这是饭爷的江湖发出的第330篇文章
最近有个新闻很有意思，说过去四个季度里面，全球20家增长最快的芯片公司中，有19家来自中国内地。
相比之下，去年同期只有8个这样的公司。从增长的角度看，这些芯片公司已经成为增长最快的公司。
我们知道半导体产业在全球是非常重要的，不管是在军工、人工智能还是自动驾驶领域都少不了芯片。
从2020年开始，因为美国对我们这边的半导体公司搞了制裁，像中芯国际、华为和海康啥的都受到了影响。
但也就是因为这个制裁的影响，也推动了国内在这个领域的国产替代进程。
为啥会这么说呢？我们知道一个产品生产出来想要不断升级换代，最重要的是要有市场。
市场规模大起来的话，生产的规模自然也就可以大起来了，这样就会形成一个良性循环
因为这时候你就可以打通生产--研发--再生产的循环，再技术升级的同时，不断扩大生产规模。
规模效应起来以后，就可以进一步降低产品的成本，拓展更大的市场空间，把企业的产品不断做大做强。
但其实这里面最难的点，就是怎么让市场规模大起来，让下游大规模用你的产品。
大家不愿意用你的产品做替代，其实原因也非常简单。一方面是因为技术和可靠性，另一方面是因为成本问题。
你生产出来的第一代产品虽然也能用，但比人家规模化生产的产品，在技术和稳定性上还是要差一点的。
而且因为下游的市场规模不够，不光技术上有代差，比拼成本的话你也比不过人家规模化的产品。
在这种情况下，如果你是下游生产厂的话，是不是不到迫不得已，你自己也不愿意随意做替换。
因为不管是从成本的角度讲，还是可靠性的角度讲，在这种情况下搞替换对你来说，都是件很麻烦的事情。
这样的事情同样发生在年销售额1万亿的中国半导体市场，而美国在半导体行业的制裁给了我们搞替代的机会。
尤其在目前疫情管控的背景下，国内的客户需要寻求供应链的自给自足，更是加速了这个进程。
如果你观察中芯国际和华虹半导体的话，它们上海工厂几乎一直都在满负荷运转。
从中芯国际的报告看，公司的季度销售额增长了67%，这个增幅远超其对手台积电。
下游芯片制造商业绩增长的同时，芯片设计的工具商业绩也在大幅增长。
比如专门搞芯片设计的工具开发商概论电子，在过去四个季度平均销售额翻番了。
如果从业绩表现来看的话，应该说这些芯片制造商及其下游，是过去两年增长最快的行业了。
你看看芯片ETF（159995）这类行业基金，也会发现里面的成分公司过去几个季度业绩增速很快。
行业营收和业绩增速这么快，其实对从业者是很大的福利。因为大家的薪资会伴随着行业高速增长，而水涨船高。
以前不是大家都觉得，互联网公司的薪资水平不错么。所以越来越多的优秀学生，涌入到互联网行业。
互联网行业当初能给大家高薪，原因也是整个行业在高速增长，大家都可以从外面融资。
在之前互联网行业高速增长的背景下，去外面随便融资就是几亿到几十亿。
整个行业又在高速扩张，各大公司都在攻城掠地。自然大家都需要挖最优秀的人，薪资也水涨船高。
就连应届生在互联网行业最热的那时候，也能拿到二三十万的起薪，这在其他行业是没办法做到的
后面我们看到互联网渗透率到顶，行业增速慢下来了。那么从业者的整体待遇，也就慢慢下来了。
其实所有传统行业都是这么过来的，高速增长的时候，大家都是是欢欢喜喜。
从业人员的收入也水涨船高，因为你不给从业人员高薪，别的企业也会给高薪。
在这个高速增长的阶段，整个行业的薪水上涨，其实是被行业的高增速，倒逼上去的。
等整个行业的增速平稳了，收入增长没那么快了，自然也就不会像过去一样抢人，大家的薪资也就没啥增长了。
其实所有行业的道理，本质上都是一样的。从业人员能拿到的待遇高低，收入的增速高低，都和这个行业的整体增长有关。
就像过去很长时间，大家觉得国内机会比较多。国外生活虽然稳定，但是没啥机会。
原因就是在过去很长时间里，国内的经济增速快。经济这张大饼做大的速度很快的时候，大家能分享到的成果自然也就多。
等经济发展到一定体量的时候，增速自然就会慢下来了，这是不可逆的自然规律。
经济的大盘子扩张速度变慢了，很多行业的增速自然也慢下来了。大家这个阶段就会觉得，机会慢慢变少了。
其实你感觉到机会的多少，本质上和整个国家发展到哪个阶段，经济增速整体快慢关系很大。
前两天和小伙伴讨论，他说在半导体进口替代的背景下，科创短期内倒是有一些机会可以看看了。
科创板从2019年末开始，到现在已经成立了两年半时间，从高位1000点，跌落到最低853点。
当初有一批科创板企业，在上市之后通过在高位和高估值融资，拿了一大笔钱。
这些高位和高估值融资的企业，伴随着这两年多的调整，多数都跌破了发行价，跌幅大的甚至有70-80%。
虽然现在估值还是有点贵，但是从位置的角度看，已经比两年前好很多了。
这里小伙伴的逻辑是：如果未来我们半导体行业要搞国产替代，那么最有潜力跑出来的可能就是科创板的相关公司了。
我们国家集成电路2021年进口超过4000亿美元，这里面如果有15%可以做国产替代，就是600亿美元的市场。
如果算整个行业的净利润20%，给个30倍市盈率的估值，也差不多有2万亿人民币的增量。
当然了，对多数人其实找到合适的公司很难，不过可以多观察一下科创50ETF（588000）这类指数。
因为这玩意就像沪深300一样，只不过沪深300选择的是沪深两市最具代表性的公司。
科创50ETF这类指数，选择的是科创板里面最具代表性的公司，也是可以用来做观察指标的。
文章的最后想说：我们的第二部作品《看准》已经出版。小伙伴们前段时间一直在问这个事情。
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