如果有人跟你讲投资，一定会讲复利的故事，告诉你如何通过复利效应的几何级数增长实现财富自由。
你将积蓄的10000元进行投资，每年都能获得20%的回报，之后每年将这些本利之和投入新一轮的投资，那么，30年后，你的资产总值将变为237万。
大学上投资课时，老师也经常讲这个故事：
“给你两个选择，但选中之后不能改变主意，所以选之前仔细考虑。第一个选择是，我每天给你1000美元，连给30天，你拿到钱之后随时可以花。第二个选择是，我第一天给你一美分，第二天给你两美分，第三天给你四美分，每天给你的钱是前一天的两倍，这样持续30天，但你必须等到30天结束之后才能用这笔钱。”
按照第一个选择，你总共可以得到3万美元。按照第二个选择，复利的魔力将会使总数达到5368709.12美元。
复利的力量是不是很强大，如果你能坚持运用复利的力量，最终将会实现财务自由。
事实果真如此吗？
一、复利效应的三大误区
我们如果把复利公式拆解开来，会发现复利公式中共包括三个变量，分别是本金、收益率和时间期数。三个变量共同决定了最终的收益。
我们仔细分析就会发现这里面存在三个不合理的预期。
1、对时间期数的不合理预期
人们对于复利思维最不合理预期是时间期数。这里把时间周期按天来计算，产生对期数的过高预估。一天翻一倍，绝大部分人都做不到。比较合理的时间周期是用“年”为单位。
假设你从30岁开始投入1块钱存入银行，按央行最新的一年期存款利率1.5%计算。存到60岁退休，且利息持续滚动投入本金，30年后，按复利公式计算，你当初的1块钱存款会变成1.56元。和上面故事的结果是不是差异很大？30年的总收益只有56%，这个结果可能让大多数人大失所望。
但，这就是现实。
复利的速度远远没有我们想象中的那么乐观，因为我们容易把期数想多了。
2、对收益率的不合理预期
人们对于复利思维的第二个不合理预期是收益率。上述第二个故事里面，第一天给你一美分，第二天给你两美分，第三天给你四美分，这里每天的收益率是100%，即每天要保持翻倍的增长，这在现实世界中几乎是不可能实现的。无论是个人的投资收益率，还是公司的增长，都不太可能长时间（30期）保持翻倍的增长速度。
你可能会说，我不需要这么高的收益率，20%的收益率可以做到吧？
事实上，很遗憾，要做到20%的年化增长率是一件非常困难的事情。即使是股神巴菲特，从1965年到2019年，他的公司年均复合增长率也才20.3%，而这期间标普500指数的复合增长率才10%。
在2007年，巴菲特还发起了一个著名的赌局：由对冲基金的基金经理挑选主动基金组合，自己挑选标普500指数基金，看未来10年哪个收益更高。到2016年年底，标普500指数基金的年复合收益率为7.1%，同期由基金经理挑选的基金组合的收益率只有2.2%。
2.2%是什么概念，当前银行的两年期存款利率是2.25%，也就是投资的基金组合收益还没有跑赢两年期定期存款收益。
很多人可能会说，不会吧，我去年的投资收益率是80%，有时甚至能达到100%多，怎么可能做不到20%的收益率？
这就是大多数人产生的认知偏差，把某一次投资收益率等同于年化收益率。你去年的投资收益率可能是80%，但是你前年可能是-50%。很多人往往只记得自己赚钱，忘记了亏钱的时候。
举个例子。
张三、李四、王五、赵六这四位投资者5年中的收益（%）如下。
在这个例子中，他们的算术平均收益都是一样的，都是16%。
其中，赵六属于理想化的情形，每年的收益都一样，都是平稳的16%，他的总收益和年化收益率都最高；张三比较平稳，总收益和年化收益率接近赵六；王五的收益率波动最大，有2年是负收益，总收益率和年化收益率最低，但往往大家会记住最高的一年收益是王五的第一年100%，以为他最厉害；李四波动比王五小，收益也好很多。
当有人说他的投资收益是多少的时候，一定要搞清楚他说的是平均收益率还是年化收益率。连续10年的年化收益率能做到15%以上，已经是非常厉害了。
3、忽视本金的重要性
人们对于复利思维的第三个不合理预期是忽视了本金的重要性。
我们听到的大多数靠复利获得财富自由的故事里，都只强调了时间期数和收益率，忽略了本金。而本金恰恰是至关重要的变量。我们把复利公式变换一下计算方式：
收益 = 本金+利息。
我们从这个维度再去看从30岁开始存1块钱的例子，你坚持存30年后的总存款是1.56元，其中本金1元，利息收入是0.56元，收益率是56%。如果你不用连本带利的逻辑去计算，只是用本金放在银行，用单利去计算，30年后的总收益是1*1.5%*30=1.45。利息收入是0.45元，收益率是45%，其实和复利的收益率56%相差并不大，利息收入只差了0.11元。
所以不要过度地把成果都归功于复利，即利滚利。你大部分的收益，还是来自于你的本金所产生的利息，而不是复利部分（利息产生的利息收益）。
那么，如何才能正确地理解复利效应？又如何才能正确应用复利效应实现财务自由呢？
二、财务自由的4%法则
每当提到复利效应时，人们很容易把它跟财富自由联想到一起。
那么，一个人要攒多少资产，才能实现财务自由呢？
财务自由的4%法则
