今日晴，大家早
大户日记：SNIPER超级证券博弈系统实战分享&账户诊断
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大家早，早上一直被禁言
回顾2022年前三季度，A股市场震荡不断，投资难度加大，如何把握今年最后一个季度的投资机会？近日，华安、万家、海富通、汇丰晋信、上投摩根、博道等多家公募基金旗下的明星基金经理代表发声，展望四季度投资策略。
股市方面，前三季度A股行情极致分化，各大主流指数悉数下跌，仅有煤炭和石油石化两行业收涨。基金经理普遍认为，随着国内经济弱复苏和欧美加息落地，A股在经历震荡寻底之后的风险释放有望进入尾声，价值和成长或均有一定的修复行情。
债市方面，不同于股市的整体下跌，债券市场虽然偶有调整，但债券收益率呈下行趋势。基金经理认为，目前的债券收益率已反映了较多宏观政策面和资金面的利好因素，短期债市大概率为震荡格局，在海外经济体衰退预期和对中国出口的压制预期下，长端利率可能在今年四季度或明年上半年迎来难得的战略配置期。
股市风险释放
有望进入尾声
2022年前三季度，A股上演了一轮超级“过山车”行情，上证指数在4月末大幅下挫至2863点后开启了迅猛反弹，但自7月初以来再度回调，截至9月末，市场已经再度缩量磨底博弈3000点，与此同时，板块轮动加速，多个热门赛道大幅回撤。
万家基金副总经理、投资总监黄海在今年的业绩十分优异，截至三季度末，他管理的三只基金包揽了偏股型基金的前三名。对于四季度的市场，黄海旗帜鲜明地指出：“在经历震荡寻底之后，A股的上涨行情将逐步展开。”
黄海认为，“前期A股的下跌主要是由于海外流动性收紧以及由此带来的经济衰退预期风险的释放，而6月以来，国内经济整体呈现缓慢复苏态势。再加上欧美9月加息的落地，海外经济衰退压力增加后，加息压力有望开始边际缓解，A股市场的风险释放有望进入尾声。”
“现在市场的风险溢价水平和今年4月份基本持平，且波动率比前期更低，因此，相比4月份，当前A股市场的投资时点所面临的风险可能更低，也更具有吸引力。” 汇丰晋信基金投资总监、基金经理陆彬表达了类似观点。
在陆彬看来，虽然三季度有较多不可知因素，包括美联储超预期加息等，都对出口、消费、投资产生了一定影响，导致市场情绪走弱，但四季度往往是明年政策变化和行业、公司发展目标明确的时点，资本市场也往往在四季度提前反映明年的变化和预期。
因此，他认为，随着一些核心政策清晰，市场调整后将逐渐看到未来的投资方向和主线，市场正在拨云见日，当下应当拥抱变局。
海富通基金公募权益投资部总监周雪军从宏观经济方面向投资者传递了信心。他指出，目前，我国经济整体处于逐步触底、企稳的状态，基建投资保持着相对平稳的逆周期托底作用，财政政策以用好用足今年的专项债为主，货币政策也将保持相对宽松，未来几个月的着力点是由宽货币向宽信用进一步传导，叠加美债收益率后续将会迎来见顶回落，届时中美利差将会开始修复，美联储货币政策调整对国内经济、金融的冲击也将逐步减弱。“如果我们对国内经济抱有信心，资本市场依然存在着很多结构性的机会。” 周雪军表示。
价值和成长
或均有修复行情
虽然基金经理普遍给出了并不悲观的表态，但具体到板块上，对于成长和价值、周期制造和科技成长的选择，基金经理却出现了一定的分歧。
周雪军认为，在中国弱复苏、美国慢衰退的大背景下，由于大宗商品或缓慢下行，周期制造总体上机会可能不是特别大。相对而言，他更看好科技成长中的新能源、半导体等方向。
“新能源大方向还是我们战略的重中之重，风电、光伏、电池及材料的需求景气虽然有一定波动，但长期增长空间很大，我们在当下更多关注供需关系较好的细分方向，和竞争力突出或技术领先的个股；电子半导体的下游近年来景气度相对偏弱，所以该方向的机会是偏结构性的，我们主要关注半导体设备、半导体材料、电子元器件的国产替代机会，此外，电子半导体内与新能源相关的车用芯片、功率芯片等也具有产业性投资机会。” 周雪军表示。
上投摩根副总经理、投资总监杜猛表示，自己更看好成长类资产的成长空间，确切地说，是那些长期发展空间大的行业，尤其是当中具备全球性竞争力、能够参与到全球市场的优质公司；从行业景气度来看，新能源和光伏在所有行业中仍然是领先的。
一方面，从需求角度观察，国内和海外市场的需求在快速增长，在地缘冲突带来传统能源价格大幅上涨的背景下，更加凸显出发展新能源的必要性以及性价比；另一方面，中国已经在光伏和新能源车领域确立了全球产业链中的优势地位，有望在中国及全球持续扩展份额，这种产业链的优势很难转移。
但黄海认为，四季度价值风格相对占优。一方面是四季度海外经济下行的不确定性增大，对应的一些出口订单占比较高、偏制造业的成长股可能会面临盈利端的边际转弱，而价值板块主要以内需为主，估值较低，能更好地应对不确定性的冲击；另一方面，四季度海外仍将面临高通胀和加息的压力，而国内随着稳增长的政策持续发力，经济动能将趋于回稳，这对价值风格的品种是有利的。
因此，整体配置上，黄海表示自己的组合风格仍将偏向低估值、高股息，且盈利预期较为稳定的价值品种，相对看好能源板块和房地产龙头，前者受益于全球能源通胀的持续超预期，后者受益于国内政策放松的预期以及行业格局的改善。
“四季度随着市场对经济过度悲观预期的修复，价值和成长或均有一定的修复行情，市场表现可能相对均衡；而中长期看，股票市场主线仍将根据行业景气度的相对高低展开，2023年成长行业内部景气度大概率将继续分化，重点寻找明年行业景气底部反转，或边际向好且超预期的细分行业，当前我们重点关注疫后消费修复链条、新能源、军工和TMT等相关机会。” 华安基金绝对收益投资部高级总监邹维娜表示。
债市长端利率
有望迎来战略配置期
反观债券市场，2022年前三季度，市场预期在宽货币和宽信用间摇摆，整体看，债券收益率呈震荡下行趋势。
邹维娜认为，当前利率债和中高等级信用债收益率曲线水平多处于历史10%分位数以下，已反映了较多宏观政策面和资金面的利好因素，短期债市大概率为震荡格局，打破震荡市需要寻找新的变量，流动性的变化或者稳增长政策效果是值得观察的因素。
博道基金固定收益投资总监陈连权给出了相对乐观的看法。他认为，国内经济状况是债市的主要影响力，具体又可一分为二：短周期的稳增长和中周期的潜在增长。
在近期稳增长之下，一些偏上游及偏基建、建筑类的经济指标开始反弹，利率也开始反弹；另一方面，观察国庆期间的消费情况，旅客总量日均相比2021年下降，经济的潜在增长水平被阶段压制，货币流通速度与经济风险偏好也都因此下降。
此外，陈连权还指出，美联储彻底转向的前提是失业率上升及通胀下行，而前提是美国经济衰退，而在美国衰退之前，海外其它经济体要先衰退，而这可能将在未来一段时间影响到中国的出口景气，从这个角度而言，在今年四季度或明年上半年，长端利率可能迎来一个难得的战略配置期。
股市方面，前三季度A股行情极致分化，各大主流指数悉数下跌，仅有煤炭和石油石化两行业收涨。基金经理普遍认为，随着国内经济弱复苏和欧美加息落地，A股在经历震荡寻底之后的风险释放有望进入尾声，价值和成长或均有一定的修复行情。
债市方面，不同于股市的整体下跌，债券市场虽然偶有调整，但债券收益率呈下行趋势。基金经理认为，目前的债券收益率已反映了较多宏观政策面和资金面的利好因素，短期债市大概率为震荡格局，在海外经济体衰退预期和对中国出口的压制预期下，长端利率可能在今年四季度或明年上半年迎来难得的战略配置期。
股市风险释放
有望进入尾声
2022年前三季度，A股上演了一轮超级“过山车”行情，上证指数在4月末大幅下挫至2863点后开启了迅猛反弹，但自7月初以来再度回调，截至9月末，市场已经再度缩量磨底博弈3000点，与此同时，板块轮动加速，多个热门赛道大幅回撤。
万家基金副总经理、投资总监黄海在今年的业绩十分优异，截至三季度末，他管理的三只基金包揽了偏股型基金的前三名。对于四季度的市场，黄海旗帜鲜明地指出：“在经历震荡寻底之后，A股的上涨行情将逐步展开。”
黄海认为，“前期A股的下跌主要是由于海外流动性收紧以及由此带来的经济衰退预期风险的释放，而6月以来，国内经济整体呈现缓慢复苏态势。再加上欧美9月加息的落地，海外经济衰退压力增加后，加息压力有望开始边际缓解，A股市场的风险释放有望进入尾声。”
“现在市场的风险溢价水平和今年4月份基本持平，且波动率比前期更低，因此，相比4月份，当前A股市场的投资时点所面临的风险可能更低，也更具有吸引力。” 汇丰晋信基金投资总监、基金经理陆彬表达了类似观点。
在陆彬看来，虽然三季度有较多不可知因素，包括美联储超预期加息等，都对出口、消费、投资产生了一定影响，导致市场情绪走弱，但四季度往往是明年政策变化和行业、公司发展目标明确的时点，资本市场也往往在四季度提前反映明年的变化和预期。
因此，他认为，随着一些核心政策清晰，市场调整后将逐渐看到未来的投资方向和主线，市场正在拨云见日，当下应当拥抱变局。
海富通基金公募权益投资部总监周雪军从宏观经济方面向投资者传递了信心。他指出，目前，我国经济整体处于逐步触底、企稳的状态，基建投资保持着相对平稳的逆周期托底作用，财政政策以用好用足今年的专项债为主，货币政策也将保持相对宽松，未来几个月的着力点是由宽货币向宽信用进一步传导，叠加美债收益率后续将会迎来见顶回落，届时中美利差将会开始修复，美联储货币政策调整对国内经济、金融的冲击也将逐步减弱。“如果我们对国内经济抱有信心，资本市场依然存在着很多结构性的机会。” 周雪军表示。
价值和成长
或均有修复行情
虽然基金经理普遍给出了并不悲观的表态，但具体到板块上，对于成长和价值、周期制造和科技成长的选择，基金经理却出现了一定的分歧。
周雪军认为，在中国弱复苏、美国慢衰退的大背景下，由于大宗商品或缓慢下行，周期制造总体上机会可能不是特别大。相对而言，他更看好科技成长中的新能源、半导体等方向。
“新能源大方向还是我们战略的重中之重，风电、光伏、电池及材料的需求景气虽然有一定波动，但长期增长空间很大，我们在当下更多关注供需关系较好的细分方向，和竞争力突出或技术领先的个股；电子半导体的下游近年来景气度相对偏弱，所以该方向的机会是偏结构性的，我们主要关注半导体设备、半导体材料、电子元器件的国产替代机会，此外，电子半导体内与新能源相关的车用芯片、功率芯片等也具有产业性投资机会。” 周雪军表示。
上投摩根副总经理、投资总监杜猛表示，自己更看好成长类资产的成长空间，确切地说，是那些长期发展空间大的行业，尤其是当中具备全球性竞争力、能够参与到全球市场的优质公司；从行业景气度来看，新能源和光伏在所有行业中仍然是领先的。
一方面，从需求角度观察，国内和海外市场的需求在快速增长，在地缘冲突带来传统能源价格大幅上涨的背景下，更加凸显出发展新能源的必要性以及性价比；另一方面，中国已经在光伏和新能源车领域确立了全球产业链中的优势地位，有望在中国及全球持续扩展份额，这种产业链的优势很难转移。
但黄海认为，四季度价值风格相对占优。一方面是四季度海外经济下行的不确定性增大，对应的一些出口订单占比较高、偏制造业的成长股可能会面临盈利端的边际转弱，而价值板块主要以内需为主，估值较低，能更好地应对不确定性的冲击；另一方面，四季度海外仍将面临高通胀和加息的压力，而国内随着稳增长的政策持续发力，经济动能将趋于回稳，这对价值风格的品种是有利的。
