各位伙伴周二好。
这是年后第一个周二，终于可以正经地聊财经了，憋死我了。
要问节后这几天最惊心动魄的是什么，当然是股市。
很多伙伴在后台问我：基金、股票都跌得太惨了，湧哥，我要不要跑路？
说实在的，这一波打得多数人都是措手不及。
01
在春节行情那篇文章里，我们盘点了近10年的大盘数据，认为在春节前后都会有上涨行情。（点击这里查看文章）
放假前几天行情猛涨，我有点担心提前透支了节后的上涨，但看没什么大的风险点，整体还是踏实的。
假期里，A股停盘，但外围都在红红火火。
港股多交易了两天半，恒生指数涨了快4%。
亚太主要的股指全线上涨，日经指数站稳了3万点，韩国、马来西亚吉隆坡、新西兰都在涨。
再出门看看呢？
春节期间，消费复苏明显，商场、餐馆哪哪都是人，电影票又贵又难买，春节档以不可抵挡之势创造历史。
这样的背景下，在开工之前的那天，几乎所有的平台和财经媒体都在预测A股会迎来开门红，稳了稳了。
结果呢？A股就不按剧本演，让大家第一天上班的心情更沉重了。
究其原因，是在开盘第一天，央行发通知，回笼2600亿的资金，这种力度，是近年来罕见的。
投资者们闻风而动，认为央行扭转了货币政策，不放水，改抽水了。
于是纷纷卷铺盖跑路。
再看这两天的行情，越来越奇怪：
原来是崩盘式的牛市，大盘下跌，但机构抱团的白马股蹭蹭涨；
现在是小盘股的狂欢，资金都去炒小市值的股票，把大盘炒热。所以中证500指数在涨，但沪深300指数在跌，抱团的酒类、医疗跌得比较狠。
明星基金跌幅 图源头条@郭一鸣
之前，买白马股和基金的大部分股民们赚high了，现在，虽然指数在涨，但赚钱的人变少了。
是A股风向变了吗？
先说确定的一点。机构抱团的现象的确没那么集中了，热门行业呈现瓦解的现象。
另外，小盘股不会是未来的主流，小盘股的公司估值有局限性，资金流动性差，注定了它翻不起什么大浪。
在去年也有一阵小市值热，但很快就被浇灭了。
大部分人在小市值行情里没法做到短期择时买卖，到后面大概率会被割韭菜，远离保平安。
02
观望一下现在的市场评论，有两种声音：
第一种声音觉得，A股的牛市行情到头了。
从2019年开始，机构就一直存在抱团行情。
你看看，茅台股价一年翻了一番，爱尔眼科涨了3倍，比亚迪涨了4倍，明星基金的收益率普遍破了30%。
我们讲过遛狗理论，股价有高有低，但始终会在公司业绩的周围打转，而这么长时间的暴涨，股价出现了与公司价值本身不符的严重溢价，透支了白马企业未来几年，甚至十几年的利润空间。
所以过度透支的盘迟早会回归，只是早来晚来而已。
另外，国家的货币政策会逐步走向稳健。
今天《经济参考报》的一篇评论提到，去年我国杠杆率过高、海外通胀提升，再加上房地产被政策压制，所以2021年的货币政策需要更加稳健。
A股对政策很敏感，国家如果继续进行“抽水”的动作，股市一定会受到影响。
第二种观点呢，则觉得全球大涨的核心动力是疫情导致的放水，现在全球还在疫情的阴影下，各国央行不会放弃治疗，短期之内货币政策不会轻易掉头。
另外，疫情后半段，经济快速复苏，会带着股市一起回暖。
仔细琢磨琢磨，是不是感觉双方说得都没错，完全讲得通？
能明显感受到，空头和多头越来越势均力敌，在预测今年行情时我们说到“前高后低”，现在，那个变化的节点正在逐渐逼近。
现在就像是篮球比赛，进行到了最后三秒，双方平分持平，谁没法猜测是哪方把握住机会，绝杀翻盘。
