当地时间12月1日，美联储主席鲍威尔的最新言论虽然重申了对货币政策的谨慎态度，并试图打压降息预期，但芝商所的美联储观察工具12月2日显示，市场现在认为美联储进一步调高利率的概率仅为1.2%。
同时，互换合约预计，明年3月前执行第一次降息的概率已经超过60%，鲍威尔讲话前则为30%。正如“新债王”冈拉克指出，美联储会像此前突然加息一样，接下去突然开启降息。
这都意味着，2024年或即将上演美元走软时代，这一点，美元的对手盘黄金的表现就提前说明了部分问题。如下图，12月2日，现货黄金价格一度涨至每盎司2075.83美元，接近历史最高区位。Gainesville Coins首席市场分析师Everett Millman表示，“黄金价格有可能重新测试历史高点。”
而伴随美联储可能以降息为标志的再次开启美元印钞机，当黄金作为美元对手盘大幅上涨的过程中，美国的通货膨胀及债务货币化的进程料还将进一步提速，这无形都在增加美国潜在债务危机的风险。
对此，曾成功预测雷曼兄弟倒闭的金融领域传奇人物，《富爸爸,穷爸爸》一书的作者之一罗伯特清崎于12月1日当天在接受采访时警告称，美国由于债务负担而陷入严重的财务困境，“美国实际上已经破产了。”
要知道，即便是在联邦支出受到严格限制，以及美联储利率高企的情况下，今年三季度美国的债务总额依然首次突破33万亿美元，并且进入12月，当联邦债务总额突破33.8万亿美元后，料很快将会打开34万亿美元的大门。清崎称，你所做的就是回顾历史。
随着美国财政部和美联储无休止的将债务货币化，并间接推动印钞，就会使美国经济陷入困境，在纸币化时代，除了联邦不断增加债务，除非“削减福利或军队”之外，几乎无能为力。然而可怕的是，美国只能用不断印钞来解决问题的情况已经不能再继续下去了。因为回顾美国历史上发生过的大萧条或恶性通胀无一不是与毫无节制开启美元印钞机有关。
比如，2020-2021年所有流通中的美元（“M2货币供应量”）增长率飙升了27%，创下历史纪录。这是美国历史上货币供应量最大的增幅。比2007-2008 年金融危机的10%，甚至是二战时的18%，以及当年罗斯福对抗大萧条的刺激措施10%都要高得多。这就直接推动了2022年美国一度出现9.1%的高通胀。这对美国的中产家庭生活带来了沉重的打击。
虽然当前的数据表明，美联储抗通胀的努力取得了一定成效，但是却没能改变美国大多数家庭的困境。在福克斯新闻最新的一项询问美国人经济状况的调查中，67%的受访者表示最糟糕的情况尚未到来。
根据美国社会保障署发布的最新数据显示，2022年美国工薪中位数的收入为40,847.18 美元，折合税前每月约3,400 美元。然而伴随通胀，生活成本的上涨速度远远快于工资的上涨。今天的美国，每月仅税前3,400 美元是无法过上中产阶层生活的。美国的中产家庭正在渐渐消失。
尤其是信用卡债务在过去三年中呈爆炸式增长，首次达到1 万亿美元，超过60%的美国家庭靠工资维持生计，并积累债务以维持收支平衡。同时，在美联储激进加息过程中，使美国的大多数家庭陷入融资困境，甚至利息的增长速度超出了许多人的承受能力。
与之相对应的是，目前，在美国，每个晚上都有至少约57.7万人无家可归，这一数字比去年增长了11%。创下史上最快增速。这也正是美联储三年前过度印钞之后，去年再启动疯狂加息，对美国民众财富收割的注脚。清崎对此表示，“通货膨胀将继续存在。无能也将继续存在。”
经济学家罗伯茨（Kevin Roberts ）博士更是直言不讳地批评称，美国财长珍妮特·耶伦正以牺牲美国的家庭预算为代价推动联邦预算的迅速增长。很少有人比她更能摧毁美国中产家庭。无论是在曾经担任美联储主席还是现在担任财长期间，她都与普通美国人及其当前的财务困境脱节。
