资产、敦和资管的青睐；王亚伟的千合资本则与聚鸣投资共同调研了伊之密。
回顾上周A股行情，股指连日震荡上行，走出了像样的反弹行情。尤其是上周五更是一根中阳线稳定市场，多方彻底占据上方，并且越战越猛，沪指重回3600点整数关口，行情稳中有升，局部赚钱效应突出。
正如山西证券所述，上周市场走出震荡向上走势，热门板块反弹幅度较大，成交量维持在万亿之上。从短期和中期来看，市场都呈波动上扬走势，与我们预期一致。最新一致盈利预期数据再度上修，对于美联储议息会议结果的担忧已经消化，目前市场成交量稳定在较高水平，最新一致预期数据上涨效果将有所显现，在市场预期上升和业绩兑现引导下，市场将保持较高热度，市场或将在热门板块带动下，继续呈震荡温和上涨走势。另外，目前市场观点分歧较小，从上周市场表现来看，热门板块间轮动明显，存量和增量资金将集中在科技和消费等高景气主线板块，相关板块将继续保持强势一段时间。
就后市而言，中信证券指出，7月是市场从平静期向共振上行期的转换阶段。预计跨月期间博弈性资金退潮会导致市场结构性波动有所加大，建议紧抓高景气主线，继续增配成长制造板块。整体而言7月市场将从估值驱动转向盈利驱动，从一致上涨预期回归常态，从结构性过热的主题行情切换至中报高景气主线，配置上建议继续紧抓新能源、科技自主可控、国防安全和智能制造四条高景气成长制造主线，市场结构性波动将带来新的入场机会。
另外，东吴证券表示，股指再次来到前期压力位区域，密集成交区间存在一定的前期套牢盘，因此短期上攻存在一定阻力。目前权重股带动指数冲关，题材股也同样表现活跃，市场赚钱效应开始显现。不过，板块轮动和个股分化现象依旧明显，节奏踏错也很难获得盈利机会。建议投资者继续把握大金融、半导体以及军工等板块的轮动机会。
安信策略提到，当前市场整体继续处于震荡阶段。从短期来看，市场处于有利环境当中，银行间市场流动性预期稳定，海外担忧也得到缓解。于此同时，市场前期强势股调整压力正在上升，前期弱势股补涨已经开启，本轮指数继续上行的空间可能有限。从中长期来看，今年中报和下半年A股基本面大概率好于市场预期，美联储显著鸽派和国内经济复苏完成的背景下，国内债市收益率上行空间有限，流动性环境和风险偏好因素整体依然是有利支持，企业的盈利能力和成长性将成为下一阶段市场的核心逻辑。
在操作策略上，安信策略进一步分析，建议关注估值合理中报超预期公司，适度把握周期股交易性机会。同时继续持有核心赛道中盈利增长超预期的品种，以及重点关注非核心资产中的正在孕育中的新主线，自下而上挖掘经济修复和转型过程中被忽视的机会。短期成长股如果出现调整将是加大布局的好时机，重点关注方向包括三条线索：复苏下中报超预期行业：化工、煤炭、银行等；核心赛道中能够继续持续超预期的品种：半导体、光伏、部分医药公司；新成长赛道：人工智能、智能汽车、新材料、军工、信创网安等。
国盛证券表示，A股业绩真空期已经结束，回避大额解禁个股与绩差小盘股。推行全面注册制，优质股永远是稀缺的，抱团不会消失只会转移；继续专注产业逻辑、行业景气度、公司质地和估值，上半年预报将带来投资机会，但全年的超额业绩来源，仍来自于相对低估的二线蓝筹。
国泰君安认为，科技成长之火，可以燎原。行业配置重点推荐：1)首推券商/银行；2)科技成长起点：新能源车/电子/计算机/军工/医药；3)后疫情时代复苏加速：国货消费/新兴消费/高端消费；4)碳中和下周期新机遇：煤炭/建材/钢铁；5)成本受制预期边际缓和下中游制造超跌反攻：家电/汽车。
正如山西证券所述，上周市场走出震荡向上走势，热门板块反弹幅度较大，成交量维持在万亿之上。从短期和中期来看，市场都呈波动上扬走势，与我们预期一致。最新一致盈利预期数据再度上修，对于美联储议息会议结果的担忧已经消化，目前市场成交量稳定在较高水平，最新一致预期数据上涨效果将有所显现，在市场预期上升和业绩兑现引导下，市场将保持较高热度，市场或将在热门板块带动下，继续呈震荡温和上涨走势。另外，目前市场观点分歧较小，从上周市场表现来看，热门板块间轮动明显，存量和增量资金将集中在科技和消费等高景气主线板块，相关板块将继续保持强势一段时间。
就后市而言，中信证券指出，7月是市场从平静期向共振上行期的转换阶段。预计跨月期间博弈性资金退潮会导致市场结构性波动有所加大，建议紧抓高景气主线，继续增配成长制造板块。整体而言7月市场将从估值驱动转向盈利驱动，从一致上涨预期回归常态，从结构性过热的主题行情切换至中报高景气主线，配置上建议继续紧抓新能源、科技自主可控、国防安全和智能制造四条高景气成长制造主线，市场结构性波动将带来新的入场机会。
另外，东吴证券表示，股指再次来到前期压力位区域，密集成交区间存在一定的前期套牢盘，因此短期上攻存在一定阻力。目前权重股带动指数冲关，题材股也同样表现活跃，市场赚钱效应开始显现。不过，板块轮动和个股分化现象依旧明显，节奏踏错也很难获得盈利机会。建议投资者继续把握大金融、半导体以及军工等板块的轮动机会。
安信策略提到，当前市场整体继续处于震荡阶段。从短期来看，市场处于有利环境当中，银行间市场流动性预期稳定，海外担忧也得到缓解。于此同时，市场前期强势股调整压力正在上升，前期弱势股补涨已经开启，本轮指数继续上行的空间可能有限。从中长期来看，今年中报和下半年A股基本面大概率好于市场预期，美联储显著鸽派和国内经济复苏完成的背景下，国内债市收益率上行空间有限，流动性环境和风险偏好因素整体依然是有利支持，企业的盈利能力和成长性将成为下一阶段市场的核心逻辑。
在操作策略上，安信策略进一步分析，建议关注估值合理中报超预期公司，适度把握周期股交易性机会。同时继续持有核心赛道中盈利增长超预期的品种，以及重点关注非核心资产中的正在孕育中的新主线，自下而上挖掘经济修复和转型过程中被忽视的机会。短期成长股如果出现调整将是加大布局的好时机，重点关注方向包括三条线索：复苏下中报超预期行业：化工、煤炭、银行等；核心赛道中能够继续持续超预期的品种：半导体、光伏、部分医药公司；新成长赛道：人工智能、智能汽车、新材料、军工、信创网安等。
国盛证券表示，A股业绩真空期已经结束，回避大额解禁个股与绩差小盘股。推行全面注册制，优质股永远是稀缺的，抱团不会消失只会转移；继续专注产业逻辑、行业景气度、公司质地和估值，上半年预报将带来投资机会，但全年的超额业绩来源，仍来自于相对低估的二线蓝筹。
国泰君安认为，科技成长之火，可以燎原。行业配置重点推荐：1)首推券商/银行；2)科技成长起点：新能源车/电子/计算机/军工/医药；3)后疫情时代复苏加速：国货消费/新兴消费/高端消费；4)碳中和下周期新机遇：煤炭/建材/钢铁；5)成本受制预期边际缓和下中游制造超跌反攻：家电/汽车。
2021年震荡不已的上半年即将收官，马上要征战更有希望的下半年。沪指在周五突破3600点关口，市场行至目前点位，从今年下半年维度看整体投资机会在何方？哪些领域更值得布局？
中国基金报就此专访了今年业绩领先的一批新秀基金经理和持续业绩稳健的绩优基金经理，其中包括银华心诚及银华心怡基金经理李晓星、景顺长城股票投资部基金经理张靖、金鹰基金权益投资部副总经理韩广哲、前海开源公用事业股票及前海开源新经济混合基金经理崔宸龙、泓德基金研究总监秦毅、天弘医药创新基金经理郭相博。
从这些基金经理来看，大多数认为下半年仍会有结构性机遇，相对看好新能源、光伏、创新药、疫苗等领域。
李晓星：下半年整体市场的走势会是平稳，不会出现上半年的大起大落，业绩可以持续维持增长的行业和公司有望迎来比较好的投资机会，结构性行情显著。
张靖：市场将由估值驱动型向业绩驱动型转换。成长性公司的经营环境得到大幅改善，产业升级得到更好的迭代机会，成长股的机会更大。
韩广哲：预期下半年市场仍是以结构性行情为主，业绩增速较快、行业景气度较好的上市公司可能会更受到关注，需关注全球疫情情况、主要经济体复苏与流动性政策变化、通胀水平等因素。
崔宸龙：下半年看好新能源，其中细分赛道看好锂电池、光伏等，其它的大空间、高增长赛道，比如医药中的CXO，泛科学服务的试剂耗材，设备等。
秦毅：更关注从更长期维度行业景气度好，短期受到各种压制的行业。比如互联网，高端制造里比较优秀，但因为短期下游需求下滑，本身估值偏低的公司，还有一些传统的行业包括交运化工当中的细分子领域。
郭相博：目前市场资金面的影响再次大于基本面，部分重回高位的个股目前已经进入到压力位。市场当前对于流动性的敏感度前所未有，波动性会加强。
下半年结构性行情会显著
中国基金报记者：近期市场有所回暖，市场情绪也明显升温，您如何看待下半年市场？会如何演绎？站在当前时点，您认为影响股市行情的核心因素有哪些？
李晓星：对于下半年的看法，我们对于指数的看法是总体平稳，结构性行情会显著。上半年是经济向好带来的上市公司eps的升力和流动性边际收紧带来的估值坠力之间的比赛，由于估值的变化一般是迅速的，所以整体市场体现了大起大落，走势符合我们去年底提出的前低后高的走势。
展望下半年，经济的快速增长会面临一些挑战。从三大因素是消费、投资和出口来看：消费跟居民收入相关，并不会有剧烈的变动，体现平；房地产投资和基建投资会面临一些压力，投资整体负面；随着海外产能竞争国的疫苗接种率的提升，欧美的通航逐渐恢复，我们目前没有明确的打开国门的时间，出口会面临不确定性。在经济的快速增长受到挑战的时候，货币政策跟上半年最紧张的时候相比，可能会有边际的好转。
