最合理的资产配置原则
其实我到有一个，自己认为比较合理的资产配置原则，这个原则得益于对前辈们观点和自己实践的总结；“那就是资产的配置，要根据我们自身的能力来配置，把资金的全部或者大部分都配置在自己能力能够把握的方面”。例如，有一个人，他的股票交易能力很强，一直都能获得比较高的稳定收益，那么他就可以把90%以上资金的都用来购买股票，而不是分散资金去投资黄金，期货，债券等其他方面，就像巴菲特。
因为他没有这方面的能力，投资自己不了解的东西风险很大，不但可能赚不到钱，还可能亏很多钱，就算是投资国债这类固定收益类的产品，因为收益太低，所以机会成本太高了。钱都是逐利而动的，如果有能力获得高的回报而不去做，强行配置低风险低收益的理财产品，这不符合资本增值的本性，这么做当然是愚蠢的。集中投资在企业经营中也是非常的有意义，在上市公司分析中，主营业务清晰是一个判断企业是否有发展前途的基本标准，那些多样化经营的公司，往往不被投资者看好。多样化也有成功的，但非常的少。在战争中也有这样“集中优势兵力，打歼灭战”的说法，这种做法是我们党，军事成功的一个法宝。
我们换个人说；有一个不懂投资的人，有一天突然得到了一大笔钱，比如城市改造而获得大额的拆迁补偿，买彩票中了头奖或继承了一大笔遗产等等，他不懂股票，也不懂黄金，买房子也是为了自住，他最熟悉的就是银行定期存款。那么他最合适的做法就是把钱都存成银行定期，它如果投资股票，很可能亏的一塌糊涂，如果他炒期货，外汇，黄金，他将血本无归。因为他没有这个能力。
分散投资有时候也是必须的，因为这是根据市场变化来做理财配置。在股市不好的时候，我们如果没有能力做期货，那么把钱存在银行也是正确的做法，根据需要分散投资，而不是机械的去照本宣科的每一样都买一点。当形势对我们不利时，我们也要学会“游击战”，保存实力，等待机会。所谓；“兵无常势，水无常形”，根据自己的能力，随市场变化而变化配置品种。
如果一个人在股票上能够稳定盈利，在期货上也可以稳定盈利，炒房地产也能赚钱，那就可以把资金流转使用，有这样的本事，完全可以借钱来投资了，那就厉害了。现实中很难找到这种全能型的人才，即便是有也不一定能是巨富，因为还有其他很多因素阻碍他，两个有名的世界首富，比尔盖茨和巴菲特都是精通一个方面才成为首富的。
实际的理财规划中，对资产风险的控制也是资产配置考虑的最重要的方面，有时甚至是是排在第一位的。对于理财产品风险的管理；延续上面资产配置的原则，我认为，有两种比较常见的方法；一种是用自己突出的能力管理风险。这种人因为有某一项特别突出的能力，所以他把自己的钱全部都投在了自己的能力范围内。在这范围内，绝大多数的风险他都知道在哪里，从而能够避免触发这些风险。巴菲特说；“按特定的方法投资股票是没有风险的”，这就是能力规避风险的一个代表。
第二种防范风险的办法就是通过资产配置而分散投资。因为投资的分散结果是风险的分散，当然收益也降低了。一是有多样化分散投资，仔细推敲，我得出结论；多样化分散投资的有钱人，大多自己没有一项很突出的投资理财能力，即使他投资有能力的人管理的基金或企业，也是分开投资的。
提高收益和分散风险是一个硬币的两面。他们都是同时存在，只是侧重不同而已。无论是为了提高收益，还是分散风险，最好的做法就是；“根据自己的能力来做资产配置”。
所以，根据自己的能力来配置自己的资金管理自己的风险，这才是最合理的资产配置方法。分散投资还是集中投资不是问题的关键。当然对于那些钱很多，理财能力却不强的人来说，分开配置是比较好的方法，但是我说的分散配置是跟经典理论的资产配置有很大区别，传统的资产配置是在相关性很低的不同行业，不同地域之间进行资产配置，从而降低风险。
我认为分散的资产配置是应该以人的能力强弱为标准分散配置，把资产配置给那些在各个行业中能力突出的人。这个理论可以让我们知道；如果我们没有投资的能力，又想获得更高的收益，那么最好的办法就是；把钱投给那些有能力赚钱的人，如果我们的资产比较庞大，那么我们可以把钱分散的投给不同的，各个行业有能力的人。这样的分散投资方法可以做到，在降低风险的同时，提高收益。这真是一个绝好的方法，应该成为新的，主要的投资理论。
当然如果是一个利润丰厚的新兴行业，当然也可以把资金分开配置给这个行业内不同的能力突出的人，比如；我国前段时间，房地产盈利丰厚，我们可以投资给冯仑，也可以同时投资给王石。如果软件行业也比较赚钱，我们可以把钱投给比尔盖茨，如果网购能赚钱，我们可以把钱投给马云。这样的分散投资，即可以即降低风险又可以得到比较高的收益。我觉得这种方式远远好过以行业和地域为标准的资产配置。这种以人的能力为标准的资产配置，可以做到规避风险和提高收益的双重目的。这也是一种投资，不过他投资的不是理财产品，而是人才，投资人才是投资的核心。（说实话；得出这个结论，我还是挺得意的。如有巧合，一定是抄袭我的，我觉得分散资产配置理论能获得诺贝尔奖的话，我的那能力进行资产配置理论也应该获得诺贝尔奖。）如果自己没有投资能力，可以现在就学习，就算是不能马上形成很厉害的投资能力，但是了解还是需要的嘛，反正也没有什么坏处。
按能力来资产配置理论就结果来说，它的优势远远的高于传统的资产配置理论。不过两者的区别在于，传统的资产配置理论，可以在统计数据和假设的前提下，通过金融数学模型量化，来预测投资的的结果，从而使资产配置变得非常简单。但是因为统计数据和假设条件是不确定的，所以，根据经典的数学模型做的资产配置组合的收益，常常达不到预期的收益，令投资者很不满意。而且，最主要的是，绝大多数的情况下，传统的分散资产配置理论最终的结果是；实现了风险的分散，同时也造成了收益的降低。传统的资产配置没有改变风险和收益对应的现实。
而按能力资产配置理论，如果资金有限，就集中投资。如果资产庞大，也可以通过把资产分散配置在不同行业的不同地域的，能力强大的人管理的企业上，从而在分散风险的基础上，提高的收益。这就是这种理论的核心优势。当然这种理论也是有缺陷的，它的主要缺陷在于；“人的能力很难量化，能力的高低很难通过具体的数据来体现，只能通过经验来判断。如果能够把人的能力量化，通过数值来体现人的能力。就像NBA对球员能力评价那样，用一系列的数据来说明能力，那么根据不同能力来分散投资，这将是一个非常好的，绝好的投资方法，它将成为主流的资产配置方法。（虽然用数据说明能力是能力判断比较低端的层次，我正在试着做，不过，需要的时间和精力，还有投入实在是太大了。力不从心啊，我需要资助。)
我之所以说按能力分散投资，而不是按能力集中投资，并不是说不可以集中投资。之所以说分散投资，这有两个原因，一是资产规模的问题，因为如果投资者的资金量比较大，那么它集中投资给一个人管理，有可能企业不需要那么多资金，如果很多人都投钱给这个有能力的人，可能会造成资金使用的浪费。二是。行业的规模有限，每一个行业都是有一定规模的，不可能无限需要资金。即使像房地产这样大的行业，也是有限制的，当一个行业容纳的资金超过的它需要的资金，就会出现泡沫，风险也就加大了。鉴于这两种情况，适当的分散投资是可以的。
其实，按能力进行资产配置的理论，虽然是我首先提出来的。但是，实际投资过程中，很多成功的人都是按照这种理论投资的，只是没有上升成为理论而已。私募股权基金和风险投资基金，天使基金等，这些基金在投资过程中，都主要应用的这种理论，所以，他们得投资平均收益都是一直比较高的。为什么呢？因为他们抓住了核心的东西。他们自己有能力，投资的人也一样有能力，怎么会不赚钱呢。
第二节 常见的几种资产配置
说是常见的资产配置，其实，我不知道是不是常见，我只是觉得这样配置资产，会比较合理，所以，就把几种比较常见的资产配置问题，试着做了几个资产配置的简单方案，这不是针对哪一个人的，只是，比较常见的问题。
下面是几个比较常见的资产配置方面的情况。
上面说了理财产品的配置的原则，那么我们就按照这个原则做下理财产品的配置。具体的配置条件主要有；一是，资金闲置的期限。二是资金闲置的金额。三是你要求多高的收益率，四是你拥有的能力。当然还要考虑年龄，性别，资产规模，经济状况等等，不过，这四个条件就是设计理财产品配置的基础，我尝试着从每一个条件做一个投资方案备查；
