房地产投资依然无忧，逆向思维让你找到真实

　　证券市场调整周期已基本结束，中国的证券市场面临牛市洗礼，决定于下周加大证券投资力度。

　　今年如果证券市场爆发，房地产将于年底前启动，投机利润固化工具仍然首选房产。转换节点：证券市场启动大幅上扬后，到达阶段顶部后，房地产现货将有一波大幅飙升，这不是某个人或者几个人的做法，而是已经形成共识的市场行为趋势。在此之前，房产市场都将沉默，沉默不代表无所作为，它在默默的继续井喷的动力，弹簧施加多大的压力，反弹的动能释放就有多大，拭目以待。

　　保障房建设促进，利好最大的是建筑行业，不是房地产行业，这点大家一定要心知肚明。

　　连续三日站稳3050点，可视为牛市来临。

　　最新消息：企业账户已经开始限制现金借出。

　　走势很棒，股价上涨，指标被调平，可参见上波启动的两根高开低走阴线，不出现连续急拉，不要做短差。

　　楼上，中国的房子几乎没有能熬到40年的，不到40年该怎么办？那就是拆迁，因为住宅拆迁后一般都是回迁的，极少部分因为公共用地而被外迁，所以纯住宅不能买在同一位置，避免被一窝端。商业地产拆迁目前只有很少的先例，因为以前盖的商住房产，目前还没有到拆迁时限，仅有的一点先例，证明了商业地产的巨大风险，拆迁大部分不能回迁。商业地产是寄居在商业之上，一旦离开商业成熟地段，也就丧失了价值核心。所以商业地产的租金昂贵，现在房地产的风险主要体现在商业地产上。这也要结合购置价格来分析，2007年前的商业地产风险不大，现在的商业地产风险巨大。住宅的风险主要体现在未来公租廉租房到底能减少多大的租用市场，一旦公租房和廉租房进入市场，风险基本也就结束了。廉租公租房一般都建在偏远地段，所以，核心地段的住宅没有风险（如果价格合适的话），同理，也不要购置廉租公租房附近的商业盘。

　　楼上，中国的房子几乎没有能熬到40年的，不到40年该怎么办？那就是拆迁，因为住宅拆迁后一般都是回迁的，极少部分因为公共用地而被外迁，所以纯住宅不能买在同一位置，避免被一窝端。商业地产拆迁目前只有很少的先例，因为以前盖的商住房产，目前还没有到拆迁时限，仅有的一点先例，证明了商业地产的巨大风险，拆迁大部分不能回迁。商业地产是寄居在商业之上，一旦离开商业成熟地段，也就丧失了价值核心。所以商业地产的租金昂贵，现在房地产的风险主要体现在商业地产上。这也要结合购置价格来分析，2007年前的商业地产风险不大，现在的商业地产风险巨大。住宅的风险主要体现在未来公租廉租房到底能减少多大的租用市场，一旦公租房和廉租房进入市场，风险基本也就结束了。廉租公租房一般都建在偏远地段，所以，核心地段的住宅没有风险（如果价格合适的话），同理，也不要购置廉租公租房附近的商业盘。

　　目前，本城市政府做的还算不错，闹事的很少，其实大家都不是刁民，差不多就成（一般按照1：1.3左右，同位置补偿），很少有那种指望靠拆迁发家的，这种钉子户一般都住在城乡结合部，由于地价估算问题，这些人都盖了成群的炮楼（非法扩建，一层盖成3-4层，宅基地全部盖满），指望一把致富，真不知道他们脑子里想的是什么。

　　目前，本城市政府做的还算不错，闹事的很少，其实大家都不是刁民，差不多就成（一般按照1：1.3左右，同位置补偿），很少有那种指望靠拆迁发家的，这种钉子户一般都住在城乡结合部，由于地价估算问题，这些人都盖了成群的炮楼（非法扩建，一层盖成3-4层，宅基地全部盖满），指望一把致富，真不知道他们脑子里想的是什么。

　　结合金融系统最近开始限制网银交易量，可视作隔断企业和个人之间的融资流动，降低流动性对炒作资金趋向的快速投放，降低个人拥有资金的周转速率，无疑这一限制政策仍然呈现强烈的二元化色彩。

　　呵呵，积极的货币，财政，财税政策就是经济的发情药，吃了药，就别谈什么周期问题了。有什么样宏观的政策，就有什么样的微观环境，就像领导要求企业要流道德的血，先问下领导的直属部下有没有道德的血，道德这东西，己所不欲勿施于人，我的道德不由我决定，这是由周边环境决定的，一个无道德的经济环境，如果你抱着道德之心生存，结果是一定无法生存。