短期的股市行情和扔骰子没啥两样，可能接下来一直绿下去，也可能明天，白马股又会杀回来，股民、基民们击掌相贺。
如果一定要有个建议，那我想说：
短期来看，市场已经跌出了一个坑，所以现在跑路就是彻底的杀跌，没有必要。
但现在如果all in抄底，也要注意后续留待我们的时间可能并不太长，要提前有个预期。
不过，业绩优质的公司，跌一跌就会恢复平稳。
而前段时间新基金很火，新入场的基民们抱着几个热门行业，忽视综合配置，很容易在现在的行情下损失惨重。
不管是基金还是股票投资，鸡蛋都不要放在同一个篮子里，适当进行平衡配置，才能在市场版块轮动里更加稳健。
接下来咱们聊聊中印事件。
老读者可能会记得，我们在去年六月的时候，稍稍提了一句中印发生了激烈冲突。
当时我说可能这次会有伤亡，其实当时已经有外媒报道了伤亡人数，但国内一直忍着没说，直到前两天，才以表彰烈士的由头发表出来。
可以想见，士兵死伤后，军方一定是想及时地宣传和报道，为烈士表彰和正名，但是被国家压下来了。
忍耐是有回报的。冷处理之后，事件逐渐缓和。公布伤亡数字时，我们也是以表彰烈士的话术，没有刻意挑起对立。上周末，中印双方会晤，聊了聊边境线到底怎么划，推动解决边境冲突往前走了一大步。
从这件事儿上能察觉，中国对外的政策是非常理性、冷静和克制的，一切考虑以大局为重，并不是像很多人想的动不动就喊打喊杀。
国与国之间的交往，是政治、军事和政治等多方面的博弈。想想看，当时印度可是挑事一方，在争斗过程里也有过激行为，事发之后，印度一方也在大肆宣扬。如果我们再激进一点，两方必有一战。
和平不是靠炫耀武力能得到的。在复杂的国际形势中，老百姓的安稳，靠的是领导层的运筹帷幄，和前线英雄的奋不顾身。
向英雄致敬。
接下来，聊聊看也看不懂的比特币。
上一次说比特币的时候，一枚还不到2万美金，当时我们都惊掉下巴了。周末突破了5.7万，刚刚跌到4.5万，一天天的跌宕起伏，我反倒是波澜不惊（哎，反正一枚也没有）。
股市千奇百怪，我多少是有点思路；但当马斯克频繁为比特币站台（改个人简介、公开支持、改头像）；摩根大通、高盛、红杉等著名的投资机构也入局之后，我觉得这事儿越来越魔幻了。
埃隆·马斯克把签名换成比特币
不到1年，比特币涨了13倍。如果你拥有哪怕一枚，现在就能兑换30多万人民币。
特斯拉宣布，通过买入比特币赚了64亿，甚至比公司净利润高出了30%。
比特币的大涨，让市场摸不着头脑：市场还不会不会遵守原有的逻辑？10年前投资房产最赚钱，但至少房子是一些人的刚需，有实在的投资逻辑。
有人将比特币比作黄金，归为一种避险投资品，但黄金的价格波动是有限的，比特币的疯狂大家有目共睹，它的逻辑又是什么呢？
是传统逻辑真的被打破了，还是又一个超级大泡沫，咱们拭目以待吧。
不过不管是金融新格局，还是超级泡沫，收割机出没，散户们该回避还是回避吧。
最后，视频号求点赞，求转发，哈哈：
这是张湧说财经公众号第127篇原创内容。
聊聊身边的财经新闻，把复杂的经济学问题讲得轻松愉快，是我未来想和你们一起达成的目标。
每周二、四晚上&周日下午，欢迎来这里做客，我们一起聊聊财经圈的事儿，分享案例，交流看法。
独乐乐不如众乐乐，如果文章对你有帮助和启发，希望你可以转发给想要了解财经的朋友和家人。
如果你最近在财经、工作、学习等领域有什么困扰，也欢迎留言到这篇文章下面。
大家的关注点，就是下期最好的选题。
你的好友张湧拍了拍你
并请你点一下“分享”