因此，整体配置上，黄海表示自己的组合风格仍将偏向低估值、高股息，且盈利预期较为稳定的价值品种，相对看好能源板块和房地产龙头，前者受益于全球能源通胀的持续超预期，后者受益于国内政策放松的预期以及行业格局的改善。
“四季度随着市场对经济过度悲观预期的修复，价值和成长或均有一定的修复行情，市场表现可能相对均衡；而中长期看，股票市场主线仍将根据行业景气度的相对高低展开，2023年成长行业内部景气度大概率将继续分化，重点寻找明年行业景气底部反转，或边际向好且超预期的细分行业，当前我们重点关注疫后消费修复链条、新能源、军工和TMT等相关机会。” 华安基金绝对收益投资部高级总监邹维娜表示。
债市长端利率
有望迎来战略配置期
反观债券市场，2022年前三季度，市场预期在宽货币和宽信用间摇摆，整体看，债券收益率呈震荡下行趋势。
邹维娜认为，当前利率债和中高等级信用债收益率曲线水平多处于历史10%分位数以下，已反映了较多宏观政策面和资金面的利好因素，短期债市大概率为震荡格局，打破震荡市需要寻找新的变量，流动性的变化或者稳增长政策效果是值得观察的因素。
博道基金固定收益投资总监陈连权给出了相对乐观的看法。他认为，国内经济状况是债市的主要影响力，具体又可一分为二：短周期的稳增长和中周期的潜在增长。
在近期稳增长之下，一些偏上游及偏基建、建筑类的经济指标开始反弹，利率也开始反弹；另一方面，观察国庆期间的消费情况，旅客总量日均相比2021年下降，经济的潜在增长水平被阶段压制，货币流通速度与经济风险偏好也都因此下降。
此外，陈连权还指出，美联储彻底转向的前提是失业率上升及通胀下行，而前提是美国经济衰退，而在美国衰退之前，海外其它经济体要先衰退，而这可能将在未来一段时间影响到中国的出口景气，从这个角度而言，在今年四季度或明年上半年，长端利率可能迎来一个难得的战略配置期。
酱茅海天味业国庆长假期间遭遇几个自媒体腹黑，今日长阴砸大食品指数以及牵扯大白酒指数集体中阴加大。
漂亮国出台半导体保护政策叠加龙头中微被高管减持干翻科创50指数大阴砸盘，富时A50期指中阴跳水加大。
500ETF小阳，曙光初现。
上证指数陷阱早盘压制接近3000点心理大关拨动韭菜割肉的手指。
@沪深A股狙击手 2022-09-05 13:40:53
汇通板后大阳
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@沪深A股狙击手 2022-09-09 10:53:24
汇通大阳
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@沪深A股狙击手 2022-09-26 09:21:01
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@沪深A股狙击手 2022-09-27 08:26:56
@oj74123 短黄参考？
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@oj74123 2022-09-27 08:46:00
12.98
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@沪深A股狙击手 2022-09-27 08:55:24
一家小市值公司的控制权变更，牵涉三位产业大佬的资本进退。近日，汇通能源披露了一揽子缜密设计的易主方案，宇通系掌门人汤玉祥将套现20亿元全身而退，接盘的是浙江桐乡两位产业大佬张毓强和陈雪华。9月26日，汇通能源股票复牌后一字涨停。
协议转让股份“搭配”要约收购，差别化的股份转让价格，辅之以重大资产出售，汇通能源本次控制权变更方案的复杂度较为罕见。“这是一个多赢的巧妙的方案，房地产开发资产剥离之......
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楼主：沪深A股狙击手7 回复时间：2022-09-30 14:13:50返回1542516楼
一字五连板见5年半新高，颈线位压力在第6板（16上下）左右，历史大箱体上轨在18左右。
节后逢高兑现于16~18区间即可。
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颈线位见开板日内强换手：
欧洲禽流感严重，刺激肉禽板块指数大阳扫货，龙头温氏大阳，若干涨停。
中信证券：底部特征凸显，入场时机将至
当前市场底部特征显现，体现在谨慎心态高度一致、成交持续低迷、估值更加合理；10月政策和经济预期逐渐明朗，汇率快速贬值冲击结束，场内活跃资金已经完成避险降仓，场外抄底资金开始入场，预计市场将迎来月度级别修复行情起点。
首先，从底部特征来看，投资者谨慎心态已高度一致，“明年再看”成为普遍共识，当前市场热度已冷却至2020年9月以来最低水平，整体估值已具备长期吸引力，部分行业动态估值接近2018年底水平。其次，从入场时点来看，稳增长举措再次集中发力，预计三季度是此轮经济下行的尾声，四季度开始逐步好转，美联储加息恐慌已达极致，预计通过非货币手段抑制通胀的举措会被更多讨论。最后，从增量流动性来看，活跃私募仓位已经降至过去五年中位数以下，成交拥挤度更加健康，节前避险资金可能在汇率波动担忧缓解后回流，同时场外抄底资金逐步入场。预计10月将迎来加仓窗口，坚持均衡配置，积极布局估值切换和景气拐点行业。
当前市场底部特征显现，体现在谨慎心态高度一致、成交持续低迷、估值更加合理；10月政策和经济预期逐渐明朗，汇率快速贬值冲击结束，场内活跃资金已经完成避险降仓，场外抄底资金开始入场，预计市场将迎来月度级别修复行情起点。
首先，从底部特征来看，投资者谨慎心态已高度一致，“明年再看”成为普遍共识，当前市场热度已冷却至2020年9月以来最低水平，整体估值已具备长期吸引力，部分行业动态估值接近2018年底水平。其次，从入场时点来看，稳增长举措再次集中发力，预计三季度是此轮经济下行的尾声，四季度开始逐步好转，美联储加息恐慌已达极致，预计通过非货币手段抑制通胀的举措会被更多讨论。最后，从增量流动性来看，活跃私募仓位已经降至过去五年中位数以下，成交拥挤度更加健康，节前避险资金可能在汇率波动担忧缓解后回流，同时场外抄底资金逐步入场。预计10月将迎来加仓窗口，坚持均衡配置，积极布局估值切换和景气拐点行业。
中信建投证券：市场再次进入底部区域，蓄势反击
从当前市场环境与4月底对比来看，当前困扰市场的负面因素并未达到或者超越4月底。4月底多重利空冲击，当时国内方面市场主要担忧疫情后业绩大幅下滑，而海外方面俄乌冲突下油价极致推高下的全球通胀以及美联储的加息，美联储开始进入加息周期导致人民币大幅贬值。当前并无太多新利空因素，程度也较4月底更弱，从回撤比例和调整天数看也已接近或超过前几轮水平，回撤幅度足够。我们认为，市场下行空间有限，投资者应考虑伺机布局。
总的来说，我们认为市场逐步消化基本面悲观预期，市场所处位置配置性价比正在上升，且国内政策面持续释放积极信号，假期全球主要股指均有小幅上涨，有利于A股风险偏好提升。建议投资者保持战略乐观，伺机布局，结合三季报预期向好方向均衡配置：1)成长方向优选明年盈利预期依旧向好的风/储/光/军工；2)周期方向看好电力/油运/养殖/煤炭；3)地产消费优选地产/白酒龙头。
从当前市场环境与4月底对比来看，当前困扰市场的负面因素并未达到或者超越4月底。4月底多重利空冲击，当时国内方面市场主要担忧疫情后业绩大幅下滑，而海外方面俄乌冲突下油价极致推高下的全球通胀以及美联储的加息，美联储开始进入加息周期导致人民币大幅贬值。当前并无太多新利空因素，程度也较4月底更弱，从回撤比例和调整天数看也已接近或超过前几轮水平，回撤幅度足够。我们认为，市场下行空间有限，投资者应考虑伺机布局。
总的来说，我们认为市场逐步消化基本面悲观预期，市场所处位置配置性价比正在上升，且国内政策面持续释放积极信号，假期全球主要股指均有小幅上涨，有利于A股风险偏好提升。建议投资者保持战略乐观，伺机布局，结合三季报预期向好方向均衡配置：1)成长方向优选明年盈利预期依旧向好的风/储/光/军工；2)周期方向看好电力/油运/养殖/煤炭；3)地产消费优选地产/白酒龙头。
国泰君安证券：徐徐图之，重视“确定性”
在市场深度调整后，会有阶段性的反弹。展望下一阶段的股票策略，不宜激进，在需求、政策、风险路径明晰前，枕戈待旦。
配置上相对均衡，重视“确定性”。经济预期下修、风险偏好下降是股票市场调整的核心原因，博弈总量政策供给以及经济恢复的弹性变得困难，“不见兔子不撒鹰”，在出现能够扭转经济预期和风险偏好的因素出现之前，股票投资上我们建议枕戈待旦，徐徐图之。绝对收益控制风险头寸，相对收益强调股票资产的确定性：1)政策供给与产业趋势：军工/半导体/通信/高端装备/新材料(化工、有色、钢铁)；2)能源保供与实物资产通胀：煤炭/石化；3)托底发力点：基建。
在市场深度调整后，会有阶段性的反弹。展望下一阶段的股票策略，不宜激进，在需求、政策、风险路径明晰前，枕戈待旦。
配置上相对均衡，重视“确定性”。经济预期下修、风险偏好下降是股票市场调整的核心原因，博弈总量政策供给以及经济恢复的弹性变得困难，“不见兔子不撒鹰”，在出现能够扭转经济预期和风险偏好的因素出现之前，股票投资上我们建议枕戈待旦，徐徐图之。绝对收益控制风险头寸，相对收益强调股票资产的确定性：1)政策供给与产业趋势：军工/半导体/通信/高端装备/新材料(化工、有色、钢铁)；2)能源保供与实物资产通胀：煤炭/石化；3)托底发力点：基建。
海通证券：股市迎来年内第二波机会，成长>银行地产>=消费>资源
牛熊周期看股市调整时空显著，当前估值接近4月底，回到历史大底时水平，投资者仓位、交易热度均在历史底部。大趋势：基本面领先指标确认4月底部扎实；小趋势：稳增长、保交楼落地有望推动股市迎来年内第二波机会。
四季度行业排序：成长>银行地产>=消费>资源，高景气的成长更优，如新能源链、数字经济。
牛熊周期看股市调整时空显著，当前估值接近4月底，回到历史大底时水平，投资者仓位、交易热度均在历史底部。大趋势：基本面领先指标确认4月底部扎实；小趋势：稳增长、保交楼落地有望推动股市迎来年内第二波机会。
四季度行业排序：成长>银行地产>=消费>资源，高景气的成长更优，如新能源链、数字经济。
中金公司：稳而后进，静待时机
市场已经对负面因素有较多的反应，虽然短期路径依然有一定不确定性，但从国际比较的角度看，全球主要经济体均面临较大结构性挑战，而中国内需潜力大、当前政策约束相对少、改革与挖潜空间足，只要政策及时适度发力，从6-12个月的角度市场机遇大于风险，不宜过度悲观，整体仍先求稳，再求进，注意保持灵活性、把握市场节奏、注重结构。
配置建议：政策支持领域仍可能仍有相对表现。我们建议在配置上仍以低估值、与宏观关联度不高或景气程度尚可且有政策支持的领域为主。成长板块当前整体预期不算低、仓位依然相对重，系统性配置机会可能还需要观察，战略性风格切换至成长的契机需要关注海外通胀及中国稳增长等方面的进展。
