就在硅谷银行倒闭诱发美国银行业倒闭潮危机还不到一年之际，纽约社区银行 (NYCB) 的股价本周一度仅用了两个交易日，就暴跌近50%（其中，周三暴跌38%，周四下跌 11.1%）。虽然周五有所反弹，但却引发了人们对去年春天美国银行业危机卷土重来的担忧。
美国联邦储蓄保险公司警告说，美国银行业将继续面临显著的下行风险。期权分析公司 ORATS 的负责人马特·安伯森 (Matt Amberson) 表示，“交易员目前处于防御性状态。” “他们认为美国银行业的风险更具系统性。”
IG North America 首席执行官 JJ Kinahan 表示，“我认为华尔街仍然会提出这个问题，这是否会类似于去年春天突然倒闭的硅谷银行...或者这是我们看到的，2024年美国银行业危机可能蔓延的第一个迹象？”
值得注意的是，纽约社区银行崩盘是在该银行去年购买倒闭的签名银行（Signature Bank ）资产和负债不到一年后发生的。同时，加上2022年完成的星旗银行（Flagstar Bank ）收购，使纽约社区银行的资产突破了1000亿美元大关，达到符合美国第四类“大型银行”的资格，这一称号伴随着更严格的流动性监管。
多方分析，此次纽约社区银行面临爆雷的主要原因之一是美国商业地产贷款坏账风险敞口激增。Starwood Capital创始人兼CEO Barry Sternlicht警告，自2020年大流行以来，美国商业地产的空置空大幅上升，当前美国写字楼等商业地产市场可能面临逾1万亿美元的损失。
商业房地产数据提供商 Trepp数据显示，到2025年底，美国的银行将有约5600亿美元的商业地产信贷到期，占同期到期债务总额的逾50%。而纽约社区银行正是因此类商业地产风险加大，提前出现了危机。
国际评级机构穆迪2月1日警告称，可能会将该银行的评级下调至“垃圾级”，预计该银行的融资仍将“面临压力”。经济学讲师戴维·萨科表示，购买这些资产的银行基本上一年后仍在消化它们之前遇到问题。也就是说，美国银行业危机并没有走远，而是呈现存续的状态。
因此，越来越多的储户们都纷纷担心自己存在纽约社区银行等美国区域性银行的资金面临被冻结，甚至存在被清零的风险。亦如去年3月人们排着长长的队伍从硅谷银行等多家银行上演取现潮，但由于该银行现金库存有限，不足以满足储户的取款流动性，进而造成挤兑效应。
而根据斯坦福大学多位经济学家联合撰写的一份研究显示，继此前硅谷银行，签名银行，第一共和银行等美国多家银行密集倒闭后，全美依然有186家银行面临倒闭命运，即使只有一半的储户提取存款，这些银行也很可能会倒闭。理由是在美联储保持高利率水平的情况下，始于2022年的激进加息侵蚀了证券等银行资产价值的保护屏障，加剧了美国银行系统的脆弱性。
而美国银行业蝴蝶效应风险溢出的持续性事件始于2020年，伴随美联储在大流行期间启动的美元QE印钞周期，联邦基准利率接近零，美联储当时以洪水猛兽般的速度向市场注入天量美元，这就为加息和货币紧缩周期后的美国银行业倒闭潮埋下了伏笔。
因为硅谷银行等多家银行在美联储量化宽松期间，利用大量储户的现金存款，购买了美国国债等资产，特别是超过10年以上的中长期美国国债，这在QE期间构成了资产保持的风景线，但自2022年以来，截至目前，美联储已经累计加息11次，基准利率已被人为抬高至5.25%-5.5%，是本世纪以来的高水平区位。这就意味着，美国更多的银行进一步面临美联储加息的风险。
并且在这一过程中，美国的消费者为了应对加息而提升的自身偿债成本，不得不取出更多现金，偿还旧债...硅谷银行，签名银行，第一共和银行等多家银行也正是在这一时期相继爆雷。
而根据美联储2月1日最新公布的报告，美联储持有的美国国债规模较2022年6月的峰值已累计净抛售1.08万亿美元，至4.69万亿美元，为2020年12月以来的最低水平。美联储目前已抛售了其在大流行量化宽松期间增加的3.27 万亿美元美国国债中的 33%。美联储已成为美债最大做空者。