　　所以，偶赚了钱，首先想的是退出的问题，不断持续的退出，最终形成了社会经济的趋势，最终造就了房地产的热潮。即使不再从主业赚钱，偶还有一堆砖头瓦块，关键不是砖头瓦块，而是这堆垃圾下压着的土地。别的人，基本也没更好的出路，想赚钱，赚到的算是有本事的，他想着的最大问题也是退出问题，退出的出路还是一样的，没啥好拉的，早赚晚赚，最终走的是一条路。如果没了这个出路，谁还去赚钱，赚的钱没存钱罐存着，在货币超发条件下，和不赚区别不大。

　　国家没有给你留稳定保值的出路，就只能将你的即成资产，转为别人的成本，只要附加在成本中，就会变成所有人通向财富的必由之路，成为经济运行的一个链条一环，这就是我的理解。

　　向上大幅修正提高豫光金铅估值，年度公告获悉：该股现金流为-2.65元/股，合计：2.95亿股，算上盈利0.55元/股，3.2元*2.95亿=9.5亿白银囤积（去年年底），2010年12月31日银价：30.5美金/盎司，目前为40.8美元/盎司，库存合计升值：33%。向上修正为：13亿现价白银。在白银现货断货的前提下，这是一只纯正的白银仓库，持有25吨白银现货未销售。而且这25吨白银成本已经为零，净利润。

　　我炒股只按照我自己能理解的逻辑，乱七八糟庄股热点，不敢动，所以，如果我赚了钱，这个钱就应该我赚的，不该我赚的，偶看着绝不眼红。豫光金铅，每股隐藏利润5块，这是我能看懂的，最明显的是该股白银冶炼毛利率一直稳定在5%左右，今年一下下滑到0.5%，同时库存增加了21亿。不结算成利润但藏在库存里，可惜从每股现金流上反应出来了，如果现金流为正，这个情况还不是太明显。这个股以前还敢做高抛低吸，现在不敢做了，随时一飞冲天。

　　经过精算：豫光金铅的修正估值为70左右。

　　一线城市，目前风险很大，等待回调。

　　豫光金铅，从去年10月国庆后第一次介入，反反复复已经持有了半年多了，从22打到43，我经过了，从43跌到26，我也经过了，还怕这小风小雨？今年我只重点炒白银股，小部分仓位放在建筑和海运上碰运气。

　　目前本城市一环内住宅房产均价基本在1万-1.5之间，楼主就没敢在6000以上买过，但是1.2万，楼主也绝不会卖掉的，原因来自对货币的极度失望，原因在前面都写过了。如果下跌到7000-8000，楼主会马上杀进去，博取买四留一的风险溢价。这就是楼主曾说的，房产极具价值，看你的成本，房价虽然高估，看你的操作。

　　暂时观望，如果股市拉起来，房价会小幅下滑一段时间，股市拉到位，房价就会反转向上，除非股市进入长达2年以上的长期大牛，同时政府一直贯彻打压房市政策，同时地方政府的财力能撑住，这个可能基本没有。如果股市不拉，继续牛皮，房价很可能连跌都不会跌。股市和牛市有跷跷板效应，但互动的幅度有限，管理层如果真想抑制房价，就会马上停止发行新股，目前看，管理层只想扩大证券市场的池子，而不想让它走的很牛，所以，房市资金，即使属于短炒也不会流出，这份风险和收益，没法比。房子是赚多少的问题，股票是赔多少的问题，能比吗？

　　房子建好卖出来，业主成本大差不差在同一成本上，赔着卖，纯属傻瓜，除非资金链断裂，股票，你买的再便宜，能便宜过原始股？只要有赚的，他就可以赚着卖，同时拉低了股价，你成本高也得跟着出来，因为有成本非常低的筹码，你的成本和别人的成本千差万别，这就是房市和股市的差异。

　　前提太多.房子即使卖不出去,房子也是租的出去的.租金是上涨的.谁保证.
　　　　一旦公租房和廉租房进入市场，风险基本也就结束了.这是什么理论?什么依据?
　　　　积极的财政政策,滥发货币是房产上涨的基础.没有这个基础了,你拿什么涨?
　　　　如果能一直滥发,估计国民党也不会跑到台湾了.中东现在热闹干啥.
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　　我只认事实，不认忽悠，目前持有的房产，除商铺外，其它品种房租均同比提高10-15%，这是我看得到的收益，所以我只提示商铺有风险，今年拉高需减持。在居住和商用房租继续上行背景下，持有房产有风险只能被视作忽悠。如果有依据，你的依据前提是什么？不要把小幅波动视作趋势逆转，任何趋势性上涨都是有物质基础的，都是有客观实际所支撑的，我所见到的公租房和廉租房建设区域，根本不会影响房产整体收益，它的租金下行压力被严格的限制在公租廉租房周边。
　　