市场已经对负面因素有较多的反应，虽然短期路径依然有一定不确定性，但从国际比较的角度看，全球主要经济体均面临较大结构性挑战，而中国内需潜力大、当前政策约束相对少、改革与挖潜空间足，只要政策及时适度发力，从6-12个月的角度市场机遇大于风险，不宜过度悲观，整体仍先求稳，再求进，注意保持灵活性、把握市场节奏、注重结构。
配置建议：政策支持领域仍可能仍有相对表现。我们建议在配置上仍以低估值、与宏观关联度不高或景气程度尚可且有政策支持的领域为主。成长板块当前整体预期不算低、仓位依然相对重，系统性配置机会可能还需要观察，战略性风格切换至成长的契机需要关注海外通胀及中国稳增长等方面的进展。
招商证券：风险将息，绝地反击
进入2022年10月，经济数据边际继续改善，融资需求边际回暖，人民币贬值压力缓解，美联储加息靴子将要落地，风险因素逐渐减退，A股将会绝地反击，重新回到震荡上行趋势。
国内方面，经济数据持续回暖，投资增速开始反弹，可选消费回暖带动消费回暖，出口仍保持相对韧性，近期随着施工进入高峰，保交楼提速，融资需求开始持续改善，利率开始反弹。经济回暖的态势更加明显。部分行业企业盈利增速已经开始出现明显反弹。而海外方面，前期美联储鹰派加息预期导致美元指数和美债收益率持续走高，人民币对美元汇率有所贬值。而最近美国的经济数据开始明显削弱，大宗商品整体转为下跌，成本压力下降，通胀压力有望减轻，11月可能是美联储最后的鹰派加息。随着中国经济改善，美国经济恶化，中美利差负值有望收窄，人民币兑美元贬值压力减轻，甚至可能逐渐回到升值周期，中国经济相对强有望吸引外资重回流入。内外因素共振改善，A股有望绝地反击，重回上行趋势。风格方面，经济回暖，社融增速和利率反弹有助于大盘价值风格整体继续占优。临近三季报，部分高增速的成长领域也有望迎来反弹。
进入2022年10月，经济数据边际继续改善，融资需求边际回暖，人民币贬值压力缓解，美联储加息靴子将要落地，风险因素逐渐减退，A股将会绝地反击，重新回到震荡上行趋势。
国内方面，经济数据持续回暖，投资增速开始反弹，可选消费回暖带动消费回暖，出口仍保持相对韧性，近期随着施工进入高峰，保交楼提速，融资需求开始持续改善，利率开始反弹。经济回暖的态势更加明显。部分行业企业盈利增速已经开始出现明显反弹。而海外方面，前期美联储鹰派加息预期导致美元指数和美债收益率持续走高，人民币对美元汇率有所贬值。而最近美国的经济数据开始明显削弱，大宗商品整体转为下跌，成本压力下降，通胀压力有望减轻，11月可能是美联储最后的鹰派加息。随着中国经济改善，美国经济恶化，中美利差负值有望收窄，人民币兑美元贬值压力减轻，甚至可能逐渐回到升值周期，中国经济相对强有望吸引外资重回流入。内外因素共振改善，A股有望绝地反击，重回上行趋势。风格方面，经济回暖，社融增速和利率反弹有助于大盘价值风格整体继续占优。临近三季报，部分高增速的成长领域也有望迎来反弹。
兴业证券：底部区域，爱在深秋
国庆假期海外市场经历大幅波动，往后看，仍需关注美国9月经济、通胀数据导致的市场加息预期的变化。但伴随国内风险逐步化解，我们认为当前市场已经处在底部区域。
1)地产风险逐步化解，经济边际回暖。9月30日央行宣布下调首套个人住房公积金贷款利率，财政部、税务总局宣布换购住房个人所得税退税，地产政策边际放松。与此同时，从数据来看，9月地产销售同比降幅收窄，地产开工相关的房屋建筑业PMI也保持较快扩张趋势。此前市场对地产风险的担忧正在被化解。另一方面，随着高温缓解以及“实物工作量”落地，9月制造业PMI重新升至扩张区间，经济也在边际回暖。2)从估值、股权风险溢价来看，截至9月30日，上证综指11.8倍、创业板指43.6倍的PE估值，均已逼近今年4月底时水平，股权风险溢价也分别处于2010年以来85.1%和94.5%的历史高位。3)市场活跃度上，沪深两市成交额已连续10个交易日维持在6500亿元左右，已明显低于今年4月底时水平。两融余额也回落至1.54万亿元。4)此外，从机构仓位来看，以私募为代表的绝对收益机构在经历8月以来的大幅降仓后，当前再次来到历史低位。因此我们认为，尽管海外仍在动荡，但国内的风险已在逐步化解，悲观预期已反映至当前的估值、仓位中，市场已经来到底部区域。
底部区域“价格比时间更重要”，结构上建议重点关注、提前布局三季报乃至明年景气有望持续的方向：1)“新半军”10月下旬有望开启新一轮上行：重点关注军工(航空发动机)、储能、新能源车(零部件、锂电池)、智能驾驶、半导体(材料)等细分方向。2)边际改善的消费：在需求释放和政策刺激的两轮驱动下，消费有望逐步迎来复苏。建议关注白酒、航空、酒店、免税等方向。
国庆假期海外市场经历大幅波动，往后看，仍需关注美国9月经济、通胀数据导致的市场加息预期的变化。但伴随国内风险逐步化解，我们认为当前市场已经处在底部区域。
1)地产风险逐步化解，经济边际回暖。9月30日央行宣布下调首套个人住房公积金贷款利率，财政部、税务总局宣布换购住房个人所得税退税，地产政策边际放松。与此同时，从数据来看，9月地产销售同比降幅收窄，地产开工相关的房屋建筑业PMI也保持较快扩张趋势。此前市场对地产风险的担忧正在被化解。另一方面，随着高温缓解以及“实物工作量”落地，9月制造业PMI重新升至扩张区间，经济也在边际回暖。2)从估值、股权风险溢价来看，截至9月30日，上证综指11.8倍、创业板指43.6倍的PE估值，均已逼近今年4月底时水平，股权风险溢价也分别处于2010年以来85.1%和94.5%的历史高位。3)市场活跃度上，沪深两市成交额已连续10个交易日维持在6500亿元左右，已明显低于今年4月底时水平。两融余额也回落至1.54万亿元。4)此外，从机构仓位来看，以私募为代表的绝对收益机构在经历8月以来的大幅降仓后，当前再次来到历史低位。因此我们认为，尽管海外仍在动荡，但国内的风险已在逐步化解，悲观预期已反映至当前的估值、仓位中，市场已经来到底部区域。
底部区域“价格比时间更重要”，结构上建议重点关注、提前布局三季报乃至明年景气有望持续的方向：1)“新半军”10月下旬有望开启新一轮上行：重点关注军工(航空发动机)、储能、新能源车(零部件、锂电池)、智能驾驶、半导体(材料)等细分方向。2)边际改善的消费：在需求释放和政策刺激的两轮驱动下，消费有望逐步迎来复苏。建议关注白酒、航空、酒店、免税等方向。
安信证券：节后大盘超跌反弹概率大，维持大盘价值相对占优
当前人民币在破7之后何时企稳成为A股的关键变量。美元对人民币截至10月8日报收7.1211，较9月底高位7.2上方环比回落，10月中旬是一个重要的评估窗口期。在当前中美货币政策错位环境下，人民币兑美元汇率贬值趋稳在于十月中旬是否出现明显国内重振需求的政策导向，尤其是内需的情况。在汇率还不足以提供对权益市场正向持续支撑下，面对当前上证综指临近3000点这条“马奇诺防线”，我们认为基于当前A股市场估值均处于较低水平，对于A股市场没有必要过度悲观，存在超跌反弹较大可能，维持“震荡休整是为了更好的前行”的态度。当前来看，美联储加息会对情绪和风险偏好上会有所压制，对于高估值品种并不友好。我们认为大盘价值或维持相对占优状态仍将持续。超配行业：地产、光伏、食饮、汽车(汽车零部件)、以储能为代表的绿电产业链、银行、油运、军工、农化。
此外，近20年的数据显示，国庆假期前后A股存在明显的日历效应，节前经过较大调整的，节后大多出现上涨。指数在近20年、近10年、近5年、近3年的节前一周交易上涨概率分别为40%、40%、40%、0，节后一周交易上涨的概率分别为75%、90%、80%、100%。
当前人民币在破7之后何时企稳成为A股的关键变量。美元对人民币截至10月8日报收7.1211，较9月底高位7.2上方环比回落，10月中旬是一个重要的评估窗口期。在当前中美货币政策错位环境下，人民币兑美元汇率贬值趋稳在于十月中旬是否出现明显国内重振需求的政策导向，尤其是内需的情况。在汇率还不足以提供对权益市场正向持续支撑下，面对当前上证综指临近3000点这条“马奇诺防线”，我们认为基于当前A股市场估值均处于较低水平，对于A股市场没有必要过度悲观，存在超跌反弹较大可能，维持“震荡休整是为了更好的前行”的态度。当前来看，美联储加息会对情绪和风险偏好上会有所压制，对于高估值品种并不友好。我们认为大盘价值或维持相对占优状态仍将持续。超配行业：地产、光伏、食饮、汽车(汽车零部件)、以储能为代表的绿电产业链、银行、油运、军工、农化。
此外，近20年的数据显示，国庆假期前后A股存在明显的日历效应，节前经过较大调整的，节后大多出现上涨。指数在近20年、近10年、近5年、近3年的节前一周交易上涨概率分别为40%、40%、40%、0，节后一周交易上涨的概率分别为75%、90%、80%、100%。
华安证券：枕戈待旦候东风
国庆假期期间海外股市基本都实现小幅收涨，但同时也看到市场波动剧烈，前后半周大起大落，这皆因经济数据扰动市场对美联储加息预期的变化。因此对A股风险偏好提振作用相对有限，更重要的是当前市场风险偏好并不稳定。A股可能需要等待内部重要大会落地和外部重大风险缓释后，才会有更明确的机会，其中相比而言外部风险缓释更加重要，决定市场的方向，而内部大会将成为风险偏好的放大镜：一是外部加息预期强化的风险何时缓释，需重点跟踪10日将公布的美国CPI数据变化，若CPI大幅下行预计将带来全球市场的阶段性反弹机会，反之全球市场预计仍将维持一段时间的低迷；二是内部10月中下旬大会召开，但需要市场逐步放低对大会后今年宏观政策力度和疫情防控放开的预期。
配置上在等待重要事件落地的过程中略偏均衡，可关注前期跌幅较大后中期配置性价比优势的成长热门赛道、部分具备长逻辑消费品的结构性机会、部分供给受限的传统能源和能源运输领域以及地产行业。
国庆假期期间海外股市基本都实现小幅收涨，但同时也看到市场波动剧烈，前后半周大起大落，这皆因经济数据扰动市场对美联储加息预期的变化。因此对A股风险偏好提振作用相对有限，更重要的是当前市场风险偏好并不稳定。A股可能需要等待内部重要大会落地和外部重大风险缓释后，才会有更明确的机会，其中相比而言外部风险缓释更加重要，决定市场的方向，而内部大会将成为风险偏好的放大镜：一是外部加息预期强化的风险何时缓释，需重点跟踪10日将公布的美国CPI数据变化，若CPI大幅下行预计将带来全球市场的阶段性反弹机会，反之全球市场预计仍将维持一段时间的低迷；二是内部10月中下旬大会召开，但需要市场逐步放低对大会后今年宏观政策力度和疫情防控放开的预期。
配置上在等待重要事件落地的过程中略偏均衡，可关注前期跌幅较大后中期配置性价比优势的成长热门赛道、部分具备长逻辑消费品的结构性机会、部分供给受限的传统能源和能源运输领域以及地产行业。
华鑫证券：假期效应明显，A股二次探底接近尾声
