一个20年股票职业投资者的自说自话。

　　假传万卷书，真传一句话，技法之上是心法，每天几分钟，你要的干货都在这里。

　　个人在文中所分享的内容主要以投资逻辑和客观数据为主，不做任何买卖建议，有不少股票虽然看好，但我个人也并未参与，大家需要结合自己的理解和交易体系自行决定是否参与、如何买卖，切勿无脑上车。只有搞懂了每一笔投资的底层逻辑，才能做到涨跌不慌、进退有据，否则容易陷入K线图形的迷雾森林，涨时看涨、跌时看跌。提升自我认知水平，完善自身交易系统，才是实现长期稳定盈利的根本。

　　1、新方向值得重视--种业重大政策密集出台。

　　9月16日跟大家专门分享过种业股的投资机会，当时个人看好的两只股票隆平高科和登海种业最近这段时间也都有了一定涨幅。上周五，农业部发布《农业农村部关于修改部分种业规章的决定（征求意见稿）》和《农业农村部关于修改（农业转基因生物安全评价管理办法）的决定（征求意见稿）》，相关政策的落地出台，为转基因商业化指明了方向。

　　我国种业规模约1200亿，位列全球第二，这么大的池子是完全可以诞生大市值公司的。然而我国一线种业公司与全球一线公司的差距仍然明显：我国种业龙头公司市占率不足5%，但全球种业领先公司市占率则是20%。造成我国种业行业格局分散的主要原因是品种创新性不强、套牌抄袭严重、非法转基因种子入侵等，因此行业困境若能得到解决，则有望迎来加速发展。今年以来，我国种业政策密集出台，包括：1）《种子法》修订，突出实质性派生品种（EDV）制度，鼓励保护原始创新；2）严厉打击非法套牌，维护合法品种权益。种业市场格局未来改善预期显著。

　　在生物育种技术中，转基因技术对提升产量，减少杀虫剂用量等方面有着积极的作用，转基因玉米的产量可提高7%-17%，减少农药用量60%，减少虫害后黄曲霉素污染。按照机构预测，我国转基因玉米最终推广面积有望达到5亿亩，按此测算，假设每亩收取10元基因专利费，则可实现50亿元利润。而在粮食安全的大背景下，转基因技术在我国玉米和大豆种子中的应用有望加速。转基因种子商业化销售需要获得安全证书、品种审定，目前大北农生物、隆平高科已经获得转基因玉米安全证书；2021年11月12日，转基因品种审定办法已经出台，转基因商业化取得实质性进展，转基因种子销售有望在1年内达成。

　　转基因技术将会加速行业洗牌，创新能力差、技术储备落后、非法侵权的公司有望退出市场，而重视研发投入、创新能力强，特别是转基因技术储备丰富的公司有望获得更强的竞争力，获得更大的市场份额。美国在转基因玉米推出后，市场格局发生了重大变化，种业公司从1990年的300家减少至2015年的80家，我国种业集中度向龙头集中的发展趋势将会提速。从今年三季度相关种业公司的财务数据来看，隆平高科、登海种业、荃银高科等的预收款均实现了20%-30%的增长，头部种业公司业绩改善明显，市场需求旺盛。

　　随着这两天相关利好的出台，种业股也迎来了高光时刻，今天部分资金也借利好兑现，前面没有布局的不宜再追高上车了，毕竟现在尚处于主题炒作阶段，业绩兑现还需时日。从投资的逻辑强度而言，这条赛道是不如新能源赛道强的，但仍然是未来确定性相对较强的投资方向。看好的投资者，可以对优质目标股进行长期跟踪，把握回调上车的机会做中长期配置更为稳健。

　　2、认清你的交易逻辑，并从始至终地执行。

　　很多投资者之所以容易患得患失以及出现不必要的亏损，一个主要原因就是没有认清自己的交易逻辑，不能从头至尾的贯彻自己的买卖思路。比如一只股票是因为看重其公司的基本面和成长性作为买入依据的，但是一旦股价出现下跌，思想就会动摇，卖出的依据就可能变成看图炒股，但必须清楚的是，无论在二级市场上股价怎么上天入地，很有可能与公司的基本面毫无关系。一只股票昨天刚涨停，今天又突然跌停了，难道这家公司昨天还在欣欣向荣今天就突然进入衰退了吗？显然不是。左右二级市场的股价波动的因素太多了，说到底大多数时候都是人性使然，而股价的变化体现的仅仅是人心从悲观到乐观，又从乐观到悲观的漂浮切换。精准把握人心和情绪的变动是很难的，但把握一家公司的基本面变化相对是更可靠和更易操作的。不要每天都试图去挑战那些高难度的事情，眼光放长远一些，赚取那些看得见的钱，内心会更加安稳。

　　你可以选择每天跑来跑去一年赚30%，也可以选择稳定的持有一家优秀公司的股权一年赚30%，这二者赚的钱并没有什么不同，但从操作层面而言两者之间的难度系数却是完全不同的。

　　“股票不过是穿着股票外衣来参加华尔街化装舞会、长期资本回报率为12%的债券。” 这是巴菲特在1977年说过的一句话。放长眼光，不以股价的大跌而过度悲观，也不以股价的大涨而过度乐观，具备了这样的认知，离成熟投资者就不远了。

　　3、农药的投资机会。

　　农药中目前市场上普遍使用的是草甘膦，但是这个东西属于致癌物，同时伴有基因漂移，会制造出超级杂草。草铵膦可能是未来的一个替代方向，草铵膦之前因为工艺的原因成本比较高，不具备性价比，随着制造工艺的进步，成本下降明显，农作物施用的经济效果提升不少。草铵膦的产量从2011年的3200吨上升至2020年的3.5万吨，十年涨了十倍。目前国内上市公司中仅有利尔化学能够生产。

　　4、地产产业链的修复预期。

　　随着地产行业政策底的逐步显现，之前受到地产行业阴云压制的地产产业链公司有望出现估值修复。我个人一直长期关注的是防水龙头东方雨虹、涂料龙头三棵树、五金龙头坚朗五金、玻璃龙头的旗滨集团，以及瓷砖的帝欧家居。

　　5、被遗忘的零售行业。

　　实体商场这两年被社区电商打得鼻青脸肿，叠加疫情的原因，股价已经跌得惨不忍睹，但个人认为现阶段很可能已是行业的至暗时刻，随着明年整个消费市场的复苏以及全球全球疫情阴霾的退散，实体商场是有机会出现盈利和估值双升的。红旗连锁和永辉超市是多年的老朋友了，最近又重新回到了我的视野，个人考虑有机会就再捡一点。这种股票有赔率但需要慢慢熬，没有耐心的朋友不要来。

　　6、你是跑得快还是熬得住？

　　对于绝大部分二级市场的参与者而言，在这个市场中赚钱的方式无外乎两种：跑得快或者熬得住。如果你又跑不快还熬不住，那你肯定是那根最绿的韭菜。在这个市场中赚钱的方式无外乎两种：跑得快或者熬得住。如果你又跑不快还熬不住，那你肯定是那根最绿的韭菜。

　　假传万卷书，真传一句话，技法之上是心法，每天几分钟，你要的干货都在这里。

　　个人在文中所分享的内容主要以投资逻辑和客观数据为主，不做任何买卖建议，有不少股票虽然看好，但我个人也并未参与，大家需要结合自己的理解和交易体系自行决定是否参与、如何买卖，切勿无脑上车。只有搞懂了每一笔投资的底层逻辑，才能做到涨跌不慌、进退有据，否则容易陷入K线图形的迷雾森林，涨时看涨、跌时看跌。提升自我认知水平，完善自身交易系统，才是实现长期稳定盈利的根本。

　　1、新方向值得重视--种业重大政策密集出台。

　　9月16日跟大家专门分享过种业股的投资机会，当时个人看好的两只股票隆平高科和登海种业最近这段时间也都有了一定涨幅。上周五，农业部发布《农业农村部关于修改部分种业规章的决定（征求意见稿）》和《农业农村部关于修改（农业转基因生物安全评价管理办法）的决定（征求意见稿）》，相关政策的落地出台，为转基因商业化指明了方向。

　　我国种业规模约1200亿，位列全球第二，这么大的池子是完全可以诞生大市值公司的。然而我国一线种业公司与全球一线公司的差距仍然明显：我国种业龙头公司市占率不足5%，但全球种业领先公司市占率则是20%。造成我国种业行业格局分散的主要原因是品种创新性不强、套牌抄袭严重、非法转基因种子入侵等，因此行业困境若能得到解决，则有望迎来加速发展。今年以来，我国种业政策密集出台，包括：1）《种子法》修订，突出实质性派生品种（EDV）制度，鼓励保护原始创新；2）严厉打击非法套牌，维护合法品种权益。种业市场格局未来改善预期显著。

　　在生物育种技术中，转基因技术对提升产量，减少杀虫剂用量等方面有着积极的作用，转基因玉米的产量可提高7%-17%，减少农药用量60%，减少虫害后黄曲霉素污染。按照机构预测，我国转基因玉米最终推广面积有望达到5亿亩，按此测算，假设每亩收取10元基因专利费，则可实现50亿元利润。而在粮食安全的大背景下，转基因技术在我国玉米和大豆种子中的应用有望加速。转基因种子商业化销售需要获得安全证书、品种审定，目前大北农生物、隆平高科已经获得转基因玉米安全证书；2021年11月12日，转基因品种审定办法已经出台，转基因商业化取得实质性进展，转基因种子销售有望在1年内达成。

　　转基因技术将会加速行业洗牌，创新能力差、技术储备落后、非法侵权的公司有望退出市场，而重视研发投入、创新能力强，特别是转基因技术储备丰富的公司有望获得更强的竞争力，获得更大的市场份额。美国在转基因玉米推出后，市场格局发生了重大变化，种业公司从1990年的300家减少至2015年的80家，我国种业集中度向龙头集中的发展趋势将会提速。从今年三季度相关种业公司的财务数据来看，隆平高科、登海种业、荃银高科等的预收款均实现了20%-30%的增长，头部种业公司业绩改善明显，市场需求旺盛。

　　随着这两天相关利好的出台，种业股也迎来了高光时刻，今天部分资金也借利好兑现，前面没有布局的不宜再追高上车了，毕竟现在尚处于主题炒作阶段，业绩兑现还需时日。从投资的逻辑强度而言，这条赛道是不如新能源赛道强的，但仍然是未来确定性相对较强的投资方向。看好的投资者，可以对优质目标股进行长期跟踪，把握回调上车的机会做中长期配置更为稳健。

　　2、认清你的交易逻辑，并从始至终地执行。

　　很多投资者之所以容易患得患失以及出现不必要的亏损，一个主要原因就是没有认清自己的交易逻辑，不能从头至尾的贯彻自己的买卖思路。比如一只股票是因为看重其公司的基本面和成长性作为买入依据的，但是一旦股价出现下跌，思想就会动摇，卖出的依据就可能变成看图炒股，但必须清楚的是，无论在二级市场上股价怎么上天入地，很有可能与公司的基本面毫无关系。一只股票昨天刚涨停，今天又突然跌停了，难道这家公司昨天还在欣欣向荣今天就突然进入衰退了吗？显然不是。左右二级市场的股价波动的因素太多了，说到底大多数时候都是人性使然，而股价的变化体现的仅仅是人心从悲观到乐观，又从乐观到悲观的漂浮切换。精准把握人心和情绪的变动是很难的，但把握一家公司的基本面变化相对是更可靠和更易操作的。不要每天都试图去挑战那些高难度的事情，眼光放长远一些，赚取那些看得见的钱，内心会更加安稳。

　　你可以选择每天跑来跑去一年赚30%，也可以选择稳定的持有一家优秀公司的股权一年赚30%，这二者赚的钱并没有什么不同，但从操作层面而言两者之间的难度系数却是完全不同的。

　　“股票不过是穿着股票外衣来参加华尔街化装舞会、长期资本回报率为12%的债券。” 这是巴菲特在1977年说过的一句话。放长眼光，不以股价的大跌而过度悲观，也不以股价的大涨而过度乐观，具备了这样的认知，离成熟投资者就不远了。

