这是饭爷的江湖发出的第273篇文章
前两天写完这篇《生育率可能要低于日本了》，然后有人留言问我个问题。
说为啥很多有钱人除了买房，会拿着很大部分家庭资产去买信托，也会买一些保险做保底配置。
这些东西不是整体收益一般么？他们为啥不自己下场，去收益更高的东西搏杀呢。
这里我们就要讲到一个无风险收益，和家庭资产配置的问题了。
啥是无风险收益呢？我们知道现在十年期国债收益率是2.5%，这意味着市面上无风险收益率是2.5%。
超过这个水平的收益率，都要靠你自己承担一定风险以后，才能赚出来的。
也就是说，目前市面上超过2.5%收益率的，其他高出来的收益，都要靠承担风险来补偿。
理解了无风险收益的概念，就应该知道六七年前，信托的整体收益并不算一般。
差不多年收益能有12%上下，你要知道的是，这可是无风险收益。
只不过可能信托的门槛比较高，起步就需要100万，大多数人没啥机会配置。
拿自己的钱买入固定收益产品，获取无风险收益的操作，大家可能更熟悉的是余额宝。
毕竟余额宝这玩意，手里有100块就可以投了。2014年前后，余额宝那边能获得的无风险收益，大概是在6%点多。
所以在这个时间节点，我们看到大家都把手里的钱，从银行账户往余额宝搬，信托也是差不多的道理。
这两年随着合适的底层资产越来越少，信托的收益也在逐年降低，目前差不多在6%左右。
为啥合适的底层资产会越来越少呢？因为不管是信托还是大部分固收类产品，大部分底层资产挂钩的都是土地和房产。
随着人口趋势逆转，很多城市的土地和房子都没法投了，也没办法保证收益了，还怎么拿这类底层资产做信托。
我们之前在《大多数城市，都很难靠房产保值了》里面，展开讲过这个问题。
所以我们看到，信托这类的产品的收益率水平，随着整体利率水平下降和合格底层资产的消失，收益率以肉眼可见的速度快速下降。
过去六七年时间，市面上信托的收益率，几乎下降了一半多。然而这里更严重的，是安全性问题。
随着底层资产的安全性丧失，过去大家觉得不会暴雷的信托，这两年也出现暴雷，无法刚性兑付了。
要知道理财这种事情，脱离开风险谈收益就是耍流氓。毕竟给你的收益再高，把你本金搞没了也等于白瞎。
以前信托都是无风险刚兑的，给你12%的收益，还不让你承担风险，无风险收益可以说高的没边了。
毕竟那时候，你去银行存定期能获得的无风险收益也就3%，买个余额宝大概在6%左右，信托的性价比可以说非常高了。
后来信托产品不再刚性兑付了，收益率也下降到6%了。也就是说你买信托，必须开始自己承担风险了。
这时候6%的收益虽然还不错，但和以前比可是差老鼻子远了。
说不错是因为，这些年市面上的整体利率趋势，也在持续下滑。
大家最熟悉的余额宝，年化收益都从之前的6%，跌到现在的2%了。
但现在信托这个6%，不是以前的无风险收益。也就是说，你可能会赔的血本无归，
所以这个收益也就显得没那么高，也就没之前那么有吸引力了。
当然了，现在确实也有那种底层资产很好的信托产品，但也轮不到你买。
因为这类很好的信托产品一般规模都不大，也就两三个亿，也根本不愁卖。
基本上公司内部员工就解决三分之一，剩下的才会给到关系好的客户。
流入到其他渠道，比如银行、券商之类就能轻松买到的信托，底层资产的质量真不好说，需要自己仔细分辨。
收益没有过去高，而且还有亏本的风险，那为啥现在富人们还是会拿一部分钱，去买信托呢？
并不是因为他们人傻钱多，人家也是衡量过利弊以后，才把部分财产配置到这里来的。
相比较而言，信托要承担的风险，还是比投资股票基金小一点的，更重要的是比较省事。
真有钱人相对都比较忙，谁也不愿意花太多功夫，操心自己那几百万买信托的钱，每天收益怎么样了
人家没时间看，也不打算啥都亲力亲为，也就是拿出部分资产做均衡配置，
所以就找个相对靠谱，风险又不太大的方式，来打理手里这部分资金。
而且因为本金比较多，这帮有钱人投资的心态，和普通人也不太一样。
你拿个10万块钱投资，翻个5倍也很难对你的生活，带来实质意义上的改变。
人家投个1000万，别说翻5倍，每年涨10%，意味着7.2年就可以翻倍了。
富人只要绝对数字够大，每年能保证一个相对稳健又安全的收益率，慢慢增值就可以了。
以前他们买那种年化10%上下的信托，获取无风险收益就是这个逻辑。
但是这个收益水平，普通人因为手里钱少，所以很多人根本就看不上。
也就是因为手里本金少，所以他们总是想要快速翻倍，扩大自己手里的本金。
可但往往心急吃不了热豆腐，越是着急，反而相对越是容易亏损。
更重要的是，和大多数普通人不一样的是，大部分富人的钱是要做配置的。
很多人会把大部分的钱，拿去买低风险低收益的稳健产品，小部分用来博高风险高收益。
稳健部分除了配置一些房产、就是各种固收产品，比如大额信托啥的。
还有一部分用来配置给自己保底的保险，比如我们在《一个最具性价比的配置》里面提到的，一些消费险和锁定利率的年金。
当年信托特别受到高净值人群追捧，很重要的一点就是刚性兑付，无风险收益很不错。
后面随着17年以后开始各种暴雷，加上政策调整不允许刚兑，信托也就变成一般的理财产品了。
收益没有那么好，风险也需要自己担，所以高净值人士就没那么热衷了。
部分人开始把之前投信托的一些钱，投入到锁定利率的年金产品里面
这类产品胜在收益长期锁定，安全稳定没风险。还能起到资产传承、资产隔离等作用
博取高风险高收益的激进部分，有人会搞股票，也会参与一些奇奇怪怪的项目和风险投资。
赔了就赔了，赚了可以赚个大的。
很典型的就是我以前认识个小伙伴，六七年前买了100万大饼，然后不管涨跌放那边不动了。
因为对他来说，每年家里可以收租500，他可以拿出其中100配置高风险投资。
只要这个现金流能保持，他就能每年投点高风险的东西，赶上泡沫的话，压中一个就可以大赚一票。
这种事情在资本市场也非常常见，比如湖北宜化那个牛散代德明，也做过类似的操作。
大家感兴趣的话，我们下次讲下这个事情。
对于普通人这么操作基本不可能，每天的价格波动起伏很多人就受不了，也就拿不住。
为啥这帮有钱人赌性更大，更敢博呢？胆大判断力强，是其中一个因素。
还有个因素是他们中的很多人，早就配置好保底的东西。拿出来博高收益的，也只是自己手里的一部分资产。
所以普通人其实也没啥好想的，多赚钱多攒本金，才是关键。
手里资金多心态才会好，机会来了才敢下注。要是手里资金不足，最终啥机会来了也和你没关系。
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