美国硅谷银行在宣布债券持有的大笔亏损和加强资产负债表的计划后，迅速崩溃。消息发布后，硅谷银行股价暴跌60%，市值蒸发96亿美元。硅谷银行仅仅1天内就被客户试图取走420亿美元，在疯狂的挤兑潮下，硅谷银行无奈在3月11日宣布破产。其CEO高管破产前11天套现离开，并在被接管前数小时发放员工年终奖。
第一财经：美国监管机构为硅谷银行储户存款托底
最新消息显示，美国金融监管机构为硅谷银行储户存款托底，3月13日即可支取所有资金。所有储户13日起都将取得全部存款（包括存款额超过25万美元的客户）。但股东和某些无担保债券持有人将不会受到保护。
01 硅谷银行48小时破产，美创投圈引来剧震
硅谷银行（Silicon Valley Bank，简称SVB）1983年成立，1988年在纳斯达克挂牌上市，是全美第16大银行，总部位于加利福尼亚州，一向运营良好。
硅谷银行是一家位于加州的特许商业银行，也是美联邦储备系统的成员，一度被社会认为是初创公司的“金主”和“命脉”。该银行大量投资于硅谷高科技产业，随着美国硅谷的崛起实现了高速发展。主要发展路径是凭借低息募资、面向大银行尚未重视的中小企业，帮助这些企业成长为业界翘楚。
世界上如雷贯耳的Facebook、Twitter等明星企业都曾经受到过它的帮助。
硅谷银行与近半数美国风险投资支持的初创公司以及44%去年上市的美国风险投资支持的技术和医疗保健公司都有业务往来。
硅谷银行突然倒闭，给美国整个创投圈带来了巨大的冲击，科技企业面临存款损失及生存困境，银行业和资本市场面临恐慌情绪传染及流动性紧张压力。在目前流动性偏紧的时期，初创企业是否能够继续顺利融资还有待观察，未来或将出现科技企业破产。
海外科技企业正在发酵硅谷银行破产风波。硅谷银行在加拿大、丹麦、德国、印度、以色列和瑞典等国家都有分行。在我国，硅谷银行与浦发银行，在2012年8月，注册资本金10亿元，各出50%股份，在上海设立了浦发硅谷银行。
02 破产根源：美联储超发货币与激进加息
硅谷银行破产根源：美联储超发货币与激进加息
2008年次贷危机以来，美联储直升机撒钱任性超发货币，向全球收取铸币税。
2020年3月，为应对疫情和经济衰退，美联储推出无限量量化宽松（QE），随后承诺将长时间维持接近0利率水平，导致全球流动性泛滥。
硅谷银行利用几年的疯狂零利率放水政策，拿到了巨额的储蓄，象征性的仅仅需支付0.25%的年利息。
硅谷银行银行存款在流动性充沛时迅速扩张。截至2022年第二季度，其资产较2019年的630亿美元增至1900亿美元，涨幅约为200%。
硅谷银行拿到这些钱，普通的创投企业只用了一小部分，大部分都用于购买美国国债、风险抵押债券等之类的风险投资组合。由于资金量异常庞大，能获得1%-2%的收益，都已经让银行赚的盆满钵满。
2019年第四季度至2022年第二季度，硅谷银行资产端增长了1400亿美元；其中55%配置了MBS，7%配置在美国国债上，而现金及等价物仅6%。
2022年3月开始，美联储宣布加息。截至2023年3月，美联储累计加息450个基点，导致美债收益率快速飙升。美债收益率直接从接近0直接拉升到了近5%。
美联储大幅加息后，硅谷银行成本收益倒挂，前期配置的债券面临账面浮亏，久期错配、负债承压，风险日益积累。
硅谷银行所构建的国债和MBS（抵押支持债券）市场价值产生了巨额亏损，只是不到结算期体现不到账面上。
硅谷银行持有的资产遭遇明显折价，2022年财报显示其持有到期的资产浮亏已经达到了150亿美元。
久期上来看，在2022年12月31日，硅谷银行AFS证券（可供出售证券）投资组合的加权平均久期为3.6年，HTM证券（持有至到期证券）投资组合的加权平均久期为6.2年。
关键是客户不会等到硅谷银行投资组合到期，因为存下去只有0.25%左右的利息，自己取出来买国债就是近5%的利息，所以客户挤兑不可避免。
硅谷银行负债端塌陷，必然导致资产端清仓来应对客户的挤兑取款。资产端清仓就带来国债和MBS（抵押支持债券）产生巨额亏损直接体现在账面上。
随之就是更为严重的客户挤兑取款，进入恶性循环。正是激进的资产配置以及对利率变化的准备不充分酿成了硅谷银行今天的惨剧。
03 高管破产前11天套现离开，被接管前数小时发放年终奖
据美国《财富》报道，就在美国硅谷银行10日宣布破产的11天前，其CEO格雷格·贝克尔（Greg Becker）根据一项交易计划出售了价值360万美元（约合人民币2468万元）的母公司SVB金融集团的股票。
根据监管备案文件，格雷格·贝克尔贝克尔在1月26日提交了出售股票的相关计划，在2月27日进行了出售。格雷格·贝克尔和SVB金融集团对此都没有予以回应，也没有回应其高管在提交出售股票计划时是否清楚该银行的经营状况。
据美国CNBC报道，赶在美国联邦存款保险公司（FDIC）接管之前数小时，硅谷银行（SIVB）按原定计划于周五（3月10日）向美国员工发放了年终奖。
04 浦发硅谷银行：拥有独资资产负债表
2012年8月，硅谷银行与浦发银行各出50%股份，在上海设立了浦发硅谷银行。
浦发硅谷银行，是首家中美合资银行，是中国首家科技银行，专注于为中国的科技和创新企业提供商业银行服务，经营一直较为稳健。过去十年来，该行的科创企业客户超过3000家。
浦发硅谷银行：拥有独立经营的资产负债表
浦发硅谷银行在3月11日专门发布公告澄清：浦发硅谷银行拥有规范的公司治理架构，有独立经营的资产负债表。
据浦发硅谷银行2022年第三季度资本充足率信息披露，截至2022年9月末，该行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为14.63%、14.63%、15.20%。
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