　　3、农药的投资机会。

　　农药中目前市场上普遍使用的是草甘膦，但是这个东西属于致癌物，同时伴有基因漂移，会制造出超级杂草。草铵膦可能是未来的一个替代方向，草铵膦之前因为工艺的原因成本比较高，不具备性价比，随着制造工艺的进步，成本下降明显，农作物施用的经济效果提升不少。草铵膦的产量从2011年的3200吨上升至2020年的3.5万吨，十年涨了十倍。目前国内上市公司中仅有利尔化学能够生产。

　　4、地产产业链的修复预期。

　　随着地产行业政策底的逐步显现，之前受到地产行业阴云压制的地产产业链公司有望出现估值修复。我个人一直长期关注的是防水龙头东方雨虹、涂料龙头三棵树、五金龙头坚朗五金、玻璃龙头的旗滨集团，以及瓷砖的帝欧家居。

　　5、被遗忘的零售行业。

　　实体商场这两年被社区电商打得鼻青脸肿，叠加疫情的原因，股价已经跌得惨不忍睹，但个人认为现阶段很可能已是行业的至暗时刻，随着明年整个消费市场的复苏以及全球全球疫情阴霾的退散，实体商场是有机会出现盈利和估值双升的。红旗连锁和永辉超市是多年的老朋友了，最近又重新回到了我的视野，个人考虑有机会就再捡一点。这种股票有赔率但需要慢慢熬，没有耐心的朋友不要来。

　　6、你是跑得快还是熬得住？

　　对于绝大部分二级市场的参与者而言，在这个市场中赚钱的方式无外乎两种：跑得快或者熬得住。如果你又跑不快还熬不住，那你肯定是那根最绿的韭菜。在这个市场中赚钱的方式无外乎两种：跑得快或者熬得住。如果你又跑不快还熬不住，那你肯定是那根最绿的韭菜。

　　@u_108496215 2021-11-14 17:14:41
　　受益匪浅，我把你的文字整理成文档，有空就反复看
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　　常来。

　　@ty_143994882 2021-11-14 21:57:32
　　辛苦了楼主！
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　　常来。

　　@gmszyb 2021-11-15 20:31:12
　　雷立刚也看好种业
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　　0到1的跳跃更有想象空间。

　　@ty_143994882 2021-11-15 22:34:21
　　辛苦了，楼主！今天长安汽车没少跌啊！行业指数涨他跌?
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　　长安汽车还是很有看点的，目前就是估值高了点，需要杀一杀。三季度涨幅大的股票很多机构都有阶段结算的欲望。

　　假传万卷书，真传一句话，技法之上是心法，每天几分钟，你要的干货都在这里。

　　个人在文中所分享的内容主要以投资逻辑和客观数据为主，不做任何买卖建议，有不少股票虽然看好，但我个人也并未参与，大家需要结合自己的理解和交易体系自行决定是否参与、如何买卖，切勿无脑上车。只有搞懂了每一笔投资的底层逻辑，才能做到涨跌不慌、进退有据，否则容易陷入K线图形的迷雾森林，涨时看涨、跌时看跌。提升自我认知水平，完善自身交易系统，才是实现长期稳定盈利的根本。

　　1、电池龙头减少募资。

　　昨日锂电龙头宁德时代发布公告，决定下调定增募资总额，由之前最高不超过582亿元调整至最高不超过450亿元，下降132亿元，幅度不小。新的方案中，主要是减少了流动资金的补充以及宁德时代湖西锂离子电池扩建项目（二期）等项目。 这个消息对市场情绪是有影响的，但电池龙头的股价总体还算保持平稳。不过锂电上游却受到冲击，毕竟直观的感受就是下游需求减少，对上游构成利空。实际上这里主要是增量的问题，而非存量减少，所以并不会对产业链造成实质性的冲击。不过对于新能源之前机构预期都打得很满，股价也基本提前反应了预期，这个位置稍有风吹草动，容易出现承接不足的问题。所以再看好的股票也不要追高，这样可以提升持股体验以及获得更好的赔率。

　　随着最近新能源景气赛道的调整，不少资金也开始向白酒、食品等大消费以及CXO板块切换，开始逐渐逢低布局明年的一些新方向，今天白酒涨得不错，主要是市场在传春节前贵州茅台会提价，目前属于空穴来风，可能性不太大。现阶段，明牌的成长方向已经涨了不少，在基本面不出现超预期催化的情况下，也很难再有增量资金去拉升，相反，部分资金则认为当前切换至未来年化15%左右的价值股中，可能风报比会更好一些。对于新能源赛道而言，最近并没有什么明显的利空，主要原因还是之前涨得太多了，叠加年底机构结算排名，出现高位大幅震荡并不奇怪。对于成长股大家一定要注意上车姿势，控制好仓位不要追高。毕竟对于处在“高位”的成长股，并不是所有人都能扛住巨幅震荡的。同时，紧密的跟踪行业和个股的基本面数据，是投资成长股的重中之重，离场的时点也要做好打提前量的准备，特别是带有一定周期属性的成长股更是如此。

　　2、风电ETF申请持续升温。

　　证监会网站显示，截至2021年11月10日，已有11家基金公司上报了风电主题ETF申请材料，且均已获接收。从产品形态来看，11只风电主题ETF均采取指数基金形式，跟踪的指数均为中证风电产业指数。

　　虽然近期风电有一些利空（风机报价出现价格战），但明年业绩释放的确定性仍是大概率事件，机构资金目前对风电板块也是在频频布局。但很多跟踪的股票已经涨幅不小，资金预期同样打得比较满，可以耐心等待一波充分回调后的布局机会。

　　3、插线板龙头跌入合理区间。

　　公牛集团是国内插线板的龙头，由于其产品的品质不错、性能稳定，市场占有率在50%左右，同时也为公司源源不断地贡献了不少现金流，长期利润水平保持稳定。除了插线板这个优势业务外，公司也在不断开拓墙壁开关、智能门锁、照明灯泡以及浴霸等各类业务，这些新产品的销售渠道和插线板的渠道有一定重合，公司可以以更低成本和更高效率的方式，借助老产品的渠道推广新的产品，从而带动整体收入和利润水平继续保持稳健增长。公司估值对应2022年目前不到30倍，个人也考虑继续逢低关注布局。

　　4、CXO板块继续表现。

　　最近医药行业的医保谈判如火如荼，现在很多个股都在等待最终的结果落地，一旦结果出来，可能就是这些个股正式见底之时。消费和医疗是未来长期的投资方向，这一两年虽然都受到利空冲击股价非常萎靡，但拉长周期来看，仍然是具备配置价值的板块。特别是医药中的CXO板块目前景气度最高，未来的确定性也最好。这个板块里面主要关注龙头就好，优势将会愈发明显。

　　5、游戏​板块继续表现。

　　最近游戏板块从底部起来了不少，表现非常亮眼，除了蹭上了元宇宙这个热点外，市场还有传游戏版号将恢复审批，这个板块在A股个人只关注两个三七互娱和完美世界，真龙头腾讯控股在港股，也是值得长期关注的。​

　　@gmszyb 2021-11-11 15:38:37
　　新能源回档，也许是加仓的好机会。
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　　@草堂股客 2021-11-11 16:56:24
　　我最近也一直在低吸看好的方向。
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　　@gmszyb 2021-11-16 16:40:10
　　今天加仓隆基股份。
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　　很多资金都在盼望这一波能调深一些。

　　假传万卷书，真传一句话，技法之上是心法，每天几分钟，你要的干货都在这里。

　　个人在文中所分享的内容主要以投资逻辑和客观数据为主，不做任何买卖建议，有不少股票虽然看好，但我个人也并未参与，大家需要结合自己的理解和交易体系自行决定是否参与、如何买卖，切勿无脑上车。只有搞懂了每一笔投资的底层逻辑，才能做到涨跌不慌、进退有据，否则容易陷入K线图形的迷雾森林，涨时看涨、跌时看跌。提升自我认知水平，完善自身交易系统，才是实现长期稳定盈利的根本。

　　1、新能源赛道反弹。

　　在上游有色里面，目前个人只关注锂矿，锂矿不是纯粹的周期股，受益于新能车未来的东风，锂矿股还兼具成长性。从供需关系来看，锂矿的供应仍然紧张，从去年开始锂的价格更是一涨再涨，从4万元一路涨到了最高近20万元，后来因为双限原因短期需求端受到扰动，价格才开始在高位横盘。从目前掌握的数据来看，未来锂矿价格应该还会有一波涨幅，具体时间不好准确预测，但大概率会在明年1季度结束前，毕竟现在下游扩产的速度叠加中游补库存，则上游的产量是非常吃紧的。

　　今天整个新能源产业链都出现了超跌反弹，其中以上游锂的反弹力度最强，今天天齐锂业也强势涨停，初步走出了个人之前预判的头肩底。但这里需要给大家泼一盆冷水，虽然我们看好新能源方向，但从成本和筹码的角度来讲，机构在高位减仓以后很难立即就在低位回补并展开一波行情，所以这个阶段还是多以震荡为主，需要等到高位的散户割肉以后，筹码结构理顺并配上消息面的催化到来，才可能重回上升趋势。特别是锂矿股，毕竟还兼具一些周期的属性。

　　2、全国房地产开发投资增速继续下滑。

　　昨天公布的经济数据显示，全国房地产开发投资增速继续下滑，整个房地产行业仍然处于寒冬之中。虽然房住不炒是大政方针，但目的并非是要将整个行业彻底打死。相信目前正处于行业的至暗时刻，未来也许两三个季度后会逐渐好转。但必须清楚的是，对于像招保万金之类的优质大房企是有机会拥抱黎明的，而很多资金链堪忧的中小房企可能将会彻底离开这个市场。房地产股票的投资者一定要看清方向、选好目标，控制好仓位，同时放低收益预期，静待困境反转的到来。

　　个人考虑如果地产和保险再杀一杀准备慢慢捡一点。

　　3、风电再超预期。

　　今天风电板块反弹强劲，特别是海上风电这块儿。之前跟大家分析过海上风电相较于陆上风电优势明显，也是未来很有看点的方向。在最新出台的规划方案中，将围绕山东半岛、长三角、粤东、闽南、北部湾等五个千万千瓦级海上风电基地，布局41个海上风电集群，总容量达2.9亿千瓦，而这一规模相当于我国过去几十年所累计的风电装机总量。之前跟大家分享风电的时候，就分析过风电股有个优势就是相较于其他新能源赛道估值更低，所以很容易演绎出拔估值的行情。目前有个问题就是风电板块也开始拥挤起来，群情高涨之下，不宜追高，长期跟踪，低吸更为稳妥。

　　4、北向一直在买入大消费和新能车。

　　北向资金昨日成交额为1036.6亿元，成交净买入41.99亿元，连续4个交易日净买入。而北向资金一直净流入的方向是大消费和新能车产业链，这是否预示着这两个方向将是下一波行情的主角呢？

　　5、国产光纤激光器龙头锐科激光。

　　目前我国激光设备的整体增速在15%-20%，未来的增速有望保持在10%上下，金属切换设备的替换有很大的市场需求，而激光器是激光设备的核心部件。IPG光电是全球激光器的龙头公司，在国内占据着40%的市场份额，过去为了从IPG光电手中抢占市场份额，锐科激光一直使用低价销售策略，从数据来看还是很有效果，公司的市场份额从15年的不到10%提升到了去年的25%左右。当然，打价格战也会有很明显的弊端，那就是增收不增利，而现在随着锐科激光与IPG光电的市场份额越来越接近，未来公司也就不再需要通过价格战抢市场了，而是会更加注重盈利的水平和质量，净利润也会得到逐步释放。

　　6、CDMO龙头涨停开盘。

　　CDMO龙头凯莱英子公司和美国大型创新药公司签订了新一批《供货合同》，合同金额3.8亿美金，约合人民币近30亿元。凯莱英去年的收入约为30亿，这份大订单对公司未来2-3年的业绩增长将提供有力支撑。

　　CXO赛道我们一直关注的时候龙头药明康德，凯莱英也是好公司，值得长期关注。

　　7、光伏再迎好消息。

　　继亚洲组件反倾销审查暂缓之后，美国光伏贸易政策再出利好，双反关税从特朗普在任时的18%下调至15%，同时双面组件重新获得关税豁免，此前征收的额外关税将退还给相关公司。从消息内容来看，国内光伏组件公司和光伏玻璃企业将会率先受益。