如果依靠退休金和养老金来养老，我们只需认真工作到退休年龄即可。至于退休金和养老金是怎么投资的、现金流如何发放、如何抵御通货膨胀的侵蚀，这些都不需要我们操心，我们只需要做好本职工作即可。
但如果我们想要实现更高质量的财务自由，就得解决一个问题：我们需要攒多少资产才够呢？
这是可以量化出来的。有一个比较通用的方法：4%法则。
4%法则是麻省理工学院的学者威廉·班根（William Bengen）在1994年提出的理论。通过投资一组资产，每年从退休金中提取不超过4%的金额用来支付生活所需，那直到自己去世，退休金都花不完。因为，资产自己会增值。
换句话说，如果一年需要40万元的开销，那就需要40万元/4%=1000万元。把这1000万元投资到一组资产上，每年提取不超过4%的金额，就可以满足一年40万元的生活开销，实现财务自由。如果每年需要30万元的开销，那么就需要750万元的资产并保持每年4%的年化收益率。
所以我们可以先计算一下，我们想要实现什么段位的财务自由，要实现这个段位的财务自由，家庭一年需要多少开销，再反过来推算需要多少资产。
但是这项资产，并不是什么资产都可以，这项资产的长期收益率必须超过4%，否则不足以支撑每年提取4%的金额。另外，这项资产得以能够抵御通货膨胀的资产为主。
三、打开复利效应的正确姿势
结合复利效应，我们可以把财富自由和复利效应用一个公式来呈现：
简单来说，只要非劳动收入大于消费支出时，就达到了财富自由。
这个公式就是财富自由的具体实现路径。财富自由的公式里面有四个变量：本金、收益率、时间和消费支出。你需要做的是不断扩充你的本金，提高稳定的收益率，坚持足够长的时间，并在不降低生活质量的基础上适度控制消费支出。
1、35岁之前，优先投资自己。
巴菲特说“理解复合回报的力量和获取它的困难是理解许多事情的核心和灵魂”。大多数人都知道复利的力量，但是很少有人真正运用复利效应实现财务自由，为什么？理解和得到是两回事，要获得应用复利效应的能力，你需要投入足够的时间和精力去学习并实践，不断精进。
巴菲特人生99%的财富在50岁之后获得的。当我们能掌控投资的能力时，总资产按照指数的方式不断加速增长，就是一种必然。
发生在巴菲特身上的事情，同样可以发生在我们自己身上。
巴菲特所实现的，就是在超过50年的历史中，以年均19%以上的年复利不断「滚雪球」。所以，一定要相信并敬畏复利的威力，并想尽一切办法提升认知，在自己身上实现持续的复利增长，这是我们实现财务自由最有效的出路。
如果理解并相信复利，我们在职业生涯的早期，比如35岁之前，所要做的事情不是拼命攒钱，而是花最多的资源投资自己，尤其是投资自己的认知，让自己变得有见识，这样才能不断提升自己创造价值的能力，培养自己投资的能力。
很多人担心自己35岁之后缺乏竞争力，于是希望在35岁之前多多攒钱，降低欲望，限制消费，但这样更限制了对自己认知的投资。这其实是一种错误的选择，因为是自己的认知和能力在创造财富，这才是未来财富的源泉。
获得财富自由的第一重要的事，是培养自己赚钱的能力。
因为，创造财富，而不是靠财富自己创造财富，才是获得财富自由的真谛。
2、早期靠本金，后期靠复利。
本金是复利效应里面至关重要的变量。早期靠本金、而不是靠复利，你都没有本金，哪来的钱生钱呢？
因此，要尽早存到足够的本金。本金足够大，即使收益率低，收益的绝对值也不可小觑。如果你拥有1000万的本金，收益率即使只有5%，每年也有50万投资收益。如果你只有10万，哪怕收益率是50%，每年的投资收益也只有5万。所以尽早存到足够的本金是实现复利效应的关键。
对于投资基金和股票亦是如此。投资不仅仅要管理收益率，管理本金规模也至关重要。
在价格合适的时候积极扩大投入的本金规模是获得高收益的秘诀。
要不断扩充你的资产规模，将资产的收益作为你的主要收入来源。也就是要不断增加你的被动收入来源和规模。
当你有了足够规模的本金后，复利的威力就会逐步显现。
3、在稳健的前提下努力提高收益率
找到高收益的投资不难，困难的是如何做到持续稳定的高收益。你看中的是别人的利息，别人看中的是你的本金。所以，巴菲特反复强调，投资的第一准则是保证本金安全。在保证本金的前提下，努力提高收益率。保持稳定的收益非常重要，这正是复利的威力。
4、相信时间的力量
时间是复利效应的指数，相信时间的力量，坚持足够长的时间，时间指数就会产生惊人的效应。所以，不要寄希望于复利效应可以让你一夜暴富，不疾而速、以慢为快、慢慢变富才是复利效应的正确姿势。
写在最后
复利三要素：本金、收益、时间。
如果你希望通过复利效应实现财务自由，本金、收益和时间是其中不可或缺的三要素。
本金越多越好，收益率越高越好，时间越长越好。同时，你要注意，即使收益率和时间上细小的差别，在“时间复利”这个放大器的作用下，最终结果都会成倍放大。
而要控制好这三要素，最关键的是要尽早培养自己赚钱的能力，不断提升自己的认知，扩大本金规模，保证本金安全的前提下提高收益率。
最后，保持长跑心态，坚持足够长的时间。
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