我们认为下半年的市场驱动力量跟上半年相比，可能正好有所逆转。在下半年经济增速没有上半年快的情况下，一些行业和公司可能因为业绩的低预期而带来点的下跌，而流动性的合理充裕对于估值是有支撑的，情绪是稳定的。所以整体市场的走势会是平稳，不会出现上半年的大起大落，业绩可以持续维持增长的行业和公司有望迎来比较好的投资机会，结构性行情显著。
张靖：过去几年全球经济处于收缩阶段，市场给予确定性以较高的估值溢价；而随着库存周期底部反转上行叠加疫情后的经济恢复，各行各业将会出现较多业绩快速成长的公司，市场将由估值驱动型向业绩驱动型转换。成长性公司的经营环境得到大幅改善，产业升级得到更好的迭代机会，成长股的机会更大。
韩广哲：预期下半年市场仍是以结构性行情为主，业绩增速较快、行业景气度较好的上市公司可能会更受到关注，需关注全球疫情情况、主要经济体复苏与流动性政策变化、通胀水平等因素。
崔宸龙：下半年预计市场整体保持平稳，暂未看到能够大幅使市场波动的因素，预计整体保持震荡上行。站在当下，包括疫情状况，中美关系，货币政策等可能会对市场的影响相对较大。需要持续的跟踪上述事件的情况。
秦毅：过去两年资本市场经历了较大的涨幅，一部分来自于企业盈利，另一部分来自于估值扩张，根据历史经验，赚估值扩张的钱持续不会超过两年，所以今年大概率会是估值收缩，市场整体呈现为震荡中微微向上。我们构建组合的时候，会去构建一个企业业绩平均增速在30%以上的组合，即便估值收缩20%，对冲下来也有10%左右的业绩增速。市场会通过不断震荡来完成这个过程。
郭相博：市场已经横盘接近一个月，医药板块从三月份开始见底反弹已经接近一个季度，尤其是很多核心公司的反弹甚至已经超过春节前的位置。目前市场资金面的影响再次大于基本面，部分重回高位的个股目前已经进入到压力位。市场当前对于流动性的敏感度前所未有，波动性会加强。另外，中报即将临近，医药板块即将从热点驱动，重新转向业绩驱动，对于2021年二季度业绩较好的公司，未来一段时间的表现或较强。
继续选择高景气度行业的优势品种，注重盈利和估值匹配
中国基金报记者：下半年您的投资策略上怎么做？相对3月份，目前是否观点或者策略有所转变？
李晓星：我们的年度策略是“聚焦比较优势，回避犀牛风险”。我国的比较优势是消费和科技，最大的消费市场诞生最大的消费公司，最多的工程师红利会诞生最好的科技公司。犀牛风险指的是房地产相关业务。下半年我们的年度投资策略不变，依然会聚焦景气度上行的朝阳行业里的伟大公司，以合理的价格买入优质的公司，通过公司的业绩增长实现股价的增长。
张靖：投资策略依然坚持一贯以来的有业绩的优质成长，自下而上精选个股。注重经营拐点的捕捉、业绩兑现和投资性价比。继续看好新能源、供需格局好的周期成长股，对于产业升级、国产替代相关的细分领域投入更多精力，发掘具有较高竞争壁垒的“隐形冠军”股。
韩广哲：目前策略没有大的变化，仍然在景气度高的行业中寻找业绩增速较快的投资机会，注重盈利与估值的匹配情况。
崔宸龙：保持不变，依然坚定看好新能源为主的大空间，高增长赛道的投资机会。坚持在这些赛道中自下而上的选择投资机会。
秦毅：我们的投资策略整体变化不大，市场虽然震荡但还是还比较平稳，我们在做行业和公司配置的时候，着眼点至少是未来2-3年的维度，短期内没有太大的变化，还是致力于寻找未来3-5年长期景气度高、公司非常优秀、同时估值可以接受的企业。
郭相博：3月份市场经过一番巨幅回调，众多优秀公司已经显著跌到了价值区间，在经过一个季度的反弹后，目前市场的位置较3月份处于相对较高的位置。投资上一方面需要防范下半年市场波动的风险，另外一方面，对于医药这个行业来说，下半年优质个股即将迎来估值切换，对于业绩确定性高，并且具有长期成长潜力的优质个股，会迎来更好的投资机会。
更看好新能源、生物疫苗、创新药等领域
中国基金报记者：相对来说，您对下半年更看好哪些行业板块、细分领域的投资机会？为什么？
李晓星：下半年我们依然会聚焦在消费和科技两大行业中景气度上行的子版块，消费我们看好长期受益消费升级的可选消费和大众持续提升健康需求的医疗保健版块，科技里面我们看好渗透率快速提升的电动车、低碳清洁能源的光伏风电以及同时受益于智能化硬件和国产化率提升的半导体行业。
张靖：关注光伏和新能源汽车进入快速普及期，行业进入爆发性成长阶段，且市场空间天花板很高。过去几年，我们对很多传统行业进行了较为彻底的供给侧改革，产生过剩状况得到根本的扭转，为下一步我们产业升级打下较好的基础。当下国际产业链分工摩擦加大，“双循环”发展模式对国内产业升级和国产替代提出更高要求，新材料、高端制造等相关板块将会有较多投资机会。
韩广哲：更看好中长期发展趋势较好的细分板块，例如受益于绿色减碳发展方向的新能源汽车、光伏等板块，以及生物疫苗与CXO等板块。
崔宸龙：下半年看好新能源，其中细分赛道看好锂电池，光伏等，其它的大空间，高增长赛道，比如医药中的CXO，泛科学服务的试剂耗材，设备等等。半导体中具有竞争力和成长空间的公司等等。
秦毅：下半年短期行业景气度比较高的行业包括新能源车、光伏以及部分消费品，但实际上这些板块在股价上已经有了充分的反映，所以我们现在更关注的是从更长期维度行业景气度好，短期受到各种压制的行。比如互联网，高端制造里比较优秀，但因为短期下游需求下滑，本身估值偏低的公司，还有一些传统的行业包括交运化工当中的细分子领域。
郭相博：从自上而下的角度来说，下半年仍然持续看好创新板块以及受政策影响不大的板块投资机会。创新板块包括创新药、创新器械和创新服务，2020至2021年，我们看到众多国产创新药、创新器械获批上市，并且为企业快速贡献较高的收入和利润，未来几年，将会有更多的国产的创新品种上市，可以说创新会是未来几年医药行业最值得关注和投资的板块。
2021年对于医药行业来说是政策大年，无论是刚刚结束的全国仿制药集采，还是即将落地的器械集采，下半年可能还会有创新药谈判等政策落地。在医药投资上，2021年要尽量规避政策的影响，受政策影响不大的品种，如医疗服务、部分中药消费品、消费类医药产品，在下半年仍然是医药板块投资的重点方向。
“核心资产”也在不断分化
中国基金报记者：“核心资产”等白马股仍是市场关注焦点，您如何看待这类资产目前的投资价值？估值水平还高估么？是否具备长期投资价值？
李晓星：核心资产是市场里的三好学生，市场对于核心资产有个误区，认为核心资产是不变的，但如果我们仔细回溯过去几年的核心资产，其实迭代的速度并不慢。现在的核心资产跟5年前的核心资产是非常不同的，这个背后反映的是时代的变迁。很多符合社会发展方向的核心资产都创了新高，估值不能说便宜，可能需要一定的时间去换空间。长期投资价值是显著的，如果这些优质公司可以维持一个3-5年的快速增长，那买入时点的估值并没有质地和行业空间重要，对于核心资产的去伪存真是异常重要的。
张靖：既然称得上核心资产，这些公司在行业已处于非常重要的地位，具有较强的独特性，研究基本面的变化需要针对性地研究个体公司，根据个体公司的具体情况进行判断。核心资产中，业务经营持续向好，竞争环境和竞争优势稳定甚至加强的公司，依然具有较好的投资家价值，需要动态观察。以未来两到三年的周期来看，更看好新能源板块和产业升级相关标的，去寻找未来的核心资产。
韩广哲：核心资产与其他上市公司，需要同样对待，去检验基本面以及相应的估值情况。因为行业之间差异较大，很难一概而论，投资者需要去逐个甄别。
崔宸龙：“核心资产”是一个结果，不是一个原因。我们需要从“为什么”出发，站在当前的时点进行尽量客观独立的判断。核心资产是因为过去的企业竞争力强，行业空间大，企业才得以不断成长，才形成了我们现在看到的“核心资产”。但我们需要判断未来这些企业是否能维持这种优势，行业和赛道空间还有多大，具体标的要做到具体分析，不能简单的一概而论。有行业空间，竞争优势还在不断加大的投资机会我们需要抓住，空间不足或者壁垒有坍塌风险的我们需要回避。
估值水平是一个动态和具有局限性的指标，它具有一定的参考意义，但并不是可以仅通过估值来判断市场的走向。长期的投资价值还是要看空间和壁垒。
秦毅：核心资产在经历这一轮调整之后出现了明显分化，一部分短期行业景气度高的板块反弹较多，另一部分长期很好但短期基本面不太好的公司这一波调整下来并没有反弹，这些企业当前是比较好的投资机会，我们持仓中也有比较多的这样的板块，其中优秀的公司整体投资价值比较大。
郭相博：核心资产内部有所分化。对于那些长周期处在高景气度的行业，对优质企业的估值判断仍需要秉承长期视角，以3年以上甚至5年以上的角度判断企业的估值水平高低。从这个角度看，核心资产中仍然有一些不错的长期投资机会，尤其是估值较为合理的优质公司。
经济扩张环境下小盘公司更多成长机遇
中国基金报记者：目前中小市值股票今年表现较好，您认为未来这种中小市值和大市值股票风格是否会切换？如何看待中小市值股票的投资价值？