我们先从资金开始吧；这些资金的标准都是我按经验划分的，大家能理解就好。
低风险低收益理财产品的配置方案；
一）（1）5万元以下的资金闲置一年以上，该投资什么样的理财产品才最合适。这个时候5万元存银行定期存款最合适，收益率在3.25%，因为银行定期存款不会亏损。如果可以承担一点可能的亏损以获得更高的收益。那么企业债券和债券基金是比较好的投资对象，企业债券收益更高，几乎是一年定期存款的两倍，收益率在7%左右。二债券基金收益有时高有时低，不过整体风险不大。如果想在债券投资中超过7%的收益，那需要学习，需要一定的债券投资能力。当然，现在兴起的P2P类的网络贷款类理财，也是个收益比较高的投资对象，一般在10%左右。缺点就是风险很难自己控制。
（2）5万元以下的资金闲置在一年以内，该投资什么理财产品收益才最好。这分两种情况；一是闲置的时间确定，比如3个月收益率2.85%或6个月收益率3.05%，这个时候就可以投资3个月或6个月的定期存款，期限少于3个月，也可以购买货币基金，年化收益在2.5%上下。二是如果时间不确定，这笔钱不知道什么时候用，那么这个时候只适合购买货币基金了。存活期，现金都不是最好的选择。
（我之所以用5万元做为一个小资金的分界点，这是因为很多收益稍微高一点的理财产品都是以5万元为起点的。之所以用1年为投资期限的分界点，这是因为资本市场和货币市场就是以一年为分界的，这个是个常识性的东西。）
二）（1）5万元以上50万元以下资金闲置一年以上，该投什么理财产品比较合适。（这个时候就有一个常识，一般资金量越大，所能投资的理财产品越多，小资金能够投资的，大资金也可以投资）除了上面提到的银行定期存款，企业债券和债券基金，一般是超过20万的还可以投资信托产品TOT或FOT和小部分起点低二级有限合伙基金，年化收益在7%--9%。也可以投资网络贷款P2P产品，像人人贷之类年化收益在10%--15%（建议；如果做这种P2P贷款，最好的就是做那些比较成熟的网络平台。
（2）5万元以上50万元以下资金闲置在一年以内，该投资什么理财产品更合算。这同样分两种情况，一是一年以内闲置的时间确定，比如31天，92天，还是182天。如果闲置时间确定，除了3个月收益率2.85%或6个月收益率3.05%。还有相应天数的银行短期理财，收益率在4%--6%，也可以做国债回购，收益率超过活期存款但不稳定。二是，闲置的期限不确定，就可以购买货币基金，收益在2.5%左右。
三）（1）资金超过100万元，闲置时间一年以上，投那种理财产品收益比较高。除了全面说的债券，债券基金，保本基金，定期存款，网络贷款外。这个情况投资信托产品，收益率在(7%--12%)和优质有限合伙基金(9%--15%)是最合适的。当然有些地方还可以做定存贴息。
（2）资金超过100万元，闲置时间一年以内，投资那种理财产品最合适。如果闲置时间确定，可以存银行3个月的定期存款收益2.85%或6个月的定期存款3.05%，银行相应期限的短期理财产品收益率4%--6.5%,国债回购。如果期限不确定，就买货币基金、债券基金或做1天期限的国债回购。一般企业短时间的流动资金都选择货币基金。
有时候我觉得，如果把这些比较基本的理财方案，或者说条件。做成理财软件的话，很多人就可以通过选择自己的条件，软件自动就可以给出比较合适的解释比较通俗的现成答案，这样的话，大家理财会少走很多弯路。
可惜，我不会编程。
在有高风险高收益的理财产品配置，分两种情况；
一是自己有能力投资，这些高风险高收益的理财产品投资期限可长可短。收益率波动很大，可能大赚也可能大亏。而投资的资金大多起点也有高有低，很难做一个比较统一的描述。只能说，在高风险高收益的理财产品中。你在那种理财产品投资中有能力获利，你就专注于那个理财产品，高风险高收益的理财产品不要求精通太多，因为那个不现实，而且精通一个你就可以获得很好的收益。这样的理财产品很多，包括股票，期货，黄金，外汇，房地产，收藏都是可以的
二是投资给有能力的人管理，这类理财产品，阳光私募基金，证券公司集合理财计划，私募股权基金，还有现在的一些对冲基金。不过这类间接投资的理财产品大多资金的起点要求很高，很多私募基金都是100万元起购的。证券公司集合理财计划最低认购起点也是10万元。投钱给别人管理，你要确信他有这个能力。
没有钱的时候我们怎么理财？
理财首先要有财可理才行，在我们没有钱的时候理财方法根据不同的人大致有两种方法；第一种人适合的方法是，我们刚毕业或者刚如社会，我们没有钱也没有理财的经验和能力，那么我们就必须首先存钱才行，积累资金是这个阶段最合适最主要的理财目标。可以把闲置的资金存银行定期存款，这是最基本最简单易行的方法，关键是能够几年内坚持下来，不因为意外情况而变化或动用。等到存到一定的金额，如5万元，就可以购买银行短期理财产品，或做其他小生意。存款的方法有零存整取，定期存款等，其中零存整取的年化利率在1.71%左右。定期存款的利率是3.5%上下不断调整的。
这种方法存钱不是最终的目的，最终的目的是为了能够抓住机会而赚更多的钱，过更好的生活，所以除了会攒钱，你还要准备的是要有一颗想发大财的野心。
存钱的另一种方法是基金定投，基金定投在银行或者基金公司开立基金定投账户，在每个月发工资的时候银行会自动扣除约定数额的钱用来购买同一只基金，一般为股票型基金。基金定投是一种投资和储蓄相结合的投资方式，用基金定投来积累资金短期内可能会亏损，长期看来要比银行定期存款收益要高，这里说的长期，一般是在10年以上。所以基金定投如果不能坚持，可能得不到很好的收益，现实中很多人因为定投的基金因为暂时的亏损就停止定投，这种做法是错误的。如果你比较了解基金行业，你可以选择定投业绩一直比较良好，并且稳定的基金经理管理的基金。如果你不了解基金，那么定投指数基金是个切实可行的选择因为指数基金对基金经理的能力要求不高，指数涨多少，基金就涨多少，每年的管理费0.7%，也比主动管理的股票型基金的费用1.2%--1.5%要低。
第二种人适用的方法，这种人已经拥有了理财的经验和能力，因为意外的原因，不管是生病还是投资亏损，还是其他原因，他的钱没有了，成了穷光蛋。这个时候这种人就不适合第一种方法来积累资金，那样不但需要的时间太长，而且可能在积累过程中错过巨大的获利机会。因为他有获得更高收益的投资能力，所以这个时候他更适合借贷来筹钱，而不是按部就班的积累。无论是想银行贷款，还是想亲戚借钱，还是跟别人合伙。这些都是资金快速的获得的渠道。一旦抓住了巨大的获利机会，那么他就能够在最短的时间内重新发达，甚至更上一层楼。
比较熟悉，也比较有代表性的就是巨人集团的史玉柱，他前期赚了钱，后来建巨人大厦全亏掉了，还欠了一屁股债（详细情况我不是很清楚），然而后来他就品脑白金的运作重新发达，后来有涉及网络游戏，证券投资等，更是达到了新的高度。洛克菲勒说；“就是现在把我身无分文的扔到大沙漠中，只要有一个商队经过，我就能够在几年内重新成为亿万富翁”。其实我们也需要这样的自信。如果你有能力，那么很多钱等着投给你，因此有时候挣钱的能力跟拥有金钱是一样重要，甚至更重要。所以话时间和金钱用在获得赚钱能力上，是一笔永久可以获利的投资。当然在大学里，“花了一麻袋钱读书，毕业了挣得钱买不起一个麻袋”就是失败的投资，使我们的培养的方向出了偏差。
我们的闲置的钱在100万元，几百万元，几千万元甚至几亿元的超过一年的资金闲置，想获得10%----20%的收益率，所能购买的理财产品有哪些？
这些投资包括，贷款类信托产品，有限合伙基金，民间借贷和定存贴息，（后面都有比较详细的介绍）这里就简单介绍一下，没有时间就不用看后面的介绍了。
先说信托贷款产品，首先这类信托产品的起购额在100万元，其实正常的大多起点都在300万元。其次信托贷款类产品的收益率在6.5%--15%之间，信托产品期限在两年左右，收益率在10%上下产品最多。所以信托贷款类的产品，是最适合100万元以上超过一年的闲置资金。现在越来越多的有钱人开始购买信托，因为信托的运作比较规范，绝大数的信托产品都达到了预期的收益，所以很多银行短期理财产品也用来购买信托，这样能获得10%的收益，给买短期理财产品的客户5-6%左右的收益，自己可以从中获得4%上下的收益。