国庆假期效应较为明显：节前避险情绪浓厚，股价往往下跌且成交低迷。节后大多上涨，但要结合假期海内外形势综合判断。通常经济平稳可抵消海外经济波动，而经济走弱会放大海外市场风险。假期期间，海外大事不断：美国非农超预期，OPEC+减产，11 月加息75BP 成大概率，海外市场先扬后抑；俄不发动核战争声明，底线明确。但克里米亚大桥突发爆炸，美加大对华芯片出口管控，地缘政治不确定性犹存；国内多空交织：利好一是地产政策，迎来房贷利率下限放宽、公积金利率下调、税收优惠三重组合拳，后续政策放松依旧可期。另一利好是央行干预初显成效，汇率从单边贬值重回双向波动，情绪和资金压力缓和。利空是国庆消费数据不佳，出行仅为往年 6 成，票房创 8 年新低。
结合当前海内外形势来看，美联储加息预期波动，地缘政治风险底线得以明确，国内“稳地产”发力，国内重要会议政策可期，市场情绪逐步修复，有望震荡企稳。但市场拐点的确认还需疫情好转、地产触底和政策催化等因素共同配合。关注三大主线：一是内需修复(受益于地产政策放松，与地产竣工相关的央国企房企、建筑建材)；二是自主可控(管控加码倒逼国产替代的半导体设备与材料、计算机信创、医疗器械)、三是能源安全(新能源方向的风光储，精选个股，关注三季报高景气延续；欧洲能源危机和油价反弹利好煤炭、石油石化、油运等旧能源方向)。
国庆假期效应较为明显：节前避险情绪浓厚，股价往往下跌且成交低迷。节后大多上涨，但要结合假期海内外形势综合判断。通常经济平稳可抵消海外经济波动，而经济走弱会放大海外市场风险。假期期间，海外大事不断：美国非农超预期，OPEC+减产，11 月加息75BP 成大概率，海外市场先扬后抑；俄不发动核战争声明，底线明确。但克里米亚大桥突发爆炸，美加大对华芯片出口管控，地缘政治不确定性犹存；国内多空交织：利好一是地产政策，迎来房贷利率下限放宽、公积金利率下调、税收优惠三重组合拳，后续政策放松依旧可期。另一利好是央行干预初显成效，汇率从单边贬值重回双向波动，情绪和资金压力缓和。利空是国庆消费数据不佳，出行仅为往年 6 成，票房创 8 年新低。
结合当前海内外形势来看，美联储加息预期波动，地缘政治风险底线得以明确，国内“稳地产”发力，国内重要会议政策可期，市场情绪逐步修复，有望震荡企稳。但市场拐点的确认还需疫情好转、地产触底和政策催化等因素共同配合。关注三大主线：一是内需修复(受益于地产政策放松，与地产竣工相关的央国企房企、建筑建材)；二是自主可控(管控加码倒逼国产替代的半导体设备与材料、计算机信创、医疗器械)、三是能源安全(新能源方向的风光储，精选个股，关注三季报高景气延续；欧洲能源危机和油价反弹利好煤炭、石油石化、油运等旧能源方向)。
@沪深A股狙击手 2022-10-10 11:47:33
漂亮国出台半导体保护政策叠加龙头中微被高管减持干翻科创50指数大阴砸盘，富时A50期指中阴跳水加大。
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港股半导体板块持续走低，上海复旦跌超20%，华虹半导体跌超10%，ASMPT跌近7%，中芯国际跌超3%。
漂亮国出台半导体保护政策叠加龙头中微被高管减持干翻科创50指数大阴砸盘，富时A50期指中阴跳水加大。
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港股半导体板块持续走低，上海复旦跌超20%，华虹半导体跌超10%，ASMPT跌近7%，中芯国际跌超3%。
A股三大指数早间小幅高开后震荡走低，科创50指数跌超3%，半导体板块大幅下挫。截至午间收盘，上证指数跌0.39%，深证成指跌1%，创业板指跌1.21%。两市个股跌多涨少，近2800只个股下跌。盘面上，鸡肉、猪肉、石油、煤炭、供气供热、房地产、电力等板块涨幅居前；半导体、旅游、食品饮料、CXO概念、白酒、汽车整车等板块跌幅居前。
动物疫苗板块异动拉升，天康生物涨超8%，生物股份、瑞普生物、中牧股份、罗牛山等跟涨。，消息上，欧洲疾病预防与控制中心(ECDC)发出警告，欧洲正在经历史上有记录以来最大规模的高致病性禽流感疫情，病例数量和地理分布范围都创下历史记录，共影响了37个欧洲国家。
国庆假期期间OPEC+决定减产200万桶/日，海外原油价格大涨，石油LOF（162719）开盘涨停。
时隔近2个月，卖方机构再次发出布局非银板块的声音。
“国庆后非银板块有望迎来明显反弹机会”、“布局非银正当时”、“关注非银板块配置窗口期”——中金公司、中信建投、方正证券和国联证券等至少4家券商表示看好券商或保险非银板块。
实际上，在国庆节前最后一个交易日，受长假避险因素影响等，市场情绪低迷，投资者对非银板块尤其是券商股的信心受到影响。
卖方机构认为，节后随着稳经济政策进一步释放，市场或迎来深蹲起跳，非银板块资产质量预期改善，可以关注前期被错杀的超跌券商龙头以及业绩相对较好的寿险标的。
至少4家券商喊配置非银
9月中旬，国务院办公厅印发《关于进一步优化营商环境降低市场主体制度性交易成本的意见》中提到，“鼓励证券、基金、担保等机构进一步降低服务收费，推动金融基础设施合理降低交易、托管、登记、清算等费用。”
受此消息影响，以东方财富为代表的券商板块集体下挫。那么，经过半个多月及国庆假期的消化，券商等非银板块是否又行了？
券商中国记者注意到，包括中金公司、中信建投、方正证券和国联证券在内至少4家券商，再次发出配置非银板块的声音。
其中，中金公司以《布局非银正当时》为研报标题，认为当前券商板块具备左侧布局的价值，推荐理由包括H股估值处于过去十年最低位，A股估值较2018年10月历史底部约有10%下行空间。其中部分大券商估值已跌破当时底部，宏观政策宽松、改革深化、市场风险偏好改善等有望构成后续弹性催化。
同时，中金公司认为，银保监会就险企参与个人养老金征求意见，保险投资机会也值得关注。
过去几年，寿险新单保费持续负增长导致市场情绪较为悲观，当前寿险板块估值和持仓已达历史低点。
中信建投则以《政策暖风频吹关注非银板块配置窗口期》为研报标题，认为短期扰动不改资本市场长期扩容趋势，当前证券行业面临的三大核心因素催化(科创板做市、全面注册制、泛财富管理)，分别会为行业带来增量业务机会。
同时，国联证券认为，经过长时间、大幅度回调，证券板块当前估值已经逼近底部位置，左侧布局有望获得绝对收益；同时，当前地产行业政策持续发力有望扭转对保险公司资产质量的预期。
此外，方正证券也认为，目前券商、保险估值均处于历史低位，预计随着经济回暖、市场行情好转，估值或将迎来修复。
券商股今年集体大跌
实际上，最近一次卖方机构喊出配置券商等非银板块是在今年8月上旬。彼时，券商相继发布半年报，二季度业绩较一季度环比改善明显。
今年以来，受国内外因素影响，A股整体表现欠佳，受行情影响，券商板块整体呈现下跌势头。
方正证券分析，今年整个三季度，券商指数走势与沪深300基本保持一致，9月沪深300下跌6.11%，受国务院办公厅印发《关于进一步优化营商环境降低市场主体制度性交易成本的意见》的影响，券商指数下跌 12%。
据统计，41家上市券商今年以来整体下跌，跌幅居前三的为财达证券、东方证券和东方财富，年初至今分别下跌46.2%、45.3%和42.9%，跌幅最小的为华林证券，年初至今下跌4.2%。
中信建投认为，预计下半年券商板块估值环境向好，主要依据是稳增长接续政策助力和行业监管政策的边际向好。另外，随着资本市场改革深化和全面注册制渐近，券商多元化经营趋向提供一站式服务，长期来看，行业盈利有望稳中向好，有望走出低估值修复行情。
国联证券分析，从历史复盘视角来看，今年7月以来市场活跃度总体降温，证券板块关注度低迷，证券行业整体业绩承压，板块估值也已接近2018年10月的最低点。但在总量支持政策持续加码和房地产支持政策不断释放背景下，金融机构的资产端质量预计将逐步改善，有望催化下一轮超额收益行情，金融板块的配置价值凸显。
对于保险板块，国联证券则认为在四季度有望迎来一波反弹行情，主要的推动因素在于地产政策的催化以及经济的持续复苏。
“国庆后非银板块有望迎来明显反弹机会”、“布局非银正当时”、“关注非银板块配置窗口期”——中金公司、中信建投、方正证券和国联证券等至少4家券商表示看好券商或保险非银板块。
实际上，在国庆节前最后一个交易日，受长假避险因素影响等，市场情绪低迷，投资者对非银板块尤其是券商股的信心受到影响。
卖方机构认为，节后随着稳经济政策进一步释放，市场或迎来深蹲起跳，非银板块资产质量预期改善，可以关注前期被错杀的超跌券商龙头以及业绩相对较好的寿险标的。
至少4家券商喊配置非银
9月中旬，国务院办公厅印发《关于进一步优化营商环境降低市场主体制度性交易成本的意见》中提到，“鼓励证券、基金、担保等机构进一步降低服务收费，推动金融基础设施合理降低交易、托管、登记、清算等费用。”
受此消息影响，以东方财富为代表的券商板块集体下挫。那么，经过半个多月及国庆假期的消化，券商等非银板块是否又行了？
券商中国记者注意到，包括中金公司、中信建投、方正证券和国联证券在内至少4家券商，再次发出配置非银板块的声音。
其中，中金公司以《布局非银正当时》为研报标题，认为当前券商板块具备左侧布局的价值，推荐理由包括H股估值处于过去十年最低位，A股估值较2018年10月历史底部约有10%下行空间。其中部分大券商估值已跌破当时底部，宏观政策宽松、改革深化、市场风险偏好改善等有望构成后续弹性催化。
同时，中金公司认为，银保监会就险企参与个人养老金征求意见，保险投资机会也值得关注。
过去几年，寿险新单保费持续负增长导致市场情绪较为悲观，当前寿险板块估值和持仓已达历史低点。
中信建投则以《政策暖风频吹关注非银板块配置窗口期》为研报标题，认为短期扰动不改资本市场长期扩容趋势，当前证券行业面临的三大核心因素催化(科创板做市、全面注册制、泛财富管理)，分别会为行业带来增量业务机会。
同时，国联证券认为，经过长时间、大幅度回调，证券板块当前估值已经逼近底部位置，左侧布局有望获得绝对收益；同时，当前地产行业政策持续发力有望扭转对保险公司资产质量的预期。
此外，方正证券也认为，目前券商、保险估值均处于历史低位，预计随着经济回暖、市场行情好转，估值或将迎来修复。
券商股今年集体大跌
实际上，最近一次卖方机构喊出配置券商等非银板块是在今年8月上旬。彼时，券商相继发布半年报，二季度业绩较一季度环比改善明显。
今年以来，受国内外因素影响，A股整体表现欠佳，受行情影响，券商板块整体呈现下跌势头。
方正证券分析，今年整个三季度，券商指数走势与沪深300基本保持一致，9月沪深300下跌6.11%，受国务院办公厅印发《关于进一步优化营商环境降低市场主体制度性交易成本的意见》的影响，券商指数下跌 12%。
据统计，41家上市券商今年以来整体下跌，跌幅居前三的为财达证券、东方证券和东方财富，年初至今分别下跌46.2%、45.3%和42.9%，跌幅最小的为华林证券，年初至今下跌4.2%。
中信建投认为，预计下半年券商板块估值环境向好，主要依据是稳增长接续政策助力和行业监管政策的边际向好。另外，随着资本市场改革深化和全面注册制渐近，券商多元化经营趋向提供一站式服务，长期来看，行业盈利有望稳中向好，有望走出低估值修复行情。