　　@2018年的大侠 2021-11-17 15:04:57
　　之前老师有提到过 003022 联泓新科，是细分领域的龙头，我感觉调整的差不多，少量建仓，请指教一下。
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　　EVA本身是有看点的，但由于具有周期股属性，需要对后续产业数据进行密切跟踪，明年的确定性要弱一些。

　　假传万卷书，真传一句话，技法之上是心法，每天几分钟，你要的干货都在这里。

　　个人在文中所分享的内容主要以投资逻辑和客观数据为主，不做任何买卖建议，有不少股票虽然看好，但我个人也并未参与，大家需要结合自己的理解和交易体系自行决定是否参与、如何买卖，切勿无脑上车。只有搞懂了每一笔投资的底层逻辑，才能做到涨跌不慌、进退有据，否则容易陷入K线图形的迷雾森林，涨时看涨、跌时看跌。提升自我认知水平，完善自身交易系统，才是实现长期稳定盈利的根本。

　　1、养成读研报的习惯。

　　无论你是做投资还是做投机，都需要对一只股票的基本面有足够的认知，善于从研报中挖取信息，是一个合格投资者发现机会和把握机会的基础能力。我们经常说买卖股票要有逻辑，而逻辑都不是凭空而来的，在对大量的信息进行提取、筛选、甄别以后，提炼出有价值的关键信息组成逻辑链条并借此指导交易，这就是逻辑投资。而作为普通投资者，获取信息的主要途径就是阅读研报。我相信真正在买入一只股票前认真阅读完一份研报的人并不多，更别提阅读一份几十页、上百页的深度研报。哪怕从纯技术博弈的角度来讲，如果能够辅以基本面的深度认知，对实际操作而言也定然是一个加分项。今天我就来跟大家简单地分享一下如何找到并利用好免费研报资料。

　　首先，我们从哪里可以获取研报？一般来讲，获取免费研报的途径很多，像同花顺和东方财富的网站里面都有不少现成的研报，这个大家登录相关网站就能找到。每次进入财报季后，大家都很关心自己关注的公司业绩是符合预期还是低于预期，其实这个所谓的盈利预期都是机构在之前就做出的一个测算，虽然这个测算的具体数据普通投资者很难获取，但是大家通过阅读免费的研报，也能大致掌握这个预期值，可能会有出入，但差距不大，完全可以做个参考，当然自己具备测算能力就更好了。这些研究机构给出的盈利预期大家也可以从个股的F10里面快捷获取，打开界面以后就一目了然了，这里不再赘述。

　　每个研报的后面一般都会给出一个目标价，这个价格大家也别太当真，有很多都是研究员拍脑袋得出来的，知道一个大概就可以了。如果一家公司的目标价连续出现被调低的情况，大家就需要引起重视，可能是公司的基本面发生了变化，这个可以结合行业情况、产业数据、公司经营以及个人的经验来综合判断。

　　读研报是一个比较枯燥的工作，肯定没有直接看那些红红绿绿的K线图刺激。在人类大脑的进化过程中，简单、舒适、刺激、安逸的东西是大脑最喜欢的，而那些麻烦、繁琐、枯燥、困难的东西是大脑最排斥的，但要想比别人做得更好，唯有去做大多数人都不愿意去做的事情才更可能超越平均成绩。

　　以前法国人拍过一部电影《喜马拉雅》，里面有一句经典台词：“如果你要选择一条路去走，那么就选最难的那一条”。做投资也是一样，选择最难的那条路也许更容易生存下来，而捷径往往是最远的路。

　　2、行业的四个周期。

　　万物皆有周期，大到宇宙，小到一棵草，都有其发展周期，唯一的区别只是周期的长短不同。同样，一家上市公司所处的行业也有其周期。一般而言，每个行业都会经历四个周期阶段：初创期、成长期、成熟期、衰退期，不同的周期中行业的确定性、成长性和盈利水平都是不同的，市场愿意给与的估值也是有区别的。

　　当行业处于初创期的时候，相关个股鸡犬升天，有没有业绩都不重要，沾到概念就能炒；当行业进入成长期以后，真正得益于行业红利的、具备业绩支撑的股票才能演变成持续上涨的大牛股；当行业进入成熟期以后，就是市场份额不断向个别行业寡头集中，这个时候就会出现大市值甚至超大市值的公司；当行业进入衰退期以后，行业中无论什么公司的日子都不好过了，这个时候，也就不再有好的投资机会，要尽可能地远离。

　　大家在投资一家公司之前，可以先分析一下其所处的行业目前是什么阶段，再决定是否投资，以及采用何种方式来投资会更加有的放矢。

　　3、共同富裕，种植牙要集采了。

　　四川省出了一份最新文件，未来要对种植牙进行带量采购，医疗器械板块今天应声大跌。由于种植牙不能用医保，还有一点就是产品的款式和分类比较复杂 ，所以过去很多人认为种植牙是很难被集采的，就算真的开始集采，对于头部企业而言也是短空长多。但随着消费增速的边际下行，特别是国家对于高价医疗器械的管控趋势不减，则很容易在基本面和情绪面对相关个股的股价造成持续冲击。集采一直都是这两年悬在医药和医疗头上的达摩克利斯剑，今年很多老牌医药常青树股价出现暴跌都跟集采有关，这种悲观情绪下个股的估值很难提升，而且相关政策的落地没有个三年五载也很难，只有待未来这方面的利空逐渐消化以后，可能才会有资金愿意持续进场。

　　4、储能里面最看好的两个方向。

　　储能是未来的发展趋势，其中会诞生不少好的投资机会。在储能的细分方向中个人最看好的是电芯和储能变流器，其中电芯的确定性最高，而变流器的价值量比光伏逆变器大得多，所以相关公司的业绩弹性也会更好。

　　5、三浪还是五浪？

　　这几天大盘走得非常缠绵，这个反弹周期也快结束了，如果再不选择向上，就只有选择向下了。之前个人判断这里是个ABC的三浪结构，但如果选择向下就是五浪，不过无论是三浪还是五浪，深跌的概率都不大。还是以个股为主，把握好未来的结构性方向。

　　假传万卷书，真传一句话，技法之上是心法，每天几分钟，你要的干货都在这里。

　　个人在文中所分享的内容主要以投资逻辑和客观数据为主，不做任何买卖建议，有不少股票虽然看好，但我个人也并未参与，大家需要结合自己的理解和交易体系自行决定是否参与、如何买卖，切勿无脑上车。只有搞懂了每一笔投资的底层逻辑，才能做到涨跌不慌、进退有据，否则容易陷入K线图形的迷雾森林，涨时看涨、跌时看跌。提升自我认知水平，完善自身交易系统，才是实现长期稳定盈利的根本。

　　1、两个锂矿龙头。

　　一说到锂矿，很多投资的第一反应就是两家龙头公司：赣锋锂业和天齐锂业，从今年的表现来看，天齐锂业的弹性是强于赣锋锂业的。后台有朋友在问为什么现在很多人都更加看好天齐锂业而不是赣锋锂业呢，这里我来简单聊一聊这两只股票的区别。​

　　首先，两家公司虽然都是生产锂矿，但锂矿产品本身也是有区别的。赣锋锂业主要是高品质的氢氧化锂为主，而天齐锂业的产品主要是碳酸锂为主，目前的市场风向就是碳酸锂，所以天齐锂业会更受资金的追捧；再者，虽然赣锋锂业和天齐锂业都是自供原料，但赣锋锂业多是以入股的方式持有矿山权益，所以在锂涨价后，业绩释放会推后，这就是为什么三季报赣锋锂业的业绩不及市场预期，而业绩会推后到四季度体现的原因。这些因素会直接影响到投资者的情绪，直接讲就是市场给个股的估值会有差别，这就造成的股价的上涨幅度和弹性不同。

　　两只龙头其实各有千秋，目前在行业行业顺周期的时候，天齐锂业的弹性将明显大于赣锋锂业，但反过来讲，当行业进入逆周期的时候，赣锋锂业又会更加具备优势。所以对于兼顾攻防的投资者而言，赣锋锂业会更加适合，而更看重对攻击力的投资者，现阶段天齐锂业无疑会表现更好。

　　2、指数突破下降趋势线。

　　昨天还在说留给指数向上选择的时间不多了，否则三浪就容易演变成五浪结构，结果今天下午就拔地而起，突破了下降趋势线，很好！现在关键的就是等着之后补量了，一旦量能起来，相信大盘未来会一步一个台阶拾级而上，目前持股待涨就好。

　　3、汽车智能化下的投资机会 。

　　随着今年新能源汽车的蓬勃发展，明年全球销量有望再超预期，那么作为新能源汽车重要内核之一的汽车智能化方向，也大概率会有不错的表现机会。之前给大家分享过HUD龙头华阳集团，继昨天涨停后，今天盘中继续大涨超6%，而我们一直关注的老朋友智能驾驶座舱龙头德赛西威和中科创达也是一只涨停一只大涨。今天我们再来聊两个新的分支机会，大家可以保持关注。

　　未来随着全球新能源汽车自动驾驶的普及率和等级越来越高，汽车上需要装置的摄像头也会越来越多，之前我们一直关注的韦尔股份就是CIS图像传感器龙头，而摄像头的龙头公司就是联创电子；再就是最近闹得比较火热的一个细分方向--汽车连接器，一般汽车需要用到的连接器种类有近百种，单一车型所使用的连接器约有数百个之多。随着人们对汽车在安全性、环保性、舒适性、智能化等要求越来越高，汽车电子产品的应用日益增加，这将使汽车连接器应用数量呈现快速增长，电连技术、立讯精密，中航光电都是汽车连接器的代表公司。

　　以上有些个股已经涨得比较高了，但未来仍然值得继续看好，大家可以加入自选股池，跟踪研究，等有好的上车机会再分批布局。

　　今天市场涨多跌少，我们一直关注的高景气赛道股大多数都涨得不错，市场总体赚钱效应还行。大家周末愉快。

　　@音乐宠物 2021-11-21 09:04:48
　　感谢楼主分享，继续学习，储能科华数据，可否分析下
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　　科华数据看点挺多的，但这只股票我没有研究过。初略看了一下，还是要密切跟踪未来IDC和新能源业务的业绩释放情况。

　　假传万卷书，真传一句话，技法之上是心法，每天几分钟，你要的干货都在这里。

　　个人在文中所分享的内容主要以投资逻辑和客观数据为主，不做任何买卖建议，有不少股票虽然看好，但我个人也并未参与，大家需要结合自己的理解和交易体系自行决定是否参与、如何买卖，切勿无脑上车。只有搞懂了每一笔投资的底层逻辑，才能做到涨跌不慌、进退有据，否则容易陷入K线图形的迷雾森林，涨时看涨、跌时看跌。提升自我认知水平，完善自身交易系统，才是实现长期稳定盈利的根本。

　　1、美国通过的新法案再度刺激新能源板块。

　　周末美国众议院通过了1.75万亿美元刺激法案，该法案包含5500亿美元用于应对气候变化。新能源车税收抵免最高至1.25万美元，其中补贴基础金额为4000美元。若电池容量在2027年前为40kwh以上，2027年后50kwh则额外获得3500美元。若涉及车企为美国工会单位则额外获得4500美元，若零部件50％美国化且电池本土生产则额外获得500美元。

　　今天以宁德时代为代表的锂电板块强势大涨，宁德时代更是创出历史新高681元每股，总市值逼近16000亿，位列全市场第三，而贵州茅台和工商银行分列一二名。人类正在进入一个新的时代，如果你充耳不闻，就很难享受到这个时代的红利。

　　不过目前在利好不断刺激走高下的新能源，有很多标的此时此刻已经谈不上投资价值了，这里还敢高位加仓的基本都是之前重仓持有的基金还有交易资金，大家切勿在高潮后才想着开始搞价值投资，现在不少标的都需要且战且退了，哪怕是我们未来长期看好的公司，此时也不宜再最追高买入。

　　2、传茅台要涨价了。

　　早盘开市以后，贵州茅台就被急不可耐的资金顶到了4%+，主要是市场消息称贵州茅台要涨价了，但股价最终冲高回落，看样子资金还是对新能源赛道更感兴趣，这从白酒龙头和锂电龙头全天的股价走势就可以看出。有机构分析认为，目前白酒的库存已经消化得差不多了，预收款也非常好，预计明年春节后将迎来开门红。从近期白酒的走势来看，还是一些区域白酒龙头走得更好。