李晓星：我们从来不会刻意区分中小市值和大市值的股票风格，只要满足景气度向上朝阳行业里的伟大公司这三个维度的公司，都会是我们关注的重点。中小股票的投资价值一直是存在的，从0到1的过程比从1到10的过程往往更令人兴奋。结合我们的规模和胜率，投资从1到10的公司往往能给持有人带来更令人满意的回报。
张靖：大小盘风格切换是一种外在表现形式，一般来说大盘股公司相对于小盘公司，处于生命周期更为成熟的阶段，业务经营稳定性较好，小盘公司的成长性见长。在经济扩张的环境里，小盘公司具有更多的成长机会，业绩增长幅度可能较大。
但这只是总体特性，不能简单地按大小盘来判断个股的投资机会，还是要根据每个公司所处产业的发展趋势、公司竞争优势、商业模式等基本面深入分析各个公司的投资价值。从统计上，即使未来大小盘风格有切换，买不对个股投资收益也是不确定的，大盘股里面也有成长性非常好的。
韩广哲：市场风格是结果，不是投资决策的原因。相对来说，更看重能够从“小而美”变成“大而强”的公司，而不是博弈市场风格的未来变化。
崔宸龙：我个人的投资不关注市值的因素，除非市值过小，相对于基金规模来讲有很大的流动性问题。无论公司市值大小，我们不应该有偏见，还是要从公司发展前景本身出发，判断其投资价值。中小市值表现好也可能是碰巧发生的，也可能背后有其它更深层次的逻辑，但我认为市值大小和投资价值没有太多相关性。
秦毅：不管是哪种市场风格，抱团股、中小盘还是顺周期，我想我们的投资肯定是要做最正确的事情。正确的事情是什么呢？就是找到整个A股市场中最优秀的公司，用可以接受的估值去投资，只要我们坚持这一点，不论市场处于哪种风格，都会获得一个比较好的结果，即让我们的投资积累下来获得一个远超市场的收益。
郭相博：今年以来市场风格相比去年更加均衡，给医药行业带来了很多新机会，一些具有性价比的隐形优质公司股价有较好的表现。对于中小市值股票的挖掘，仍要坚持深度研究，力争投资胜率，对于确定性不强的投资机会保持谨慎。
港股独有互联网、创新药公司受关注
中国基金报记者：站在目前的这个时点，您认为港股投资价值是否大于A股？港股中哪一类更受到您的关注？
李晓星：我们认为公司的投资价值并不取决于上市地点，而是取决于公司所处行业的发展空间、自身的竞争力以及买入时的价格。我们倾向于认为港股市场相对于A股市场是一个非常好的补充，而因为A股可买的优质公司远多于港股，所以我们更多的仓位配置在了A股。港股里面一些有自己特色的科技和消费，比如互联网、服装、医药和博彩，可以很好的提升整个组合的风险收益比。
韩广哲：对于港股市场独有的互联网公司与创新药公司，值得深入跟踪与研究。
崔宸龙：港股的估值在过去相当长一段时间整体的低于A股，而伴随着港股通更加便利，同时港股市场也在不断发行新经济公司的股票，港股市场的折价情况会不断修复，存在较大的投资机会。在港股市场中，我同样看好代表科技发展趋势的行业，包括新能源，CXO，创新药，新消费，互联网等新兴的产业。
秦毅：港股也是分不同板块和公司的，有一部分确实投资价值非常大，比如互联网相关企业。
郭相博：港股和A股的投资并不割裂，并不存在投资价值的优劣，如果单纯的从港股价值洼地的角度投资港股很容易落入价值陷阱。投资上港股存在一大批有别于A股的医药资产，如众多18A上市的创新药公司、全球大分子CDMO龙头和一些非常有特色的医药消费品公司。在选择港股投资上，我会优先选择未来发展空间巨大，且A股稀缺的标的长期配置。
疫情、流动性、中美关系为下半年风险点
中国基金报记者：您认为，当前及下半年市场的风险点在何方？请简要分析。
李晓星：下半年的主要风险点在于欧美亚的产能竞争国在疫苗接种率达到一定标准之后强行通航，如果我们的疫苗接种率并没有达到相应标准而无法及时打开国门，经济增长最强劲的出口可能会面临压力，导致整体经济的失速。我们判断新冠最终会与人类长期并存，疫苗的持续接种会成为常态，在疫苗的重症防护有效性得到证明之后，最终新冠会变成一般的流感。
我们并不认为市场担心的通胀风险是主要风险点，核心原因是我们的CPI很低，特别是猪价的持续走低。CPI跟居民的生活成本相关，这个会导致货币政策的收紧，而PPI只是影响上游和中游的利润分配问题，不会特别影响到货币政策。只有当CPI升高时，我们才会开始担心流动性的变化。
张靖：业绩和流动性是影响股价最核心的两个变量。全球经济仍处于疫情后恢复并叠加库存周期向上的阶段，总体来看公司盈利仍处于扩张阶段。从业绩上来看，乐观的因素会多一些。
从流动性来看，下半年货币政策正常化，流动性有一定压力。但从结构上看业绩增长和估值水平的分化程度依然很高，其中不乏一些具有投资性价比的投资机会。下半年料以结构性行情为主，风险也是结构性的。
韩广哲：新冠疫情的防控情况需要持续跟踪，随着接种疫苗的比例持续提高，主要经济体在疫情控制后的复苏态势可能较好，但也要关注病毒变异后传播力增强的情况。同时，由于2020年疫情之后多国政府都推出了流动性宽松措施，经验来看，流动性宽松带来的通胀水平抬升情况需要重点关注，而宽松政策回归正常化的预期可能对股票市场带来阶段性冲击。
崔宸龙：下半年的主要风险点可能来自于疫情的变化和中美关系的走向。其中疫情是最不可控的一个要素，我们看到目前新冠病毒不断变异，后续疫苗的接种率和有效性都是非常值得关注的核心要素。同时病毒的变异是不可预测的，一旦出现传播性更强，或者疫苗保护力不足的变异，则全球经济将会面临进一步的挑战。我国目前是全球防疫最好的国家，因此经济的运行没有受到较大的影响，因此依然看好我国在防疫方面的领先优势，这种稳定的环境为经济平稳运行提供了良好的基础。
秦毅：一是目前大家比较关注的美国加息，通胀持续超预期等；二是中美冲突，在短期内有超预期的升级；三是不可预测的地缘政治。
郭相博：就医药投资而言，下半年风险方面依然要关注两点：一是防止踩雷。医药行业经过3年大牛市，前几年估值扩张带来的股价提升较大，整体高估值下，对于投资准确率的要求极高，犯错即是大错。减少踩雷犯错的机率是2021年投资最重要的一点。在投资上，要更加深研究深度，核心优中选优，边缘个股注意风险大于收益的可能。二是注意防范政策对个股的影响。2021年医药总体定位是政策大年，要注意两方面，一方面，受政策影响较小的板块会是全年配置的重点；另外一方面，注意政策靴子落地后，板块内错杀个股的投资机会，提前研究提前布局。
中国基金报就此专访了今年业绩领先的一批新秀基金经理和持续业绩稳健的绩优基金经理，其中包括银华心诚及银华心怡基金经理李晓星、景顺长城股票投资部基金经理张靖、金鹰基金权益投资部副总经理韩广哲、前海开源公用事业股票及前海开源新经济混合基金经理崔宸龙、泓德基金研究总监秦毅、天弘医药创新基金经理郭相博。
从这些基金经理来看，大多数认为下半年仍会有结构性机遇，相对看好新能源、光伏、创新药、疫苗等领域。
李晓星：下半年整体市场的走势会是平稳，不会出现上半年的大起大落，业绩可以持续维持增长的行业和公司有望迎来比较好的投资机会，结构性行情显著。
张靖：市场将由估值驱动型向业绩驱动型转换。成长性公司的经营环境得到大幅改善，产业升级得到更好的迭代机会，成长股的机会更大。
韩广哲：预期下半年市场仍是以结构性行情为主，业绩增速较快、行业景气度较好的上市公司可能会更受到关注，需关注全球疫情情况、主要经济体复苏与流动性政策变化、通胀水平等因素。
崔宸龙：下半年看好新能源，其中细分赛道看好锂电池、光伏等，其它的大空间、高增长赛道，比如医药中的CXO，泛科学服务的试剂耗材，设备等。
秦毅：更关注从更长期维度行业景气度好，短期受到各种压制的行业。比如互联网，高端制造里比较优秀，但因为短期下游需求下滑，本身估值偏低的公司，还有一些传统的行业包括交运化工当中的细分子领域。
郭相博：目前市场资金面的影响再次大于基本面，部分重回高位的个股目前已经进入到压力位。市场当前对于流动性的敏感度前所未有，波动性会加强。
下半年结构性行情会显著
中国基金报记者：近期市场有所回暖，市场情绪也明显升温，您如何看待下半年市场？会如何演绎？站在当前时点，您认为影响股市行情的核心因素有哪些？
李晓星：对于下半年的看法，我们对于指数的看法是总体平稳，结构性行情会显著。上半年是经济向好带来的上市公司eps的升力和流动性边际收紧带来的估值坠力之间的比赛，由于估值的变化一般是迅速的，所以整体市场体现了大起大落，走势符合我们去年底提出的前低后高的走势。
展望下半年，经济的快速增长会面临一些挑战。从三大因素是消费、投资和出口来看：消费跟居民收入相关，并不会有剧烈的变动，体现平；房地产投资和基建投资会面临一些压力，投资整体负面；随着海外产能竞争国的疫苗接种率的提升，欧美的通航逐渐恢复，我们目前没有明确的打开国门的时间，出口会面临不确定性。在经济的快速增长受到挑战的时候，货币政策跟上半年最紧张的时候相比，可能会有边际的好转。
我们认为下半年的市场驱动力量跟上半年相比，可能正好有所逆转。在下半年经济增速没有上半年快的情况下，一些行业和公司可能因为业绩的低预期而带来点的下跌，而流动性的合理充裕对于估值是有支撑的，情绪是稳定的。所以整体市场的走势会是平稳，不会出现上半年的大起大落，业绩可以持续维持增长的行业和公司有望迎来比较好的投资机会，结构性行情显著。