罗伯茨指出，这种傲慢的超然态度让耶伦最近宣称，她没有看到美国经济衰退的迹象。但事实上，数字就是证明，虽然美国最富有的20%的家庭仍然拥有约5000亿美元的大流行时期超额储蓄，但其他美国人都已经没钱了。收入最底层的20%家庭不仅耗尽了多余的储蓄，还耗尽了大流行前的储蓄。现在，许多美国家庭陷入债务困局。
罗伯茨进一步称，耶伦在过去 20 年里帮助实施的政策对美国的大多数家庭财务造成了严重破坏，而她和她的精英们却没有受到影响。正如我们多次提及，美联储和美国财政部货币政策的受益者向来都是那些距离美元印钞机最近的银行家们和华尔街精英，大多数美国人却要为此间接背负美国债务货币化背景下，高昂的平均负债。
比如，截至12月2日，在美国联邦债务总额高达近33.9万亿美元的情况下，包括老人，孩子在内的平均每个美国人要为此背负逾10万美元债务，每个美国纳税人更是要背负近26万美元的国家债务成本。
甚至摩根大通首席执行官杰米戴蒙11月29日也公开批评美联储和美国财政部毫无节制的印钞现象称，美国实际上已经沉迷于债务，这将美国经济置于危险境地。戴蒙称，自大流行以来，美国已背负巨额债务，其中包括约1万亿美元的刺激支票以及美联储发放的4万亿美元用于购买政府债券。这些钱对于美国经济就像海洛因一样。2023年硅谷银行诱发的美国银行业倒闭危机就说明了问题。
不仅于此，宾夕法尼亚大学沃顿商学院发布的最新预算模型显示，如果美国债务继续按照目前的路径发展，将在大约20年内变得不可持续并引发违约。无论美国财政部和美联储做何种干预，无论是明示还是暗示，再多的增税或削减支出也无法阻止违约。而这一过程中，美国的隐性违约将包括产生严重通货膨胀的债务货币化。
研究称，如果要避免最坏的情况，美国债务不能超过GDP的 200%，更合理的红线接近175%。但截至12月2日，美国近33.9万亿美元债务总额已达到该国GDP的122%，按美国国会预算办公室较为保守的预测，到2033年时，美国联邦债务总额就要达到约56万亿美元，超过美国GDP的210%。综合这一分析，美国可能在10年内就会发生债务违约。这就解释了，为什么惠誉今年8月下调美国国债评级后，穆迪也在11月将美国信用评级展望进行下调。
不仅于此，在美联储和美国财政部欲更大幅度推动美国国债货币化的预期下，目前海外投资者持有美国国债的比例已从十年前的43%降至仅持有30%。特别是美债最大的持有国日本央行明年可能开始加息，这让一些日本买家有理由抛售更多美国国债，而转向日本国内。
更加值得注意的是，中国在2019年之前的很长一段时间，一直都是美债的第一大持有国。目前虽然持仓规模是仅次于日本的美债的第二大持有国，但仅持仓7781亿美元，这相比于2013年11月持有美债总额约1.32万亿美元，近十年间，中国已累计净抛售了5419亿美元的美国国债，累计净抛售比例约41%。
综合全球最大对冲基金桥水创始人达利欧，美国金融分析机构零对冲等多方分析，中国接下去可能还会累计抛售超5700亿美元的美国国债，持仓或将降至仅保持在2000亿美元的量级。并且自去年11月以来，连续12个月增加黄金储备后，或将加速清算美债置换黄金储备。
分析认为，当全球顶级买家们都纷纷加速清算美债时，仅靠美联储支撑下的美债货币化模式，是不具备全球流动性的。也正是在美国债务和美国财政部及美联储陷入一系列风险警告的背景下，截至12月2日，美国越来越多的国会议员敦促成立一个财政委员会，旨在探索减少美国债务的方法，并解决近34万亿美元的债务问题。特别是在华盛顿就明年大部分时间如何为政府提供资金问题上存在争执的情况下。
不过，根据以往美国债务纷争的现象来看，往往都会以美国联邦继续面向全世界借债而收场。这背后的核心逻辑则是失去黄金锚定物的美元发行，基本是随意和不受限的。显然，这对大多数美国人和世界经贸都是不公平的货币机制。