　　3、指数走势良好。

　　今天上证指数放量站上了60日线，而创业板指数已经有了刷新前高3576.12点的冲动，行情总是在不知不觉之间发展开来。今天走势最好的板块还是新能源、大科技等，我们一直关注的股票大多数还是走得不错，但仔细看整个市场也并非普涨行情，像上周五被赌周末消息的资金拉起来的地产和银行就有明显回调，保利今天的阴线基本吞没了上周五的阳线，从哪里来又回哪里去了。所以现阶段仍然是结构性行情，只有抓住资金介入最深的成长主线才容易吃到肉，否则就可能变成陪玩。从周末高层开会的结果来看，还是释放了一些利好，未来流动性逐步宽松的预期更加强烈，这都有助于股市走强。

　　4、关注信息通信行业的投资机会。

　　一、工信部发布《“十四五”信息通信行业发展规划》：2025年基本建成新型数字基础设施。工信部印发了《“十四五”信息通信行业发展规划》。《规划》包括四部分内容，即发展基础及面临形势、总体思路和发展目标、发展重点，以及保障措施。重点一是全面部署新一代通信网络基础设施。

　　一是全面推进5G网络建设。二是全面部署千兆光纤网络。三是持续推进骨干网演进和服务能力升级。四是提升IPv6端到端贯通能力。五是推进移动物联网全面发展。支持4G（含LTE-Cat1）发展，满足中等速率物联需求和话音需求。加快5G海量机器类通信（mMTC）应用场景网络建设，满足高速率、低时延联网需求。六是加快布局卫星通信。鼓励卫星通信应用创新，促进北斗卫星导航系统在信息通信领域规模化应用，在航空、航海、公共安全和应急、交通能源等领域推广应用。七是构建通达全球的信息基础设施。优化海外信息基础设施布局，扩展海外网络服务接入点（POP）覆盖范围，增加海外云计算数据中心和CDN节。

　　我们认为，此次十四五通信行业规划，充分鼓励通信行业发展，利好通信行业。包括到2025年通信行业总收入增速10%，每万人拥有5G基站数增长超5倍，数据中心PUE<1.3，5G普及率达56%等等规划，对通信行业从基础设施到应用均有较大的预期。看好通信行业长期的景气度。

　　二、中国电信投资成立天翼交通科技公司。天翼交通公司由中国电信、苏州市有关国资平台和中智行公司联合组建，定位于车路协同技术研发及服务运营，旨在攻克5G+北斗融合定位、多源异构数据融合、全域协同控制、5G/V2X融合网络等关键技术，构建“深度感知、可靠通信、智慧决策、高效运营”的国家级智能车路协同系统，实现L3-L5级智能车路协同技术和场景的大规模验证与应用，服务苏州并逐步向全国推广，助力打造国家级车联网先导区。与此同时，天翼交通公司致力于苏州车联网（智能网联汽车）产业发展、智慧交通系统升级改造、车路协同云控平台研发运营以及无人公交、清扫车、网约车、自动代客泊车等自动驾驶场景应用落地运营；构建统一的城市级车路协同系统及云控平台技术标准规范，加速科技成果在苏州、长三角推广复制。

　　我们认为，电信发力车联网，顺应行业发展趋势，随着5G的覆盖完成，车联网将是重要应用，我们建议关注车联网相关标的：移远通信、广和通、美格智能。

　　三、欧盟对我国光纤光缆征收反倾销税：19.7%至44%不等。欧盟委员会（The European Commission）正式裁决，将对从中国进口的光纤光缆征收19.7%至44%的反倾销税。从2017年到2020年，每公里光缆的价格从452欧元下降到了349欧元。较低的价格让中国光纤光缆供应商在欧洲的市场份额从2017年的14.8%上升至2020年的28.3%，增长91%有余。

　　据了解，这一反倾销审查是在2020年9月，由欧洲光缆行业组织Europacable向欧盟委员会申请，对从中国进口的单模光缆产品（不包括有源光缆和海底光缆）进行反倾销调查。位于欧洲的最大光纤光缆供应商是意大利的普睿司曼集团，另外还有美国的康宁公司以及法国的Nexans和Acome。

　　我们认为，随着5G的普及，流量的持续增长，光通信仍然是最佳的传输方式，光纤的需求量将持续增长。今年国内运营商对光纤的集采价格明显回暖，各厂商产能控制相对理性，海缆也对光纤拉动明显。我们认为此次反倾销的利空落地，或是光纤行业景气度底部的标志性事件。建议关注不在制裁范围的海缆业务占比大的公司：中天科技、亨通光电。

　　@十点之前 2021-11-22 15:46:23
　　楼主技术好，人也不错，上半年还没有真正入门时，专门来楼主的帖子学习，把楼主说的要点都记录下来，想从楼主学到并掌握财富密码，可能我的性格关系，尝试了几个月，感觉我的性格和楼主的操作方法不相匹配，只能放弃，但还是觉得应该来感谢一下楼主的付出。现在我也通过其他方法入门了，我现在主要做短线，基本上每天都能抓到一到几个涨停板，炒股十三年了，才算走到这一步，真是不能不承认自己天赋真差，和楼主这样的天才没......
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　　言重了。能找到适合自己的盈利模式就是最好。这个市场中没有最好的模式，唯有适合自己的模式，这也是我从一开始就表达的观点。我写贴的目的也是为了给大家展示一种可能，希望为大家打造属于自己的交易系统带来些许助益，同时也可以股会友，共同交流，渡人渡己。一花独放不是春，百花齐放春满园。

　　@gmszyb 2021-11-22 21:07:18
　　看688036明天有无好表现。
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　　还在试探箱体上沿。

　　@湘军上士龍三 2021-11-22 23:27:32
　　有空就来学习！
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　　常来。

　　假传万卷书，真传一句话，技法之上是心法，每天几分钟，你要的干货都在这里。

　　个人在文中所分享的内容主要以投资逻辑和客观数据为主，不做任何买卖建议，有不少股票虽然看好，但我个人也并未参与，大家需要结合自己的理解和交易体系自行决定是否参与、如何买卖，切勿无脑上车。只有搞懂了每一笔投资的底层逻辑，才能做到涨跌不慌、进退有据，否则容易陷入K线图形的迷雾森林，涨时看涨、跌时看跌。提升自我认知水平，完善自身交易系统，才是实现长期稳定盈利的根本。

　　1、《电机能效提升计划（2021-2023年）》发布。

　　简单地讲，就是未来将扩大对绿色电机、高效电机、节能电机以及电机系统智能化的推广，而电机除了用于我们身边的各种生活电器中外，就是新能源汽车和风力发电端的需求。电机的组成部分中，稀土永磁是非常重要的一环，今天这个板块也是应声大涨。如果将来按照文件的要求实现全面推广落地，则整个行业的增速可能会提升至30%，稀土钕铁硼磁材行业将进入高速增长的状态。

　　这个板块我个人一直关注的股票是北方稀土、金力永磁、正海磁材和宁波韵升。

　　2、硅料的预期差。

　　光伏上游硅料的价格出现逐级下跌是目前市场的共识，那么对于相关公司的负面预期也将逐渐在股价中体现，但这个市场往往乐观和悲观都会过头，一旦硅料降价的悲观预期被演绎过度，个人认为明年的硅料很有可能会存在一个预期差，走出超预期的行情。

　　3、汽车智能化的投资机会。

　　在一场投资者大会上，高通称预计未来汽车业务的收入规模将在10年内增长8倍，而比亚迪的一把手也称电动车是上半场，智能车是下半场。所以从整个新能车产业链中资金的进攻顺序来看，汽车智能化的投资机会是明年绕不开的话题。只是这方面的部分质地不错的标的要么估值一直不便宜，要么就是近期已经炒了一波，好的上车机会还需耐心等待，具体个股之前有过介绍，有兴趣的投资者可以调入自选股池做长期跟踪研究。另外就是之前分享过的IGBT功率半导体的投资机会也要重视，功率半导体作为光伏逆变器、新能车、智能家电等产业链的上游，未来几年应该都会有不错的投资机会，值得长期跟踪操作。

　　4、储能。

　　储能是明年个人很看重的一个方向，相信也会是大概率站在市场C位的主角之一，在全球碳中和的一致目标下，储能主要是为了解决光伏和风电在发电过程中的稳定性问题，与几乎全天候的煤电相比，稳定性和持续性是目前风光发电的最大短板，而言弥补这一短处，就需要依靠大力发展储能。简单地讲，大家可以把储能想象成一个大型的充电宝，我们将风光发出的电能储存到“充电宝”中，在风光不能制造电能的时候，则可使用这个“充电宝”中的电能。在整个储能产业链里面，最为核心的是电池和变流器，变流器的作用就是将储存在电池中的直流电转化为我们生活中所使用的交流电，反之亦然。电池在储能中所占成本超过50%，是储能成本的大头，而变流器则是储能中不可或缺的一个组成部分。

　　由于储能中所使用的电池需要频繁地充放电，因此对电池循环使用的次数有更高的要求，同时在安全性和经济性上的需求也有别于新能车的动力电池，所以现阶段如宁德时代等的动力电池生产厂家在切入储能领域的时候，则需要对现有的动力电池生产线进行改装。再来说一说变流器，变流器是使电源系统的电压、频率、相数和其他电量或特性发生变化的电器设备，包括整流器（交流变直流）、逆变器（直流变交流)、交流变流器和直流变流器，由此可以看出，光伏逆变器的制造公司切入到储能变流器领域并非难事，按照机构给出的数据，光伏逆变器生产线只需要经过1-2周的改造切换，就可生产出变流器。这两年华为由于有点自顾不暇，所以阳光电源也在国内国外抢了不少逆变器的市场份额。

　　相信未来储能的发展会逐渐进入快车道，商业模式也将越来越清晰。目前储能板块个人关注的确定性较高的标的是宁德时代、阳光电源和锦浪科技。

　　@天只我也 2021-11-23 13:39:19
　　楼主怎样看农村的一户一宅政策？山东潍坊
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　　不太了解，印象中农村按照家庭户口为单位，一户本来就只能有一处宅基地吗？

　　@十点之前 2021-11-22 15:46:23
　　楼主技术好，人也不错，上半年还没有真正入门时，专门来楼主的帖子学习，把楼主说的要点都记录下来，想从楼主学到并掌握财富密码，可能我的性格关系，尝试了几个月，感觉我的性格和楼主的操作方法不相匹配，只能放弃，但还是觉得应该来感谢一下楼主的付出。现在我也通过其他方法入门了，我现在主要做短线，基本上每天都能抓到一到几个涨停板，炒股十三年了，才算走到这一步，真是不能不承认自己天赋真差，和楼主这样的天才没......
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　　@草堂股客 2021-11-22 17:27:36
　　言重了。能找到适合自己的盈利模式就是最好。这个市场中没有最好的模式，唯有适合自己的模式，这也是我从一开始就表达的观点。我写贴的目的也是为了给大家展示一种可能，希望为大家打造属于自己的交易系统带来些许助益，同时也可以股会友，共同交流，渡人渡己。一花独放不是春，百花齐放春满园。
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　　@十点之前 2021-11-23 15:49:12
　　天涯众多帖子中，有四位是我佩服的，也是有真本事的，马蹄，知秋，希大和草堂兄，马蹄和知秋很多年前就是资产上亿的大佬了，这两位虽然水平绝顶，都是宗师级人物，但在他们的帖子中，只是泛泛而谈，没有漏出他们的真正水平，我也是有了其他机缘，才和马师有过比较深入的交流，他的水平的确不是一般人可以想象的，当然只是我单方面向马师讨教，至于希大和草堂兄，是把真正的干货拿出来了，让大家有了一个学习的途径，尤其是......
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　　过誉了。其实我个人很认可《道德经》里的一句话：圣人不积，既以为人己愈有，既以与人己愈多。这句话对我们普通人也很有启发。爱出者爱返，福往者福来，当你身体力行的时候，就能切实感受到这些语言背后所蕴藏的力量。

　　@我是布鲁司 2021-11-23 21:28:30
　　草堂兄：能谈谈对东方生物的看法吗？谢谢??
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　　这只股票不太了解，不过由于这两年的业绩基数太高，新冠检测有关的股票我今年都关注得不多。