当然，收益风险都比较接近信托的产品，还有有限合伙产品和资产管理类的产品，这些产品都是100万以上，收益稳定的，收益率大都在10%----20%，主要投资品种。
当然啦，如果追求更高的收益，购买有限合伙基金是个不错的选择。它的运作模式和风险控制跟信托产品差不多。但是因为进入的门槛低，监管比较宽松，所以有限合伙基金现在是鱼龙混杂，也做的很好的，收益非常可观。有做的一般的，只是混口饭吃。也有诈骗的，可能让投资者血本无归，这是真实发生过的。详情请看有限合伙一节的介绍。
六问 自己有笔钱几年内用不到，比如为小孩上大学准备的钱，结婚准备的钱，尽量在不亏本的情况下获得更高的收益，该买那些产品呢？
如果在保证大致不能亏损的情况下，可以投资定期存，国债，保本基金，债券型基金。不建议买教育保险之类，因为他们的收益很低。
如果想获得更高的收益，我觉得买套房子投资，到小孩上大学的时候把房子卖掉，很多情况下都是划算的。但是这个要求个人要有比较好的投资眼光。万一房价跌了怎么办啊，小孩还要不要上学了，婚还结不结了。
其实像为小孩的上大学准备的教育费用，这类的长期不用的资金投资的东西有很多，最关键的东西在于，你对投资那个更有把握，如果都没把握，那就老老实实的存银行定期存款把，如果期限超过5年，那就存5年的定期，反正不用，利息高嘛。
532方程式理财
当然了，社会上根据家庭的实际情况来设计的理财方案有太多的独特性，每个家庭都不一样。很难有一个统一的理财方案标准。我认为；只要是我们自己对常见理财产品比较熟悉的话，我们就可以根据自己的需要来配置自己的资产，以实现自己的理财目标。要么请教专业理财的人，没有什么捷径。
当然，也有人认为一些理财方案适合大部分的人。其中“532方程式理财”经常被提及，我们就看下这个方案到底有什么过人之处。
这个方程式其实有很多演变；有的认为收入的50%存起来，30%自己花，20%为朋友借钱准备。有的认为50%做低风险低收益投资存款和国债，30%买混合基金，20%购买股票。也有人认为；50%投资房地产，30%投资股票，20%投资做存款。前两种没有什么好说的，就说最后这一个吧。
这个方案就是把自己的钱50%的买成房产，30%买成股票，20%做为存款，而且始终保持这样的比例，比如股票的价格上涨了，股票的市值超过了30%，那就卖出一部分股票，得到的钱投资到房产和存款上，保持5:3:2的比例。房价上升了也同样做。这个方案听起来很不错，但是实施起来就很困难，而且效果也太一般。因为如果房价上涨了，为了保持比例，就要卖掉房子后再买一个小一点的房子。哪有那么合适价格的房子啊？如果房价上涨很快的话，就要不停的换房子，这交易费用该要多高啊。
如果股票下跌，就要用存款和买房子的钱用来买股票，结果股票继续下跌亏的一沓糊涂，这真是坑爹的理财方案啊。我说过高风险的理财产品所能依靠的只有自己的能力和别人的能力，靠产品设计是不能提高收益的。
类似的理财方案，还有三分之一，三分之一，又三分之一之类的理财规划，都是不用动脑子的理财规划方案。
其实这些都不是理财的高级境界，高级境界是很自然的利用身边的资源来理财。我只是对理财产品比较熟悉才做出些基本的配置。但是有些人理财已经成为了一种本能，我们可以看一个故事，这是一个嫁到日本的上海女人的理财方式，我觉得很经典；给大家分享。有兴趣大家可以自己看下，萨苏的《与“鬼”为邻》中“嫁到歌乐山的中国女郎”一节。
另外，常做理财规划的人都知道，按照标准；理财规划计划有标准的几项，退休规划，养老规划，子女教育规划，投资规划，遗产规划，税务规划，保险规划，居住规划等几大规划。
其实，这些东西如果都规划出来，你会发现，它简直是不伦不类。其实，就像生活中的很多事情，每一个阶段都有自己的重点。如果我们刚开始工作的时候，就已经把所有的规划都做好了，那么，我们的工资大多都花在这些乱七八糟的规划上，给我们投资用的钱，不剩几个。没钱投资，怎么会赚到大钱呢。有些东西做的好了，结果却都是误人子弟。
第四部分 理财市场中的其他
理财市场中的机构
理财是有个市场的，这个市场里面有理财产品管理机构，国务院和下面管理的中国人民银行，证监会，银监会，保监会，上海证券交易所，深圳证券交易所，上海黄金交易所，大连郑州上海中金四大期货交易所，还有各种各样的协会等等；
有理财产品的发行机构，有银行，证券公司，房地产公司，保险公司，信托公司，基金公司，期货公司，有限合伙公司，三方理财公司，咨询公司等等；我们就大致的说下这些理财机构的利益立场。
理财市场中的机构
理财是有个市场的，这个市场里面有理财产品管理机构，国务院和下面管理的中国人民银行，证监会，银监会，保监会，工商局，银监局，上海证券交易所，深圳证券交易所，上海黄金交易所，大连郑州上海中金四大期货交易所，还有各种各样的协会等等；
有理财产品的发行机构，有银行，证券公司，房地产公司，保险公司，信托公司，基金公司，期货公司，有限合伙公司，三方理财公司，咨询公司等等；我们就大致的说下这些理财机构的利益立场。
理财产品的监管机构
监管机构大多都是政府机构，因为监管是一种权力，当然，也只能是政府部门了。在整个理财过程中，虽然我们跟监管机构接触的并不多，甚至很多时候都感觉不到它的存在，其实，在整个理财市场中，监管机构才是最大的老板。市场上绝大多数的理财产品，理财机构，理财从业人员都是要服从监管机构的指令，当我们做理财的时候，从监管机构来考察理财产品的风险，会非常的可靠。因为市场上大多数的理财产品发行，都是要经过监管机构的批准，有相应的备案批准才能发行。
比如，信托公司发行一款信托产品，那么它就必须到银监会备案。当然，银行发行各种短期理财产品也是要到银监会备案的，公募基金旗下的资产管理公司发行资管产品，就需要到证监会备案。公募基金发行的各种股票型基金，货币基金，保本基金，债券基金等等，都是要到证监会备案的。如果你在购买基金时仔细看下产品的募集说明书，你就知道这款基金产品适不适合自己，因为产品募集说明书是经过证监会批准的，非常规范。股票发行要经过证监会审核批准。债券发行根据券种不同，要经过发改委，银监会，证监会批准，各种期货品种的上市，要经过证监会批准，保险公司发行的保险产品也是要到保监会备案的。
这里要特别说明的是有限合伙基金，前面说过，它实质是一个有限合伙企业，它的发行只是在工商局注册就可以，不用到金融监管部门备案，所以，有限合伙基金的监管是非常宽松的，准入门槛很低。这也造成了有限合伙基金的风险比较大。
通过理财产品发行的备案，可以使政府了解整个理财市场发展的总体情况，对防止爆发大规模的金融危机有一定作用。也可以通过理财政策文件调整理财资金的投向，也起到一定的宏观调控作用。
对我们个人理财来说，监管机构主要的作用就是防止法律风险。同时，了解其中的关系，从制度和影响制衡的角度来考察理财产品的风险大小。比如，到现在为止，地方政府发行的城投债券都是成功兑付的，虽然有延期兑付的情况出现，但依然是兑付的。这里就有一个情况，那就是债券不能兑付本来是市场的正常现象，但政府从社会稳定的角度出发，要求监管部门杜绝这种情况的发生，这个时候，你就可以承担较低的风险，获得较高的收益。而且，在理财出现亏损的的时候，我们除了用法律手段维护自己的利益外，到监管部门投诉，也是一个主要的维权渠道。尽管很多时候，这种投诉并不能挽回损失，但是可以对理产品发行机构造成很大负面影响，如果影响过大，产品发行机构就有可能赔偿理财客户的一部分或全部损失，尤其是在理财产品发行机构有过错的情况下。
我国的监管机构运作是有缺陷的，这主要是金融机构大多都是国有的，而监管机构也是国家的，所以，造成了国有金融机构很多不合理的现象，霸王条款，银行出了问题，客户的损失的不到赔偿。客户出了问题，那就要承担责任，要坐牢。“许霆案”就是一个典型。所以，我们要尽力避免这种监管的风险，没事，不要占国有金融机构的便宜。
第二节 产品的发行公司
市场上所有的理财产品都是有发行的公司或机构，这些机构有的是以盈利为目的的，有的则是不以盈利为目的的。