而综合联邦公开市场委员会（FOMC）1月31日的货币政策会议声明和美联储主席鲍威尔的新闻发布会可以看出，虽然美联储正式改变利率前景，但并没有明确发出今年3月就很快转为降息，以及立即停止缩表的时间信号，甚至鲍威尔特别暗示了其2%的通胀目标依然有待实现。也正是在美联储半鹰派的最新表态背景下，市场发生了纽约社区银行 (NYCB) 的股价暴跌，以及多家区域性银行危机若隐若现的苗头。
而这一系列美国的银行风险事件背后则隐藏着，美国国债等美元类核心资产的流动性危机。以及美联储在四年前开启QE印钞机后，再激进加息缩表，收割美国国债等全球一系列财富利差的的虹吸效应。这也是美联储过去一年出现巨额亏损的应对方案之一。
根据美联储1月公布的报表显示，去年美联储巨额亏损达1143亿美元，创历史新高。由于持续向金融机构支付的计息存款和证券费用，按目前的利率水平，可能让美联储空前的亏损持续...不难看出，美国整个银行业实际上正在陷入大河有水小河满，大河无水小河干的枯竭状态。这反过来，对于负债累累的美国债务经济模式来说又正带来致命性打击。
因为当美联储持续缩表稀释美债流动性，以及保持高利率水平过程中，一方面是美联储作为美国国债最大持有者的做空效应会带来全球买家的恐慌性抛盘。另一方面，高企的利率，让美国国债的偿债成本骤然上升。截至目前，美国国债的利息成本已经首次超过1万亿美元大关。
截至2月2日，美国联邦债务总额已经高达34.16万亿美元，是美国GDP的123%，相当于平均每个美国人要为此背负10.1万美元债务，每个纳税人则要背负约26.4万美元债务。
应该说，作为全球最大债务国的美国，在美联储已成为美债最大做空者，以及银行业危机持续的背景下，特别是在美国经济撕裂现象更明显的2024年，对于原本已经受到广泛冲击的美国企业和美国人来说，正在由于间接承担的联邦负债而陷入崩溃的边缘。
Bankrate针对1000名美国人的最新调查显示，1000美元的意外紧急开支可能会破坏一半以上美国人的生活。只有 44% 的受访美国人能够负担1,000 美元的紧急费用。那些无法度过这场风暴56%的美国人表示，他们将通过透支信用卡，向亲友借钱，申请个人贷款，以及减少支出来应对1000美元的意外开支。
继去年下半年，美国抵押贷款利率飙升至本世纪初以来的最高水平后，越来越多的美国人都 在过着拆东补西的生活。纽约联邦储备银行的数据显示，截至去年第三季度末，美国家庭债务已经达到创纪录的17.3万亿美元。分析认为，随着美国人储蓄大幅下降，债务激增，人们对美国金融和债务风险的担忧程度堪比2008年金融危机时造成的恐慌。
同时，穆迪1月31日发布的报告显示，美国的企业在2023年第四季度债务违约超过190亿美元，其中一半是重复违约。在整个2023年，美国企业债务违约超过910亿美元，较2022年的380亿大幅增加。违约率达到5.6%，是2020年以来的最高水平。
而根据美国破产数据提供商Epiq AACER1月的报告显示，2023年包括企业和个人破产在内，美国破产申请总数从2022年的37.83万件上升至44.52万件。其中，企业破产申请量从2022年的2.15万件增长了19%，达到2.56万件。消费者破产申请数量从2022年的35.69万件增至41.96万件，增幅为18%。
另有调查显示，65%的受访者称，美国联邦需要尽快解决债台高筑的问题，因为这已经关系到从联邦多次陷入的停摆危机，到美国的银行业安全性，以至于美国人方方面面的实际生活。
对此，美国财长耶伦1月25日称，34万亿美元债务是一个“可怕的数字”。我们确实需要采取措施，确保我们的赤字下降，并保持在可控的水平。不过，耶伦自去年以来，还多次警告，如果不能继续面向全球借贷，会使美国陷入前所未有的经济和金融双重灾难。