张靖：过去几年全球经济处于收缩阶段，市场给予确定性以较高的估值溢价；而随着库存周期底部反转上行叠加疫情后的经济恢复，各行各业将会出现较多业绩快速成长的公司，市场将由估值驱动型向业绩驱动型转换。成长性公司的经营环境得到大幅改善，产业升级得到更好的迭代机会，成长股的机会更大。
韩广哲：预期下半年市场仍是以结构性行情为主，业绩增速较快、行业景气度较好的上市公司可能会更受到关注，需关注全球疫情情况、主要经济体复苏与流动性政策变化、通胀水平等因素。
崔宸龙：下半年预计市场整体保持平稳，暂未看到能够大幅使市场波动的因素，预计整体保持震荡上行。站在当下，包括疫情状况，中美关系，货币政策等可能会对市场的影响相对较大。需要持续的跟踪上述事件的情况。
秦毅：过去两年资本市场经历了较大的涨幅，一部分来自于企业盈利，另一部分来自于估值扩张，根据历史经验，赚估值扩张的钱持续不会超过两年，所以今年大概率会是估值收缩，市场整体呈现为震荡中微微向上。我们构建组合的时候，会去构建一个企业业绩平均增速在30%以上的组合，即便估值收缩20%，对冲下来也有10%左右的业绩增速。市场会通过不断震荡来完成这个过程。
郭相博：市场已经横盘接近一个月，医药板块从三月份开始见底反弹已经接近一个季度，尤其是很多核心公司的反弹甚至已经超过春节前的位置。目前市场资金面的影响再次大于基本面，部分重回高位的个股目前已经进入到压力位。市场当前对于流动性的敏感度前所未有，波动性会加强。另外，中报即将临近，医药板块即将从热点驱动，重新转向业绩驱动，对于2021年二季度业绩较好的公司，未来一段时间的表现或较强。
继续选择高景气度行业的优势品种，注重盈利和估值匹配
中国基金报记者：下半年您的投资策略上怎么做？相对3月份，目前是否观点或者策略有所转变？
李晓星：我们的年度策略是“聚焦比较优势，回避犀牛风险”。我国的比较优势是消费和科技，最大的消费市场诞生最大的消费公司，最多的工程师红利会诞生最好的科技公司。犀牛风险指的是房地产相关业务。下半年我们的年度投资策略不变，依然会聚焦景气度上行的朝阳行业里的伟大公司，以合理的价格买入优质的公司，通过公司的业绩增长实现股价的增长。
张靖：投资策略依然坚持一贯以来的有业绩的优质成长，自下而上精选个股。注重经营拐点的捕捉、业绩兑现和投资性价比。继续看好新能源、供需格局好的周期成长股，对于产业升级、国产替代相关的细分领域投入更多精力，发掘具有较高竞争壁垒的“隐形冠军”股。
韩广哲：目前策略没有大的变化，仍然在景气度高的行业中寻找业绩增速较快的投资机会，注重盈利与估值的匹配情况。
崔宸龙：保持不变，依然坚定看好新能源为主的大空间，高增长赛道的投资机会。坚持在这些赛道中自下而上的选择投资机会。
秦毅：我们的投资策略整体变化不大，市场虽然震荡但还是还比较平稳，我们在做行业和公司配置的时候，着眼点至少是未来2-3年的维度，短期内没有太大的变化，还是致力于寻找未来3-5年长期景气度高、公司非常优秀、同时估值可以接受的企业。
郭相博：3月份市场经过一番巨幅回调，众多优秀公司已经显著跌到了价值区间，在经过一个季度的反弹后，目前市场的位置较3月份处于相对较高的位置。投资上一方面需要防范下半年市场波动的风险，另外一方面，对于医药这个行业来说，下半年优质个股即将迎来估值切换，对于业绩确定性高，并且具有长期成长潜力的优质个股，会迎来更好的投资机会。
更看好新能源、生物疫苗、创新药等领域
中国基金报记者：相对来说，您对下半年更看好哪些行业板块、细分领域的投资机会？为什么？
李晓星：下半年我们依然会聚焦在消费和科技两大行业中景气度上行的子版块，消费我们看好长期受益消费升级的可选消费和大众持续提升健康需求的医疗保健版块，科技里面我们看好渗透率快速提升的电动车、低碳清洁能源的光伏风电以及同时受益于智能化硬件和国产化率提升的半导体行业。
张靖：关注光伏和新能源汽车进入快速普及期，行业进入爆发性成长阶段，且市场空间天花板很高。过去几年，我们对很多传统行业进行了较为彻底的供给侧改革，产生过剩状况得到根本的扭转，为下一步我们产业升级打下较好的基础。当下国际产业链分工摩擦加大，“双循环”发展模式对国内产业升级和国产替代提出更高要求，新材料、高端制造等相关板块将会有较多投资机会。
韩广哲：更看好中长期发展趋势较好的细分板块，例如受益于绿色减碳发展方向的新能源汽车、光伏等板块，以及生物疫苗与CXO等板块。
崔宸龙：下半年看好新能源，其中细分赛道看好锂电池，光伏等，其它的大空间，高增长赛道，比如医药中的CXO，泛科学服务的试剂耗材，设备等等。半导体中具有竞争力和成长空间的公司等等。
秦毅：下半年短期行业景气度比较高的行业包括新能源车、光伏以及部分消费品，但实际上这些板块在股价上已经有了充分的反映，所以我们现在更关注的是从更长期维度行业景气度好，短期受到各种压制的行。比如互联网，高端制造里比较优秀，但因为短期下游需求下滑，本身估值偏低的公司，还有一些传统的行业包括交运化工当中的细分子领域。
郭相博：从自上而下的角度来说，下半年仍然持续看好创新板块以及受政策影响不大的板块投资机会。创新板块包括创新药、创新器械和创新服务，2020至2021年，我们看到众多国产创新药、创新器械获批上市，并且为企业快速贡献较高的收入和利润，未来几年，将会有更多的国产的创新品种上市，可以说创新会是未来几年医药行业最值得关注和投资的板块。
2021年对于医药行业来说是政策大年，无论是刚刚结束的全国仿制药集采，还是即将落地的器械集采，下半年可能还会有创新药谈判等政策落地。在医药投资上，2021年要尽量规避政策的影响，受政策影响不大的品种，如医疗服务、部分中药消费品、消费类医药产品，在下半年仍然是医药板块投资的重点方向。
“核心资产”也在不断分化
中国基金报记者：“核心资产”等白马股仍是市场关注焦点，您如何看待这类资产目前的投资价值？估值水平还高估么？是否具备长期投资价值？
李晓星：核心资产是市场里的三好学生，市场对于核心资产有个误区，认为核心资产是不变的，但如果我们仔细回溯过去几年的核心资产，其实迭代的速度并不慢。现在的核心资产跟5年前的核心资产是非常不同的，这个背后反映的是时代的变迁。很多符合社会发展方向的核心资产都创了新高，估值不能说便宜，可能需要一定的时间去换空间。长期投资价值是显著的，如果这些优质公司可以维持一个3-5年的快速增长，那买入时点的估值并没有质地和行业空间重要，对于核心资产的去伪存真是异常重要的。
张靖：既然称得上核心资产，这些公司在行业已处于非常重要的地位，具有较强的独特性，研究基本面的变化需要针对性地研究个体公司，根据个体公司的具体情况进行判断。核心资产中，业务经营持续向好，竞争环境和竞争优势稳定甚至加强的公司，依然具有较好的投资家价值，需要动态观察。以未来两到三年的周期来看，更看好新能源板块和产业升级相关标的，去寻找未来的核心资产。
韩广哲：核心资产与其他上市公司，需要同样对待，去检验基本面以及相应的估值情况。因为行业之间差异较大，很难一概而论，投资者需要去逐个甄别。
崔宸龙：“核心资产”是一个结果，不是一个原因。我们需要从“为什么”出发，站在当前的时点进行尽量客观独立的判断。核心资产是因为过去的企业竞争力强，行业空间大，企业才得以不断成长，才形成了我们现在看到的“核心资产”。但我们需要判断未来这些企业是否能维持这种优势，行业和赛道空间还有多大，具体标的要做到具体分析，不能简单的一概而论。有行业空间，竞争优势还在不断加大的投资机会我们需要抓住，空间不足或者壁垒有坍塌风险的我们需要回避。
估值水平是一个动态和具有局限性的指标，它具有一定的参考意义，但并不是可以仅通过估值来判断市场的走向。长期的投资价值还是要看空间和壁垒。
秦毅：核心资产在经历这一轮调整之后出现了明显分化，一部分短期行业景气度高的板块反弹较多，另一部分长期很好但短期基本面不太好的公司这一波调整下来并没有反弹，这些企业当前是比较好的投资机会，我们持仓中也有比较多的这样的板块，其中优秀的公司整体投资价值比较大。
郭相博：核心资产内部有所分化。对于那些长周期处在高景气度的行业，对优质企业的估值判断仍需要秉承长期视角，以3年以上甚至5年以上的角度判断企业的估值水平高低。从这个角度看，核心资产中仍然有一些不错的长期投资机会，尤其是估值较为合理的优质公司。
经济扩张环境下小盘公司更多成长机遇
中国基金报记者：目前中小市值股票今年表现较好，您认为未来这种中小市值和大市值股票风格是否会切换？如何看待中小市值股票的投资价值？
李晓星：我们从来不会刻意区分中小市值和大市值的股票风格，只要满足景气度向上朝阳行业里的伟大公司这三个维度的公司，都会是我们关注的重点。中小股票的投资价值一直是存在的，从0到1的过程比从1到10的过程往往更令人兴奋。结合我们的规模和胜率，投资从1到10的公司往往能给持有人带来更令人满意的回报。
张靖：大小盘风格切换是一种外在表现形式，一般来说大盘股公司相对于小盘公司，处于生命周期更为成熟的阶段，业务经营稳定性较好，小盘公司的成长性见长。在经济扩张的环境里，小盘公司具有更多的成长机会，业绩增长幅度可能较大。