国联证券分析，从历史复盘视角来看，今年7月以来市场活跃度总体降温，证券板块关注度低迷，证券行业整体业绩承压，板块估值也已接近2018年10月的最低点。但在总量支持政策持续加码和房地产支持政策不断释放背景下，金融机构的资产端质量预计将逐步改善，有望催化下一轮超额收益行情，金融板块的配置价值凸显。
对于保险板块，国联证券则认为在四季度有望迎来一波反弹行情，主要的推动因素在于地产政策的催化以及经济的持续复苏。
据美国有线电视新闻网8日报道，受严重干旱天气等因素影响，美国密西西比河的水位已经降至十年来最低水平，导致美国中部腹地运输农作物的重要驳船通道关闭。（央视财经）
西安饮食跌停，华天酒店、西安旅游、丽江股份、张家界、曲江文旅、全聚德等跌超5%。消息面上，经文旅部数据中心测算，2022年国庆节假期7天，全国国内旅游出游4.22亿人次，同比减少18.2%，实现国内旅游收入2872.1亿元，同比减少26.2%。
@沪深A股狙击手 2022-10-10 11:47:04
酱茅海天味业国庆长假期间遭遇几个自媒体腹黑，今日长阴砸大食品指数以及牵扯大白酒指数集体中阴加大。
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海天长阴，千禾涨停，板块熊市过冬。
莫追承压板，游资折腾而已；莫抄散户盘熊市利空大跌弱底，散户相踩罢了。
酱茅海天味业国庆长假期间遭遇几个自媒体腹黑，今日长阴砸大食品指数以及牵扯大白酒指数集体中阴加大。
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海天长阴，千禾涨停，板块熊市过冬。
莫追承压板，游资折腾而已；莫抄散户盘熊市利空大跌弱底，散户相踩罢了。
@探花郎2015 2022-10-10 12:03:43
看不到A大的帖子是咋回事？
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看不到A大的帖子是咋回事？
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石化油气、煤炭大、中阳，采矿指数早盘中阳。
地产指数早盘中阳。
@沪深A股狙击手 2022-10-10 11:47:33
漂亮国出台半导体保护政策叠加龙头中微被高管减持干翻科创50指数大阴砸盘，富时A50期指中阴跳水加大。
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@沪深A股狙击手 2022-10-10 11:59:29
港股半导体板块持续走低，上海复旦跌超20%，华虹半导体跌超10%，ASMPT跌近7%，中芯国际跌超3%。
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恒指跌2.49%，恒生科技指数跌3.46%。内房股逆势上涨，融创服务涨近3%，碧桂园涨超2%；大型科技股大幅下跌，哔哩哔哩跌超7%，美团跌近6%，京东跌超3%；芯片概念股重挫，上海复旦跌超17%；光伏太阳能股普跌，洛阳玻璃股份跌近7%；苹果概念股再度下挫，舜宇跌超6%。
漂亮国出台半导体保护政策叠加龙头中微被高管减持干翻科创50指数大阴砸盘，富时A50期指中阴跳水加大。
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@沪深A股狙击手 2022-10-10 11:59:29
港股半导体板块持续走低，上海复旦跌超20%，华虹半导体跌超10%，ASMPT跌近7%，中芯国际跌超3%。
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恒指跌2.49%，恒生科技指数跌3.46%。内房股逆势上涨，融创服务涨近3%，碧桂园涨超2%；大型科技股大幅下跌，哔哩哔哩跌超7%，美团跌近6%，京东跌超3%；芯片概念股重挫，上海复旦跌超17%；光伏太阳能股普跌，洛阳玻璃股份跌近7%；苹果概念股再度下挫，舜宇跌超6%。
机构认为，A股市场在10月将震荡修复，稳增长、能源、大消费等板块迎来配置机会。
9月，在美联储紧缩决议和能源危机持续影响之下，全球股市普遍下跌。重要指数中，仅巴西IBOVESPA指数录得小幅上涨，涨幅0.47%，其余尽数下跌。俄罗斯MOEX、RTS两大指数领跌，跌幅均逾15%；美股三大指数跌幅则落在8%-11%区间。
Image
国内方面，A股先扬后抑，三大指数震荡下行。沪指相对抗跌，累计下跌5.55%；深成指跌8.78%，创业板指跌10.95%。主要资产表现尚可，沪深300跌6.72%，幅度相对较小。申万行业来看，以房地产、银行为代表的稳增长主线和以食品饮料、家用电器为代表的大消费板块表现较好，月内跌幅均在5%以内。
两市成交额呈逐渐缩量态势，9月下旬日成交额缩至7000亿元下方。相关人士表示有这些原因：一是在外围因素扰动下，市场避险情绪提升；二是增量资金入市乏力，基金仓位小幅下降；三是A股存在日历效应，长假前市场情绪普遍偏谨慎。
机构研判10月市场有望迎来震荡修复
截至发稿，已有近30家券商发布了10月月度策略及金股组合。多数机构认为A股市场底部特征逐步显现，下行幅度有限；随着全球风险逐步释放，10月市场有望迎来震荡修复。
市场风险来看，华西证券表示，外围因素和美股持续下跌扰动全球市场风险偏好，避险情绪阶段性提升。但短期调整后风险已大部分释放，A股主要指数估值距年内低点较为接近。若长假期间海外未出现实质利空，节后市场风险偏好或迎修复。
流动性方面，财信证券表示，中美国债收益率和中美政策利率双双倒挂，对国内货币政策带来一定掣肘。当前经济复苏基础尚不牢固，预计四季度流动性仍将处于合理充裕状态，人民币汇率仍有一定压力。后续国内货币政策将呈现“稳货币+宽信用”，货币政策重点促进实体经济融资需求回暖。
粤开证券认为，目前市场底部特征逐步显现，日均成交额、动态估值、股债收益差和基金发行规模等多项指标已接近历史低位水平。全球风险逐步释放，10月市场有望迎来震荡修复。
西部证券则提示外围影响和三季报相关。宏观层面，11月欧洲进入全面供暖季，能源危机终局临近；市场预期11月1-2日美联储议息会议加息75bp，随后加息节奏有望趋缓，全球流动性有望迎来拐点。市场层面，随着三季报披露，盈利轮廓有望逐步明晰，价值板块有望迎来一轮估值切换行情，为市场全面反转奠定坚实基础。
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28家券商10月“金股组合”出炉
证券时报·数据宝梳理了28家券商10月金股组合，整理出多家券商集中推荐的“金股组合”。其中，山西汾酒和珀莱雅分别进入6家和5家券商10月金股榜单，名列前茅。同属白酒板块的贵州茅台、泸州老窖，银行板块的宁波银行、江苏银行以及新能源板块的宁德时代、隆基绿能等也纷纷上榜。
山西汾酒机构关注度居首。山西证券给出的推荐理由为，白酒板块情绪已逐步筑底，基本面高压期已过。汾酒全国销售向好且消费升级趋势显现。在公司上半年主动蓄力背景下，三季度业绩确定性高。
另一家获机构高度关注的是珀莱雅。公司持续推进大单品策略，积极获取优质核心资源，赋能品牌升级。国信证券认为，通过精细化投放和多元化布局，公司可灵活调整渠道结构，把握增量机遇。
从个股最新价较机构目标价差额来看，8月下旬开始连续调整的新能源概念股潜力巨大，宁德时代后市上涨空间高达66.13%，隆基绿能也超过50%。走势稳健的地产股和银行股也获机构看好，万科A、宁波银行和江苏银行后市上涨空间均在30%以上。
根据机构一致预测，多数“金股组合”个股全年业绩有望实现正增长。宁德时代、北方华创、隆基绿能位列三甲，预计净利润分别同比增长67.3%、66.15%和58.29%，机构对于新能源赛道的看好可见一斑。预计增速最低的个股是万科A，仅有9.52%。但结合地产行业整体环境来看，这一增速表现仍旧可圈可点。
9月，在美联储紧缩决议和能源危机持续影响之下，全球股市普遍下跌。重要指数中，仅巴西IBOVESPA指数录得小幅上涨，涨幅0.47%，其余尽数下跌。俄罗斯MOEX、RTS两大指数领跌，跌幅均逾15%；美股三大指数跌幅则落在8%-11%区间。
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国内方面，A股先扬后抑，三大指数震荡下行。沪指相对抗跌，累计下跌5.55%；深成指跌8.78%，创业板指跌10.95%。主要资产表现尚可，沪深300跌6.72%，幅度相对较小。申万行业来看，以房地产、银行为代表的稳增长主线和以食品饮料、家用电器为代表的大消费板块表现较好，月内跌幅均在5%以内。
两市成交额呈逐渐缩量态势，9月下旬日成交额缩至7000亿元下方。相关人士表示有这些原因：一是在外围因素扰动下，市场避险情绪提升；二是增量资金入市乏力，基金仓位小幅下降；三是A股存在日历效应，长假前市场情绪普遍偏谨慎。
机构研判10月市场有望迎来震荡修复
截至发稿，已有近30家券商发布了10月月度策略及金股组合。多数机构认为A股市场底部特征逐步显现，下行幅度有限；随着全球风险逐步释放，10月市场有望迎来震荡修复。
市场风险来看，华西证券表示，外围因素和美股持续下跌扰动全球市场风险偏好，避险情绪阶段性提升。但短期调整后风险已大部分释放，A股主要指数估值距年内低点较为接近。若长假期间海外未出现实质利空，节后市场风险偏好或迎修复。
流动性方面，财信证券表示，中美国债收益率和中美政策利率双双倒挂，对国内货币政策带来一定掣肘。当前经济复苏基础尚不牢固，预计四季度流动性仍将处于合理充裕状态，人民币汇率仍有一定压力。后续国内货币政策将呈现“稳货币+宽信用”，货币政策重点促进实体经济融资需求回暖。
粤开证券认为，目前市场底部特征逐步显现，日均成交额、动态估值、股债收益差和基金发行规模等多项指标已接近历史低位水平。全球风险逐步释放，10月市场有望迎来震荡修复。
西部证券则提示外围影响和三季报相关。宏观层面，11月欧洲进入全面供暖季，能源危机终局临近；市场预期11月1-2日美联储议息会议加息75bp，随后加息节奏有望趋缓，全球流动性有望迎来拐点。市场层面，随着三季报披露，盈利轮廓有望逐步明晰，价值板块有望迎来一轮估值切换行情，为市场全面反转奠定坚实基础。
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28家券商10月“金股组合”出炉
证券时报·数据宝梳理了28家券商10月金股组合，整理出多家券商集中推荐的“金股组合”。其中，山西汾酒和珀莱雅分别进入6家和5家券商10月金股榜单，名列前茅。同属白酒板块的贵州茅台、泸州老窖，银行板块的宁波银行、江苏银行以及新能源板块的宁德时代、隆基绿能等也纷纷上榜。
山西汾酒机构关注度居首。山西证券给出的推荐理由为，白酒板块情绪已逐步筑底，基本面高压期已过。汾酒全国销售向好且消费升级趋势显现。在公司上半年主动蓄力背景下，三季度业绩确定性高。
另一家获机构高度关注的是珀莱雅。公司持续推进大单品策略，积极获取优质核心资源，赋能品牌升级。国信证券认为，通过精细化投放和多元化布局，公司可灵活调整渠道结构，把握增量机遇。
