这两天看到个挺有意思的事情，那就是招商银行目前已经不再新发三年期、五年期大额存单了。
看完这个消息赶紧去看了眼招行的APP，发现果然现在大额存单最长只剩下2年期了，利率是2.15%的水平。
对于为啥不再新增大额存单的额度，招商银行的说法是目前客户存款意愿较强，银行流动性相对充裕。
但问题在于资产端的投放相对乏力，所以在这种情况下压降成本较高的中长期定期存款或存单，这样可以更好地管理净息差。
比如控制资金成本较高的三年期以上的大额存单额度，就是压降成本较高的中长期定期存款或存单方法的一种。
目前可能只是暂时停发，银行压降成本较高的中长期定期存款或存单并不是无限度的。
后面也会根据流动性的实际状况，以及资产负债结构进行一定的动态调整。
这段话说的比较专业，可能不少金融小白不太看得懂，我们这里用大白话来翻译一下。
简单说就是对于银行来说，储户存进来的钱既是银行的生产资料，也是银行的负债。
说储户的存款是银行负债，是因为银行拿到储户的存款以后，需要给储户支付利息的。
说储户的存款是生产资料，是因为银行拿到储户的存款以后，会变成贷款放出去。
这部分存款放出去以后，就变成了银行可以产生利息的资产端，由贷款人来给银行支付利息。
等于是银行问储户借了钱，之后拿这个钱做生产资料去放贷款，银行赚的就是储户存款和贷款用户之间的差价。
银行专业术语里面的净息差，讲的就是银行吸收了储户的100块钱存款之后，给储户3%的利息，然后用5%的贷款利率把这个钱放出去赚到的2%利差。
现在的情况是由于经济下行压力和对未来的收入预期下降带来的影响，很多人都在增加自己的储蓄，同时缩减自己的贷款。
这意味着对银行来说储蓄越来越多，也就是存款这个负债端变得规模越来越大了。
但是从资产端的角度看，现在大家出于避险需求不愿意贷款，甚至很多人都在提前还贷。
之前不是就有很多人都在提前还房贷了嘛，不少人约了半天短期还约不上，可见提前还贷的人有多少了。
提前还贷的原因也很简单，在现在这个大环境下，不管是存款还是理财的收益率都在不断下滑。
如果你是4-5%的利率水平贷款买的房，那么市面上目前已经很难找到什么理财产品，可以超过这个水平的。
所以把房贷提前还掉，对多数普通人来说，可能已经变成了市面上最好的理财。
大多数人都是趋利避害的，大家看到市面上没啥存款和理财能跑赢房贷，自然就都跑去提前还贷了。
对于银行来说，其实利率这东西就是货币的价格。要知道货币也是一种商品，其价格也是供需两头决定的。
当经济增速快市面上赚钱机会多的时候，大家都愿意借钱或者贷款搞扩张，这时候自然对货币的需求就旺盛。
这个阶段我们会看到经济增速比较快的同时，市面上不管存款还是贷款的利率都会比较高。
而且这个阶段可能因为贷款的需求和难度更大，贷款这边的利率水平会更高一点。
所以这时候往往高利贷都有不少人借，因为经济发展速度快赚钱机会多，即使利息高也能还的上。
但如果到了经济增速慢下来以后，市面上不管存款还是贷款的利率都会随之降低。
因为经济增速下来以后市面上赚钱的机会变少了，大家借钱或者贷款的需求减少了，所以贷款的利率就要往下降到和经济增速相匹配。
但是伴随着经济发展，银行里的存款还在不断增多。贷款利率下降了，银行为了保证利差正常经营，自然也会随之降低存款利率。
这道理就像你是个收废品的，如果你卖废品的价格降了，自然你就会降低收废品的价格。
这里可以预见的是，目前存款利率下行的趋势还会持续，未来会有越来越多的银行，不再继续发行三年期以上中长期的大额存单产品。
因为对银行来说，在负债端贷款需求不足的情况下，继续发行这类三年期以上大额存单产品只会压缩自己的息差和利润。
这样市面上能看到的稳健理财产品又少了一个，未来可能只剩下国债和储蓄险了。
而且随着利率水平的逐渐走低，新发国债和储蓄险产品的定价利率也会不断走低。
后面降息时间窗口真正打开的节点，应该是在美联储开始降息之后，我们自己的降息空间才会真正打开。
现在没太多降息空间，是因为在美联储的加息阶段逆周期降息，会进一步拉大利差引发资本外流和汇率贬值。
对于多数普通人来说，降息空间打开的好处在于，房贷和消费贷的利率都会下降。
而坏处在于以后可能普通人越来越难在市面上找到，能够稳健理财的产品了。
所以不要看不起现在市面上2%的银行低风险理财，也不要看不起预定利率3%可以锁定中长期利率的储蓄险。
未来随着时间的推移，后续新发国债的利率水平大概率会越来越低，银行低风险理财也是同样的趋势。
另外就是储蓄险除了早期买入的，后面发行的也会不断调低预定利率水平。
现在我们看到银行存款利率不断下行，甚至三五年期大额存单都暂时不发了。
还有之前我们在《关键窗口期来临》里面曾经提到的，目前各种储蓄险产品预定利率不断下调，其实也是这个道理。
当大家意识到这是个趋势性转变之后，那些高分红高股息的类债券资产被追捧，至少也会变成一个中期或者是长期趋势。
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