　　@2018年的大侠 2021-11-24 11:29:15
　　楼主好，
　　一只股票的好坏涨跌，买入卖出，您从来不从MACD KDJ 这些技术指标上分析的吗？
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　　我不排斥指标，但不能迷信指标。我最早进入市场的时候几乎把所有的主流指标都研究过一遍。指标找两个自己顺手的，适当的作为辅助也是有价值的，只是经验越丰富的投资者，对指标的运用成功率会更高。其实很多K先走势看一眼，就基本知道指标是什么样的了，毕竟大多数常用的指标只是价格趋势和力度的直观描述。

　　假传万卷书，真传一句话，技法之上是心法，每天几分钟，你要的干货都在这里。

　　个人在文中所分享的内容主要以投资逻辑和客观数据为主，不做任何买卖建议，有不少股票虽然看好，但我个人也并未参与，大家需要结合自己的理解和交易体系自行决定是否参与、如何买卖，切勿无脑上车。只有搞懂了每一笔投资的底层逻辑，才能做到涨跌不慌、进退有据，否则容易陷入K线图形的迷雾森林，涨时看涨、跌时看跌。提升自我认知水平，完善自身交易系统，才是实现长期稳定盈利的根本。

　　1、里程焦虑下的投资机会。

　　新能车最大的一个短板就是里程不足，特别是对于里程焦虑严重的消费者而言，在现阶段充电设施尚不足够给力的情况下，这一问题是阻碍他们购买新能车无法跨越的鸿沟。要想解决这一阻碍新能车大规模推广的问题，提升汽车续航里程，目前唯一的解决方案就是高镍电池。这段时间市场上炒得沸沸扬扬的4680圆柱电池，就是走的高镍路线。再叠加最近相关规范出台以后，也明确鼓励动力电池技术向高端化发展，三元材料比容量不小于175Ah/kg，这也将催化高镍电池的进一步渗透。但由于技术门槛的限制，高镍三元并非谁都能做。在电池中，一旦提高了镍的含量，那么相应的电池膨胀、热管理失控等风险也会增加，这就对电芯、热管理等诸多方面提出了更高的要求。不过换个角度去看，这也正是那些掌握了三元高镍技术公司的护城河和技术壁垒，行业竞争格局会更加稳定。

　　这个方向个人一直关注的是容百科技，很早以前也专门进行过分享，最近这段时间也在关注当升科技，之前不是很看好正极，未来跟踪一下数据看是否有新的变化。

　　2、贵州茅台冲击年线。

　　消费和医药对于普通投资者而言，可以说是绕不开的话题，毕竟纵观全球市场，消费医药都是牛股频出的赛道。但由于前两年这两个板块迎来了一波拔估值的大年，所以今年整体都很萎靡。但拉长周期来看，这些赛道以及个股对普通投资者来讲仍然是友好且具备长期配置价值的。这两天随着涨价传言，贵州茅台今天也站上了年线，一旦能够企稳于年线之上，则将对消费和医药板块带来提振。相信不少今年已经被打残的消费医药股，明年都会有不错的表现机会。正所谓“黄河尚有澄清日，岂可人无得运时”，特别对于像消费医药这种成长牛股的集中营，我们可以阶段性地与她保持距离，但绝不可让她脱离我们的视线。

　　3、又被点燃的 。

　　之前市场对 非常的悲观，认为来自政策层面的压制力度很大，相关公司未来充满了不确定性，因此股价也萎靡不振。不过最近从信息服务公共平台传出了一个好消息： 国标状态变更为正在起草，叠加今年10月12日，美国FDA发布首个PMTA许可产品，允许英美烟草旗下Vuse Solo系列3个产品，包含1款封闭式 设备和2款烟草味烟弹，这又让市场开始充满遐想，之前悲观的情绪又开始逐渐乐观起来，相关公司的股价也走了一波。现在我们主要讨论的是 这个行业未来到底具不具备中长期的发展动能和投资价值。

　　人人都知道吸烟有害健康，但对很多人而言，戒烟又是何其艰难，这种难度不亚于减肥。同时，二手烟对周围的人也是一种无声的侵害，也不符合公共利益。为了解决以上问题， 这种折中的方案就应运而生了。从目前全球的发展形势来看，根据机构给出的数据，2019年全球烟草减害品和 的市场规模分别为631、352亿美元，2020-2023年复合增速分别为17.4%、21.9%。随着未来 市场渗透率的不断提高，整个行业仍然有比较确定的投资空间。

　　 主要有两种技术路线：雾化和HNB加热不燃烧。第一种技术路线在欧美国家属于主流，国内的 品牌悦刻也是采用的这条技术路线，雾化设备龙头是在港股上市的思摩尔国际；而第二种技术路线主要是日本市场多见，未来中国烟草可能也会采用这条技术路线，而中国烟草的供应商中，烟标龙头劲嘉股份（与云南中烟唯一战略合作民企），烟用香精龙头华宝股份（新型薄片唯一民营牌照）以及生产降温滤棒的陕西金叶个人都准备长期跟踪关注。

　　4、风电加速调整。

　　在连续涨了几波以后，近期风电板块开始出现明显调整，我们一直关注的几只核心股票也出现了明显的跌幅，一来是因为前期涨幅过大，部分机构到了年底有结算收益的需要，二来是之前风电风机降价力度超预期，不少资金担心四季度业绩拉胯，因此凡是成本降低压力最大的环节这波调整都更加明显。但相较于以上短期因素的扰动，个人继续看好明年风电平价上网的投资逻辑，之前有说过，这就像过去光伏进入平价上网时的历史机遇。当然饭要一口一口地吃，再牛的股票股价也是波浪形、螺旋式的上涨，所以大的原则仍然是不能追高，对于看好的方向，逢回调分批低吸是我们一直强调的上车方式。

　　5、赚钱的前提是控制风险。

　　老朋友应该都清楚我个人的投资风格，这里再跟新来的朋友强调一下：分散持股，均衡配置，重仓成长，轻仓价值，同时严控仓位，不要轻易重仓一只股票（我个人一直的习惯是再看好的股票，仓位也很难有超过5%的，这很早以前就说过），否则一旦失去流动性就会非常被动。短期股价的波动是无法预测的，再看好一只股票也不要无脑追高、随意重仓，除非你有行之有效的交易策略并能做到知行合一。这个市场中风险无处不在，几乎可以说是家常便饭。你来这里的目的是为了赚钱，赚钱的前提是要控制住风险。任何一套能够稳定盈利的成熟交易系统的底层逻辑都是控制风险和回撤，当你能够控制住风险了，赚钱就是水到渠成的事。

　　@墨迹白露 2021-11-24 19:48:25
　　请教楼主600763，236大洋时入，割不割呢
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　　买入的时候是想做个反抽还是准备中长线投资？如果是做中长线就不用割。

　　@gmszyb 2021-11-24 20:36:23
　　明天周四了，希望能打破黑周四魔咒。
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　　最近指数很坚挺。

　　@韶关深蓝 2021-11-24 20:36:45
　　每天看公众号，今天上来提个问。 之前考虑到鸡蛋不要放在一个篮子里，有一部分钱在证券公司员工的推荐下买了债券型基金，宣传年化收益3点多吧，反正是闲钱差不多就买了。 现在银行股等有些股息率达到6、7点，还能有更多的市值抽签。是不是应该转出来买高股息银行股？请楼主分析建议
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　　看你的风险偏好，对我个人而言，股权投资比买固收产品更有吸引力。

　　假传万卷书，真传一句话，技法之上是心法，每天几分钟，你要的干货都在这里。

　　个人在文中所分享的内容主要以投资逻辑和客观数据为主，不做任何买卖建议，有不少股票虽然看好，但我个人也并未参与，大家需要结合自己的理解和交易体系自行决定是否参与、如何买卖，切勿无脑上车。只有搞懂了每一笔投资的底层逻辑，才能做到涨跌不慌、进退有据，否则容易陷入K线图形的迷雾森林，涨时看涨、跌时看跌。提升自我认知水平，完善自身交易系统，才是实现长期稳定盈利的根本。

　　1、猪肉股开始回调。

　　很多资金都在等待明年的猪周期卷土重来，也有不少左侧资金在前段时间猪价见底前就开始建仓了，而猪肉指数885573也确实迎来了一波反弹。但个人仍然坚持之前的观点，养猪行业的至暗时刻还未结束，相关公司的股价大概率还有二次探底的机会，而这次探底之后，个人就准备开始分批建仓了。这两天市场上又出现了一些利空，比如有资金担心头部公司为了完成今年的任务，在年底集中放量，从而导致猪肉价格再度下行等等，但是不管怎样，一旦基本面上从主动去库存转变为被动去库存，那么上车的良机就到了。

　　2、隔膜龙头定增128亿。

　　前天隔膜龙头发布公告，拟募资不超过128亿元，投入重庆、常州、苏州三大基地隔膜和铝塑膜扩产项目以及补充30亿元流动资金，为后续扩产提供资金支持。目前公司单月排产量环比持续提升，预计四季度隔膜出货量有望达近10亿平米。机构预计2022年行业供需紧张将加剧，国内隔膜市场将出现全面涨价潮，单平净利润有望增至1元。公司前期通过锁定制钢所订单以及扩展新供应商的方式，保障设备供应，预计2022年公司隔膜实际交付能力有望提升至45-50亿平米。

　　电池和隔膜都是新能车产业链中明年景气度最高的环节，也是确定性相对最强的细分方向，这一点目前没有任何变化。市场的主线仍然在受到政策支持且有数据支撑的科技高端制造方向，新能车、光伏、风电、军工和科技半导体不会因为短期的鬼故事和技术性回调就改变了中长期的投资逻辑，这一点大家需要有清醒的认识。

　　由于A股里面风格性和博弈性资金很多，容易造成股价短期涨跌过度偏离基本面的情况，很多时候就算中长期看好的股票也可以选择看长做短，对于具备一定经验和交易能力的投资者是可以进行波段操作的，之前分享的成长股交易口诀也是大多数投资者都可以运用的。

　　3、白酒经销商大会开会在即。

　　这两天白酒都比较强势，像高端、次高端以及中端白酒都有不错的表现。之前说过高端白酒目前就是偏价值投资，不会像高景气赛道的高估值成长股那样短期出现巨幅波动、暴涨暴跌，总体而言就是反复地磨，赚业绩增长的钱，上涨也是不温不火。但拉长时间来看，投资的确定性相对还是很强的，就是涨得慢，大部分的时候都是趴着，反复震荡。

　　每年的12月份，白酒的头部企业就会召开经销商大会并给出明年的大致盈利目标，而很多投资白酒的资金非常关心这个目标能否超市场之前的预期，一旦给出超预期的增长目标，市场情绪也将受到提振。

　　说了白酒，顺带聊一下啤酒和鸡尾酒。啤酒今年受到原材料涨价的冲击，叠加消费低迷，股价表现不算亮眼，但明年这两个负面因素都有望解除，可能迎来一个啤酒股投资的大年。而鸡尾酒也是长期看好的赛道，未来的复合增速也不低，今年主要是在消化去年的估值，目前股价也从高点调整了差不多40%到了大箱体的底部，有望在这里企稳回升。

　　但需要再度明确的是，消费的数据仍未看到全面转暖的迹象，相关公司的业绩还在下行周期之中，因此很难成为市场新的主线，就算现在布局也只能轻仓左侧配置，需要有足够的持股耐心，否则可以等基本面数据改善后，右侧再找机会。

　　4、光伏行业又有鬼故事。

　　最近光伏普遍出现调整，有传言称有部分地方政府认为现在报建的项目体量已经超过了电网的消纳能力，要暂缓光伏屋顶的建设，市场闻声大跌。其实就是涨太多了，光伏这种非常内卷的行业经常都会出现不少鬼故事，这都是各方博弈的结果，慢慢习惯就好。只要牢牢盯住未来碳中和、碳达峰的目标不动摇，中途的波折反而是做出超额收益的机会。

　　对于我们跟踪的很多新能源领域的核心标的，其实跟踪的时间也比较长了，虽然很多标的个人现在仍然看好，仍然认可其中长期的投资逻辑，但短期的股价涨跌是无法预测的，特别是在之前涨幅已经不小的情况下，更适合持有或者加仓，但不一定适合建仓，更不能在高位建重仓。对于之前没有上车的投资者，一定不要随意追涨，否则成长股短期的极速调整也会非常难受，再好的股票都有调整的时候。正确的做法是将看好的股票调入自选股池长期跟踪，待出现好的回调上车机会时再分批控仓买入。