从个股最新价较机构目标价差额来看，8月下旬开始连续调整的新能源概念股潜力巨大，宁德时代后市上涨空间高达66.13%，隆基绿能也超过50%。走势稳健的地产股和银行股也获机构看好，万科A、宁波银行和江苏银行后市上涨空间均在30%以上。
根据机构一致预测，多数“金股组合”个股全年业绩有望实现正增长。宁德时代、北方华创、隆基绿能位列三甲，预计净利润分别同比增长67.3%、66.15%和58.29%，机构对于新能源赛道的看好可见一斑。预计增速最低的个股是万科A，仅有9.52%。但结合地产行业整体环境来看，这一增速表现仍旧可圈可点。
华尔街知名经济学家、欧洲太平洋资产管理公司首席市场策略师彼得·希夫(Peter Schiff)当地时间周六(8日)接受采访时指出，美联储正处于困境之中，高通胀将一直持续下去。
美国股市的疲态让市场悲观情绪蔓延。希夫称，“美联储现在陷入了更糟糕的处境，我们将面临一个比2008年或2018年大得多的泡沫。”
美联储9月连续第三次加息75个基点，将联邦基金利率提高至3%-3.25%的区间。其对2022年年底和2023年底联邦基金利率的预测中值分别为4.4%和4.6%。
彼得·希夫指出，美联储最近两年创造了一个完全依赖于接近0%的利率和通货膨胀的经济，所以宏观经济对5%利率的承受能力比2008年和2018年都要低。
“如果联邦基金利率升到5%，我打赌30年期抵押贷款利率将是9%。人们付不起9%的利率，尤其是手上有大额的房贷。美国房地产市场是能承受3.5%的抵押贷款，而不是9%。”
债务重压
截至10月3日，美国未偿联邦政府债务余额约为31.1万亿美元，远超该国去年全年约23万亿美元的国内生产总值。
希夫称，我们现在的债务要多得多，如果美联储将利率提升到5%，那么政府每年要花1.5万亿美元来支付国债利息；公司面对所需承担的债务则不得不展期；各种问题都会接踵而至。
随着债务重压越来越难以承受，美联储将会疯狂印钞，买入国债，将债务货币化。
希夫称，“如果联邦政府要停止将债务货币化并提高利率，就需要大规模削减政府开支。”
不过希夫也认为，别指望美联储未来会停止债务货币化、停止印钞。
通胀会赢央行无能为力
早前采访中，希夫曾扬言，当通胀无限期的高于2%时，美元将跌破谷底。
今年以来，美元指数已经上涨了17%，美元出现上涨，是因为投资者对美联储控制通胀并令其回落到2%的能力存在一些预期。
希夫在此次采访中重申了此观点，并称投资者没有意识到通货膨胀恶化将宣告美联储的失败，最终美联储会失败。
希夫认为，“通胀会赢，(高)通胀会一直存在下去。”
“如果美联储做到了，那就见鬼了，如果没做到，那就糟透了。我们面临着严重的通货膨胀问题，而政府和央行对此无能为力，他们没有解决办法。”
美国股市的疲态让市场悲观情绪蔓延。希夫称，“美联储现在陷入了更糟糕的处境，我们将面临一个比2008年或2018年大得多的泡沫。”
美联储9月连续第三次加息75个基点，将联邦基金利率提高至3%-3.25%的区间。其对2022年年底和2023年底联邦基金利率的预测中值分别为4.4%和4.6%。
彼得·希夫指出，美联储最近两年创造了一个完全依赖于接近0%的利率和通货膨胀的经济，所以宏观经济对5%利率的承受能力比2008年和2018年都要低。
“如果联邦基金利率升到5%，我打赌30年期抵押贷款利率将是9%。人们付不起9%的利率，尤其是手上有大额的房贷。美国房地产市场是能承受3.5%的抵押贷款，而不是9%。”
债务重压
截至10月3日，美国未偿联邦政府债务余额约为31.1万亿美元，远超该国去年全年约23万亿美元的国内生产总值。
希夫称，我们现在的债务要多得多，如果美联储将利率提升到5%，那么政府每年要花1.5万亿美元来支付国债利息；公司面对所需承担的债务则不得不展期；各种问题都会接踵而至。
随着债务重压越来越难以承受，美联储将会疯狂印钞，买入国债，将债务货币化。
希夫称，“如果联邦政府要停止将债务货币化并提高利率，就需要大规模削减政府开支。”
不过希夫也认为，别指望美联储未来会停止债务货币化、停止印钞。
通胀会赢央行无能为力
早前采访中，希夫曾扬言，当通胀无限期的高于2%时，美元将跌破谷底。
今年以来，美元指数已经上涨了17%，美元出现上涨，是因为投资者对美联储控制通胀并令其回落到2%的能力存在一些预期。
希夫在此次采访中重申了此观点，并称投资者没有意识到通货膨胀恶化将宣告美联储的失败，最终美联储会失败。
希夫认为，“通胀会赢，(高)通胀会一直存在下去。”
“如果美联储做到了，那就见鬼了，如果没做到，那就糟透了。我们面临着严重的通货膨胀问题，而政府和央行对此无能为力，他们没有解决办法。”
2022年的国庆长假后，萤石行业仿佛注入强心剂，各企业正在掀起涨价潮。
证券时报·e公司记者获悉，伴随着传统制冷剂行业需求的趋好，以及新能源产业拉动，萤石成功捅破过去10多年来的3000元/吨价格天花板，部分企业的报价已达到3200-3300元/吨。
“三代制冷剂配额的落地，使得制冷剂企业赔本抢份额的怪像得到扭转。同时，新能源的拉动，使得市场对萤石下游产品氢氟酸的需求不断增长，产业链有望迎来景气周期。”业内人士对记者如是说。
捅破价格天花板
10月8日，福建强美矿业价格上涨50元/吨；浙江武义神龙价格上涨50元/吨；江西德安实业价格上涨100元/吨；江西恒通矿业价格上涨150元/吨......
“最近，萤石确实是在涨价，主流品种的成交价格在2900元/吨-3000元/吨，也有部分产品的成交价已突破3000元/吨。”10月9日，国内最大的萤石企业金石资源(603505)相关人士对证券时报记者称。
与此同时，记者还了解到，基于对下阶段价格的看好，部分萤石企业11月份报价，已经上调至3200元/吨-3300元/吨。
对于萤石企业来说，3000元/吨的价格到底意味着什么？4个月前的2021年度股东大会上，金石资源董事长王锦华还在自嘲“萤石价格10多年未涨，一直在2000元/吨-3000元/吨波动”。
过去10年，为何萤石没有像其他资源品一样价格飞涨呢？这主要与下游需求结构有关。不同于镍钴锂等已经受益于新能源的资源品，现阶段的萤石，主要需求仍来自于传统业务，如制冷剂约占到总需求50%左右，该产品受近几年房地产低迷以及疫情导致的出口受阻等影响，过去几年的需求不景气，从而导致萤石价格长期处于低位徘徊。
而今，十年未涨的萤石价格，终于捅破了3000元/吨的价格上限。
对于近期萤石价格会上涨，金石资源称，主要原因可能是近期供给端开工率下降造成的，矿山企业面临日益严厉的安全、环保要求，带来的萤石矿山开工不足；另外，北方即将进入冬季停产阶段，也可能会带来四季度萤石产品的供给减少。
需求大户迎来景气周期
萤石，又称氟石，是氟化钙的结晶体和化学氟元素最主要的来源。目前，萤石的需求主力为制冷剂(R22、R125、R32、R134等品种)，国内从事氟化工的A股上市企业，包括巨化股份(600160)、三美股份(603379)、永和股份(605020)、中欣氟材(002915)等。
“这些年，下游制冷剂企业为了配额争夺，都在赔本做买卖。这种情况之下，上游萤石企业也不好意思涨价。但是如今，制冷剂的配额的争夺即将结束，这也为产业链涨价提供了基础。”金石资源上述人士如是说。
上述所言的制冷剂配额争夺，是指第三代制冷剂配额之争。根据2016年10月15日《蒙特利尔议定书》第28次缔约方大会中关于削减氢氟碳化物的修正案中规定，发展中国家应在其2020年至2022年HFCs使用量平均值的基础上，于2024年冻结削减HFCs的消费和生产，自2029年开始削减，到2045年后将HFCs使用量削减至其基准值20%以内。
修正案启动后，各大制冷剂厂商开始扩产争夺HFC生产配额。华安证券研报指出，当配额基线年结束，各企业会收缩产能换取适当的利润空间。接下来，三代制冷剂行业会经历短期价格回暖和长期价格趋势上涨两个阶段。
短期来看，由于制冷剂仍供过于求，不会出现价格突飞猛涨的局面，但按照2022年市场平均价(截至2022年8月31日)计算，R32价格与成本差额为-6458.46元/吨(含其他加工制造费用)，R134A价格与成本差额为-4075.35元/吨(含其他加工制造费用)。市场存在“负利润”抢占三代制冷剂配额的情况。
配额争夺结束后，华安证券认为，短期内制冷剂厂商会缩减产量直至市场恢复正常利润水平，假设市场正常毛利率为12.74%(根据2018年R32市场行情计算，该计算值假设原材料全部外购，不考虑一体化优势)，那么，R32存在9226.43元/吨的涨价空间，R134A存在8283.90元/吨的涨价空间。短期内三代制冷剂行业迎来业绩修复。
长期来看，随着三代制冷剂配额落地，二代制冷剂配额进一步缩减，制冷剂行业将出现供不应求的局面，届时价格将进一步上涨，制冷剂价格迎来景气上涨行情。
新能源释放新需求
据悉，除了熟知的氟化工，萤石作为现代工业的重要矿物原料，还应用于新能源、新材料等战略性新兴产业及国防、军事、核工业等领域，包括六氟磷酸锂，PVDF、石墨负极、光伏面板等，也离不开萤石的下游产品氢氟酸。
进入今年三季度，萤石的下游产品氟化氢产量不断增长，来自百川盈孚数据显示，今年第31周(7月30日—8月5日)，无水氟化氢的周产量为3.1万吨，而到了第39周(9月24日-9月30日)，无水氟化氢的周产量已达到3.8万吨。
氟化氢的放量，与下游新能源的需求释放不无关系。譬如PVDF领域，随着新能源的拉动，PVDF的需求也快速，资本纷纷加持。据不完全统计，包括巨化股份、联创股份、永太科技、东岳集团、三爱富、东阳光等企业，纷纷新增PVDF项目。
根据百川盈孚、卓创咨询等数据测算，2021年我国酸级萤石总需求约为367.5万吨，其中制冷剂对酸级萤石需求占169.6万吨，占比46.1%。酸级萤石终端需求新能源占比9.8%，电子占比11.4%。到2025年，预计新能源的强势增长，将带来我国终端用于新能源的萤石需求增长至109万吨，其中大部分新增需求(85%)来自于锂电材料。
金石资源曾在2021年报中指出，根据现有数据测算，到2025年新能源对萤石需求将达到150万吨-200万吨，2030年更是可能超过500万吨。而目前全球每年萤石总产量仅七、八百万吨，新能源或有可能取代传统的制冷剂需求，成为萤石的最大需求领域。
业内人士对记者称，萤石到氢氟酸的比例，大概为2.3:1，即每吨氢氟酸单耗萤石2.3吨。新能源对氢氟酸需求的拉动，使得上游萤石的需求量也不断增长。基于需求量和二者的转化比例，新能源放量，有望提升萤石产业链景气度。
证券时报·e公司记者获悉，伴随着传统制冷剂行业需求的趋好，以及新能源产业拉动，萤石成功捅破过去10多年来的3000元/吨价格天花板，部分企业的报价已达到3200-3300元/吨。
“三代制冷剂配额的落地，使得制冷剂企业赔本抢份额的怪像得到扭转。同时，新能源的拉动，使得市场对萤石下游产品氢氟酸的需求不断增长，产业链有望迎来景气周期。”业内人士对记者如是说。
捅破价格天花板
10月8日，福建强美矿业价格上涨50元/吨；浙江武义神龙价格上涨50元/吨；江西德安实业价格上涨100元/吨；江西恒通矿业价格上涨150元/吨......