存款，短期理财，还有代销各种理财产品，这些事银行的主要业务，而基金公司发行的产品有货币基金，债券基金，股票基金，等等。保险公司发行保险产品，有寿险，养老险，意外险重疾险，理财险，教育险等等。证券公司交易的股票，权证，国债回购等等，期货交易所设计的商品期货和金融期货等，信托公司发行的信托产品。有限合伙募集的份额，房地产公司的房产，政府或公司发行的债券等，彩票中心发行的彩票等等
我们只说那些以盈利为目的的公司。这些公司都是合法的公司，发行的理财产品也都是合法的，但是这些公司都是以盈利为目的的，凡是对盈利不利的信息，他们都会选择隐瞒，凡是对盈利有利的，他们都会选择夸大，这是本性所在，所以这些发型公司是不值得我们完全相信的。因为听信保险公司的人灌输，我们买了不需要的保险；因为证券公司的推荐，我们买亏了自己不了解的股票；因为银行的推荐，我们买了基金；因为黄金外汇公司的忽悠，我们投资了导致我们亏完的外汇黄金；因为听了专家，我们买了一无所用的软件；虽然不能把亏损都赖在别人身上，但他们这些公司的误导宣传是一个重要原因。
作者：二饭 时间：2014-03-12 01:20:09
又在传销什么产品了？
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这是受到过什么欺骗啊？
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作者：论坛看客2008 时间：2014-03-12 01:18:21
楼主请多科普一下私募股权（PE/VC）基金方面知识
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我在这举一个例子来说吧；我有一个朋友是做软件的，他以前是在一家世界级的电信设备制造公司上班，收入不错。自己的专业也能发挥。但是他看到别的同事都出去开自己的公司了。自己也去开了一家做软件的公司，公司很小。
刚开始投入的都是自己的积蓄，公司的运作一直在盈亏平衡的阶段，软件主要的方向好像是做产品原产地之类的。他自己虽然软件知识很专业。但是销售却是外行。
这个时候，我的另一个朋友，它的工作经常接触私募股权投资，风险投资，股票港股等。因为大家经常接触，所以，比较了解这个做软件朋友的经营状况，大家有时间久坐在一起，聊天。双方都比较有意向，一个觉得扩展业务需要资金，一个看好这个软件的前途，大家一拍即合。后来的这位朋友就注资100万，占了一部分股份。因为公司刚起步，所以市值并不大。而且，后来进入的这个朋友比较擅长销售，跟政府打交道的经验也比较丰富。所以，公司的业务开展有了比较大的起色。
后来的这位朋友的注资，在企业看来是雪中送炭的举动，所以，这种在企业成立初期，就注入资金的投资者或基金就叫做天使投资。而从投资者来看，因为企业是在成立初期，虽然看好后市，但是，各种不确定的风险，会让新成立的企业陷入夭折，比如，经营不善风险，市场变化风险，意外风险等等。所以，在投资者看来，这笔投资是风险很大的投资，所以简称风投。风投又叫天使投资，因为承担的风险非常大，所以，风投一旦成功，收益也非常巨大。风投的成功需要专业的投资眼光，但是，运气也很重要。
一个企业发展开始兴起，盈利开始稳定，市场前景广阔。这个时候制约企业发展的瓶颈有很多，比如，企业扩大生产需要数额比较大的资金，而企业处在发展期，不稳定因素太多，很难从银行等传统渠道融资这么多。这个时候，私募股权投资基金就找上门了。他们有从有钱的人或机构哪里募集到大量资金，可以投资给企业，但是企业的创始人或大股东必须按照一定的条件给私募股权一定比例的股份，并且对企业的股权结构进行合理调整。为以后企业的上市打下基础。这些都签订以后，私募股权基金的资金进入企业，企业的发展速度加快。
制约企业发展的另一大因素；是人才。因为企业处于发展期，工资待遇水平不会太高，很难吸引到优秀的技术或管理人才，而私募股权基金因为接触范围广，结识的优秀人才比较多，有很多私募基金自己就有很多优秀的人才。它会把这些人才派到公司，帮助企业更好的经营，同时，利用自己的其他资源位企业发展。
不要对那个理财公司产生感情，因为感情会影响你的判断，很多发生诈骗和巨亏的事情，客户在投资的时候大多都带有感情，这是很危险的，很多成功的商人都把投资和个人感情分的很清楚，不赚钱或风险大的项目，就会坚决不投资，不管是谁推荐的也好，哪怕是自己至亲好友，更别说是理财公司的人了，每一个行业都有自己的规则，如果你违反了一些基本的规则，你的风险就会无限扩大。“在商言商”就是如此，千万不要“在商言情”。理财公司的从业人员无论是行长还是经理，都会千方百计的增加与客户的感情，以便完成任务增加收入，但是同样也会极力避免被客户利用自己的感情，因为自己的工资是公司发的，必须维护公司的利益。
理财和三方理财公司
现在除了银行代销理财产品外，最近兴起了很多第三方理财的公司，这类公司份为两类，一类是以销售信托产品和有限合伙基金为主的第三方理财公司；另一类是以卖香港基金定投和保险为主的公司
不管哪种公司，他们都宣称自身的专业性和独立性，专业不专业先不说，独立性本来就应该是第三方理财公司最大的特点。
专业不专业很难界定，他们不是以理财证书为标准的，他是以客户实际的收益为标准的，是客户说了算。在道理上讲，第三方理财不管说自己有多专业，说到证券，还是证券公司更专业，（虽然我们觉得证券公司不专业，但也要比三方公司的人专业的多），说到基金，当然是基金经理更专业，说到其他理财产品，当然是发行的机构更专业，第三方理财公司的专业性主要是因为在他在理财建议上的独立性。
我们下面就说下独立性吧。什么是独立性呢？因为证券公司也好，保险公司也好，基金公司也好，外汇公司，黄金公司，房地产公司等等。他们给客户推荐的永远是他们自己的理财产品，保险公司说买保险好，全世界都在买保险，只要能卖给你保险，他不管合不合适你，我见过有些人把几乎所有保险公司的产品都买了。媒体上曝光，有几家银行，在老人到银行存款，忽悠老人的买了保险理财产品，结果急用钱的时候，钱拿不出来，退保损失又很大，就是个例子，新闻上不止一次的，还是屡禁不止。银行说自己的理财产品好，房地产公司说房子好，买房子吧，基金公司的人说基金收益高，买基金吧。怎么来确定他们说的是不是合适自己呢，你问这些理财公司，是得不到正确的答案的。所以第三方理财应运而生。
第三方理财不属于其他任何理财公司，他们宣称自己是独立的，只是维护客户利益的。给客户推荐的理财产品都是客户需要的。事情真的像他们说的那样吗？
相对其他单独的理财产品发行的公司而言，他们在一定程度上是独立的，他们自己挑选产品，有自己挑选产品的标准，能再一定程度上为客户选择那些更为合理的理财产品。但，这部是全部。
因为就第三方理财公司本身而言，它是有自己的利益的，他们得利益有时候是跟客户的利益是冲突的，在对自己有利对客户不利的时候，它会选择对自己有利，这很正常，所有的公司都是这样做的。比如，在挑选市场上的理财产品的时候，他们更倾向于那些自己能够获得更大收益的理财产品，那些能够给客户带来利益，自己却没有收益的理财产品，就是再好，他们也是绝对不会推荐给客户的，因为他们要吃饭，他们要生存，他们要盈利。企业的目的就是盈利，不能带来盈利的事情，他们是不会做的。
另外因为第三方理财是刚刚兴起的一个行业，所以大部分的第三方理财公司规模都比较小，在代理销售其他理财公司，像信托公司的产品的时候，没有什么议价能力。如果信托公司有比较好的信托产品，信托公司自己拥有的客户就可以把产品买完，不需要第三方理财公司代销，而且现在很多信托公司和有限合伙基金都有自己的销售中心，所以三方公司很难拿到市场上最好的理财产品。有些实力比较强的三方公司能够包销一个产品，其他的三方公司就卖不了这个产品。
其次，现在很多三方理财公司的高层管理人员都是从信托公司出来的，跟某个信托公司有着千丝万缕的关系，这方便了三方公司能够优先代销该信托公司的产品，但同时这种关系也伤害了三方公司的独立性，有些风险控制比较差的产品，三方公司也不能拒绝销售，成了三方公司的政治任务，这样的产品卖给客户，将带来的事不确定的风险。
