这两天没什么大消息，国庆以后似乎一片祥和。
先来说说这两天发布的宏观数据。
这两天，9月份的一些宏观经济数据接连发布：
9月社会融资规模增量为3.48万亿元，比上年同期多9630亿；
广义货币（M2）余额216.41万亿元，同比增长10.9％；
9月份，人民币贷款增加1.9万亿元，同比多增2047亿元。
这些数据看不懂？点击这里看之前的科普文章。
说点大白话，就是9月份货币保持着较快增长，市场上流通现金挺多。
八九月份市场震荡的一个核心原因是市场担心随着经济的复苏，货币政策收紧。因为一旦货币收紧、市场的资金少了，没钱投资了，股市就会下跌。
而从九月份的数据来看，虽然经济快速复苏，但全球经济仍然比较低迷，后续还面临很多困难，货币政策依然还是会保持平稳，所以九月份的数据给了我们一颗定心丸。
另外今天9月的CPI公布，同比上涨1.7%，是今年第一次跌落2%。
2%一直是衡量物价水平和通货膨胀的红线。没过2%，说明供大于求，市场需求仍然不够旺盛。
CPI增速 图源新华社
在社融增加、实体经济好转的情况下，物价却在回落，意味着虽在恢复，但居民消费还没恢复到正常状态，经济还未呈现过热的迹象。
这恰好给了货币政策较大的施展空间。大家想，如果物价持续走高，那么央行也不敢加码放水；但如果CPI不高，就给了央行操作的空间。
更重要的是昨天下午，央行调查统计司司长阮健弘在发布会上放出了一个大信号。
他说，今年前三季度中国信贷和社融增速合理增长，但还没到偏快增长的情况……应当允许宏观杠杆率阶段性上升，扩大对实体经济的信用支持。
在之前的四、五年，央行的货币政策都比较理性，话术一直是“去杠杆”、“稳杠杆”，控制经济过热、通货膨胀。
当时中国在经历了多年的大放水之后，各个主体的负债率都非常高，隐藏的风险极大，所以监管部门做出了壮士断腕的动作。
而这次高层明确提出“允许宏观杠杆率阶段性上升”，在排雷工作结束以后，适度提高杠杆水平，很可能是货币政策转向的信号。
听到这儿，很多人的第一反应可能是房价要涨了。
这些钱会流到房地产吗？
咱们多次发文聊过，不论是从控制房地产公司上市，还是收紧限购政策、放权存量农田转换，政府的“房住不炒”是铁了心的，更不会通过金融加杠杆的方式发钱给房地产、刺激楼市。
不是进房市，就是进股市。毫无疑问，宏观经济加杠杆是会往实体经济和股市流入的，会长期利好金融市场。
周三凌晨，千呼万唤的iPhone12系列终于发布，新机支持5G、A14芯片、新长焦摄像头，但似乎资本并不太买账。发布会召开当时，苹果股价应声下跌，最多的时候跌了3%，一下子蒸发了6500亿人民币。
昨天，A股开盘后苹果概念股也随之大跌，立讯精密、京东方A、欧菲光等多个苹果产业链公司一眼望过去都是绿的。
为什么新机发布，股票却下跌了？一是股市常规套路，利好出尽就是利空，发布会之前，苹果概念股一直在涨，等到靴子落地，势头自然也就停了。
当然最核心的原因，是新产品槽点满满，售价太高。
拿一向承担着“普及iPhone”重任的入门款来看，iPhone11之所以是今年上半年销量最高的手机，就是因为它的配置不输其它旗舰机，电商价格战打下来，性价比很高，是在疫情期间撑起苹果业绩的关键产品。
但最新发布的iphone12的最低配售价涨到了6299元，比iPhone11高出快1000块钱，把5499这个价位放在了小屏幕iPhone12 mini上，相当于把入门款又提了一个台阶。
经济形势不好的情况下，消费者对电子消费品的价格更敏感。六千多块钱卖入门款，让分析师们普遍预测“卖不动”。
此外，电池容量缩水、取消耳机和充电线配置也被网友把“阻止我买iphone12的理由” “王守义十三香”吐槽上了热搜，但吐槽是每年的例行工作，果粉们该买还是会买，未来还有双十一和拼多多百亿补贴，这次下跌也可能是买入的机会。
10月26日到29日，十九届五中全会召开。和十一节假日一样，重大会议对股市也有效应，近10年全会之前和之后股市的涨跌幅情况，发现全会之前市场上涨的概率大约在60%-70%左右，之后上涨的概率在30%-40%，会议前的表现好过于会议后。
这次会议讨论的重点是十四五规划，会对今后五年的宏观发展方向定调，意义不同寻常，到时候我们一起关注。
周三收盘，蔚来汽车大涨22.57%。去年还卡在量产交付的关口，感觉马上就要凉凉了，今年就像鲤鱼打挺一样站了起来。
据摩根大通预计，蔚来第三季度净利润率将从二季度的8%提升至12%，中国市场的新能源汽车渗透率也会进一步走高。
值得一提的是，根据中汽协的数据来看，9月汽车效率同比增速8%，其中新能源汽车效率同比增速67.7%。新能源一直是我看好的朝阳产业，如果是长期投资的话，是个好方向。
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