“最近，萤石确实是在涨价，主流品种的成交价格在2900元/吨-3000元/吨，也有部分产品的成交价已突破3000元/吨。”10月9日，国内最大的萤石企业金石资源(603505)相关人士对证券时报记者称。
与此同时，记者还了解到，基于对下阶段价格的看好，部分萤石企业11月份报价，已经上调至3200元/吨-3300元/吨。
对于萤石企业来说，3000元/吨的价格到底意味着什么？4个月前的2021年度股东大会上，金石资源董事长王锦华还在自嘲“萤石价格10多年未涨，一直在2000元/吨-3000元/吨波动”。
过去10年，为何萤石没有像其他资源品一样价格飞涨呢？这主要与下游需求结构有关。不同于镍钴锂等已经受益于新能源的资源品，现阶段的萤石，主要需求仍来自于传统业务，如制冷剂约占到总需求50%左右，该产品受近几年房地产低迷以及疫情导致的出口受阻等影响，过去几年的需求不景气，从而导致萤石价格长期处于低位徘徊。
而今，十年未涨的萤石价格，终于捅破了3000元/吨的价格上限。
对于近期萤石价格会上涨，金石资源称，主要原因可能是近期供给端开工率下降造成的，矿山企业面临日益严厉的安全、环保要求，带来的萤石矿山开工不足；另外，北方即将进入冬季停产阶段，也可能会带来四季度萤石产品的供给减少。
需求大户迎来景气周期
萤石，又称氟石，是氟化钙的结晶体和化学氟元素最主要的来源。目前，萤石的需求主力为制冷剂(R22、R125、R32、R134等品种)，国内从事氟化工的A股上市企业，包括巨化股份(600160)、三美股份(603379)、永和股份(605020)、中欣氟材(002915)等。
“这些年，下游制冷剂企业为了配额争夺，都在赔本做买卖。这种情况之下，上游萤石企业也不好意思涨价。但是如今，制冷剂的配额的争夺即将结束，这也为产业链涨价提供了基础。”金石资源上述人士如是说。
上述所言的制冷剂配额争夺，是指第三代制冷剂配额之争。根据2016年10月15日《蒙特利尔议定书》第28次缔约方大会中关于削减氢氟碳化物的修正案中规定，发展中国家应在其2020年至2022年HFCs使用量平均值的基础上，于2024年冻结削减HFCs的消费和生产，自2029年开始削减，到2045年后将HFCs使用量削减至其基准值20%以内。
修正案启动后，各大制冷剂厂商开始扩产争夺HFC生产配额。华安证券研报指出，当配额基线年结束，各企业会收缩产能换取适当的利润空间。接下来，三代制冷剂行业会经历短期价格回暖和长期价格趋势上涨两个阶段。
短期来看，由于制冷剂仍供过于求，不会出现价格突飞猛涨的局面，但按照2022年市场平均价(截至2022年8月31日)计算，R32价格与成本差额为-6458.46元/吨(含其他加工制造费用)，R134A价格与成本差额为-4075.35元/吨(含其他加工制造费用)。市场存在“负利润”抢占三代制冷剂配额的情况。
配额争夺结束后，华安证券认为，短期内制冷剂厂商会缩减产量直至市场恢复正常利润水平，假设市场正常毛利率为12.74%(根据2018年R32市场行情计算，该计算值假设原材料全部外购，不考虑一体化优势)，那么，R32存在9226.43元/吨的涨价空间，R134A存在8283.90元/吨的涨价空间。短期内三代制冷剂行业迎来业绩修复。
长期来看，随着三代制冷剂配额落地，二代制冷剂配额进一步缩减，制冷剂行业将出现供不应求的局面，届时价格将进一步上涨，制冷剂价格迎来景气上涨行情。
新能源释放新需求
据悉，除了熟知的氟化工，萤石作为现代工业的重要矿物原料，还应用于新能源、新材料等战略性新兴产业及国防、军事、核工业等领域，包括六氟磷酸锂，PVDF、石墨负极、光伏面板等，也离不开萤石的下游产品氢氟酸。
进入今年三季度，萤石的下游产品氟化氢产量不断增长，来自百川盈孚数据显示，今年第31周(7月30日—8月5日)，无水氟化氢的周产量为3.1万吨，而到了第39周(9月24日-9月30日)，无水氟化氢的周产量已达到3.8万吨。
氟化氢的放量，与下游新能源的需求释放不无关系。譬如PVDF领域，随着新能源的拉动，PVDF的需求也快速，资本纷纷加持。据不完全统计，包括巨化股份、联创股份、永太科技、东岳集团、三爱富、东阳光等企业，纷纷新增PVDF项目。
根据百川盈孚、卓创咨询等数据测算，2021年我国酸级萤石总需求约为367.5万吨，其中制冷剂对酸级萤石需求占169.6万吨，占比46.1%。酸级萤石终端需求新能源占比9.8%，电子占比11.4%。到2025年，预计新能源的强势增长，将带来我国终端用于新能源的萤石需求增长至109万吨，其中大部分新增需求(85%)来自于锂电材料。
金石资源曾在2021年报中指出，根据现有数据测算，到2025年新能源对萤石需求将达到150万吨-200万吨，2030年更是可能超过500万吨。而目前全球每年萤石总产量仅七、八百万吨，新能源或有可能取代传统的制冷剂需求，成为萤石的最大需求领域。
业内人士对记者称，萤石到氢氟酸的比例，大概为2.3:1，即每吨氢氟酸单耗萤石2.3吨。新能源对氢氟酸需求的拉动，使得上游萤石的需求量也不断增长。基于需求量和二者的转化比例，新能源放量，有望提升萤石产业链景气度。
猪价强势上涨头均利润超千元 国家将投放第五批猪肉储备
10月9日，国家发改委官方公众号称，近期生猪价格持续高位运行，已处于历史较高水平。为切实做好生猪市场保供稳价工作，近日国家将投放今年第五批中央猪肉储备。
10月9日，国家发改委官方公众号称，近期生猪价格持续高位运行，已处于历史较高水平。为切实做好生猪市场保供稳价工作，近日国家将投放今年第五批中央猪肉储备。
国庆假期期间，外围市场先涨后跌，波动较大，节后A股市场走势备受关注。接受《证券日报》记者采访的专家认为，目前A股进入底部区间，四季度有望企稳回升。四季度稳增长政策或更加积极，A股或成全球资金阶段性“避险地”。在当前背景下，央企上市公司更具估值优势，且具有高股息、业绩更稳定等特征，央企龙头尤其值得关注。
稳增长政策或更加积极
央企有望率先受益
节后A股开盘前，多家券商发布研报称，当前A股下行空间有限，底部特征显现。中信证券表示，当前市场底部特征体现在谨慎心态高度一致、成交持续低迷、估值更加合理。资讯数据显示，截至9月30日，上市公司平均市盈率为16.227倍，接近今年4月份低点。
广发证券最新研报认为，目前A股赔率处在较为便宜的位置，市场进一步大幅下行的风险不大。当下市场改善需看到两大要素，美债利率上行压力得到明显缓解，以及国内稳增长政策预期的重新统一，预计两大要素大概率在四季度先后触发。
中泰证券策略分析师张文宇对《证券日报》记者表示，四季度经济下行压力较大，预计货币、财政等稳增长政策或更加积极。A股或成为全球资金阶段性的“避险地”。
“A股四季度有望企稳回升，尤其是一些估值有吸引力的行业龙头公司。”川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳在接受《证券日报》记者采访时表示。
在此背景下，市场认为，优质央企配置价值凸显。“A股央企以行业巨头为主，具备市值大、估值低、高股息、业绩更稳定等特征，是A股盈利增长的权重‘稳定器’，将在四季度市场波动及风格收敛的过程中凸显配置‘性价比’。”广发证券研报称，当前央企上市公司PE(TTM)约9倍，处于历史低位。
“央企具备较高股息率。基于稳增长及低估值修复逻辑，央企有望率先受益。”张文宇表示。
从央企经营情况来看，今年以来，央企经济效益呈稳定增长。财政部日前发布的统计数据显示，今年前8个月，中央企业营业总收入294336.1亿元，同比增长10.5%；利润总额21596.2亿元，同比增长4.7%。
国企改革三年行动
收官之年
今年是国企改革三年行动决战决胜之年。张文宇认为，2022年作为三年行动计划大考年，相关国企会更有动力去主动管理市场价值、传递公司价值，央企龙头尤其值得关注。今年5月份，国务院国资委印发《提高央企控股上市公司质量工作方案》，要求各央企在3年内分类施策、精准发力，推动打造一批核心竞争力强、市场影响力大的旗舰型龙头上市公司，培育一批专业优势明显、质量品牌突出的专业化领航上市公司。
陈雳表示，近年来，央企上市公司在应对处理资本市场变化的能力及反应速度方面稳步提升。同时，央企在经济发展中的“定心石”作用也在显现，尤其是能源和资源型企业。
今年4月份，为维护资本市场稳定，证监会、国资委、全国工商联发布《关于进一步支持上市公司健康发展的通知》，提出“上市公司的国有股东要做积极的、负责任的股东，积极增持价值低估的上市公司股票，支持上市公司实施股份回购、现金分红。”
数据显示，今年上半年，15户央企境内上市公司得到大股东增持，增持金额65.68亿元，较去年同期增加118.75%，另外，有37户推出回购计划，较去年同期增加23.33%。
谈及央企投资机会，张文宇认为，可以重点关注2020年和2021年实施过股权激励，且受益于中央财政密集发力领域的高分红(红利指数)央企。此外，在科技方面，国产替代将是四季度最确定的方向之一，也可以关注低估值的央企科技优质龙头。
稳增长政策或更加积极
央企有望率先受益
节后A股开盘前，多家券商发布研报称，当前A股下行空间有限，底部特征显现。中信证券表示，当前市场底部特征体现在谨慎心态高度一致、成交持续低迷、估值更加合理。资讯数据显示，截至9月30日，上市公司平均市盈率为16.227倍，接近今年4月份低点。
广发证券最新研报认为，目前A股赔率处在较为便宜的位置，市场进一步大幅下行的风险不大。当下市场改善需看到两大要素，美债利率上行压力得到明显缓解，以及国内稳增长政策预期的重新统一，预计两大要素大概率在四季度先后触发。
中泰证券策略分析师张文宇对《证券日报》记者表示，四季度经济下行压力较大，预计货币、财政等稳增长政策或更加积极。A股或成为全球资金阶段性的“避险地”。
“A股四季度有望企稳回升，尤其是一些估值有吸引力的行业龙头公司。”川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳在接受《证券日报》记者采访时表示。
在此背景下，市场认为，优质央企配置价值凸显。“A股央企以行业巨头为主，具备市值大、估值低、高股息、业绩更稳定等特征，是A股盈利增长的权重‘稳定器’，将在四季度市场波动及风格收敛的过程中凸显配置‘性价比’。”广发证券研报称，当前央企上市公司PE(TTM)约9倍，处于历史低位。
“央企具备较高股息率。基于稳增长及低估值修复逻辑，央企有望率先受益。”张文宇表示。
从央企经营情况来看，今年以来，央企经济效益呈稳定增长。财政部日前发布的统计数据显示，今年前8个月，中央企业营业总收入294336.1亿元，同比增长10.5%；利润总额21596.2亿元，同比增长4.7%。
国企改革三年行动
收官之年
今年是国企改革三年行动决战决胜之年。张文宇认为，2022年作为三年行动计划大考年，相关国企会更有动力去主动管理市场价值、传递公司价值，央企龙头尤其值得关注。今年5月份，国务院国资委印发《提高央企控股上市公司质量工作方案》，要求各央企在3年内分类施策、精准发力，推动打造一批核心竞争力强、市场影响力大的旗舰型龙头上市公司，培育一批专业优势明显、质量品牌突出的专业化领航上市公司。
陈雳表示，近年来，央企上市公司在应对处理资本市场变化的能力及反应速度方面稳步提升。同时，央企在经济发展中的“定心石”作用也在显现，尤其是能源和资源型企业。
今年4月份，为维护资本市场稳定，证监会、国资委、全国工商联发布《关于进一步支持上市公司健康发展的通知》，提出“上市公司的国有股东要做积极的、负责任的股东，积极增持价值低估的上市公司股票，支持上市公司实施股份回购、现金分红。”
数据显示，今年上半年，15户央企境内上市公司得到大股东增持，增持金额65.68亿元，较去年同期增加118.75%，另外，有37户推出回购计划，较去年同期增加23.33%。