　　今天盘中传出隆基股份车间失火，目前个人得到的一手消息是发生火灾的车间位于西安高陵的8GW电池工厂，造成的具体损失现在还不清楚，如果损失不大​可能就不公告了。​

　　5、心法与技法。

　　做股票三分技法七分心法，技术再好的人，心态不及，仍然亏多赚少，反之，心态好的人，哪怕技术普通，也可能成为这个市场中为数不多赚钱的人。但好心态并非人人天生就有，交易系统是人性弱点的补强，这句话是我一直跟大家分享的个人观点。再好的技法没有心法的支撑，都是绣花枕头、无根之木。技法易得、心法难求。在任何一个行当中能获成功之人，皆是有其独特有效的心法做后盾，才可能穿越人性的迷障。

　　@ty_问道220 2021-11-25 16:48:06
　　这个论坛目前最喜欢草堂兄，谢谢您。
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　　握手，常来。

　　@gmszyb 2021-11-25 19:16:28
　　我今天还加仓隆基了
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　　加仓要做好通盘计划，哪里加、加多少都很关键，好股票从高位腰斩后再新高的并不少见。

　　@静待花飞舞 2021-11-25 23:27:43
　　把今天的第五点手抄进笔记。感谢楼主
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　　握手。

　　假传万卷书，真传一句话，技法之上是心法，每天几分钟，你要的干货都在这里。

　　个人在文中所分享的内容主要以投资逻辑和客观数据为主，不做任何买卖建议，有不少股票虽然看好，但我个人也并未参与，大家需要结合自己的理解和交易体系自行决定是否参与、如何买卖，切勿无脑上车。只有搞懂了每一笔投资的底层逻辑，才能做到涨跌不慌、进退有据，否则容易陷入K线图形的迷雾森林，涨时看涨、跌时看跌。提升自我认知水平，完善自身交易系统，才是实现长期稳定盈利的根本。

　　1、锂价再次上涨。

　　昨日电池级氢氧化锂，工业级碳酸锂价格为192500元/吨，较上周环比上涨1500元/吨，电池级氢氧化锂价格为193500元/吨，较上周环比上涨1000元/吨。上周锂精矿价格为2110美元/吨，较前一周涨240美元/吨。从最新的数据来看，目前锂的供需关系还是比较紧张，锂价仍在高位维持，上涨动力仍存。像磷酸铁锂的需求度也非常景气，碳酸锂跟涨就自然而然了。特别是一些中小材料厂具备强烈的补库需求，也加速了锂价的第三轮上涨，特别是碳酸锂价格一马当先。

　　今天盐湖提锂板块继续领涨两市，也是市场对锂价继续上涨的反应。个人目前继续持有锂矿龙头，如果锂价的上涨能够超预期，股价挑战一下前高还是很有希望的。

　　2、最近炙手可热的NFT是什么？

　　最近NFT行业突然一跃成为人们话题的焦点，从名人明星到腾讯阿里，似乎都已成为了NFT的拥趸，万物皆可NFT似乎已经成为一种潮流。那到底什么是NFT？NFT的英文全称为Non-Fungible Token，意思是非同质化代币，具有不可分割、不可代替、独一无二等属性。NFT的对面就是FT：同质化代币，比如大家熟悉的比特币就属于FT（每个人手里的比特币都是相同的）。随着科技的发展，与现实世界相对的虚拟数字世界已经逐渐成为很多人生活的一部分，未来更是大有与现实世界“分庭抗礼”之势。而于2017年诞生于以太坊的NFT，则为人们提供了一种可以在虚拟数字世界中对数字资产所有权进行唯一性标记的方法，也因此NFT也不再仅仅运用于加密游戏，像藏品、虚拟身份、域名等领域也出现了NFT的身影。

　　而作为普通用户要想参与NFT，可以通过以下方式实现：购买NFT资产、投资NFT代币或者发行自己的NFT产品。在参与之前，你需要先准备好虚拟钱包、公链代币以及某个平台的账户。以上三种参与方式都需要具备一定的NFT知识，这对很多人来讲还属于比较空白的领域，不过，今天我们主要简单聊一下NFT概念在股票二级市场中的投资机会。

　　NFT的核心价值就在于“数字内容资产化”，依托于区块链技术可以保证数字资产的唯一性、永久性和真实性，在版权保护领域算是一匹黑马。今年是NFT快速扩张的一年，三季度出现加速。在全球NFT如火如荼的大背景下，我国目前尚处于摸索阶段，现阶段国内主要的发售和交易平台像阿里拍卖、NFT中国和蚂蚁链粉丝粒等，涉及体育、文创等领域，映射的数字内容形势也较为多元，比如3D模型、音频、动画等。从严格监管的角度来讲，我国NFT的切入点主要还是在版权保护方面。

　　相关NFT产业链的上市公司比较多，我个人主要关注在A股上市的几家公司。视觉中国的看点是即将上线自己的NFT数字艺术交易平台；数码视讯的看点是将联合人民阅读出品国内首个公益音乐NFT《一棵树的声音》；此外，随着基础设施层侧链、Layer2等扩容解决方案和去中心化可修复存储系统的技术突破，交易速度与交易成本对区块链游戏的限制大幅降低，区块链游戏和元宇宙的经济体系得到安全可靠的存储保障，未来区块链游戏和元宇宙领域将是NFT行业扩张的主要领域，这个细分方向个人主要关注汤姆猫。

　　NFT相关概念的股票目前还属于主题投资甚至炒概念的阶段，但作为未来一个具有蓬勃生命力的新方向，也是不能完全无视的。有兴趣的投资者可以对这个板块保持长期关注，遇到合适的机会也是可以参与的。

　　3、分享一个看盘经验，有缘人得之。

　　大家经常会看到公开消息报道某某上市公司近段时间被机构密集调研，对于这种公司我们可以保持跟踪，一旦某天出现放量涨停或者大涨，就要引起足够的重视，特别是刚走出趋势性行情的股票，又具有基本面和预期差，则机构入场的可能性就非常大。

　　@gmszyb 2021-11-27 21:11:53
　　全球股市大跌，看我大A能挺住吗
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　　这个周末市场上就有不少要等低开抢筹的声音了。

　　@ty_143571124 2021-11-29 10:24:43
　　十一月25% 自从上次十个股票八个都翻倍了 痛定思痛 拿不住被洗是自己的问题 这个月拿了大连电瓷 一个礼拜看一次 忙自己的事 反而好了起来
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　　只要逻辑正确，越少看盘越好。

　　假传万卷书，真传一句话，技法之上是心法，每天几分钟，你要的干货都在这里。

　　个人在文中所分享的内容主要以投资逻辑和客观数据为主，不做任何买卖建议，有不少股票虽然看好，但我个人也并未参与，大家需要结合自己的理解和交易体系自行决定是否参与、如何买卖，切勿无脑上车。只有搞懂了每一笔投资的底层逻辑，才能做到涨跌不慌、进退有据，否则容易陷入K线图形的迷雾森林，涨时看涨、跌时看跌。提升自我认知水平，完善自身交易系统，才是实现长期稳定盈利的根本。

　　1、景气高成长重拾升势。

　　上周五就，国家能源局官网分别公开征求对《光伏发电开发建设管理办法(征求意见稿)》意见和对《关于加强分布式光伏发电安全工作的通知(征求意见稿)》意见，受此消息提振，今天与新能源有关的电力和储能都走得不错。而新能车产业链中，我们一直关注的PVDF、铜箔、隔膜等细分龙头也开始重拾升势，熬过了最艰难的时刻，继续持股待涨。对于仓位配置上，个人一直的观点是重仓高景气成长股，适当配置价值股，这样既兼顾了攻击性，也能更好地控制住阶段回撤。

　　2、大盘态度很强硬。

　　外围的情况不用我再赘述了，在四野一片风声鹤唳之下，今天大盘低开高走表现出了足够的韧性，资金态度非常强硬。其实周末的时候，我就听到不少声音号称要抄底带血的筹码。实际上稍有经验的投资者应该清楚，一般外围的突发性因素主要影响A股的开盘，最终怎么走，还是要由A股自身的基本面来决定。就好比今天这种低开高走的走势，是完全符合目前我国基本面向好走向的，所以短期情绪宣泄之后，会迎来更多的抄底资金就不难理解了。

　　对于同样一个利空，其对市场的影响力度是会随着时间的推移逐级递减的，那么已经经历过数次新冠利空打击的全球市场，无论是对利空的抵抗能力还是市场自身的修复速度都将越来越好，特别是中国，今年新冠防疫能力也是持续超越市场预期，脱离外围走出独立行情是有基础的。

　　3、沪深300编制规则调整。

　　这两年以宁德时代为首的不少创业板股票都走出了大牛行情，但像宁德时代这种市值两市排名前三的股票却还不是沪深300成分股，究其原因，主要是因为之前沪深300指数的编制规则规定创业板股票必须上市满3年才能进入沪深300指数。不过随着下个月10日新的编制规则生效后，上市满1年即可进入沪深300，而这次将被调入的新能源板块个股达到7只，包括我们的老朋友宁德时代、天齐锂业、天赐材料、天合光能、福莱特等等。而部分跟踪指数的配置型基金必然会增配相关个股，这对新纳入指数的个股来讲会迎来短期利好。

　　4、军工动作频繁。

　　今天军工板块再度表现，之前有说过，随着军工板块基本面的改善，未来将会有更多的表现机会，对军民两端均需求旺盛的军工企业，更将迎来中长期的确定性投资机遇。明年军工也会是个人配置的一个重要方向之一，但现在需要耐心等待一个好的上车位置，再好的股票也不能随意追高。

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　　1、机构继续调仓。

　　今天指数分时图上代表大盘权重的白线和中小盘股的黄线背离非常大，小盘股明显受到资金追捧，中证1000更是创出了四年以来新高。但必须清楚的是，普通投资者最容易赚的钱还是在增量市场之中，一旦增量资金欠缺，市场赚钱效应也会大打折扣，就算相关指数走势再好，也并不代表散户就能赚到钱，所以经历了过去两年的好光景后，大家需要更加理性的去对待这个市场，这里的钱从来不好赚。

　　今天是本月的最后一个交易日，尾盘的时候一些个股在集合竞价时被资金拉了起来，而另外一些则被砸了下去。大家可以去留意一下资金主要配置了哪些个股，又从哪些个股中撤离。我个人看了一下，风光新能源是不少基金加仓的对象，毕竟这几年这些行业要政策有政策，要资金有资金，要业绩有业绩。那么无论你是做中长线投资还是做趋势波段，这些行业中估值相对合理的细分优质个股都是首选。这次在外围暴跌的氛围下，A股仍然保持坚挺，个人目前仍继续保持看多的观点不变。但市场中还是结构性机会占主流，方向一定要选对，否则也很难赚钱。

　　2、分布式光伏再迎利好。

　　从2021年12月1日起至2021年12月31日，浙江省工商业电价将再度调涨，以工业用电1-10千伏为例，上涨幅度约为10%。同时，浙江省发改委近期发布的《浙江省关于建立健全高耗能行业阶梯电价和单位产品超能耗限额标准惩罚性电价的实施意见（征求意见稿）》，拟对电力消耗大户超出年度基准能耗的部分折算成等值电量，并按阶梯电价执行。同时，鼓励高耗能企业提高光伏等非水可再生能源利用比例，用电企业自发自用非水可再生能源电量可不计入综合能耗考核。本周末，国家能源局也发布了关于加强分布式光伏发电安全工作的通知，在当前能耗双控背景下，市场交易电价上涨将有利于提高发电收益，工商业屋顶光伏发电正是解决双控问题的利刃 。个人昨天尾盘建仓的老朋友森特股份，今天盘中也强势冲击涨停。BIPV是值得长期跟踪的投资方向，未来这个赛道一定会走出大牛股。