但这只是总体特性，不能简单地按大小盘来判断个股的投资机会，还是要根据每个公司所处产业的发展趋势、公司竞争优势、商业模式等基本面深入分析各个公司的投资价值。从统计上，即使未来大小盘风格有切换，买不对个股投资收益也是不确定的，大盘股里面也有成长性非常好的。
韩广哲：市场风格是结果，不是投资决策的原因。相对来说，更看重能够从“小而美”变成“大而强”的公司，而不是博弈市场风格的未来变化。
崔宸龙：我个人的投资不关注市值的因素，除非市值过小，相对于基金规模来讲有很大的流动性问题。无论公司市值大小，我们不应该有偏见，还是要从公司发展前景本身出发，判断其投资价值。中小市值表现好也可能是碰巧发生的，也可能背后有其它更深层次的逻辑，但我认为市值大小和投资价值没有太多相关性。
秦毅：不管是哪种市场风格，抱团股、中小盘还是顺周期，我想我们的投资肯定是要做最正确的事情。正确的事情是什么呢？就是找到整个A股市场中最优秀的公司，用可以接受的估值去投资，只要我们坚持这一点，不论市场处于哪种风格，都会获得一个比较好的结果，即让我们的投资积累下来获得一个远超市场的收益。
郭相博：今年以来市场风格相比去年更加均衡，给医药行业带来了很多新机会，一些具有性价比的隐形优质公司股价有较好的表现。对于中小市值股票的挖掘，仍要坚持深度研究，力争投资胜率，对于确定性不强的投资机会保持谨慎。
港股独有互联网、创新药公司受关注
中国基金报记者：站在目前的这个时点，您认为港股投资价值是否大于A股？港股中哪一类更受到您的关注？
李晓星：我们认为公司的投资价值并不取决于上市地点，而是取决于公司所处行业的发展空间、自身的竞争力以及买入时的价格。我们倾向于认为港股市场相对于A股市场是一个非常好的补充，而因为A股可买的优质公司远多于港股，所以我们更多的仓位配置在了A股。港股里面一些有自己特色的科技和消费，比如互联网、服装、医药和博彩，可以很好的提升整个组合的风险收益比。
韩广哲：对于港股市场独有的互联网公司与创新药公司，值得深入跟踪与研究。
崔宸龙：港股的估值在过去相当长一段时间整体的低于A股，而伴随着港股通更加便利，同时港股市场也在不断发行新经济公司的股票，港股市场的折价情况会不断修复，存在较大的投资机会。在港股市场中，我同样看好代表科技发展趋势的行业，包括新能源，CXO，创新药，新消费，互联网等新兴的产业。
秦毅：港股也是分不同板块和公司的，有一部分确实投资价值非常大，比如互联网相关企业。
郭相博：港股和A股的投资并不割裂，并不存在投资价值的优劣，如果单纯的从港股价值洼地的角度投资港股很容易落入价值陷阱。投资上港股存在一大批有别于A股的医药资产，如众多18A上市的创新药公司、全球大分子CDMO龙头和一些非常有特色的医药消费品公司。在选择港股投资上，我会优先选择未来发展空间巨大，且A股稀缺的标的长期配置。
疫情、流动性、中美关系为下半年风险点
中国基金报记者：您认为，当前及下半年市场的风险点在何方？请简要分析。
李晓星：下半年的主要风险点在于欧美亚的产能竞争国在疫苗接种率达到一定标准之后强行通航，如果我们的疫苗接种率并没有达到相应标准而无法及时打开国门，经济增长最强劲的出口可能会面临压力，导致整体经济的失速。我们判断新冠最终会与人类长期并存，疫苗的持续接种会成为常态，在疫苗的重症防护有效性得到证明之后，最终新冠会变成一般的流感。
我们并不认为市场担心的通胀风险是主要风险点，核心原因是我们的CPI很低，特别是猪价的持续走低。CPI跟居民的生活成本相关，这个会导致货币政策的收紧，而PPI只是影响上游和中游的利润分配问题，不会特别影响到货币政策。只有当CPI升高时，我们才会开始担心流动性的变化。
张靖：业绩和流动性是影响股价最核心的两个变量。全球经济仍处于疫情后恢复并叠加库存周期向上的阶段，总体来看公司盈利仍处于扩张阶段。从业绩上来看，乐观的因素会多一些。
从流动性来看，下半年货币政策正常化，流动性有一定压力。但从结构上看业绩增长和估值水平的分化程度依然很高，其中不乏一些具有投资性价比的投资机会。下半年料以结构性行情为主，风险也是结构性的。
韩广哲：新冠疫情的防控情况需要持续跟踪，随着接种疫苗的比例持续提高，主要经济体在疫情控制后的复苏态势可能较好，但也要关注病毒变异后传播力增强的情况。同时，由于2020年疫情之后多国政府都推出了流动性宽松措施，经验来看，流动性宽松带来的通胀水平抬升情况需要重点关注，而宽松政策回归正常化的预期可能对股票市场带来阶段性冲击。
崔宸龙：下半年的主要风险点可能来自于疫情的变化和中美关系的走向。其中疫情是最不可控的一个要素，我们看到目前新冠病毒不断变异，后续疫苗的接种率和有效性都是非常值得关注的核心要素。同时病毒的变异是不可预测的，一旦出现传播性更强，或者疫苗保护力不足的变异，则全球经济将会面临进一步的挑战。我国目前是全球防疫最好的国家，因此经济的运行没有受到较大的影响，因此依然看好我国在防疫方面的领先优势，这种稳定的环境为经济平稳运行提供了良好的基础。
秦毅：一是目前大家比较关注的美国加息，通胀持续超预期等；二是中美冲突，在短期内有超预期的升级；三是不可预测的地缘政治。
郭相博：就医药投资而言，下半年风险方面依然要关注两点：一是防止踩雷。医药行业经过3年大牛市，前几年估值扩张带来的股价提升较大，整体高估值下，对于投资准确率的要求极高，犯错即是大错。减少踩雷犯错的机率是2021年投资最重要的一点。在投资上，要更加深研究深度，核心优中选优，边缘个股注意风险大于收益的可能。二是注意防范政策对个股的影响。2021年医药总体定位是政策大年，要注意两方面，一方面，受政策影响较小的板块会是全年配置的重点；另外一方面，注意政策靴子落地后，板块内错杀个股的投资机会，提前研究提前布局。
白酒进入消费淡季，渠道反馈略显平淡。中信建投认为当前临近中报，密切关注中报表现，寻找超预期机会。高端酒需求稳健，五粮液表现较好；次高端低基数下表现出较大的业绩弹性，汾酒、酒鬼、水井坊增速延续Q1高增长趋势；地产酒随着消费复苏亦有较快增长。整体来看，白酒业绩二季度继续向好。重点推荐高端酒茅台、五粮液和泸州老窖，以及弹性较大的次高端白酒标的山西汾酒、洋河股份以及古井贡酒。
今天上午，A股市场表现总体平稳，创业板暴涨超过2%；创业板权重股宁德时代股价突破500元，再创新高。
盘面上，以往具有一定跷跷板效应的电力股和煤炭股再次将这种现象演绎到极致。上午电力板块个股普涨，多股冲击涨停；与此同时，煤炭板块则盘中一度重挫超过5%，个股大面积跌停。
电力股的爆发与一则消息有关：近日，中国政府网公开了发展改革委答网民关于“建议完善居民阶梯电价制度，鼓励城乡居民多用清洁的电力资源”的留言，发改委的回复提及与国际上其他国家相比，我国居民电价偏低，工商业电价偏高。
此外，发改委的回复还提及，为鼓励城乡居民多用清洁的电力资源，少用煤取暖，《关于北方地区清洁供暖价格政策的意见》(发改价格〔2017〕1684号)明确，适宜“煤改电”的地区，要通过完善销售侧峰谷分时价格制度，优化居民用电阶梯价格政策，大力推进市场化交易机制等，降低清洁供暖用电成本。
01
电力股应声大涨
煤炭股一度重挫逾5%
行情数据显示，今天上午电力板块和煤炭板块表现反差极大，其中电力板块个股普涨。
盘面上，以往具有一定跷跷板效应的电力股和煤炭股再次将这种现象演绎到极致。上午电力板块个股普涨，多股冲击涨停；与此同时，煤炭板块则盘中一度重挫超过5%，个股大面积跌停。
电力股的爆发与一则消息有关：近日，中国政府网公开了发展改革委答网民关于“建议完善居民阶梯电价制度，鼓励城乡居民多用清洁的电力资源”的留言，发改委的回复提及与国际上其他国家相比，我国居民电价偏低，工商业电价偏高。
此外，发改委的回复还提及，为鼓励城乡居民多用清洁的电力资源，少用煤取暖，《关于北方地区清洁供暖价格政策的意见》(发改价格〔2017〕1684号)明确，适宜“煤改电”的地区，要通过完善销售侧峰谷分时价格制度，优化居民用电阶梯价格政策，大力推进市场化交易机制等，降低清洁供暖用电成本。
01
电力股应声大涨
煤炭股一度重挫逾5%
行情数据显示，今天上午电力板块和煤炭板块表现反差极大，其中电力板块个股普涨。
华电能源、西昌电力、江苏新能、津劝业、晋控电力等多股盘中冲击涨停，通宝能源、乐山电力、华能水电等多股盘中涨幅居前。 不过，与电力板块形成鲜明对比的是煤炭板块的重挫， 煤炭指数上午盘中一度重挫超过5%。
煤炭板块个股方面，兰花科创、山煤国际、淮北矿业、潞安环能、昊华能源、晋控煤业、陕西黑猫、ST大有、ST安泰等近10股盘中一度触及跌停。
煤炭板块个股方面，兰花科创、山煤国际、淮北矿业、潞安环能、昊华能源、晋控煤业、陕西黑猫、ST大有、ST安泰等近10股盘中一度触及跌停。
连跌了20周后，猪肉价格近日连续反弹。
根据商务部全国农产品商务信息公共服务平台的价格检测显示，6月27日，北京新发地农产品批发市场的猪肉(白条猪)的价格环比上涨25%。
相比端午假期后14~15元/公斤，短短一周，北京白条猪成交价格已经上涨近50%。
图片
除此之外，一些头部的猪肉龙头公司也在上调猪价。
据悉，温氏集团在6月26日仅一天时间内，两次调高广东猪价，第一次将三元杂上调为7.7元/斤，第二次则直接上调至8.5元/斤，调价幅度接近1元/斤，市场上甚至传出温氏第三次涨价，三元杂要上调到9.5元/斤。