谈及央企投资机会，张文宇认为，可以重点关注2020年和2021年实施过股权激励，且受益于中央财政密集发力领域的高分红(红利指数)央企。此外，在科技方面，国产替代将是四季度最确定的方向之一，也可以关注低估值的央企科技优质龙头。
汽车、锂电池指数早盘集体中阴。
邮储银行大阴补跌上周H股长阴利空。
针对投资者关注的电热毯及空气能热泵业务，海鸥住工10月9日晚发布公告称，公司并未涉及电热毯业务。9月30日，海鸥住工股价涨停。9月26日至30日，公司股价连续5个交易日涨停，累计涨幅超61%。
杨德龙表示，美联储加息对于全球资本市场都会形成影响，但对A股的影响没有那么大。美联储加息75个基点之后，基准利率将达到3%，后面加息空间已在缩小。能源安全的考虑下，新能源作为一个高成长的赛道，长期景气度是比较高的，只不过短期涨幅大，所以出现了一些回调，或许也是抄底的机会。其认为，消费股已经是跌无可跌了。因为之前消费受到超预期因素的影响，消费增速下降比较厉害，估值已经到了历史底部，进一步大幅下跌的概率不大了。
港股三大指数午盘集体收跌，恒指跌2.49%报17298点，国指跌2.61%报5916点，恒生科技指数跌3.46%报3417点。南下资金半日净流入19.9亿港元，大市成交额为548亿港元。盘面上，大型科技股大幅下跌，哔哩哔哩跌7.7%，美团跌近6%，京东跌3.7%，快手、阿里巴巴跌逾2%。芯片概念股重挫，上海复旦跌超17%；新款iPhone14销售遇冷，苹果概念股再度下挫，舜宇光学跌逾6%。其它板块方面，汽车股跌幅居前，内银股、内险股、电力股、军工股等股纷纷下挫。内房股逆市上涨，中资券商股、煤炭股、石油股、电力股等股走强。
招行大阴
中路跌停
沧州大阳
上证小盘指数阳。
科创板做市商制度稳步推进。据了解，当前获批的8家券商正在修改公司章程，办理监管报备、工商变更登记及申请换发经营证券期货业务许可证等相关事宜，待一切准备就绪后将会在监管指导下开展科创板做市业务。
@炒股小白82 2022-10-10 13:11:20
A师，2018年大环境不行大盘不行，中国软件探底都翻十倍，结合您帖子it扫货，软件扫货，连评浪潮软件，这次同样的大环境同样的大盘，中国软件可能要翻十倍去250元价格吧？？
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翻帖，不要YY
A师，2018年大环境不行大盘不行，中国软件探底都翻十倍，结合您帖子it扫货，软件扫货，连评浪潮软件，这次同样的大环境同样的大盘，中国软件可能要翻十倍去250元价格吧？？
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翻帖，不要YY
次新指数中阴
贝肯板
准油开板
@沪深A股狙击手 2022-10-10 11:49:45
上证指数陷阱早盘压制接近3000点心理大关拨动韭菜割肉的手指。
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午后上证探3000点下，沪深两市封跌停均不足10只
上证指数陷阱早盘压制接近3000点心理大关拨动韭菜割肉的手指。
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午后上证探3000点下，沪深两市封跌停均不足10只
@沪深A股狙击手 2022-10-10 11:49:45
上证指数陷阱早盘压制接近3000点心理大关拨动韭菜割肉的手指。
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@沪深A股狙击手 2022-10-10 13:27:11
午后上证探3000点下，沪深两市封跌停均不足10只
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沪市涨跌比近1：2
上证指数陷阱早盘压制接近3000点心理大关拨动韭菜割肉的手指。
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@沪深A股狙击手 2022-10-10 13:27:11
午后上证探3000点下，沪深两市封跌停均不足10只
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沪市涨跌比近1：2
酿酒指数午后中阴加大，上证指数陷阱再压3000点下方
大白酒指数今日进入熊市第7季。
港股航运股板块午后持续下跌。截至发稿，中远海发(02866.HK)跌超6%，海丰国际(01308.HK)跌超6%，中远海运港口(01199.HK)跌超5%。
@沪深A股狙击手 2022-10-10 13:31:39
酿酒指数午后中阴加大，上证指数陷阱再压3000点下方
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炒股小白82： 2022-10-10 13:32:50 湖北 评论
评论 沪深A股狙击手：A师，何时到个头啦？嘿嘿
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涨有顶，跌无底，这6个字N年前是怎么解析的去翻帖，莫字面曲解。
酿酒指数午后中阴加大，上证指数陷阱再压3000点下方
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炒股小白82： 2022-10-10 13:32:50 湖北 评论
评论 沪深A股狙击手：A师，何时到个头啦？嘿嘿
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涨有顶，跌无底，这6个字N年前是怎么解析的去翻帖，莫字面曲解。
证券指数见月线反抽底特征，上次是在4年前叠加熊尾反抽底。
若干金坑压制强主力股纷纷见封板或大阳强反扑扫荡廉价筹码。
@yumenll 2022-10-10 13:42:12
大盘要来个V吗？
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做梦，参见大盘各指数对应权重板块或大盘股状态。
大盘要来个V吗？
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做梦，参见大盘各指数对应权重板块或大盘股状态。
@沪深A股狙击手 2022-09-02 11:31:57
瑞丰长阳
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@沪深A股狙击手 2022-09-08 14:53:07
瑞丰大阳
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@沪深A股狙击手 2022-09-20 10:08:47
瑞丰大阳
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@沪深A股狙击手 2022-09-27 09:43:59
瑞丰大阳
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@沪深A股狙击手 2022-09-29 10:29:19
瑞丰大阳
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@沪深A股狙击手 2022-09-29 13:50:52
长阳
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@沪深A股狙击手 2022-09-30 09:00:56
@鲁班学艺已三年 瑞丰新材年内止盈离场侧重哪一项？
1.120左右；
2.周跳水信号；
3.国庆节前；
4.历史新高价；
5.去年夏高点。
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@鲁班学艺已三年 2022-09-30 09:29:18
1. 2.
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楼主：沪深A股狙击手7 回复时间：2022-10-06 10:54:40返回1542609楼
排除法留下前两，节后逐渐明显。
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大阳，还差1个大阳距离。
炒股小白82： 2022-10-10 13:49:52 湖北 评论
评论 沪深A股狙击手：A师，那能出来避险吗？
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@炒股小白82 2022-10-10 13:53:23
A师，祖国基民太不容易了
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避险，避的是高位泡沫风险，而不是大周期遍地见金恒指砸锅卖铁抄底时！
2015年二季度预警中小板指数和创业板指数需要避险的，2018年1月中旬预警恒生指数需要开始避险的。
评论 沪深A股狙击手：A师，那能出来避险吗？
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@炒股小白82 2022-10-10 13:53:23
A师，祖国基民太不容易了
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避险，避的是高位泡沫风险，而不是大周期遍地见金恒指砸锅卖铁抄底时！
2015年二季度预警中小板指数和创业板指数需要避险的，2018年1月中旬预警恒生指数需要开始避险的。
@沪深A股狙击手 2022-10-10 13:31:39
酿酒指数午后中阴加大，上证指数陷阱再压3000点下方
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炒股小白82： 2022-10-10 13:32:50 湖北 评论
评论 沪深A股狙击手：A师，何时到个头啦？嘿嘿
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@沪深A股狙击手 2022-10-10 13:37:52
涨有顶，跌无底，这6个字N年前是怎么解析的去翻帖，莫字面曲解。
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白酒指数尾盘大阴，联袂半导体、数据不理想的旅游板块等集体大阴砸指数。
见历史连评，大白酒指数及半导体指数去年和今年先后确立进入大熊市周期。
酿酒指数午后中阴加大，上证指数陷阱再压3000点下方
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炒股小白82： 2022-10-10 13:32:50 湖北 评论
评论 沪深A股狙击手：A师，何时到个头啦？嘿嘿
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@沪深A股狙击手 2022-10-10 13:37:52
涨有顶，跌无底，这6个字N年前是怎么解析的去翻帖，莫字面曲解。
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白酒指数尾盘大阴，联袂半导体、数据不理想的旅游板块等集体大阴砸指数。
见历史连评，大白酒指数及半导体指数去年和今年先后确立进入大熊市周期。
茅台尾盘砸大阴。
中证1000指数第7周，中阴加大，夏末以来短调开始超卖。