　　货币滥发的方向，你要清楚，那是对着体系内的滥发，稀释的是体系外的购买能力，中国的货币滥发绝不是均衡的滥发，这种滥发投向了需要长期投资的体系内项目，不会因为政策紧缩引发体系内货币使用量减少，也就是说这些项目想完工，就只能继续滥发，如果在货币整体滥发减少前提下，就需要挤压体系外融资，二元化的特征就是不均衡的，在体系外购买力持续走低前提下，实业的紧缩和资产的泡沫是并存的。不解决二元化，休想扑灭体系外追逐资产的热情，己所不欲勿施于人，这是我对二元化造成不均衡的意见。目前，房贷减少，成本提高，体系外实体的正常贷款利率已高至体系内5-10倍，如果对这些特征不加以关注，就不会有一个理智的判定。

　　货币滥发的方向，你要清楚，那是对着体系内的滥发，稀释的是体系外的购买能力，中国的货币滥发绝不是均衡的滥发，这种滥发投向了需要长期投资的体系内项目，不会因为政策紧缩引发体系内货币使用量减少，也就是说这些项目想完工，就只能继续滥发，如果在货币整体滥发减少前提下，就需要挤压体系外融资，二元化的特征就是不均衡的，在体系外购买力持续走低前提下，实业的紧缩和资产的泡沫是并存的。不解决二元化，休想扑灭体系外追逐资产的热情，己所不欲勿施于人，这是我对二元化造成不均衡的意见。目前，房贷减少，成本提高，体系外实体的正常贷款利率已高至体系内5-10倍，如果对这些特征不加以关注，就不会有一个理智的判定。

　　货币滥发的方向，你要清楚，那是对着体系内的滥发，稀释的是体系外的购买能力，中国的货币滥发绝不是均衡的滥发，这种滥发投向了需要长期投资的体系内项目，不会因为政策紧缩引发体系内货币使用量减少，也就是说这些项目想完工，就只能继续滥发，如果在货币整体滥发减少前提下，就需要挤压体系外融资，二元化的特征就是不均衡的，在体系外购买力持续走低前提下，实业的紧缩和资产的泡沫是并存的。不解决二元化，休想扑灭体系外追逐资产的热情，己所不欲勿施于人，这是我对二元化造成不均衡的意见。目前，房贷减少，成本提高，体系外实体的正常贷款利率已高至体系内5-10倍，如果对这些特征不加以关注，就不会有一个理智的判定。

　　货币滥发的方向，你要清楚，那是对着体系内的滥发，稀释的是体系外的购买能力，中国的货币滥发绝不是均衡的滥发，这种滥发投向了需要长期投资的体系内项目，不会因为政策紧缩引发体系内货币使用量减少，也就是说这些项目想完工，就只能继续滥发，如果在货币整体滥发减少前提下，就需要挤压体系外融资，二元化的特征就是不均衡的，在体系外购买力持续走低前提下，实业的紧缩和资产的泡沫是并存的。不解决二元化，休想扑灭体系外追逐资产的热情，己所不欲勿施于人，这是我对二元化造成不均衡的意见。目前，房贷减少，成本提高，体系外实体的正常贷款利率已高至体系内5-10倍，如果对这些特征不加以关注，就不会有一个理智的判定。

　　如果你经过了88-89年的膨胀，经过了93-96年的膨胀，你就知道什么叫滥发后的货币已经找不到回家的路。

　　不知道大家看没看到新闻，就是说二十多个行业协会组织发布不涨价宣言，行业协会是什么，大家都知道，那是半官方的管理机构，有行政意味，中国经济正在深深的滑向计划体系，现在只缺一个条件，就是限价后的经营单位在行政管理下，商品将失去价格的弹性，弹性的失去意味着对市场要素配置的麻木，新增投资将不再投入应该去投入的紧缺行业，市场不再发挥作用。这时，就构成了经济的计划主导。我现在只能判断向这个方向快速的滑过去，不知道真不是真能到那个地步，失去市场供需关系的经济，将完全对体系外的阶层关闭，任你有三头六臂，任你富可敌国，都不再有实质意义。