正邦集团也于6月26日生猪价格调至14-17元/公斤，最高涨幅2.4元/公斤。
受此消息影响，28日，早盘，猪肉概念股集体反弹。
根据商务部全国农产品商务信息公共服务平台的价格检测显示，6月27日，北京新发地农产品批发市场的猪肉(白条猪)的价格环比上涨25%。
相比端午假期后14~15元/公斤，短短一周，北京白条猪成交价格已经上涨近50%。
图片
除此之外，一些头部的猪肉龙头公司也在上调猪价。
据悉，温氏集团在6月26日仅一天时间内，两次调高广东猪价，第一次将三元杂上调为7.7元/斤，第二次则直接上调至8.5元/斤，调价幅度接近1元/斤，市场上甚至传出温氏第三次涨价，三元杂要上调到9.5元/斤。
正邦集团也于6月26日生猪价格调至14-17元/公斤，最高涨幅2.4元/公斤。
受此消息影响，28日，早盘，猪肉概念股集体反弹。
福莱特午后中阳加大。
江中大阳。
国信证券：畜禽价格7-9月或迎反弹 看好板块绝地反击
我们认为猪价有望在7-9月开启年度的季节性反弹，白羽鸡短期供需基本面较好，相关价格有望顺势上涨，建议重点关注畜禽链反弹行情。具体观点如下：1)生猪：前期猪价受冻肉及二次育肥影响跌幅较大，但考虑到冬季受非瘟及腹泻疫情影响，仔猪死淘率较高，将加大7-9月生猪供给短缺，预期猪价7-9月迎来反弹行情，本次猪价反弹高点看22元/公斤。对于非瘟未来演绎，短期，建议密切关注南方疫情，抬头可能性或随养殖密度提升而加大；长期，非瘟对行业整体扰动边际减弱，生猪周期整体下行。核心推荐养殖成长股牧原股份，建议关注边际向好的养殖先锋。
2)禽链：我们认为白羽鸡板块整体在7-9月的表现有望超预期，板块性看多低估值白鸡板块，尤其关注前期跌幅较大的弹性标的，核心推荐益生股份、仙坛股份和圣农发展等。
3)动保：生猪规模化带动猪苗行业扩容，核心关注科前生物与生物股份等。
4)乡村振兴背景下，未来农业将经历工业化和数字化的供给侧革命，行业内提前进行数字化的企业将充分受益，自下而上核心推荐熵减进化、持续突破增长的成长股海大集团，生猪成长股牧原股份，以及厨房食品龙头金龙鱼。
5)看好种植链景气上行，考虑到转基因可能带来颠覆式的行业变革，建议板块性配置。
我们认为猪价有望在7-9月开启年度的季节性反弹，白羽鸡短期供需基本面较好，相关价格有望顺势上涨，建议重点关注畜禽链反弹行情。具体观点如下：1)生猪：前期猪价受冻肉及二次育肥影响跌幅较大，但考虑到冬季受非瘟及腹泻疫情影响，仔猪死淘率较高，将加大7-9月生猪供给短缺，预期猪价7-9月迎来反弹行情，本次猪价反弹高点看22元/公斤。对于非瘟未来演绎，短期，建议密切关注南方疫情，抬头可能性或随养殖密度提升而加大；长期，非瘟对行业整体扰动边际减弱，生猪周期整体下行。核心推荐养殖成长股牧原股份，建议关注边际向好的养殖先锋。
2)禽链：我们认为白羽鸡板块整体在7-9月的表现有望超预期，板块性看多低估值白鸡板块，尤其关注前期跌幅较大的弹性标的，核心推荐益生股份、仙坛股份和圣农发展等。
3)动保：生猪规模化带动猪苗行业扩容，核心关注科前生物与生物股份等。
4)乡村振兴背景下，未来农业将经历工业化和数字化的供给侧革命，行业内提前进行数字化的企业将充分受益，自下而上核心推荐熵减进化、持续突破增长的成长股海大集团，生猪成长股牧原股份，以及厨房食品龙头金龙鱼。
5)看好种植链景气上行，考虑到转基因可能带来颠覆式的行业变革，建议板块性配置。
天风证券：止跌反弹！猪价继续向上仍有空间
对于生猪养殖产业链，猪价持续下探底部，静待后市反转。根据猪易网数据，截止6月27日全国生猪均价回升至14.27元/kg(6月20日全国生猪均价12.84元/公斤)，较一周前涨11%。我们预计，冬季生猪疫情复发带来的供给缺口未来将继续在三季度体现，猪价继续反弹向上仍有空间。重点关注上市公司出栏量高成长，以及成本改善的兑现度。
1)生猪养殖板块：重点推荐：【牧原股份】(优秀龙头，成本领先)，【中粮家佳康】(头均盈利业内领先)、【正邦科技】(预期差大)、【天邦股份】(管理层优化，成本持续下降)、【新希望】(产能扩张，成本有望边际下降)、【温氏股份】(夯实内功，有望进入快速通道)。
2)动保板块：存栏加速回升，行业长期扩容，集中度有望持续提升，关注个股阿尔法机会。持续推荐【生物股份】(行业龙头，研发、工艺、渠道显著领先，预期差大)、【科前生物】(非强免疫苗龙头，核心产品市占率持续领先)、【普莱柯】(研发兑现+产品补齐+营销升级，业绩有望持续增长)。
3)屠宰及肉制品：推荐【龙大肉食】(公司顺应下游餐饮集团供应链升级需求，公司食品业务在大餐饮体系竞争优势显著，持续快速增长，并在C端快速扩张，预期差大)，关注华统股份、双汇发展。
对于生猪养殖产业链，猪价持续下探底部，静待后市反转。根据猪易网数据，截止6月27日全国生猪均价回升至14.27元/kg(6月20日全国生猪均价12.84元/公斤)，较一周前涨11%。我们预计，冬季生猪疫情复发带来的供给缺口未来将继续在三季度体现，猪价继续反弹向上仍有空间。重点关注上市公司出栏量高成长，以及成本改善的兑现度。
1)生猪养殖板块：重点推荐：【牧原股份】(优秀龙头，成本领先)，【中粮家佳康】(头均盈利业内领先)、【正邦科技】(预期差大)、【天邦股份】(管理层优化，成本持续下降)、【新希望】(产能扩张，成本有望边际下降)、【温氏股份】(夯实内功，有望进入快速通道)。
2)动保板块：存栏加速回升，行业长期扩容，集中度有望持续提升，关注个股阿尔法机会。持续推荐【生物股份】(行业龙头，研发、工艺、渠道显著领先，预期差大)、【科前生物】(非强免疫苗龙头，核心产品市占率持续领先)、【普莱柯】(研发兑现+产品补齐+营销升级，业绩有望持续增长)。
3)屠宰及肉制品：推荐【龙大肉食】(公司顺应下游餐饮集团供应链升级需求，公司食品业务在大餐饮体系竞争优势显著，持续快速增长，并在C端快速扩张，预期差大)，关注华统股份、双汇发展。
东兴证券：关注成本控制具备明显优势的养殖头部企业
6月20日，中国畜牧业协会发布倡议，建议加快淘汰低产母猪，特别是淘汰留作种用的三元肥猪，提高母猪繁殖效率，提高饲料转化率，增强竞争力。种群调整和成本控制会成为养殖主体的努力方向，近期随着价格反弹强势，建议关注成本控制具备明显优势的养殖头部企业。
此外需要注意的是，本次反弹背后仍存在养殖户因价格过度下跌挺价惜售与屠宰场收猪压价之间的博弈，反弹的节奏和高度仍需观察近期压栏大猪消化情况。总之，进入三四季度，随着价格季节性反弹与养殖企业成本优化，企业盈利能力有望逐步改善。
6月20日，中国畜牧业协会发布倡议，建议加快淘汰低产母猪，特别是淘汰留作种用的三元肥猪，提高母猪繁殖效率，提高饲料转化率，增强竞争力。种群调整和成本控制会成为养殖主体的努力方向，近期随着价格反弹强势，建议关注成本控制具备明显优势的养殖头部企业。
此外需要注意的是，本次反弹背后仍存在养殖户因价格过度下跌挺价惜售与屠宰场收猪压价之间的博弈，反弹的节奏和高度仍需观察近期压栏大猪消化情况。总之，进入三四季度，随着价格季节性反弹与养殖企业成本优化，企业盈利能力有望逐步改善。
开源证券：利好因素较多！建议关注种植链机会
2021年猪价下行，关注头部猪企α机会。2021年初开始猪价进入持续下行期，我们判断猪价反弹有望于6-7月到来。2019年至今猪企间养殖成本离散度大幅提升，非瘟疫情大幅抬升养殖门槛。建议重点关注符合行业转型趋势、管理效率突出企业牧原股份。
生猪补栏积极性高，动保产品需求加速释放。建议关注具备研发工艺壁垒的平台型企业，重点推荐生物股份、普莱柯、科前生物。
水产价格景气度高，饲料销售增速有望提升。建议关注具有产品力及服务力优势的饲料龙头企业海大集团。
2021年种植链利好因素较多，建议关注种植链机会。重点推荐转基因研发能力深厚、技术成熟的大北农、基本面将触底改善的隆平高科，以及粮价上涨相关标的苏垦农发。
2021年猪价下行，关注头部猪企α机会。2021年初开始猪价进入持续下行期，我们判断猪价反弹有望于6-7月到来。2019年至今猪企间养殖成本离散度大幅提升，非瘟疫情大幅抬升养殖门槛。建议重点关注符合行业转型趋势、管理效率突出企业牧原股份。
生猪补栏积极性高，动保产品需求加速释放。建议关注具备研发工艺壁垒的平台型企业，重点推荐生物股份、普莱柯、科前生物。
水产价格景气度高，饲料销售增速有望提升。建议关注具有产品力及服务力优势的饲料龙头企业海大集团。
2021年种植链利好因素较多，建议关注种植链机会。重点推荐转基因研发能力深厚、技术成熟的大北农、基本面将触底改善的隆平高科，以及粮价上涨相关标的苏垦农发。
安信证券：重点关注已布局预制菜领域的上游原材料企业
受疫情期间“宅经济”的助推，消费者习惯发生明显改变，我国预制菜行业最终迎来风口。相比早期的预制菜行业，当前我国预制菜品的加工程度更高，品种更丰富，且部分规模企业开始入局，已经构建出成熟的销售渠道，并引入电商平台在线上销售预制菜。