这就意味着，美国经济正在陷入因债务和货币引发的矛盾交织的状态。离开债务万万不能，但债务过高，却成为或随时引爆美国的银行和金融危机的重磅核弹。正如美国经济学家、《黑天鹅》一书的作者纳西姆·塔勒布1月29日表示，因为债务持续攀升，美国正在陷入“死亡螺旋”，只有奇迹才能使美国摆脱困境。
同时，再叠加此时美国没有足够的资金来应对包括乌克兰，中东局势等地缘风险，对于塔勒布所谓的奇迹，有分析认为，此时处于“死亡螺旋”的美国债务经济模式，可能会加大觊觎外国人的资产。
比如，对于自去年以来出现的银行业困境，耶伦和美联储主席鲍威尔也曾在不同场合暗示，并不能够保证所有储户存款的安全。理由是联邦存款保险公司承保的范围仅针对25万美元的限额。这就传递出一个信号，一旦2024年再次上演类似于去年硅谷银行等美国的银行倒闭事件，可能会有全球存款人的资金面临被冻结清零，而血本无归的风险。
值得注意的是，耶伦上月已经公开表示，10万家企业已加入美国财政部的新数据库。这将有利于美国财政部更为便利地冻结并没收，他们认定为非法的一系列存在美国的存款，黄金，房产等资产。
变本加厉的是，近期有美国相关人士不断呼吁，联邦需要加大对外国人持有美国土地农田的没收力度。同时，继多年以来，已先后冻结或没收了伊拉克，伊朗，委内瑞拉，利比亚，叙利亚等多个石油国的部分石油，黄金，外汇储备等资产之后，美国国会已至少12次讨论了一项名为NOPEC的法案，旨在允许没收中东多个石油国的黄金储备等一系列资产，并还将叫停沙特主导的欧佩克的国际石油定价权。
更加值得注意的是，美英还呼吁7国集团本月共同发表一份关于此前美欧冻结的俄价值约3000亿美元资产的声明。耶伦自去年以来多次表示，“我们拥有如此小规模的没收资产，但做更多的事情肯定会面临法律挑战。”也就是说，耶伦已经代表美国财政部直接摊牌，美国想通过立法，直接没收俄的资产。也表明，为了应对潜在的联邦关门停摆，边境，地缘，撕裂，债务，银行业，金融等多重危机的“死亡螺旋”，美国经济或正无所不用其极。
这就解释了，为什么中东最大产油国，石油美元协议的执行者沙特自2020年以来，已经累计净抛售了约40%的美国国债，并不断进行去石油美元的种种布局。以及包括俄，土耳其等国早在2019年就接近清仓了美国国债。
值得一提的是，中国自2019年6月以来已连续数月都不再是美债第一大持有国，而是美债第二大持有国。特别是2022年以来，总体呈现净抛售美债状态，目前持仓7820亿美元，并且相比于2013年曾高达1.32万亿美元的峰值，10年间，中国已累计净抛售了规模高达约5380亿美元的美国国债，累计净抛售比例高达41%。
经济学家丹尼尔.拉卡尔称，中国等国正在以多年来最快的速度抛售美债。
而在这一过程中，自2022年11月以来，中国已经连续14个月共增加287吨黄金储备。成为全球最大黄金买家。黄金储备总量已经达到约2235吨，约占外汇储备的4.3%。但相比于德法等欧洲多国黄金储备占比都高达65%以上来看，中国还有巨大的用黄金储备替代美国国债的空间。
综合全球最大对冲基金桥水创始人达利欧，新债王冈拉克，黄金分析第一人麦克劳德等多方分析，在接下去的某个时候，中国持有美国国债规模或将降至仅约为1000亿美元，即中国或将再净抛售高达约为6800亿美元的美国国债，并用更多黄金储备加以替代。
而截至目前，在全球三大评级机构中，标普和惠誉均认为美国债务违约风险增加，已经下调了美国主权信用评级，唯一保留AAA评级的穆迪上月再次警告，接下去美国国债或将失去完美的信用评级。按美国国会相关人士以及记者斯图尔特瓦尼的说法，即使美国银行业出现爆雷，美联储巨额亏损，但美国依然需要按时偿还债务，不敢赖掉任何一笔账目，这也是对美国人的子孙后代负责。
而为了维系美元的既有地位，避免因银行业和债务“死亡螺旋“为美国经济带来更大风险，有有美国国会议员建议，美国可以优先向中国支付到期的债券款项，一旦在资金耗尽的情况下，可以动用美国8133.5吨黄金储备，向中国付款。如果被采纳，则意味着，美国或将向中国优先支付并运送黄金。（完）