　　目前化肥厂大规模亏损，明年他们会减产吗？一旦减产，农业就会承受非常大的压力。又得开始补贴化肥行业了，这日子闹得鸡飞狗跳，粮食可是基石行业。

　　说了好多遍了，目前的工作重心是拉高持有房产的房租，抛出过于高估的商业地产，新增资产需要等待，本城市新盘促销今日开始有变化了，那就是即使促销也没有增大销售量，这和国家调控及银行开始限制普通刚需入市买入有直接关系，地方政府和开发商的关系将由于销售量下滑而变得不再和谐，如果形成角力，双方将开始比拼财力的支撑。
　　 关于中石化购买大量的高档酒，这只是冰山一角，一家公司如果没有足够的行贿费用作为社会润滑剂，将寸步难行，以前这对于国企是不屑一顾的事，现在则堂而皇之的作为企业管理费用列支，民营企业的几板斧，哪里拼得过国企的财大气粗，即使拼行贿总量，民企利润率也将滑到难以忍受的社会平均利润率，将大大影响企业的再发展能力，国营在灰色领域不是拼不过民营，拼起来，民企死的更快，国企提高的成本可以原封不动的转嫁给下家，民营企业做不到，只能让出市场。

　　刚刚读了一篇文章，就是物业税即使开始征收，每年的收入不到2000亿，土地转让费用则高达1.6万亿，收了物业税，房价失去上涨动力，土地转让收益不是少收10%的问题，如果少收30%，这个窟窿谁来补哪？现在即使不征税，只开建公租廉租房，也将导致土地转让收入下滑20%以上，补丁摞补丁，窟窿套窟窿，这个收入少大发了，地方政府只能加大商业地产的投入，呵呵，这样一来，商业也跟着完蛋了，又出来一个更大的窟窿，慢慢补吧。

　　央行发布2011年一季度金融统计数据报告显示，一季度本外币存款余额76.84万亿元，同比增长18.7%，其中人民币存款增加3.98万亿元，外币存款增加112亿美元。在贸易逆差的背景之下，一季度我国外汇储备从28473亿美元增长到30447亿美元，专家称货币投放过多与外汇储备增长过快过猛有关，不利于货币调控。另外，中国3月新增外汇占款反弹至逾4,000亿元人民币高位.这对寄望公开市场功能恢复而暂时不上调存款准备金率的人来说,或许并不是一个好消息.因为在此情况下,回收流动性压力将令短期内存准率再上调可能性加大。
　　 M2仍然在飞速增长，即使央行采用回收工具，动用货币紧缩对策，也难以阻挡滔天的美元流动性，美元的流动性泛滥主要是向中国这个池子注水，通过大量注水，对冲掉中国国内实施的货币紧缩政策，出口量减少，也无法弥补直接投资和各种灰色途径进入国内的热钱所造成了M2持续增长，如果大量减少出口，无疑是用实业的血肉之躯阻挡虚拟纸币燃起的烈焰，形势不容乐观了，如果这种注水速度，再有一个季度，中国的实业将被拖入沼泽，越想反抗就陷的越深。我恐怕国家会甩掉这个烫手的山芋，开放间接融资市场承接流动性（国际版），这样中国就彻底进入了欧美的十面埋伏，虽然短期内减缓实业的压力，长远看，我们将难逃一劫。

　　合并一下帖子：
　　
　　 最近分析了自2000年到2010年的GDP，M2和外汇关系,大致是这样的数字，2000年：GDP 10W亿， M2:13W亿 2010年：GDP 39W亿（或许真实的调整数字为40万亿），M2:73W亿。
　　外汇占款：2000年：1655亿美元。
　　2010年：28500亿，外汇占款导致人民币增发数量为：17.7万亿。
　　
　　M2-外汇占款=73-17.7=55.3万亿。 10年间M2增长到了4.25倍
　　GDP十年间增长了：4倍，基本是平衡的。
　　
　　按照以上数据分析，货币供应量是符合GDP增长数字的，现在的矛盾是外汇占款多出来的18万亿，这部分美元外汇以人民币货币形式存在的数量太大，全部释放到国内，导致了货币发行量居高不下。应该把这部分钱转为实物，对应方式是在国外大量购买资源和资产，只有这样才能对冲国内的通胀压力，实施手段可逐步加大国外安全资产的持有量，拉高国外资产价格，导致国外进入国内的流动性缓慢减少或者离开（减少其中一部分），平衡国内通胀加剧因素。也可以在国内施行较严厉的紧缩政策，最好引发一次外盘的大幅下挫，导致外资资产价格下滑，在下滑中增持外币资产。
　　从这个数据中体现的另外一个问题就是，在10年间，我们的投资效率基本没有进步，而且还在退化，导致这种投资效率降低的因素很可能就是我们的发展方式没有改变过，应该提高资金使用效能，提高投资回报率。
　　一个矛盾不会导致中国经济发生崩溃性失衡，只是存在结构上的缺陷，预判中国经济崩溃的确没有数据上的依据。
　　　　
　　　　 通过这个比例，可以预判存准率的极限，18万亿，73万亿。18/73=24.5%，还早着哪。
　　　　
　　　　通过存准率和贷款利率的调节关系，我们同样能预判中国的利率承受极限：19--24.5 尚剩余5.5 合计11次。对应11次250基点利率提升幅度，目前为：3%，可最高提升至上限5.75%。得出结论为：24.5%---------25%，5.5%---5.75%。金融机构存准率上限和利率上限，这就是我国可控的通胀极限。