我国预制菜行业已经初具规模，市场规模约为2,100亿元，到2025年行业规模有望增长至6,000亿左右。但相较海外发达市场而言，我国预制菜行业整体还较为落后，仍然存在销售区域小、地域特征明显、参与者众多、行业集中度低、规模以上企业较少等特点，众企业尚处于“跑马圈地”阶段。在这个过程中，我们认为预制菜企业需要先通过深耕B端市场，在形成规模效应、累积足够的生产优势以及一定品牌优势后，再逐步走向C端。只有构筑强大的供应链体系，才有望帮助企业从众多竞争中脱颖而出，充分享受行业爆发红利。
我们长期看好预制菜行业发展前景，但我们认为行业整体生产门槛并不高，研发门槛较低，且当前预制菜专业企业仍处于激烈的“群雄逐鹿”阶段，急需解决生产规模、异地复制、物流运输等问题，尚无行业领跑者出现。而原材料企业在发力预制菜方面，已经具备原材料、供应链、品牌、产能、渠道等诸多先天优势。建议重点关注已布局预制菜领域的上游原材料企业：金龙鱼、圣农发展、龙大肉食、国联水产。
受疫情期间“宅经济”的助推，消费者习惯发生明显改变，我国预制菜行业最终迎来风口。相比早期的预制菜行业，当前我国预制菜品的加工程度更高，品种更丰富，且部分规模企业开始入局，已经构建出成熟的销售渠道，并引入电商平台在线上销售预制菜。
我国预制菜行业已经初具规模，市场规模约为2,100亿元，到2025年行业规模有望增长至6,000亿左右。但相较海外发达市场而言，我国预制菜行业整体还较为落后，仍然存在销售区域小、地域特征明显、参与者众多、行业集中度低、规模以上企业较少等特点，众企业尚处于“跑马圈地”阶段。在这个过程中，我们认为预制菜企业需要先通过深耕B端市场，在形成规模效应、累积足够的生产优势以及一定品牌优势后，再逐步走向C端。只有构筑强大的供应链体系，才有望帮助企业从众多竞争中脱颖而出，充分享受行业爆发红利。
我们长期看好预制菜行业发展前景，但我们认为行业整体生产门槛并不高，研发门槛较低，且当前预制菜专业企业仍处于激烈的“群雄逐鹿”阶段，急需解决生产规模、异地复制、物流运输等问题，尚无行业领跑者出现。而原材料企业在发力预制菜方面，已经具备原材料、供应链、品牌、产能、渠道等诸多先天优势。建议重点关注已布局预制菜领域的上游原材料企业：金龙鱼、圣农发展、龙大肉食、国联水产。
华安证券：白羽肉鸡产业将进入种源充足阶段 产业链有望获合理利润
白羽鸡产业链价格或进入温和波动区。从替代品角度看：猪价短期暴跌基本结束，7月中旬之后猪价有望企稳回升；中期看，猪价仍处于下行周期，生猪养殖环境骤变，养殖户资金链紧张，还需继续应对非瘟野毒和疫苗毒问题，复杂程度远超以往任何一轮周期，猪价难以对鸡价上涨形成强支撑。值得一提的是，本轮补栏周期三元母猪占比高、效率低且成本高，一旦猪价持续低迷，养殖户会更倾向于淘汰三元母猪，我们初步判断，本轮猪价下行周期或短于以往周期。
从白羽肉鸡自身周期看：2020年，我国祖代更新量同比下降18.0%，对应2022年我国白羽肉鸡产业链价格有望上行；今年前5月，我国祖代更新量同比增长34.4%，祖代更新和强制换羽同比增长15%，2021年祖代更新量或同比正增长，对应2023年产业链价格下行。从更长远的角度看，圣农发展在育种方面已实现突破，我国白羽肉鸡产业将进入种源充足阶段，产业链有望获得合理利润。
白羽鸡产业链价格或进入温和波动区。从替代品角度看：猪价短期暴跌基本结束，7月中旬之后猪价有望企稳回升；中期看，猪价仍处于下行周期，生猪养殖环境骤变，养殖户资金链紧张，还需继续应对非瘟野毒和疫苗毒问题，复杂程度远超以往任何一轮周期，猪价难以对鸡价上涨形成强支撑。值得一提的是，本轮补栏周期三元母猪占比高、效率低且成本高，一旦猪价持续低迷，养殖户会更倾向于淘汰三元母猪，我们初步判断，本轮猪价下行周期或短于以往周期。
从白羽肉鸡自身周期看：2020年，我国祖代更新量同比下降18.0%，对应2022年我国白羽肉鸡产业链价格有望上行；今年前5月，我国祖代更新量同比增长34.4%，祖代更新和强制换羽同比增长15%，2021年祖代更新量或同比正增长，对应2023年产业链价格下行。从更长远的角度看，圣农发展在育种方面已实现突破，我国白羽肉鸡产业将进入种源充足阶段，产业链有望获得合理利润。
西南证券：穿越猪价下行周期 动保龙头砥砺前行
动保行业中的头部企业有能力平稳度过猪价下行周期，且丰富产品矩阵就优秀产品质量将助其把握机会。从历史分析，2018年猪肉价格处于低位大致在10-15元/千克区间波动，而在此期间生物股份、普莱柯、中牧股份、天康生物、瑞普生物五家相对具有代表性的动保公司动保板块营收总和呈上升趋势，拥有明显产品优势的公司迎来业绩高增长。现阶段养殖规模化程度提高，高效养殖企业的标准就是主要体现在养殖环节的精细化管理和对待疫病的科学化治疗，不会因生猪价格位于底部而大幅减少疫苗及兽药的用量，而会在合理价格区间内选择最优产品，各产品细分领域的头部生产企业竞争优势明显。规模养殖场对于质量以及产品可追溯性的追求将加大从大型动保企业采购的量，从而进一步倒逼行业集中度提升，优化市场结构。
动保行业中的头部企业有能力平稳度过猪价下行周期，且丰富产品矩阵就优秀产品质量将助其把握机会。从历史分析，2018年猪肉价格处于低位大致在10-15元/千克区间波动，而在此期间生物股份、普莱柯、中牧股份、天康生物、瑞普生物五家相对具有代表性的动保公司动保板块营收总和呈上升趋势，拥有明显产品优势的公司迎来业绩高增长。现阶段养殖规模化程度提高，高效养殖企业的标准就是主要体现在养殖环节的精细化管理和对待疫病的科学化治疗，不会因生猪价格位于底部而大幅减少疫苗及兽药的用量，而会在合理价格区间内选择最优产品，各产品细分领域的头部生产企业竞争优势明显。规模养殖场对于质量以及产品可追溯性的追求将加大从大型动保企业采购的量，从而进一步倒逼行业集中度提升，优化市场结构。
首创证券：动保产业将随猪价和三季度旺季重回高速增长通道
不追求出栏量降低成本，净化疫病，淘汰三元母猪将是未来养殖企业的主旋律。我们认为当前猪价已经进入发改委预警阶段，收储值得关注，预计猪价马上将进入急速反弹。
另外，我们认为目前白羽鸡产业链受生猪拖累，除父母代外都已进入亏损区间，虽然父母代和祖代引种尚可，但产业去化正在逐步展开，白羽鸡产业链公司值得重点关注。
我们关注到了2季度随出栏下滑，兽药和动保产业出现了一定程度的环比下滑，5月猪饲料环比仍为正增长，但受北方疫情和猪价的双重影响，兽药和非必须用疫苗出现了小幅下滑，我们认为动保产业将随猪价和三季度旺季重回高速增长通道，应关注估值低标的。
不追求出栏量降低成本，净化疫病，淘汰三元母猪将是未来养殖企业的主旋律。我们认为当前猪价已经进入发改委预警阶段，收储值得关注，预计猪价马上将进入急速反弹。
另外，我们认为目前白羽鸡产业链受生猪拖累，除父母代外都已进入亏损区间，虽然父母代和祖代引种尚可，但产业去化正在逐步展开，白羽鸡产业链公司值得重点关注。
我们关注到了2季度随出栏下滑，兽药和动保产业出现了一定程度的环比下滑，5月猪饲料环比仍为正增长，但受北方疫情和猪价的双重影响，兽药和非必须用疫苗出现了小幅下滑，我们认为动保产业将随猪价和三季度旺季重回高速增长通道，应关注估值低标的。
猪肉指数午后冲大阳，日周双反抽浪，板块数月以来属于假摔的股寥寥。
证券指数中阴震仓。
佳创大阳。
天奇冲板。
@沪深A股狙击手 2021-06-24 08:37:46
天奇股份：上半年净利同比预增562%-650%
盘前第5问：今日走势？
-----------------------------
@ggyy2015jx 2021-06-24 12:33:59
加了加油
-----------------------------
@沪深A股狙击手 2021-06-24 20:35:43
继续
-----------------------------
@沪深A股狙击手 2021-06-25 10:24:30
冲板下
-----------------------------
涠洲林2019： 2021-06-25 11:21:57 评论
这个公告假阴，想起了华自，江山。
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午后冲板下
天奇股份：上半年净利同比预增562%-650%
盘前第5问：今日走势？
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@ggyy2015jx 2021-06-24 12:33:59
加了加油
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@沪深A股狙击手 2021-06-24 20:35:43
继续
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@沪深A股狙击手 2021-06-25 10:24:30
冲板下
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涠洲林2019： 2021-06-25 11:21:57 评论
这个公告假阴，想起了华自，江山。