　　3、隔膜龙头现减持利空。

　　昨晚隔膜龙头恩捷股份发布公告，实控人等拟减持不超过2.75%的公司股份，本次减持的资金用途主要用于老板和持股平台员工交税，这并不是恩捷股份第一次出现减持，本次减持属于正常的资金需求，经营层面无重大变化。目前公司的锂电隔膜业务每月仍在以1000万平方米到2000万平方米的速度高速增长，月交付能力已达3亿平方米以上，今年业绩的业绩增速不会低。从目前了解的最新数据显示，到今年年底，公司将实现60条生产线，综合产能将达50亿平方米。由于市场需求旺盛，供给端又受限于设备交付，预计隔膜明后年仍然偏紧。隔膜明年仍存涨价预期，短期减持利空不改中长期逻辑。

　　4、港股崩了。

　　今日恒生指数创近13个月新低，疫情的冲击力可见一斑，日本也首次出现了变异毒株奥密克戎，目前日本已经封锁国门。而根据一些机构预测，现有疫苗在应对变异毒株奥密克戎的效果将大不如从前，不过港股的反应未免有点过头了，情绪化似乎比大A还严重。两点以后有抄底资金进场，技术面有点不破不立的意思。

　　5、军工板块保持强势。

　　今天军工走势继续保持强势，特别是中船系今天非常亮眼。军工之前是存在不小分歧的，多年渣男的形象并没有那么容易改变，同样属于高端制造行业，相比于炙手可热的新能源和科技赛道，不少资金对军工仍有不小的偏见，但目前这个分歧点正在收窄。还是维持之前的观点不变，明年军工会有不错的投资机会，特别是军与民两条腿走路的公司确定性会更高。实在不会选择标的的投资者，可以考虑军工ETF（512660），截止今年三季度，其前十大重仓股持仓比例分别为航发动力 6.85%，中航光电 5.27%，中航西飞 5.24%，中航沈飞 4.94%，中国重工 4.90%，振华科技 4.03%，光启技术 3.61%，中航机电 3.13%，卫士通 2.95%，中航高科 2.88%。

　　@一帆风顺营运部 2021-11-30 21:13:51
　　请问楼主对通裕重工怎么看？
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　　这只股票不太了解。

　　假传万卷书，真传一句话，技法之上是心法，每天几分钟，你要的干货都在这里。

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　　1、博腾股份收到美国大订单。

　　公司公告称，收到美国某大型制药公司的新一批《采购订单》，该订单为客户某小分子创新药相关的合同定制研发生产（CDMO）服务订单。截至订单送达日，公司过去连续十二个月内累计收到相关产品的订单金额合计 2.17 亿美元，超过公司最近一个会计年度经审计营业收入的 50%。

　　CXO这个赛道有段时间没说了，博腾股份今年5月份的时候做过一个波段，下车以后就主要关注龙头药明康德了，不过说实话，作为未来几年增长确定性仍然不低的成长赛道，确实是牛股的摇篮，一方面享受了国内工程师红利，同时又承接了不少国外转移过来的单子。之前凯莱英也是拿了大单，股价迭创历史新高，而龙头药明康德也似乎走在创新高的路上了。稳健的投资者认仍可主要关注龙头药明康德，而风险偏好高一些的可以长期跟踪像凯莱英、博腾股份这种弹性标的。

　　2、国轩高科股权转让完成。

　　公司发布公告称，和大众中国的股权转让登记过户手续已经办理完成。大众计划从2023年开始使用标准化电芯，预计到2030年可实现80%的车型覆盖率，而国轩高科是首个获得该研发合同的定点开发商。同时国轩高科和大众在德国共建德萨尔茨吉特工厂，并计划于2025年投产，这将使得公司有望立足德国工厂辐射整个欧洲，提升海外市场份额。

　　之前有说过，电池是明年新能车产业链中确定性最高的环节之一，主要受益于锂电中游扩产后材料成本下降，从而提升电池厂商毛利率，同时，针对下游整车厂商尚有议价空间。其中确定性最高的属宁德时代，国轩高科是弹性标的。

　　3、光伏设备龙头迈为股份杨帆出海。

　　光伏设备龙头迈为股份中标REC的HJT整线设备订单（REC是一家总部设在挪威的太阳能电池、组件和多晶硅制造公司，运营总部设在新加坡），用于REC位于新加坡的400MW异质结电池生产线。之前在REC对公司的整线设备进行长期考察的过程中，进行了大量可靠性测试以及效率测试，认为公司设备的性能超出了REC之前的预期。此次落地的HJT整线订单采用210半片技术，设计产能约为11200半片/h。从REC的选择来看，海外市场更加青睐于HJT技术路线。而迈为股份的设备获得国际HJT电池制造商的认可，再次证明了其在该领域的绝对实力。个人继续看好设备龙头迈为股份，同时继续关注之前说过的弹性标的金辰股份。

　　4、隆基宣布硅片降价。

　　隆基股份官网昨日调整了单晶硅片的官方报价，各尺寸硅片价格下降了0.41元/片~0.67元/片，降幅为7.2%~9.8%。其实这个降价在部分机构里早有预期。

　　去年受制于光伏硅料价格的暴涨，导致整个行业的装机量都受到压制，硅料也是属于典型的周期性行业，在行业周期低点的时候，很多硅料公司都没能撑过行业的至暗时刻。之后随着整个行业的向好，市场需求陡增，组件厂也纷纷不计成本的扩产，硅片变得供不应求，这就大大加速了对上游硅料的需求，然而上游硅料的扩产速度是追赶不上组件扩产速度的，这就造成供需的严重失衡，而这种失衡大概率会持续2年左右，与硅料的扩产速度相当。而且很多硅料企业也明白物以稀为贵的道理，就算有产能也不愿意充分释放，没人愿意再回去过硅料50元/公斤的苦日子。现在大家明白为什么我们一直说光伏这个行业非常内卷了吧？就是各个环节都在博弈，都在斗，甚至斗得你死我活。

　　过度的内卷必然对整个行业的发展是不利的，但目前这种状态需要有人打破，否则就可能演变成鹬蚌相争渔翁得利的局面，比如其他新能源（风电）乘机卡位。对于光伏所处的这种下游不买单上游不让步的窘境，唯有中游主动站出来打破僵局的可能性最大。隆基股份敢于主动降价，不仅是从中游老大的角度首先做出表率，同时也是在核算了以量补价后的结果（叠加166去库存）。而这里就必须提一提独家量产210大尺寸硅片的龙头中环股份，虽然今天中环股份的股价也受到市场情绪冲击，但从技术实力和成本控制能力来讲，中环股份在这个细分领域内是当仁不让的，未来仍值得期待。而个人对于硅片降价的利空并不悲观，也许这是整个产业破局的契机，不破不立，破而后立，短期利空，长期利多。

　　5、五粮液涨价。

　　五粮液经销商明年新签的合同价格上有所变化，对52度第八代五粮液的计划外价格从999元/瓶提升为1089元/瓶，计划内价格889元/不变，计划内外的合同量为3:2。经测算，综合下来，第八代五粮液的出厂价从889元提升为969元，增幅近9%，和53度500毫升的飞天茅台酒出厂价保持一致。

　　白酒确实是对普通投资者非常友好的赛道，特别是高端白酒，顶级且简单的商业模式，易于触达的产品和渠道，良好的提价抗通胀能力，弱周期性等等，只要有耐心，拉长周期来看，白酒都是“诚不欺我”。

　　@股票从头再来 2021-12-01 20:00:09
　　老师，汽车PCB可以拿长线吗，沪电股份，
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　　可以多捏一捏，后续要跟踪业绩释放情况。

　　假传万卷书，真传一句话，技法之上是心法，每天几分钟，你要的干货都在这里。

　　个人在文中所分享的内容主要以投资逻辑和客观数据为主，不做任何买卖建议，有不少股票虽然看好，但我个人也并未参与，大家需要结合自己的理解和交易体系自行决定是否参与、如何买卖，切勿无脑上车。只有搞懂了每一笔投资的底层逻辑，才能做到涨跌不慌、进退有据，否则容易陷入K线图形的迷雾森林，涨时看涨、跌时看跌。提升自我认知水平，完善自身交易系统，才是实现长期稳定盈利的根本。

　　1、“三无产品”能横多久？

　　最近这段时间大家如果仔细观察市场中涨得好的股票会发现一个特点：没有研报覆盖、没有机构持仓、甚至没有业绩支撑的“三无产品”表现非常耀眼（包括ST板块），而那些之前炙手可热的大白马似乎沦为了边角料。那是否我们应该扔掉大白马拥抱小黑马呢？个人认为切勿丢了西瓜拣芝麻。现阶段的市场正是机构修整游资活跃的档口，市场主线不明确但热钱并不少，于是乎上演了一出山中无老虎猴子称大王，但放眼长远，未来经济增速逐渐下行是大势所趋，优质的资源都会向各个行业中的头部企业集中，而这又必然会加强龙头公司的竞争优势，强者恒强、一家通吃的局面会愈演愈烈。所以没有必要因为短期的市场风格变化就放弃基本盘，对于优秀行业中的优质龙头一定要盯紧不放。

　　2、上月新能车销量继续超市场预期。

　　新能车11月份销售数据继续超市场预期。蔚来11月份交付量达1.09万辆，同比增长105%，环比增长197%，再创交付记录；小鹏11月份交付量达1.56万辆，同比增长270%，环比增长54%，再创交付记录；理想11月份交付1.35万辆，同比增长190%，环比增长76%，再创交付记录。目前机构预测国内11月份新能车整体销量大约为41-42万辆，本月新能车销量大约在45万辆左右，全年销量有望达到340万辆。今年新能车整体渗透率将达到15%左右，而2022年新能车销量预计达500万辆，有望实现50%的同比增速。

　　除了我们之前一直关注的新能车产业链各细分龙头外，整车方向个人继续看好比亚迪和长城汽车，未来都有望走出来，值得长期跟踪逢低关注。

　　3、擦肩而过的涨停板。

　　12月1日晚间，顺鑫农业公告，为聚焦主营业务，公司拟转让持有的北京顺鑫佳宇房地产开发有限公司100%股权，顺鑫佳宇也是顺鑫农业房产板块的主要经营主体。公司拟通过产权交易所操作此次预挂牌以征集意向受让信息，交易对方、交易条件暂不能确定。截至2021年9月30日，顺鑫佳宇资产总额63.61亿元，前三季度亏损3.4亿元。

　　顺鑫农业算是低端光瓶白酒的代表，想走中高端路线但市场又不太买账，这两年因为疫情原因低端酒也卖得不是很好，再加上今年猪肉业务价格下行、房地产业务遭遇行业寒冬，公司整体业绩表现不及市场预期，股价也是跌了六成。但公司的优势也是有的，毕竟深耕低端光瓶酒市场多年，这块业务比较稳健，有望厚积薄发，同时公司也在积极剥离不赚钱的地产业务，叠加未来猪周期复苏，公司的业绩有望走出低谷。结合未来的业绩增速和目前的估值水平，最近我也在密切关注顺鑫农业的建仓机会，昨天还专门看了下股价，初步感觉今天是个打底仓的买点，结果早上开盘一看股价被顶了一字，原来是公司公告，不赚钱的地产业务要剥离了。看着好几个亿的封单，真是想拍肿大腿。

　　4、要不要捡点上海机场？

　　上海机场公告：增发购买虹桥公司、物流公司及浦东第四跑道并募集配套资金，资产作价191亿元（4.34亿股），配套募集不超过50亿元。

　　1）、公司拟增发购买虹桥公司100%股权、物流公司 100%股权和浦东第四跑道，发行价格定为44.09元/股，其中虹桥公司100%股权最终确定交易作价为 145.16 亿元、物流公司 31.19 亿元、浦东机场第四跑道14.97亿元，合计交易作价为 191.32亿元，发行股份的数量4.34亿股。

　　2）、公司拟向机场集团非公开发行股份募集配套资金，募集金额不超过50亿元，发行价格定为39.19元/股，发行数量不超过1.28亿股。扣除发行费用并支付相关中介机构费用后拟用于四型机场建设项目、智能货站项目、智慧物流园区综合提升项目及补充上市公司和标的公司流动资金。

　　3）、股票锁定期：机场集团在本次重组中以资产认购取得的上市公司非公开发行的股份，锁定期为 36 个月。

　　老朋友上海机场这次增发买入的资产都比较优质，定价也很合理，现在就是坐等国际流量的恢复，虽然节奏不好把控，但恢复是迟早的事，个人推测大概需要2年左右。这个位置有耐心的投资者是可以逢低捡些筹码的，简单一点采用定投的方式也可以，充分发挥散户没有业绩压力和资金成本这一机构所不具备的最大优势，未来吃肉是大概率。