因为实力有限，现在的第三方理财公司都是以销售理财产品为主要的利润来源，所以他们通常只销售那些能为他们带来盈利的产品，产品的体系和种类都比较单一，这样就无法达到三方理财最核心的能力，资产配置的能力，因此客户也很难得到最优质的服务。而且从业人员的知识相对也比较单一，很多三方公司的人都是从其他理财公司过来的，销售能力比较强的人，专业的理财规划能力非常欠缺，这是限制三方理财发展的一个重要的原因。
香港第三方理财
还有另一种第三方理财公司，主要是销售香港或国际上的一些基金和保险。先说基金这种理财产，这种产品设计上并没有什么过人之处，跟国内的基金并没有什么大的不同，也不是买了就一定能够赚钱，一样也是有亏有赚，不会因为在国外买就有什么不同。
在香港卖的保险和内地到是有些区别，因为香港的金融业发达，竞争非常的充分，所以他的保险产品设计与内地相比，对客户更有利一些。以人寿保险为例；他们的收益在3%--4%，而我国的寿险收益固定不能超2.5%，同样的保额，保费只是内地的二分之一，而且我们国家已经患过过大病的人，是不能投保的。但是香港可以，只要是重大疾病已经痊愈5年以上，就可以重新购买重大疾病保险。
当然，很多第三方理财在内地销售的保险大多是投资型的保险，这种保险几乎没有什么保障功能，而保险的资金全部都是投资一个基金组合，这些基金组合主要是投资国际上不同的基金包括，货币基金、债券基金、混合基金和股票基金。这些基金都是香港保险公司自己选的，虽然他们说事选的最好的基金，其实这是很难说的。大家忘了没有在麦道夫金字塔骗局种就有很多基金公司上当。这种保险座宣传的时候，大多也是只说收益稳定不说风险，其实这种保险业是会亏损的。而且他们就夸大了很多，说每年收益15%的常有，你想下，人家麦道夫12%就可以诈骗650亿美元，这样说来，麦道夫根本就不用诈骗了，直接买你这种投资型保险就行了。主要误导的方法跟内地保险大同小异，只说每年能赚多少钱。都是拿预测的东西来宣传，严重的误导了内地客户，甚至说买保险能移民香港之类的，这就接近欺诈了。其实这种保险业不是没有用，它是有一定作用的，它的主要作用就是把资产分散到国外配置，分散下资产集中的风险。该怎么对待这些香港的保险呢，很简单，不了解就不买。需要，就了解清楚再买。
本来这些理财产品在我国内地销售是不合法的，因为他们都没有经过我们的政府批准，所以现在销售这些理财产品的三方，大多都只是介绍，客户要买产品要到香港去买的，内地是买不了的，能在内地买的香港理财产品，都是违法的，也是骗人的。一定要警惕，近年来到香港买保险的增长幅度非常大。据香港有关部门统计；新增保单，内地购买在12.9%。超过28亿港元。既然理财产品要到香港才能买到，这就涉及到了出境能够携带的资金，我们国家外汇管理条例规定；每人每年出境只能兑换5万美元的额度，大概在40万港元左右，这就限制了购买这些理财产品的金额，所以这些理财产品都是以基金定投和保险的形式销售，因为这两中投资方式都需要每年都交钱，有些保险一旦你第一年买了，就要每年都买，停掉就更不划算。香港的法律跟内地不同，如果你没有按照保险合同交钱，那么过了一定的期限后，合同作废，你以前交的钱全部都没有了。所以要确保自己了解清楚了保险的具体条款，这很重要。
这种卖香港理财产品的公司，也只是卖产品，他们宣称的理财规划，资产配置之类的东西，都是做不到的，忽悠客户的借口而已。所以从投资收益上来讲，这些产品根本没有购买的必要，因为国内的信托产品的收益要比这些保险好的多。如果你经常往返香港或向转移部分的资产为目的，倒是可以买一点，当然如果是这个目的，那应该有更好一点的选择，决定是买还是不买，前提是你懂不懂，需不需要，。
就现在看来，这两种第三方理财公司都不能为客户提供最优质的服务，那么市场上有没有能够提供这样服务的机构呢？目前看来还没有，大概只有银行的私人银行业务能够提供一些相对多一点的服务，但是私人银行除了对客户资金量要求很高外，在理财的立场和范围也有他自己的局限性。
也就有人说了，按你这样说，不是没有可以相信的人了吗？其实有两个办法可以解决这个问题，一个就是你自己把理财的东西都学懂，不过这个需要花费大量的时间和精力，如果因为学习理财影响了自己的主要收入来源，那还不如不理财呢。另一方面就是付钱给值得相信，又有能力的人。雇佣他为你理财，因为只有你出钱雇佣的人，才会维护你的利益，这是最正常，最容易，也是最可靠的关系之一，很多有钱的人都雇人帮自己打理房产，操盘股票，管理企业，这是明智之举。而且懂理财的人不是神仙，他也要吃饭养家不是。我们国家的人享受免费服务习惯了，结果常常占小便宜吃大亏。
那谁维护你的利益呢，你付钱给谁，谁才会维护你的利益，理财就是要该花的钱一定要花。其实有一个比较好的方案，你既不用掏钱，有可以获得正确的建议。我简单的说下。现在各个机构发行的理财产品都是需要销售的，有时候因为自己的销售能力又限，就必须让别人代销，比如基金公司让银行代销基金，信托公司让银行和第三方理财代销信托产品。银行和理财公司不会白白的帮忙的，这是要收一定的销售费用的。如果你把这个销售费用给一个人品和本领都信得过的人，然后每当有人给你推荐你不了解的理财产品，而且你有想买的时候，你就可以找这个人问下，这个产品风险在哪，合不合适自己。如果合适你就通过他来购买，这样他就会有一份收入，而你不管在谁那里买都是要扣除一定的费用的，所以还不如给自己相信的人，这样自己得到了正确的建议，而给你建议的人也可以有一点收入，皆大欢喜。总好过哪些只是为了销售而信口开河的人要好的多，这个人你可以把他当做你的私人理财顾问，这样一来你的风险就会大大的降低。
就现在看来，这两种第三方理财公司都不能为客户提供最优质的服务，那么市场上有没有能够提供这样服务的机构呢？目前看来还没有，大概只有银行的私人银行业务能够提供一些相对多一点的服务，但是私人银行除了对客户资金量要求很高外，在理财的立场和范围也有他自己的局限性。
也就有人说了，按你这样说，不是没有可以相信的人了吗？其实有两个办法可以解决这个问题，一个就是你自己把理财的东西都学懂，不过这个需要花费大量的时间和精力，如果因为学习理财影响了自己的主要收入来源，那还不如不理财呢。另一方面就是付钱给值得相信，又有能力的人。雇佣他为你理财，因为只有你出钱雇佣的人，才会维护你的利益，这是最正常，最容易，也是最可靠的关系之一，很多有钱的人都雇人帮自己打理房产，操盘股票，管理企业，这是明智之举。而且懂理财的人不是神仙，他也要吃饭养家不是。我们国家的人享受免费服务习惯了，结果常常占小便宜吃大亏。
那谁维护你的利益呢，你付钱给谁，谁才会维护你的利益，理财就是要该花的钱一定要花。其实有一个比较好的方案，你既不用掏钱，有可以获得正确的建议。我简单的说下。现在各个机构发行的理财产品都是需要销售的，有时候因为自己的销售能力又限，就必须让别人代销，比如基金公司让银行代销基金，信托公司让银行和第三方理财代销信托产品。银行和理财公司不会白白的帮忙的，这是要收一定的销售费用的。如果你把这个销售费用给一个人品和本领都信得过的人，然后每当有人给你推荐你不了解的理财产品，而且你有想买的时候，你就可以找这个人问下，这个产品风险在哪，合不合适自己。如果合适你就通过他来购买，这样他就会有一份收入，而你不管在谁那里买都是要扣除一定的费用的，所以还不如给自己相信的人，这样自己得到了正确的建议，而给你建议的人也可以有一点收入，皆大欢喜。总好过哪些只是为了销售而信口开河的人要好的多，这个人你可以把他当做你的私人理财顾问，这样一来你的风险就会大大的降低。
亲自的一个经历对话。张姐；小宋啊，你帮我看下这款理财产品，他们说这个收益很高，20万一年能够达到18%，而且没有什么风险。每一个季度都付息的，现在我身边很多人都在购买他们公司的股份。宋钱；张姐；这是他们忽悠你呢，这种公司就是个金字塔骗局，法律规定；有限合伙的企业合伙人不能超过50个，而股份制公司不能超过200个。像他们这种向大众销售自己公司股份的，是违法的，是非法集资。而且如果没人买他们公司股份的时候，他们就会拿钱跑路了，风险太大了。不要去做。张姐；他们说自己在黑龙江那边有自己的煤矿和农场能生产牡丹花茶，我还喝过他们泡的茶。宋钱；黑龙江那么远，你知道他们有没有煤矿啊，再说牡丹花茶，他们直接去药店买几包就够你们喝了。在说他们有煤矿为什么不用煤矿做抵押向银行贷款呢，利息才7%，用的着卖股份给你，还要付18%的利息，他们傻啊，赶紧的，不要让你那些朋友再买股份了，能退的就赶紧退股。张姐；我给他们说了，他们不听，说上个季度都能收到利息，怎么会是骗人的呢？宋钱；那就不要再提了，顺其自然吧。
