中国抛5419亿美债后,或再抛6700亿,美国中产濒临毁灭,富翁撤离


自从本世纪初,美联储印钞进入高速运转以来,截至2023年12月11日,美国最富有的1%的家庭经通胀调整后的净资产每人增加了 2000 万美元。同样,经济阶梯顶端的0.1% 美国家庭(即 131,000 个美国家庭)经通胀调整后的净资产每人增加了 8,800 万美元。而这些现象都在对美国中产人群的财富进行了巨大的虹吸效应,导致美国中产群体萎缩,甚至正在濒临毁灭性打击。

在美国,工薪阶层可获得的净资产收益几乎完全来自他们在吸收不断上涨的生活成本后设法储蓄的钱。根据美国社会保障工资税记录,过去22年中实际年工资中位数仅增长了14.5%,即每年仅增长235 美元。这些微不足道的收益平均每周仅为 4.50 美元。
与经通胀调整后的中位数工资的年度增长相比,美国最富有的1%和最富有的0.1%的人群实际净资产每年分别增长近100万美元和 400 万美元。相对而言,最顶层1%人群的年度财富增长比实际工资中位数增长高出 4,250 倍,最顶层 0.1% 人群则高出 17,000 倍。
2000年美国最富有的1%人群的净资产占GDP 的135%,但现在为 207%。同样,自本世纪初以来,美国最富有 0.1% 的人群的净资产占 GDP 的比例从 50%上升到 85%。联邦数据显示,美国收入最高的 1% 人群现在控制的财富比全美整个中产阶级还要多。
根据美联储截至2023年中期的统计数据,美国26.5%的家庭财富属于足以跻身收入最高百分位的群体。顶层 1%的人拥有 38.7 万亿美元的财富。这比美国中产阶层的财富占比26%还多。
而在30年前,美国著名的中产阶层拥有的财富是上层1%人口的两倍。多年来,富人不断变得更加富有。普林斯顿大学经济学家欧文·齐达尔表示,“自 2000 年以来,美国千万富翁的数量增加了一倍多,亿万富翁的数量增加了四倍。”他指的是身价超过 1000 万美元和 1 亿美元的人。
而根据美国社保局的最新数据,美国2022 年工资中位数略高于 40,000 美元,全美有工资记录的1.72 亿工人中有一半的收入低于这个数字。也就是说,在美国,8450万名工人的年收入为 40,000 美元或更少,平均年收入水平仅为 17,900 美元。而这些收入的群体根本无法支持在美国中产阶层的生活水平。
因为这个数字仅相当于美国4人家庭贫困线27,750 美元的65%,仅略高于单人家庭 14,580 美元的贫困线。换言之,美国处于工资分配下半部分的8450 万工人中的绝大多数领取的工资低于或仅刚刚达到美国贫困线的标准。
对此,分析师大卫·斯托克曼分析称,从这一角度来说,美国经济已经严重崩溃。同时,伴随越来越多的中产家庭的美国人日益贫困,全美各地食品银行的需求激增。并且无家可归的美国人数量也在激增。数据显示,2023年全美无家可归者数量约为57.7万,较去年增长11%,这是有记录以来最快的速度增长。
与此同时,美联储数据显示, 2023 年,美国上层财富1%的人控制着12.9%的房地产财富,高于1990年初的8.1%。在此期间,平均房价上涨了两倍多。同时,前1% 的人持有所有公司股票和共同基金股票的近一半。而在20年前,他们在股票市场中所占的份额为30%。
另据美联储报告,如今,美国上层1%的人拥有私营公司财富的近一半,而1990 年这一比例约为 30%。2008年经济大衰退爆发后的低利率时期,股票和房价飙升,摧生了那些距离美元印钞机最近的金融及多个行业的寡头们获得大量财富。
根据非营利性经济政策研究所的分析,1979年至2021年间,经过通货膨胀调整后,美国最富有的1%人群工资增长了 206% 。同年,底层 90%的人的工资仅增长了29%。分析师霍伊特称,“如果涨潮使某些船只比其他船只升起更多,那是另外一回事。” “如果竞争环境发生倾斜,有些人变得更富有,有些人变得越来越贫穷,那也是另一回事了。”许多经济学家表示,财富的日益集中对整个美国来说是个坏兆头。
事实上,过去 50 年来,美国的中产群体一直在萎缩。虽然美国中产仍然是人数最多的收入群体,但他们的总收入却并非如此。从1970 年到 2021 年,中产人群在美国总收入中所占的份额大幅缩水。与此同时,尽管事实上美国高收入人群的规模仍然不及中产的一半,但美国高收入人群的总收入从29%增加到50%。