　　分析这2800亿美元补在了什么地方，肯定是补在了出口上，我们出口部门占用了什么资源，这部分资源肯定是贱卖了，才会构成补贴。中国的出口部门占用量最大的是能源，人力资源，社会保障资源。
　　　　
　　　　昨天说到了这里，我们对外提供补贴所承担的产业，基本落在这三部分。由于这些行业都有资源属性，有自然资源，社会资源，福利保障资源。这些资源性产品和工业性产品有着本质的不同，他们的投资见效期长，不能以工业生产模式快速的供应出来。比如农产品，它的投入产出期非常长，有时一年，二年的投入未必都能看到明显的效果，国外通常是以工业对这部分见效慢的产业给与长期的补贴，补贴的方式也是通过财政和税收进行的，不论是美国还是欧盟都给与其农业以大量的补贴，美国通常的补贴，每年不低于400-500亿美金。我们的补贴非常不给力，所以只能以提价进行自我补贴，这就造成了由于转移支付不利，造成了全民在价格上直接补贴工业。由此造成通胀预期高涨。

　　
　　转个帖子：
　　
　　有几年没和在北京的几个哥们喝酒了，趁着这次到北京看机床展的机会，顺便到他们那里去了趟，喝了顿酒，一顿酒下来终于知道造导弹不如卖茶叶蛋的历史已经一去不复返了，哥几个的日子都好起来了。由于组织纪律的缘故，俺们只谈风花，不谈导弹，只谈生活，不谈工作。组织告诫随时立着。喝酒的一共5个，俺、俺宿舍的一个哥们，一个南航的，一个北航的还有另外一个刚打完羽毛球回来，被抓来喝酒。这几个，俺同学在他们集团上班，一个在院里，两个在所里。
　　
　　
　　这是坐落在北京西南角落里的一个航天系统研究院，离河北的距离比离西客站要近，当年这个鸟不拉屎的研究所，在俺们大学毕业的时候，没有一个人愿意来，后来俺们宿舍的这个哥们，为了爱情，豁了出去来到这里。当年那个衰啊，一个月的工资真不如卖茶叶蛋的，这样的日子一直持续到李总统的两国论出台才开始有点转变，到米国轰炸咱大使馆才开始大干快上，经过这10年的苦干，他们那个破院子，终于也高楼林立，干净整洁啦。
　　
　　最另俺吃惊的是，这个当年俺们都不愿意来的单位，现在你一般人想进都进不来了，一年整个院里才进10几个人，1/3是硕士，2/3是博士，博士一来，年薪就是15万，另外分一套130平方的房子。现在要想进来，首先必须是系统内的学校或者是清华的，而且还得有很硬的关系。这种进来的，是属于体制内的（体制内这个词好熟悉啊），是有编制的。否则就是从社会外聘的，给开工资，不给分房子。俺不禁感慨了一下，当年俺本来想到5院的，一个哥们说，5院那就更好了，人家的活都排到几十年以后啦。

　　美元汇率指数目前刚刚破位，最大的反弹是测试楔形三角形整理的下轨，只要美元绑在石油上，美元无忧。涨跌均可控制，至于涨跌对我们经济的影响，不是我们说了算的，视美国整体利益而定。美国现在需要一个贬值的美元来提振出口和重振制造业。如果美元汇率走高，它就会找个石油生产国来敲打一下，委内瑞拉和伊朗都是潜在被敲打的对象。