第三节 没信用的信用评级公司
说到信用评级公司，这可真是个好差事啊。现在世界上的三大评级公司都是美国公司，他们在金融行业里是比较有名的，形成了实际上的垄断，他们分别是，穆迪，标准普尔，惠誉国际，都是很牛的公司。
我们先看看评级公司到底是个什么东西？它从哪里来，有什么用？
我们拿个例子来说吧，我们的基金经理要买一个公司的股票或债券，但是他不知道这个公司经营的好坏，或者说没有时间去研究，你就想啦，如果有个很专业人的人告诉我，这个公司的风险有多大，收益会有多高，那该多好啊，我就能够自己下决定了。应我们的需求，评级公司产生了。他们跳出来说；“我们的评级方法特别的科学，这套评级方法的设计者获得过诺贝尔奖，而且据说他出生的时候还见过上帝呢。我们的员工特别的优秀，他们都是名牌大学的优等生，我们也有从业多年经验丰富的老油条。所以我们对公司的评级非常准确，购买我们的产品，保证您的投资稳赚不赔啊”。当然啦，具体可能不是这样说的，大致就是这意思。
你一听很高兴啊，是不是见过上帝先不说，就拿诺贝尔奖来说，也是了不起啊，于是呢
付给评级公司钱，（现实中多是被平均的公司付钱—）拿到了评级报告，上面说，这家公司信用是AAA级的，风险很小可以投资，你按照评级公司的做了，果然赚到了钱。你心想，这评级公司真的神啦，说不定他们的设计者真的见过上帝，(插播；美国最大的诈骗犯麦道夫骗局没有败露的时候，人们都认为他是投资领域的上帝，所以当一个人越接近上帝的时候，它就越接近骗子的巅峰），然后呢，你告诉你的亲戚朋友、生意伙伴很多人都找评级公司购买产品，评级公司赚的钱越来越多，名声也越来越响，连外国人都跑来请教了，评级公司一看，外面市场也很大啊，于是也开始对其他的国家的企业评级。结果全世界的投资人都看评级公司的报告，用来指导投资，后来发展到，评级公司说这个国家的国债很安全，这个国家就可以以低息3.5%借到自己需要的资金。评级公司说那个国家的国债风险是B级，结果这个国家借钱就要幅7%以上的利息，甚至那个国家在国际上就借不到钱，欧债危机就是一个典型的例子，其实很多时候都有评级公司在捣鬼所以大家都说；“美国政府要摧毁一个国家需要动用炸弹，而穆迪平均公司只用一个评级就可以了”因为如果钱都不借给欧洲的国家了，那大多数只能借给美国，评级公司虽然卑鄙，但还是很爱国的，因为利益一致。我们国家也多出几个这样的评级公司多好啊，欧洲人已经开始抵制三大评级公司，自己也组建自己的评级公司。
我刚开始说过，评级公司是个好买卖，他们在投资界的垄断地位和优势，相当于教皇在教会中的地位，别人都要看他的脸色行事，他们具有来历不明的权威，具有莫名其妙的优势。教皇的权威来自于全能的《神》，评级公司的权威来自哪里呢？我努力的想啊想啊，直到有一天我看到了一条狗，我终于想通了；评级公司的权威来自于------模棱两可的科学和人们始终如一的懒惰轻信。
评级公司具有不对称的优势，他背靠科学的大山，宣扬自己的方法是多么的科学，宣扬自己的员工科学水平有多高，还有他们的理念有多么的先进，无论是宣传还是调查手法都是完美无比的科学。你就是亏损了，也不能怀疑科学的正确性，你敢怀疑我的评级结果，你就是怀疑科学，你连科学都他怀疑，你难道不是白痴吗？你的智商接近零，你活着就是一种耻辱，一种浪费，快点去死吧。
科学是现代人的宗教，他超越了事实来指导人们的行为。曾经有人认为地球不是世界的中心，怀疑到了《圣经》。那不好意思，你犯了死罪。几万人像布鲁诺一样被烧死了，这言论虽然最终证明是正确的，判罚是错误的，但那不是神的错误，神是不会错的，就好像现在你亏了钱，你能说科学是错的吗?不，不，科学是不会错的，错的是你，你这个混蛋。
那我们就来看下依旧无比完美的科学，评级公司都都做了那些准确的评级结果。这些评级分为两类，一是准确的，二是相对准确的，没有评价错误的，他们都这样认为。当然准确的被广为流传，相对准确的已经被掩盖。
那我们自己怎么看待评级结果呢？公正的说；评级公司经过多年的实践，评级结果确实有可取的地方，也有一些是准确的，不过远远不像它说的那么厉害，厉害都是吹出来的。当然，你也可以这样评级，同一个公司股票对一半人说是信用很好风险很小可以购买，对另一部分人说信用很差风险很大不能购买。结果，不是好的就是坏的，你说对的那部分人就认为你是神了，当然神是个比较玄的说法，当然如果说是科学那就合理了，可笑吗？就像评价一个人，他是好人，它是坏人，如果你不知道他是好是坏，你就随便选一个，如果他给了你一笔钱，你就可以说他是好人，如果他跟你有仇，你就说他是坏人，结果，你说他是好人，他就获得了很多人给的好处，你说他是坏人，结果他损失了很多利益。评级公司就是这么干的，很多时候就是概率的游戏和利益关系而已。没有什么可神秘的，科学什么的都是内裤。
当然评级公司把它标准细化了，分为AAA+级好人，AAA级好人AAA=级好人,直到A--级好人，然后就是坏人了，B+级坏人，BB级坏人直到BBB-坏人。
当人们问他这个人是好事坏时，评级公司就会选一个对自己有利的评级。评级公司的目的是赚钱，别人看他的评级结果要掏钱的，如果对他不利，你就是好人，他也会把你说成坏人，对它有利，你就是恶贯满盈，他也会把你说成纯洁的小姑娘。怀疑是吧，那我们就用事实来说话；
三大评级公司中，有家评级公司对中国的主权信用评级一直都是负面B级，也就是向国际投资者说；“投资中国很危险”，而且10年如一日的给出这样的评级，完全不顾及中国经济30年的飞速发展的事实，这简直到了比睁眼说瞎话还要恶劣的地步，直接已经是肆无忌惮的诽谤和恶意的中伤，很少人对此有异议，为什么呢？因为人家评级公司的方法科学，人家国家先进发达。老实说。这些都是些完全不相关的理由，就象是说神放的屁是香的一样荒唐。
最近美国发生的次贷危机，很大一部分原因就是证券公司把垃圾债券包装好，付钱给三大评级公司让他们给出了AAA级的信用评级。很多国家一看，这么高的评级，收益又这么好，买吧。结果大家都亏的一塌糊涂，后来被证明这些垃圾债券连BB级都达不到。有人说评级公司错了吗？也有，但很少，因为人家是科学评级，你亏损是你自己愚蠢，怎么能怪科学呢？怎么能怪评级公司呢?你不会是个白痴吧，当然没有人是白痴，评级公司当然安然无恙。
这么好的买卖，中国的评级公司为什么做不好呢？我专门查了下，总结起来原来有很多原因，主要有两个；一个就是，三大评级公司，穆迪，标准普尔，惠誉已经垄断了全球的信用评级。美国的政府不允许别的国家的评级公司进入美国，日本的一家评级公司花了10年才进去，就是进去了也是想小媳妇似的，不敢随便评级的。而且现在中国的评级市场，三大评级公司已经占了80%，很多国内的评级公司都被人家控股了，真是不争气啊，，，，听说我国的评级公司“大公国际”比较有潜力，我如果可以，当然会全力支持他。
另外一个方面就是中国的评级公司大多带有中国特色，往往都是自说自话，自言自语。跟中国的媒体一样，人家外国佬根本就不认这个，外国人不认，在国内也没人认，结果，好事都让老美占完了。我发现这美国佬还真是厉害，政治上，美国占据了民主这个制高点，道德上，占据了人权这个制高点，文化上占据了好莱坞电影这个制高点，金融上占据了评级这个制高点。制造上，占据了标准这个制高点，军事上占据了技术这个制高点，所有的制高点都让美国占完了，中国怎么能不受制于人呢？所以中国在国际上“讲大局”，美国从来都不听，因为优势全在人家那边，给你讲哪门子大局啊，这完全是自言自语嘛。
其实神也好，科学也罢，都是利益而已。当然，我们也有自己的利益，如果不符合我们的利益，我们完全可以说；“去他娘的神，操他妈的科学，滚一边去评级公司”。