从这一角度来说，对于美元印钞机的受益者们来说，全面的金本位制几乎是不可能的。但德克萨斯州议员休斯和多拉齐奥数周前就提出了法案，除了现有的美元之外，提议德州尽快引入黄金支持的数字货币。这一数字货币的交易都需要通过对应盎司数量的黄金来完成，以防止银行挤兑。也就是说，参与这一黄金数字货币的交易者和商家都需要拥有一定数量的黄金作为保障物。
法案补充说，购买数字货币收到的资金、信托下持有的黄金以及出售赎回黄金所产生的任何收益均不可用于立法拨款。这将防止州立法者掠夺信托并有望保持黄金锚定物的完好无损。分析称，该法案在许多方面都令人着迷。这是在美国回归金本位的一次有趣尝试。
实际上，德克萨斯州并不是第一个尝试创建自己货币的州。早在2008年美国金融危机之后，由于担心美联储和美元崩溃，当时美国至少13个州就已开始寻求州政府批准发行自己的替代货币或探索它作为一个选项。这些州关于美元的替代品正是黄金和白银。
比如，北卡罗来纳州的议员格伦·布拉德利当时在一份货币法案中表示：“如果发生恶性通货膨胀、萧条或其他与联邦储备系统崩溃有关的经济灾难……该州政府财政和私营经济将陷入混乱。但允许美国各州将金银币作为债务支付和商品交易的货币就有利于改变美元失控的场面。
而美国知名律师埃德温·维埃拉表示，对于提议发行独立货币的州立法者来说，黄金和白银是公平的选择。由于黄金的价值呈指数级增长，而美元则继续贬值，因此这一概念对州立法者的吸引力越来越大。
此外，犹他州早在2011年就签署了一项法案，承认美国铸币局发行的金币和银币是可接受的支付方式。根据法律规定，包括美国金鹰币和银币在税收方面与美元享有相同的待遇，从而免除了资本利得税。紧接着，一名犹他州公民与另一名公民签订合同，当时就以10个一盎司金币（约合 17,000 美元）的价格出售他的汽车。
不仅于此，南卡罗来纳州议员迈克·皮茨提出了一种货币体系，允许人们根据重量和成色使用任何种类的银币或金币，以用于商品交易，这可以避免该州潜在的金融风险。而华盛顿州的一名议员也效仿，提出了一项法案，允许任何金币和银币根据金属价值被视为法定货币。
此外，西弗吉尼亚州的议员亚历克斯.穆迪更是至少8次向美国国会提交尽快恢复金本位的法案。穆尼12月2日再次表示，那些离美元印钞机最近的人们已经沉溺于对美元纸币的依赖，不能自拔，美联储一旦开启洪水猛兽般的放水模式，会将美元毁于一旦，并加剧美国国债货币化和美国的债务危机风险。只有恢复上世纪70年代以前的金本位，将美元重新锚定黄金，控制美元纸币的节奏，才能拯救美国的货币和财政体系。
BWC中文网国际财经团队独家综合美国金融分析机构Schiffgold和美国铸币局等多方机构的跟进，注意到，截至12月2日，德克萨斯州、华盛顿州、犹他州、明尼苏达州、田纳西州、爱荷华州、南卡罗来纳州、佐治亚州、爱达荷州、印第安纳州、西弗吉尼亚州、路易斯安那州、 佛罗里达州、 俄克拉荷马州、 阿拉斯加州、阿肯色州、密苏里州、密西西比州、北卡罗来纳州、怀俄明州、堪萨斯州、内华达州、威斯康星州、亚利桑那州、新墨西哥州至少25个州纷纷开始建立包括或恢复金本位议程，或宣布黄金白银的法定货币地位等方式开启货币独立的进程。
而如果这些州以黄金为背书的州货币，以及恢复金本位议程得到全球贸易商的认同，就可以越过美元开展相关经贸。一旦这样的景象最终得以实现，对美元和美国财政收入将带来史诗级的冲击波。
资深经济学家彼得.希夫认为，尽管美元不会在一夜之间被取代，但培育一个与黄金支持的稳健货币的竞争环境是全美所有50个州的最佳选择。美国国会前议员罗恩·保罗更是多次通过此前发起的“货币自由竞争法案”，呼吁美国50个州都推出自己的货币。（完）