　　5、地产产业链反弹。

　　今天有消息称11月份部分房企融资出现明显好转，而未来几个月海外债融资环境也将逐步改善，地产产业链今日反弹。在非常悲观的预期之下，基本面稍有一点暖风就容易引得资金进场，只是每次反弹的持续性都不行。目前这个阶段个人考虑逢低就捡点筹码，拉高就抛一些，按箱体震荡来做，把成本做低一点增加些主动性。

　　@股票从头再来 2021-12-01 20:00:09 老师，汽车PCB可以拿长线吗，沪电股份， -----------------------------　　@草堂股客 2021-12-02 14:10:04 可以多捏一捏，后续要跟踪业绩释放情况。
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　　@股票从头再来 2021-12-02 18:27:46
　　谢谢老师，主要成本高，老师有研究ST股吗
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　　要分情况，个人比较喜欢研究伊利股份和舍得酒业这种ST。

　　@gmszyb 2021-12-02 22:15:00
　　继续加仓中环，虽然看起来像是破位。
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　　不破位洗不出去意志不坚定的筹码。之前那么多看3000亿市值的人都去砸盘了吗，哈哈。

　　@醉卧横塘 2021-12-03 10:50:20
　　来看看。
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　　常来。

　　假传万卷书，真传一句话，技法之上是心法，每天几分钟，你要的干货都在这里。

　　个人在文中所分享的内容主要以投资逻辑和客观数据为主，不做任何买卖建议，有不少股票虽然看好，但我个人也并未参与，大家需要结合自己的理解和交易体系自行决定是否参与、如何买卖，切勿无脑上车。只有搞懂了每一笔投资的底层逻辑，才能做到涨跌不慌、进退有据，否则容易陷入K线图形的迷雾森林，涨时看涨、跌时看跌。提升自我认知水平，完善自身交易系统，才是实现长期稳定盈利的根本。

　　1、小甜甜变成了牛夫人？

　　中环股份降价了，幅度还不低，达到了12.5%，再结合公告来看，似乎在说：“你狠我比你更狠，而且我有能力比你更狠。”光是看存货减值和218.2尺寸的新品就让对门惊出一身冷汗，隆基股份和通威股份应声倒下，行业已经不是一般的内卷，具体数据这里就不展开讨论了，有兴趣的可以自己去看公告，只想简单说一点：能够做到这种降价幅度就已经从侧面表明其在该细分领域里的主导地位和竞争优势。实话说，之前很多资金是看好中环股份到3000亿市值的，现在越跌越便宜难道不是好事吗？昨天的破位有不少看图炒股的人加入了杀跌的队伍，结果外资却在买买买，为什么最美逆行的背影总是他们？之前看好光伏和中环股份的人苦于股价高高在上无从下手，现在股价跌下来了又开始被各种鬼故事唬得一愣一愣的，高位追低位割、再高位追再低位割，这不就是很多人做股票亏钱的真实写照吗？反过来想，多反过来想。假设明年中环股份的利润去到45亿、后年去到55亿，我们保守给他25倍的估值，现在这个位置高吗？当然我不是号召大家去抄底，每个人只能对自己的投资负责，我只是想说做股票一定要有自己独立的思考，不要被市场情绪所裹挟。建立在独立思考上的决策，哪怕错了也能收获认知的提升。这里再重复一下，再好的行业和股票都会有中期调整的时候，这不是K线图决定的，是行业周期和人性决定的，而在A股里面往往涨跌都会过头，这就是超额利润的源泉。但涨能涨到哪里，跌能跌到哪里，这是任何人都回答不了的问题，有的投资者总是想买到最低点、一买就涨一卖就跌，如果你还有这种想法，只能说在股票投资上还没入门。做投资永远是赔率和胜率的游戏，基于的是概率和策略，每个人的风险偏好、资金性质、仓位大小、盈利预期都是不同的，所以同样一只股票能够接受的建仓成本和持有周期也是不同的。之前再三强调过，再好的股票都不要追高，更不要高位一把梭，仓位上要留有余地，建仓的策略上要留够后手。小跌小买、大跌大买、不跌不买、分批上车，这是反复再强调的策略，为什么要这样做，就是为了应对无法预知的风险，尽量增加自己的赔率和胜率。就说这么多吧，能懂的自然懂，还不能理解的也只能靠自己多去悟、多去实践。

　　2、iPhone13缩减产量，果链股票承压。

　　由于零部件缺货造成iPhone13的产量迟迟无法释放，想买的人买不到，市场需求也随之萎靡，有消息称苹果将之前定的目标产量从9000万部下调了1000万部，市场担心订单减少会对果链零部件企业造成影响，最近以立讯精密为首的果链公司都跟着回调了一波。不过由于歌尔股份最近几年在苹果那里的收入占比不断下降，现在又切入炙手可热的VR赛道和元宇宙，所以股价非常坚挺。这两只股票个人都继续长期看好。

　　3、股票下跌的时候怎么样才能不害怕？

　　一般而言，面对股票的下跌、特别是突如其来的大跌，很多投资者都会如坐针毡，更有甚者因为极度恐惧造成最后的心理防线崩塌，在最底部割肉的也比比皆是。那么怎么做才能在下跌的时候不会害怕呢​？个人认为只要做到以下两点，就能在股价大跌时战胜恐惧。

　　首先你要明白你买入的这家公司具有何种价值，如果这家公司的内在价值你了然于胸，对公司股权的质地心中有数，无论你关注的是企业的成长还是分红，都已让你感到满意踏实，那么即便股价无厘头的下跌，自然很难改变你买入这家公司股票的初衷，你也不会因为其他人的错误判断而让自己陷入精神折磨之中，股价波动反倒是给了你以更低价格买入同样股权的机会，所以面对下跌你不仅不会害怕，甚至还可能感到欣喜​；其次，当你建立了属于自己的投资组合，并得到自己可以依靠和信赖的交易系统保护时，下跌对你带来的伤害是可控的，​你自然就不会因为突如其来的变故而惊慌失措、做出不理智的操作。试想，当你做到以上两点后，还有什么样的下跌可以击败你呢​？

　　​格雷厄姆说，真正的投资者只应该在股价大涨或大跌时关注股票，大涨会带来好的抛售机会，大跌则会带来好的买入机会，而其余的时间最好忘记股市的存在，只需关注股息和企业的经营结果即可。

　　今天上证站上了3600点，行情非常健康。大家周末愉快。

　　@股票从头再来 2021-12-03 21:12:59
　　老师 亨通有破位嫌疑了，什么价格入比较好呢，我今天15块3出了，我还是看好亨通明年业绩。长电科技业绩也非常不错，值得中长线入吗
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　　487这波企稳我就会分批买，584我有些底仓，目前这个价位还是偏贵了点，如果能再跌一些赔率就更好了。个人思路，仅供参考。

　　@gmszyb 2021-12-05 19:12:34
　　隆基和中环打架，两只股票我都有，看来要承压了。
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　　神仙打架，凡人捡便宜，哈哈。

　　假传万卷书，真传一句话，技法之上是心法，每天几分钟，你要的干货都在这里。

　　个人在文中所分享的内容主要以投资逻辑和客观数据为主，不做任何买卖建议，有不少股票虽然看好，但我个人也并未参与，大家需要结合自己的理解和交易体系自行决定是否参与、如何买卖，切勿无脑上车。只有搞懂了每一笔投资的底层逻辑，才能做到涨跌不慌、进退有据，否则容易陷入K线图形的迷雾森林，涨时看涨、跌时看跌。提升自我认知水平，完善自身交易系统，才是实现长期稳定盈利的根本。

　　1、又是利好兑现。

　　周末到处都是铺天盖地关于适时降准的消息，很多人都开始在摩拳擦掌了，但不知道为什么，个人却感觉心里有点忐忑，一来是之前市场已经对降准有预期，二来很多时候没有消息反而盘面会比较平静，一旦有消息出来往往会打破之前的平衡，影响短期资金的情绪，而指数前面已经反弹了一波，这个时候突然出来利好消息，很有可能不少资金会借机兑现。不过这些也都算是短期情绪层面的分析，特别是对于中长线投资者而言，也不可能因为这类突发消息而改变投资策略，所以当下个人还是会紧紧抓住结构性机会持股待涨。大洋彼岸的就业数据又掉链子了，通缩和滞涨是当下美国头上挥之不去的阴霾。相比于对门已经颇有黔驴技穷之感的货币政策，我们这边还有不少工具可以用，这也与我们一直比较克制有很大关系。当然，降准对市场的刺激力度是有限的，市场更关心的是能否出现宽信用的政策，这是接下来需要关注的重点，毕竟只有信用扩张才能真正带来更多的真金白银。

　　2、国家第二批风光大基地。

　　相关部门下发《关于组织拟纳入国家第二批以沙漠，戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地项目的通知》。从内容上来看，此轮风光大基地的总规模预计将达100GW、2023年实现并网。通知要求单个项目规模不能小于1GW，原则上明年开工后年并网。同时还要求必须依托特高压输电通道进行外送，或就近消纳，而对于并网后利用率低于95%的项目，各省可结合实际利用率承诺保障消纳。

　　政策不断加码推进，利好我们一直关注的风光新能源各细分龙头，这里就不再过多赘述。虽然未来可期，但由于高估值高成长的属性，短期波动加剧，注意上车姿势以及合理控制仓位，相信明年高成长高景气赛道仍将是市场主线之一。另外大家还可以重点关注之前分享过的风光新能源下游电站运营商，但这一点也需要注意这类公司周期性的问题，需要在建设周期退潮时提前离场，与消费和成长股相比投资难度会大一些。

　　3、关注光弘科技的投资机会。

　　公司主营手机组装，客户优质且盈利能力领先。光弘主要从事电子产品PCBA和成品组装业务。据MMI数据，2021年公司全球在EMSTop50排第38名。公司的主要客户包括华为、小米、荣耀、华勤技术、闻泰通讯和龙旗科技等知名品牌商或ODM企业。公司主要采取来料加工模式，原材料成本占比低，公司毛利率显著高于同业，盈利能力表现优异。

　　荣耀突围将助公司手机业务重回高增长。受外部因素影响，公司原有大客户华为市场份额下跌，公司引入荣耀和小米等客户弥补华为缺失份额。荣耀自华为独立后，2021Q3国内市占率18%，排名国内第三，全球第六。2021年荣耀相继发布荣耀V40、荣耀50及荣耀Magic3系列，全产品线布局提升品牌影响力，荣耀的强势发展预计将助公司手机业务重回高增长。

　　原华为市场份额尚未完全释放，荣耀有望持续突破。根据Canalys，2021Q1华为在国内尚有16%市占率，2021Q2华为开始跌出前五。相较Q1，除荣耀外，其他国产品牌市占率在Q2和Q3并未有较大幅度提升。受供应链缺芯等因素影响，品牌厂商新机发布节奏放缓，原华为市场份额尚未充分释放，继承了华为研发团队的荣耀，市占率有望进一步突破。

　　跟随品牌客户布局海外市场，产能扩张保障成长。印度是目前全球手机增长最快市场，2021Q3中国手机品牌市占率超71%，小米连续16季度排名第一。印度政府频繁提升手机进口关税，促使中国厂商在印度设厂，公司于2019年收购印度光弘，2020年和2021年相继设立越南光弘和孟加拉光弘，有望与品牌厂商在海外深度合作。国内方面，光弘三期于2021Q2开始启用，达产后将新增5G智能手机4200万台/年。

　　汽车电子蓄势待发，将开辟第二条成长曲线。2021年公司成功获得汽车零部件供应商法雷奥的全球供应商资质，汽车电子业务蓄势待发，有望进入快速发展阶段。公司与华为合作紧密，除手机及全场景智慧生活领域外，公司还为华为提供车载通讯模块等制造服务，且积极与华为汽车项目相关部门展开合作。

　　风险提示：手机出货量不及预期、产能扩张不及预期、市场竞争加剧。

　　个人比较看好光弘科技EMS和EDR汽车电子的业绩双轮驱动预期，有好的机会考虑逢低控仓上车。