我们再说下地方性的交易所，在国内，除了四大期货交易所，上海黄金交易所和证券交易所外，还有很多地方性的交易所，比较有名的有天津贵金属交易所，渤海商品交易所，黄河商品交易所，和昆明泛亚金属交易所，蔬菜交易所，文交所等等，据说地方性交易所已经有1000多家了。
如果说地下炒金炒外汇是完全没有法律依据的话，我国的地方性商品交易所，还是有一定法律的。这些交易所都是经过当地地方政府的工商部批准的，从法律上来说事合法的，但是成立的这些交易所要经过证监会的检查验收，目前只有不到30家通过验收。这些交易所交易的商品从贵金属到农产品，从艺术品到股权有100多个交易品种。这些交易所与全国性的交易所相比，存在非常多的不足；交易规则不完善，频繁变动甚至朝令夕改，管理也混乱，交易量小，容易被操纵，交易费用高，一次交易费用都超过本金的7%，有的甚至10%，这个费用实在是太高了，高到像我这样经常交易的人都觉得，这个就是开玩笑，但是依然有人，有很多人在不停的交易。杠杆比例低，一般只有5倍。代理商素质良莠不齐，拉客不择手段，急功近利。还发生过捐款潜逃的事件；华夏商品现货交易所创始人郭远锋卷款亿元潜逃，导致很多客户的保证金无法追回。如果我们在这些存在诸多漏洞和不足的交易所和代理商处交易，那么，我们将承担额外的风险。建议先不要急着交易，如果你对那个商品感兴趣，最好先把所有关于交易所的情况都了解清楚。
为什么地下炒金炒外汇屡禁不止呢？是因为没有相关的法律，虽然也明令禁止过，但效果不理想，也因为如此，所以地下炒黄金和炒外汇的骗局特别的多。比较常见的骗局有，本分的代理商，一般催促你不断交易，增加手续费收入；二欺诈的公司，很多假冒招聘，跟公司对赌，设立虚假账户等等手段，因为没有法律，所以一旦你被骗，是很难追回损失的。
既然如此，政府为什么不立一部法律呢？立法是件比较复杂的事。需要考虑到很多方面的因素。国际黄金和外汇保证金交易是国际金融市场两个主要的交易品种，是政府和各个机构资产配置的重要工具。中国以后迟早要引进的，如果立法禁止炒黄金和外汇，再引进的时候，根本就没有人懂这方面的知识，也没有这方面的能力，到时候只能亏钱了。再说这两个品种代表金融领域两个重要的市场，市场就要有人交易才行。现在地下炒金炒汇也是个市场，立法后，整个市场就规范了。如果现在禁止，到时候重新建一个市场不是那么容易的，所以国家对此是睁一只眼，闭一只眼。
当然，有很多炒汇炒金的公司，以以后会引进为由，说现在进入外汇和黄金市场，以后政府允许了，先进入的人就会发大财。这当然是胡说八道，这是误导那些不了解真相的群众。我们先不说炒汇和炒金中的各种骗局，就算是在国外合法的正规的炒金炒汇，又有几个人能赚到钱呢，暴利从何而来？
在适合骗局的地下市场里，只有骗子才能赚到钱。
有些发重了，大家就当复习吧。多看两遍也没什么坏处。
第五节 从业人员的职业素质
我们的祖宗把我们的从事的行业分为三百六十行，这也就有了“三百六十行，行行出状元”的的说法，理财这一行也出状元的，当然理财中骗子一行，也有状元。古人把人的还把职业分为三教九流。其划分之详细，恐怕世界上没有那个国家能够比我们的祖宗更专业了，现代的职业划分都难望其背向。
无论做那种行业，从业者必须要具备相应的素质，这些素质跟道德是密切相连的。我们古人也总结了一些这方面的经验；
比如；比如“婊子无情，戏子无义”；这是对这两种行业的总结，虽然存在封建道德的一些偏见，但是还是有一定的道理的。因为他们从事的行业太容易动情，所以不准他们在工作中有爱情，，并不是说他们天生无情，如果见个客户就动情，就没办法做这一行了，她怎么能给自己所爱的人要钱呢？而且这一行一旦动情，就很容易上当。所以我们经常说；“做人不能即当婊子，又立牌坊”，这本来就是相冲突的，不能以道德来衡量这个行业，所以我们也不能要求别人。
他们生活中每天都投入的扮演这众多的角色，对感情和道德的事情都看的比较透彻，所以再说“戏子无义”；因为他们每天都在表演各种感人的感情故事，道德标准故事，悲惨知道道德，感情是不可靠的，所以在处事的时候义气道德不是他们考虑的首要因素，所以说戏子无义，我们看戏看电影电视剧的时候，只要演员能够以他精湛的表演，丰富我们的生活让我们享受到艺术的魅力就可以了，不必对从业人员的道德做过多的要求，用道德去衡量他们也是不公平的。
同样无义的还有商人，所谓“慈不掌兵，义不行贾”，这里的贾就是商人的意思，义要求给别人无偿的帮助，所以现在我们工作不要报酬，就叫“义工”。当然帮助别人要花时间，要花精力，甚至花钱。而商人的最终目的是为了赚钱，这也是社会分工对商人的要求，如果商人经商不是为了赚钱，那这个社会就乱套了，这样的商人也是不称职的，这跟农民种地，士兵杀人一样正常。所以，商人所有做的事情，都是要求有回报的，就是做慈善也是有目的的，他们会想尽一切办法赚钱，及时有很多时候，这些做法是不道德的，所以说，无奸不商。所以商人都是唯利是图，不讲义气的，这是职业的要求。
21世纪报道；
2013年，427家银行总发行144043只理财产品，累计募集资金约70.48万亿元。
其中，5家国有大行、12家全国性股份行全年共发行理财产品35184只、33161只，分别累计募集资金额43.61万亿元、18.83万亿元，占全市场募集资金的比例为61.88%、26.72%，占据市场绝对主导地位。
一个值得注意的现象是，理财产品的发行数量和募集资金规模同地区的社会经济发展水平紧密相关。
从封闭式理财产品的募集金额和开放式理财产品首次募集金额来看，排名前五的地区分别是上海、北京、广东(不含深圳)、江苏和浙江(不含宁波)。五个地区的募集金额占全国的比例达到了52.61%，超过一半，而这五个地区的GDP约占到全国的1/3。
从资金投向来看，截至2013年底，理财产品存续44525只，资金账面余额10.24万亿元，其中投资于债券及货币市场、非标准化债权类资产、现金及银行存款三大类资产的比例分别为38.64%、27.49%、25.62%。
同时，理财资金投向“非标”中重点监控行业和领域的资金量有所下降，其余额从年初的2771.60亿元降到年末的2406.61亿元，其中地方政府融资平台、商业房地产(保障房除外)、“两高一剩”行业的资金余额占比分别为51.90%、38.34%、9.76%。
投资方向决定了投资收益。从收益来看，全年共有133713只银行理财产品进行了兑付，累计兑付客户收益金额4486.74亿元(不包括开放式净值型理财产品的兑付收益)。
数据显示，2013年银行业理财市场预期收益兑付实现率为98.83%。其中，有3.56%的理财产品实际兑付客户的收益率要高于预期的最高收益率，有78.63%的理财产品实际兑付客户的收益率等于预期的最高收益率，有16.64%的理财产品实际兑付客户的收益率处于预期最高收益率和预期最低收益率(含)之间。
此外，在所有兑付的产品中有57只产品出现了亏损，占全部兑付产品的比例约为0.04%。这57只产品的平均本金偿付比例为90.04%，绝大部分是结构性产品和代客境外理财产品。
在2013年6月的“钱荒”背景下，兑付客户实际收益率总体呈上升趋势(如图)。2013年所有到期兑付的理财产品按其募集资金额加权平均的兑付客户年化收益率为4.51%。其中，一般个人客户产品、机构客户(含银行同业)专属产品加权、私人银行客户专属产品平均兑付客户收益率分别为4.49%、4.32%、4.94%。
银行理财收益率与资金面的松紧关系，也在一定程度上体现了理财是利率市场化的重要推手。从收益率的波动性来看，银行理财产品的兑付客户收益率与上海银行间同业拆借利率(Shibor)呈现出较强的相关性。不过，由于理财实际收益率统计的是理财产品终止兑付客户的收益率，相比于上海银行间同业拆借利率(Shibor)有一定的滞后性。
有时候，一些比较广泛精确的数据，个人有时候是无法直接总结的，所以要借助其他人或机构的统计和研究结果，这样就比较简单易行。但是，精确度和真实性就有了瑕疵。这种瑕疵只有靠自己平时理财的经验来弥补，这就是为什么，当你看到一组感到不合理的数据是，请教内行人，可以获得更加准确的，符合现实的判断。
