中国基金报记者 若晖
A股市场8月一波调整，吸引超1600亿元资金借道股票ETF“抄底”，随着近期上证指数在3100点附近窄幅整理，部分资金也开始获利回吐，股票ETF市场资金面进入短期盘整阶段。
9月13日，A股主要指数跳水，尾盘有所拉升，沪指报收3123.07点，跌幅0.45%。银河证券基金研究中心数据显示，当日全市场股票ETF资金净流出10.11亿元，这也是自9月7日以来，连续第5个交易日出现资金净流出的现象。而自9月以来，股票ETF净流出金额已经超过85亿元。
拉长时间看，尽管今年A股市场反复震荡寻底，股票ETF却迎来“大年”，截止9月13日，全市场股票ETF年内“吸金”超3900亿元。
股票ETF连续5个交易日
资金净流出
9月13日，A股再迎“惊魂一刻”，主流指数盘中一度跳水，临近尾盘跌幅明显有收窄。
创业板指盘中跌超1.7%，收盘报2027.73点，创下2020年4月以来新低，上证指数收跌0.45%，退守3100点关口附近。
盘面上，仅少数板块飘红，煤炭板块领涨，石油石化、钢铁、环保等板块涨幅居前；计算机板块领跌，通信、电子、汽车等板块跌幅居前。
股票ETF资金再度延续此前小幅净流出的局面，银河证券基金研究中心数据显示，9月13日，全市场股票ETF（包括A股股票ETF和跨境ETF）净流出金额达到10.11亿元，最新规模回落至1.54万亿元，这也是自9月7日以来，连续第5个交易日出现资金净流出的现象。
从单只ETF上看，汇添富中证800ETF单日资金净流入超过9亿元，位居全行业股票ETF榜首，易方达科创板50ETF在宽基ETF中净流入额也较为靠前。此前调整较多的国联安半导体ETF、易方达医药ETF在行业主题ETF中净流入额居前。
“近期，市场从3053点附近小幅反弹，重回3100点，部分存量持有人会选择获利了结，新持有人面对震荡的市场，不敢轻易进场，就会表现为ETF份额的整体净流出。从卖出操作主体看，个人资金和机构资金都有。作为一种工具型产品，投资者对股票ETF这类交易操作也是合理运用。” 一位基金公司人士分析称。
拉长时间看，多位业内人士依旧认可目前点位的长期投资价值。汇添富基金经理乐无穹就表示，近期A股市场情绪较为波动，但中长期来看，目前核心资产性价比突出，主流宽基指数基于2024年基本面预期下仍有较大增长空间。
“在风格配置上，投资者需注意均衡，因为市场磨底阶段，行业分歧度降低，通过均衡的大中盘宽基指数抓市场整体方向，往往更高效。” 乐无穹称。
博时基金也认为，前段时间相继出台的政策对活跃资本市场、提振投资者信心有很大的促进作用，政策底已逐步明确。
在博时基金看来，当前权益市场估值处于历史低位，ETF凭借其成本低、交易便利、风格透明、跟踪紧密等优势成为投资者配置股票市场的上佳工具之一。
证券、互联网等行业ETF
9月以来净流入居前
经历了8月份的1600亿资金净流入之后，尽管股票ETF市场在9月份的上半月遭遇资金净流入，不过，结构性行情推动下，资金在不同ETF之间也是有进有出，一些前期跌幅较大的行业板块获得较多抄底资金“青睐”。
截至9月13日，宽基ETF中，汇添富中证800ETF自9月以来资金净流入达到20.75亿元，最新规模突破69亿元，创出上市以来新高，该基金也是目前唯一一只9月资金净流入超过20亿元的股票ETF。
除了汇添富中证800ETF之外，华夏恒生科技指数ETF、华夏科创50ETF资金净流入也分别超过10亿元。易方达科创板50ETF资金净流入也超过7亿元，值得一提的是，近日，易方达基金“官宣”旗下科创板50ETF及其联接基金降费，根据公告，自9月5日起，易方达上证科创板50ETF的管理费年费率由0.5%调低至0.4%，托管费年费率由0.1%调低至0.08%；易方达上证科创50联接的管理费年费率由0.5%调低至0.4%，托管费年费率由0.1%调低至0.08%。从目前的资金流向上看，降费对于促进资金净流入也起到了一定的刺激作用。
而在资金净流出方面，南方中证500ETF资金净流出超过47亿元，华夏上证50ETF资金净流出也超过20亿元。多只中证1000ETF也位居资金净流出榜前列，南方、富国、广发、华夏、易方达5家基金公司旗下的中证1000ETF合计资金净流出高达61.57亿元。
行业ETF中，之前遭遇“越涨越卖”的证券类ETF，随着证券板块调整，博弈波段机会的资金再度入场。国泰证券ETF、华宝券商ETF资金净流入分别达到9.56亿元、4.43亿元。
谈及证券类ETF资金回流现象，一位业内人士表示，近日，险企投资沪深300指数成分股/科创板上市普通股票/ REITS中未穿透的资产，风险因子分别从原先的0.35/0.45/0.6调整为0.3/0.4/0.5，同时要求险企加强投资收益长期考核，这一政策出台有望提振市场信心。
“后续政策端在引入中长期资金、证券公司风控指标松绑等方面有望落地积极举措，地产政策持续优化，宏观稳增长组合拳有望提升权益市场偏好，证券板块估值仍位于较低水位，叠加政策积极，继续看好板块机会。”上述人士继续分析。
此外，包括广发中概互联ETF、富国港股通互联网ETF在内的两只互联网ETF资金净流入也均超过7亿元。
在广发中证海外中国互联网30ETF基金经理夏浩洋看来，近期中概互联、恒生科技流入较多，究其原因，一方面是因为宏观政策（资本市场和房地产）持续落地，另一方面是当前港股估值处于历史低位，内外因素边际改善。
他也对港股市场后续走势持乐观态度。“中期来看，随港股科技互联网公司AI大模型发展逐步兑现增量价值，有望持续吸引资金增配。”
资金净流出方面，鹏华酒ETF资金净流出超过9亿元，易方达人工智能ETF、广发电池ETF、国泰军工ETF资金净流出均超过4亿元。
编辑：舰长
审核：许闻
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