不仅于此,纵观美国,无论种族如何,经历过大量向下流动的人都是那些受教育程度较低的人。这包括只有高中文凭的人和没有完成大学学业的人。分析师格兰特·卡登认为,上述这些现象都意味着美国的中产人群不再像以前那样拥有财务安全感。要知道,中产阶层的产生是基于多年以前美国的工厂和就业机会,但今天的美国却没有这些。
“这个想法是 20 世纪 50 年代到1970 年代的后遗症,当时在美国,如果你有房子和汽车,你就属于中产阶层,” “你有一份好工作,有一些积蓄,也许你有一个退休账户,你也属于中产阶层。但如今,中产阶层是美国最大的衰退的经济群体。今年美国将有比过去十年更多的中产人群返贫。
卡登进一步称,美国的中产阶层其实已经坠入一个陷阱,那些通常是中产阶层的主要目标现在却让人们陷入贫困。“汽车、住房和大学这些象征中产阶层的东西正在扼杀、窒息中产阶层。”因为美国越来越多的中产人群不再负担得起汽车和房屋贷款,这些都使中等收入者陷入债务困境。比如,美国的汽车贷款成本平均每月为770美元,保险费可能另外为1,200 美元,这还不包括汽车燃油。
并且那些美国的背负巨额房贷的中产人群也步入了债务陷阱之中,一些人认为,未来30年每月支付2,000 美元的租金被比背负房贷更合算,因为他们可以保留手中的首付款,也没有被巨额负债捆绑。
此外,分析认为,大学是当下美国最膨胀的商品,因为没有什么能跟上大学价格上涨的步伐。特别是一系列的学生贷,让许多中产人群的孩子提前陷入债务陷阱。穆迪公司的高级总监斯科特·霍伊特表示,“如果这个问题有一个好的答案,我认为华盛顿的政策制定者会全力以赴解决这个问题。”也就是说,在美国贫富差距几乎得不到解决,相反的是愈演愈烈。
当美国中产阶层的工资和财富停滞不前,加剧了他们的厌倦感,并不断担心自己未来的生活。布朗大学经济系主任约翰·弗里德曼表示,“当大多数美国人觉得自己没有机会时,或者更危险的是,当他们觉得自己的孩子没有机会 。”普林斯顿大学的齐达尔则进一步表示,财富停滞阻碍了美国中产阶层接受顶尖教育、创业或找到高薪工作。这对美国的发展来说真的很糟糕。
美国金融分析机构零对冲上周分析称,美国的中产家庭确实正在分崩离析。这就是现在越来越多的美国人脾气暴躁的原因之一。即使是最小的事情也会让一些人在此时变成疯狂的疯子。而这背后的始作俑者正是美联储和美国财政部不断将美国国债货币化,以及不断开动美元印钞机后,又通过大幅加息,收割包括美国大多数群体在内的全球一系列财富利差的缩影。换句话说,那些距离美元印钞机最近的金融寡头同样收割了大多数美国人的财富。
而随着美联储2024年可能即将停止加息,并启动新一轮的降息周期,分析认为,美联储新一轮的收割周期或即将开始培育新一批韭菜。但现实的情况是,美国经济迫切需要华尔街的投机大幅减少,并需要增加更多生产性的投入,显然,这是沉迷于债务与金融的美国经济无法走出的陷阱。
不仅于此,根据美国会计真相协会发布的一份财务状况报告发现,美国75个最大的城市中有至少50个出现巨额的财政赤字。比如,12月7 日发布的最新预测显示,由于收入严重下降,加州面临680亿美元的预算赤字,未来五年可能累计超过1550 亿美元。

再比如,12月11日的最新消息显示,华盛顿州州长英斯利的最新举措涉及一项高达1 亿美元的提案,试图通过此提案解决该州无家可归危机现象的加剧。但是这1亿美元的预算方案相关的资金似乎由于该州债务高企,而没有任何着落。
与此同时,美国越来越多的州因深陷债务困境,一些富人不愿意为此背负高昂的平均负债,而选择从这些州逃离。例如自3月硅谷银行倒闭,诱发美国银行业危机以来,伊利诺伊州最大的城市芝加哥已经有数千位百万富翁从美国撤离。而此时,无论是大多数美国中产,以及美国多个州陷入的债务困境等现象,都是美国经济长期过度依赖债务和印钞所付出的代价。
正如被誉为最有远见的华尔街商品大王,亿万富翁吉姆.罗杰斯多次警告,美国是全球迄今为止最大的债务国,债务无处不在,印钞无处不在,这迟早都要付出代价。实际上,这在负债累累的美国联邦债务总额上就更加明显。
截至12月11日,美国联邦债务总额正式突破33.9万亿美元,距离34万亿美元大关仅有一步之遥。为美国GDP的122%。平均每个美国人为此背负超10万美元债务,每个美国纳税人为此背负近26万美元债务。这个每秒钟都在增加的美国国债时钟时刻提醒着每个美国人,美国经济多年以来取得的一系列财富和美国人的社会福利保障都是建立在面向全球借债而实现的。因此,如果美国国债的全球流动性枯竭,美国债务危机就迫在眉睫。正如美国财长耶伦多次警告,如果不能继续借新还旧,美国将陷入前所未有的经济和金融灾难。

值得一提的是,中国在2019年之前的很长一段时间,一直都是美债的第一大持有国。但目前虽然持仓规模是仅次于日本的美债的第二大持有国,持美债总量却已跌至7781亿美元的美国金融危机以来的低水平区位。并且相比于2013年11月持有美债总额约1.32万亿美元,近十年间,中国已累计净抛售了5419亿美元的美国国债,累计净抛售比例约41%。成为美债最大国际卖家。

按照美国金融分析机构零对冲,知名经济学家格雷耶兹,全球最大对冲基金桥水创始人达利欧等多方分析,中国接下去可能还会再累计抛售6700亿美元的美国国债,持仓或将降至仅保持千亿美元的量级。(完)
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