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春风得意时谨防秋风到来，秋风失意时，却要谨记：没有一个春天不会来临。
01
绝地反击
过去一阵子新能源板块走得非常糟糕，很多朋友都要坚持不下去了，于是上周，leo又跟大家梳理了一遍新能源行业近期走势的原因《惨惨惨，跌惨了，究竟发生了什么事情？》
其实原因也不复杂，无非就是市场整体不行，叠加新能源行业遭遇中短期的逻辑利空，但行业中长期的基本面依然没有任何问题。
很多新能源大爆炸的小伙伴还感谢leo，在如此惨淡的行情下给大家做心理按摩.......
leo的本意，自然不是为了心理按摩而按摩，而是真真切切的认为新能源行业的中长期基本面没有问题，事实上也是如此，这种看好，并非因为新能源大爆炸专注于研究新能源，就嘴硬坚持这个。
关于这一点，leo 之前也说过很多次了：自己的投资决策就是基于自己的研究进行的，这也是为什么此前还做了其他可能有机会的行业的剖析的原因。
事实就是，从全球范围，新能源行业依然处于大爆发的初期阶段，这就决定了，行业里面还有足够多的机会，行业跌得多了，就是下一轮超额收益的来源。
市场中短期走势，是各种因素的博弈结果，但行业的长期走势，一定是由行业的性质，以及它的发展阶段决定的，而新能源行业的市场空间毋庸置疑，目前全球范围也还是处于发展的早期阶段，未来的机会少不了。
这不，上周咱们才推演完2023年光伏行业的机会所在，这两天光伏行业就暴力反弹了！
上周新能源大爆炸基于上游硅料价格迎来转折点推演的光伏行业2023年的机会：上游降价，有望刺激下游装机量提升，继而带来整个行业的增长，利润开始向中下游转移。考虑到上游原材料下降幅度的不确定性，重点选择了一些弹性比较大的环节，包括光伏建设的EPC环节以及辅材的相关公司，进行覆盖和追踪。
这两天辅材表现的最生猛，尤其是上周才重点追踪的海优新材（搜索关注新能源大爆炸后在对话框里输入海优新材即可查看），两天就是近30个点的涨幅，其实还有一个公司中信博这两天也比较猛，其实也已经追踪了，但还没有发布，逻辑都是一样的。EPC的走势比预期弱一些，可能还是跟市场认为这个行业的技术含量太低，行业集中度比较低有关。
毫无疑问，光伏辅材是这两天光伏行业表现最亮眼的，但如果连上过去一段时间，其实储能逆变器才是表现最好的，尤其是户储里面的一些公司，最典型的是科士达、科华数据等，都已经快回到历史高点附近了。
因为户储就是大蓝海市场，而科士达就是真真正正受益于行业大爆发的，多少资金盯着，一砸下来又被顶上去了。
今天讲这些并不是为了吹嘘新能源大爆炸上周的预判来的有多准，恰恰相反，今天想说的是：这两天光伏行业的大涨，并不代表行业已经反转了，更像超跌反弹。
主要还是国家防疫政策彻底转向后，资金从医药行业出来后，无处可去，看来看去还是调整了比较久的赛道资产有些意思，暂时收益而已。
从逻辑而言，新能源行业中短期的利空并没有完全消失：就说光伏，上游还在加速降价过程，导致下游观望情绪比较浓厚，短期量是很难起来的，加上全国各地都是大羊圈，加上年关将至，下游项目真正多起来，大概率要到年后，甚至是一季度后。
接下来，板块走势有反复是非常正常的。
02
光伏行业的机会所在
但无论走势如何反复，大家只需要记住一个基本事实就好了：一个行业只要还处于大爆发的初期阶段，就永远不愁机会，即使中间会遇上一些挫折，也都只是阶段性的困难，就像很多人担心的产能过剩，一定只是阶段性过剩，行业的中短期估值可能高一些，但时间拉长一点，走势的调整和业绩的增长还是会逐步的消化掉高估值的。
具体到2023年，光伏行业还有一个潜在的利好有望被市场所演绎。
光伏行业的根本推动力是技术发展带来的转化率提升和成本下降，只要行业持续不断的往这两个方向进展，行业里的公司就不差机会。
过去几年，光伏行业依然在大踏步的进步：硅片由166发展到210大尺寸技术平台，截至今年三季度末，210大尺寸的渗透率已经达到了20%了。硅片厚度由175μm下降到150μm，细线化程度推进降低近30% ；光伏电池由由P型向N型迈进。
结果就是转化率持续提升，成本也是在持续下降的，但去年硅料价格飙升，拉高了行业整体的成本，也抑制了下游需求量，整个产业链整体利润率被硅料环节攫取，过去几年光伏技术的进步被掩盖了。
随着2022年底上游硅料价格开始下降，乃至2023年有望确认迎来拐点的情况下，市场将充分反应这些利好。
也许随着过去几年光伏行业鸡犬升天后，越往后面，鸡犬升天越难，但行业里真正受益于行业发展的公司，在未来的机会一定少不了，他们还将随着行业的快速成长而继续成长。
这就是光伏行业的机会所在，也是我们不用畏惧行业调整的信心所在！
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