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午后冲板下
彤程大阳。
中药带动大医药指数午后冲中阳。
虹普大阴翻中阳。
近日，国家卫生健康委与国家发展改革委发布了《关于印发加快推进康复医疗工作发展意见的通知》。文件从五大维度全面部署了加快康复医疗体系发展的有关工作，包括：健全完善康复医疗服务体系、加强康复医疗人才培养和队伍建设、提高康复医疗服务能力、创新康复医疗服务模式、加大支持保障力度。据卫健委发布的《2020 中国卫生健康统计年鉴》显示，2019 年全国康复医院数量为706 家，对比18 年增加了69 家，与综合医院19,963 家的数量相比，仅占比 3.54%。此外，据《中国卫生健康统计年鉴》显示，截至2018 年底，康复总床位数为25 万张，仅占床位总量的2.9%，每千人拥有的康复床位数约为0.18 张。以《北京市医疗卫生服务体系规划(2016—2020 年)》中每千人0.5 张康复床位的目标估算2030 年全国康复床位总目标，缺口将达到近45 万张。系列政策后续的落地有望加速补齐全国康复医疗服务的医疗机构和床位数量短板。医疗器械（504177）概念持续活跃，新华医疗（600587）二连板，英科医疗（300677）、爱博医疗（688050）、天华超净（300390）涨幅达8%。
日前，据彭博新能源财经和美国世界战略研究中心携手发布的陈述显现，我国、日本和韩国在全球锂电池工业链的竞争中具有独特优势。作为锂电池最首要的核心部分，陈述称，2013-2020年间，全球已投运的电芯制作产能规模增长了4倍，到达549GWh，其中78%的电芯产能在我国。对于在锂电池制作本钱中的占比高达50%的正极资料，我国、日本和韩国现在具有全球近94%的加工能力;负极资料方面，现在全球只要我国、日本、韩国、美国和印度这五个国家具有规模化的负极资料产能，而我国占现在全球已投运的负极资料产能的78%;隔膜方面，现在绝大部分产能位于我国、日本和韩国;电解液方面，现有产能约62%位于我国;至于电池关键金属(锂、钴、镍)，尽管我国都不是它们的首要生产国，但这些金属的加工和精粹产能却首要会集在我国。锂电池（504037）概念走强，鼎盛新材（603876）、中国宝安（000009）、中矿资源（002738）涨停，福满电子（300671）大涨18%。
50ETF回升。
星期六大阳。
佳沃15CM.
@炒股小白82 2021-06-28 13:16:40
A师，透景生命今日到头了吗？？
-----------------------------
翻帖见详
A师，透景生命今日到头了吗？？
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翻帖见详
七彩异动。
@沪深A股狙击手 2021-06-28 13:34:43
佳沃15CM.
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冲板位
佳沃15CM.
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冲板位
五龙动力(00378.HK)盘中涨100%，公司拟获徐昊昊提全面要约。
佳创长阳。
@涠洲林2019 2021-06-28 13:24:36
特变现买点?
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“未”
特变现买点?
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“未”
@沪深A股狙击手 2021-06-28 13:34:43
佳沃15CM.
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@沪深A股狙击手 2021-06-28 13:43:56
冲板位
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Xpl2016： 2021-06-28 13:48:53 评论
A大，这个有业绩风险哦。
----------------------------
套利
佳沃15CM.
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@沪深A股狙击手 2021-06-28 13:43:56
冲板位
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Xpl2016： 2021-06-28 13:48:53 评论
A大，这个有业绩风险哦。
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套利
森松国际上市首日表现强势，现涨幅扩大至250%，报8.7港元。
上证指数还在3600点徘徊，创业板指数却已越过3400点，正在向上证指数逼近。
A股主板指数表现平稳，新能源、医药、芯片等科技板块集中的创业板指数、科创板指数却涨势如虹，今日上午，上证指数微跌0.05%，深证成指涨0.98%，创业板指和科创50指数涨幅都超2%，分别涨2.11%、2.18%。两市成交额6200亿元，2304只个股上涨，1870只个股下跌。
上证指数收报3605点，创业板指数收报3418点，两者的差距在缩小。
A股主板指数表现平稳，新能源、医药、芯片等科技板块集中的创业板指数、科创板指数却涨势如虹，今日上午，上证指数微跌0.05%，深证成指涨0.98%，创业板指和科创50指数涨幅都超2%，分别涨2.11%、2.18%。两市成交额6200亿元，2304只个股上涨，1870只个股下跌。
上证指数收报3605点，创业板指数收报3418点，两者的差距在缩小。
猪肉股、新能源、芯片股、医药股等涨势很强，电池巨头、创业板一哥、市值超1万亿的宁德时代又暴涨超5%，不过，发改委说价格要进入下降通道的煤炭板块暴跌。
港交所公告，由于香港天文台已解除黑色暴雨警告，证券市场及衍生产品市场及沪深股通将于今日下午1时30分恢复交易。
新能源、芯片股涨嗨了：
创业板指数直逼上证指数
上证指数当中，银行保险等金融股仍然占据较大权重，今日上午银行、保险股继续下挫，上证指数勉力微跌0.05%，而持续横盘在3600点上下的上证指数，已经快被后来者创业板指数超越了。
而权重股当中，新能源汽车、医药股、芯片股占很大比重的创业板指数，却在这几年科技股行情中，不断走高，如今又回到了3400点以上，眼看就要赶上上证指数了。科技股集中的科创50指数同样走势强劲。
今日上午，领涨板块当中，电气设备(新能源)、医疗保健、半导体(芯片)等板块涨势强劲。500多亿市值的电池股国轩高科涨停。
图片
而传统的煤炭、银行、保险、钢铁、地产、券商等跌幅较大。
图片
万亿巨头宁德时代暴涨5%
引领创业板大涨
要说创业板指数的走势，自然与其诸多权重股分不开。首当其冲的第一大权重，就是市值已过万亿元的锂电池巨头宁德时代，今天该股再度大涨5.12%，总市值高达1.16万亿。
虽然宁德时代6月份有大量限售股解禁，依然挡不住股价不断新高。
港交所公告，由于香港天文台已解除黑色暴雨警告，证券市场及衍生产品市场及沪深股通将于今日下午1时30分恢复交易。
新能源、芯片股涨嗨了：
创业板指数直逼上证指数
上证指数当中，银行保险等金融股仍然占据较大权重，今日上午银行、保险股继续下挫，上证指数勉力微跌0.05%，而持续横盘在3600点上下的上证指数，已经快被后来者创业板指数超越了。
而权重股当中，新能源汽车、医药股、芯片股占很大比重的创业板指数，却在这几年科技股行情中，不断走高，如今又回到了3400点以上，眼看就要赶上上证指数了。科技股集中的科创50指数同样走势强劲。
今日上午，领涨板块当中，电气设备(新能源)、医疗保健、半导体(芯片)等板块涨势强劲。500多亿市值的电池股国轩高科涨停。
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而传统的煤炭、银行、保险、钢铁、地产、券商等跌幅较大。
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万亿巨头宁德时代暴涨5%
引领创业板大涨
要说创业板指数的走势，自然与其诸多权重股分不开。首当其冲的第一大权重，就是市值已过万亿元的锂电池巨头宁德时代，今天该股再度大涨5.12%，总市值高达1.16万亿。
虽然宁德时代6月份有大量限售股解禁，依然挡不住股价不断新高。
宁德时代跳水，三大ETF集体绿盘。
@沪深A股狙击手 2021-06-28 09:59:28
新能车ETF中阳加大。创新高到达中期目标的逢高减磅及清仓。
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宁德时代趋势盘午后有明显减兑。
新能车ETF中阳加大。创新高到达中期目标的逢高减磅及清仓。
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宁德时代趋势盘午后有明显减兑。