因为，有些数据，会被有些人或机构刻意的扭曲，从而掩饰真相。比如，我们的国家统计局，我们的新闻等等。大家自己都可以判断，有些东西就是胡说八道，理财，有些数据也会胡说八道。问下内行人，可以避免很多陷阱。
当然还有“慈不掌兵”，元帅将军的职责就是带领士兵，以武力的手段消除威胁国家的敌人，这是一个国家最后的手段。如果一个将军生性软弱，不忍心杀死敌人，那么他只有被敌人杀死，如果一个国家的军队被别的国家消灭，那么这个国家就只能任人宰割。所以当将军的人必须杀伐果断，在一个国家内战争也是如此，明朝朱棣造反抢夺帝位，当时的皇帝朱允炆，认为叔侄相残是不道德的，就下令，打仗不能杀害他的叔叔朱棣，结果，虽然开始朱棣兵败，但是后来还是打败了朱允炆，把忠于朱允炆的人全部都屠杀了。这就是一个领导人仁慈的下场。对自己人仁慈可以团结力量，对敌人仁慈就会死亡。
还有政治家，有位英国的外交官给自己的儿子说；“政治家他们既没有爱，也没有恨，支配他们行为的是利益而不是感情”，这也是他们的职业要求他们这样，如果一个政治家被感情左右，他就很快就失业了，他们只对能够左右自己位置的人或人群言听计从。对其他人则是冷酷无情。
骗子的素质
不管做什么行业的人都有两个基本动力；
一个是利益，也就是说做这件事对他们有好处，世界上所有人做的事情都有这个动力，没有好处的事是不会有人做的，我们做事最根本的利益就是生存。我们经常宣传的‘舍己为人，大公无私’都是变态，不是常态。当然有些事情做了，对大家都有好处，这种事情绝大部分人都赞同，就像我们都赞同科技发明，美好的文学艺术作品，美味的食物，方便的工具等等，这些对大家都有好处，所以就会得到大家的各种支持。当然也经常有一些事情做了，只对做的人有利，而对另一部分人不利。就像抢劫，盗窃，欺骗等等，这些人也是为了自己的利益。
二是思想，思想是人做事的另一个动力，做对大家都有好处的事，这个思想很容易理解，但做损人利己的事情的人是怎么想的呢？
所有的人做事都会给自己的行为找一个思想理论上的依靠，这样他们做事的时候，就不会犹豫，会心安理得。心理这一关过去了，行动就会变得强而有力。技能也会越来越纯熟，收益也会越来越高，，收益越高，越认为自己的指导思想是正确的。
一个人要抢劫，做强盗，除了可以抢到财物意外，他还要说服自己，自己的抢劫是合理的，甚至是高尚的，是不是觉得有点荒唐。但事实就是这样。强盗从来不想，我如果抢了他的钱，他就会饿死，他想的是，如果我不抢你，我就没有吃的，我没有吃的，我就会饿死。你反抗不让我抢就是不让我吃饭，你这是想饿死我啊，你这个恶毒的人，我不抢你我就对不起老天爷，我非抢你不可。这就是所谓的“强盗逻辑”。这种强盗逻辑做的多了，自己就认为是理所应当的了，最后变成了替天行道。水泊梁山的好汉就是信奉这个逻辑。
小偷，政治家，黑社会当然还有骗子都是信奉这个逻辑的，这是必然的，如果强盗人为抢别人是不对的，小偷认为偷 别人是不对的，政客觉得骗人是不对的，黑社会认为收保护费是不对的，那他们就是个好人了。他们认为，如果你被抢了，被骗了，被伤害了，那不是他的错，是你自己太弱了、太蠢了、太笨了、太老实了，活该这样。当年小日本侵略我们的时候，给自己的国民，给自己的官员，给那些沦陷区的中国人到处宣扬，他们来中国不是侵略是来建立“大东亚共荣圈”的，想让中国人，朝鲜人印尼人等等，过上像日本一样美好的生活，效忠天皇。这当然是瞎说的。
所有的骗局都要有人来做，做骗局的人就是骗子，骗子是一种行业，对从业者的素质要求也很高。在理财中给你推荐那些不合适你的理财产品的人，也是这样想的。在银行老人去存钱，结果被忽悠买成了保险，本来只是想做存款的，结果被推荐买了股票，想在股票上赚钱的，结果相信了黑嘴等等。我们生活中充满了信奉这种逻辑的人。那些常常，经常的一贯的宣扬某种思想的人，那是因为他们这样做事对自己有利的，他们是在建立一套让别人为自己的利益作出牺牲的思想和行为逻辑，就想古时候皇帝宣扬的，真龙天子，宗教领袖宣扬的是神的儿子一样，这些都是扯淡的，老子说“圣人不死，大盗不止”是很有道理的。现在依然有这种荒唐现象，不过都与时俱进的靠山都变成科学，专家了。
你如果不想被骗，被抢，被伤害，你就要足够的聪明，足够的只是和阅历，足够的主见，最主要的是足够的强大。当别人侵犯你的利益的时候，要学会反击，不然他们会一直侵犯你的利益，因为你的软弱，会让别人获利，这样，他就有了动力欺负你，获利越多，欺负你的理由越充分，你的处境就越糟糕。当你活不下去，想反抗的时候，他就会觉得你不听话，反天了，造反了，就会用更残酷的手段对付你。历朝历代的农民起义都是遵循这个模式。因此，当别人第一次欺负你的时候，你就要狠狠的反击，他知道你不还欺负，他付出的代价太大，他就不敢再欺负你了，骗子也是这样。
当有人给你推荐理财产品时，欺骗你，就知道就明确的给他指出来。他第二次给你服务的时候就不敢再骗你了。或者你把这个人屏蔽，不再理他，相信骗子会悔改比相信男人会生孩子还天真。如果你不懂，你就找个信的过的人问下，这么做很容易，常常能够为你避免重大的损失。当然如果你足够明白，也足够厉害，当一个人诈骗你的时候，被你识破，你最简单，也最有效的做法是，报警然后抓他个现行，这样足够判他个十几年了，做什么都是风险的不是吗？
我们再说理财产品收益来源一节的时候，我们得出结论；“钱都是人赚的”，能力越强的人赚的钱也越多。所以这类能力强悍的人就是人才，是国家最为宝贵的财富。我们的教育制度就是应该培养各个行业的能够搞定事情的人才，只有人才多了，国家才会强大。国家的竞争最终都会体现在人才的竞争上，我们国家在国际金融投资中，要依靠专业的人才，像索罗斯，巴菲特还有乔布斯那样的人。不可能一个或几个官员，发表一些重要的讲话就能赚到巨额利润的，人家老外可不认这个。也不是一些所谓的专家，发表一些看法就能让竞争对手一败涂地的。那靠谁呢？靠那些以盈利为生，野心勃勃的企业家，靠那些精通各种领域的专业人才。
但是我们国家的企业家为什么得不到大力的支撑呢？在国外，只要你能赚钱，要钱有钱，要人有人，这些都是市场自己运行的结果。而我们呢，大量的中小民营企业资金短缺，银行贷款困难，你经营的好，结果国家政策开始国进民退了。国家为什么不支持这样的人呢？因为这些人都太聪明不好管。愚蠢的人好管，所以封建社会把国民变得愚蠢成了必须的基本国策。但是现在世界不是只有你一个国家，你要和别人竞争的，一帮愚蠢的人怎么会是人家在市场经济中搏杀了几百年的人的对手呢。榨取国民的劳动剩余价值是有限度的。
美国佬很明白这个道理，所以你要想移民到美国，要么你得有钱，要么你的有本事。收罗人才是他们一项长期的基本国策，就想我们的计划生育一样。他们在全世界收罗人才，有时为了收罗人才甚至不惜血本，强大都是有原因的。这里有一个故事；美国和瑞士为争一个人才而做的努力；有个瑞士研究生研发成功了一种电子笔和一套辅助设备，可以修改遥感卫星拍摄的照片，这个发明非常的重要很多国家都想要，所以大家你加钱我也加钱，你又这种好处，我又那种优势。最后美国人停下来不再加钱了，说；你们加多少，我们的薪水是你们的5倍。最后美国人把人给弄走了。这样美国人就在这个领域有了最好的产品，标准只能美国人来定，所有的国家都必须看美国人的脸色。这就是人才对公司对国家的作用。而我们国家一个《收入分配改革方案》，真是一拖再拖，拖了8年都没有出台，差别之大真实天壤之别。
在金融行业也一样，美国人只要你能赚钱，都会有源源不断的钱找到你，而我们国家，你即使能够赚钱，赚很多钱，如果有人不高兴，你也得住班房。我国也提倡大力的招揽人才，但是总是抓不住重点。“尊重人，人才才会为你所用“。在国外一个普通人连总统都可以拒绝，何况那些能力卓绝的人才呢，你能想象索罗斯那样的金融大鳄，会在中国对一个市长、省长点头哈腰吗？我们国家对尊重人缺乏教养，有些人总觉得高人一等，鄙视所有比自己钱少的人，位置低的人。只有比他厉害的人，比他位置高的人才能得到的他的尊重。没有一个公平的环境无法长期吸引到大批的优秀人才，我们用人要唯才是举，只要他爱自己的国家，都应该公平的给予机会。而不是因为他是谁的亲戚、谁的儿子、谁的谁。我觉得中国现在最需要的人才就是能够让国家公平的人才，这样的人才是中国的栋梁，无论他是信奉什么主意。