伴随美联储本周祭出的自1980年代初以来最激进的货币紧缩，连续第三次加息75个基点后，美欧市场集体遭遇“黑色星期五”。欧洲市场上演了股债汇三杀的景象，英镑对美元失守1.11，续创1985年以来新低。
同时，标普全球公布最新数据显示，欧元区9月制造业采购经理人指数（PMI）初值录得48.5，创27个月来新低。标普表示，欧元区很可能进入衰退。周五当天欧股集体下挫，欧元区国债更是遭遇剧烈抛售。
与此同时，因投资者忧虑美联储过度紧缩诱发美国经济衰退，美股三大指数集体收跌，道指1.61%，本周下跌4%，创2020年11月以来新低。全球买家正在持续撤离美欧市场。
而随着美联储激进的加息，美国债务成本也大幅上升，根据非盈利组织美国尽责联邦预算委员会(CRFB)的最新预测，仅本周宣布的加息，美国就将在未来十年增加2.1万亿美元的赤字。
与此同时，美债抛售潮也在加剧，被誉为“全球资产定价之锚”的10年期美国国债收益率本周一度大幅跃升18.4个基点，至3.719%。这是2011年2月以来最高的收盘位。收益率越高，说明美债抛盘越猛烈，美债跌幅越大。与此同时，美国经济的多个传统盟友正在掀起美债抛售潮。
根据美国财政部于美东时间9月16日公布的最新一期国际资本流动报告TIC(该数据延后两个月惯例)，作为美债最大的海外持有国，日本在6月增持126亿美债后，7月重启抛售美债进程，日本7月抛售20亿美债，持仓降至1.2343万亿美元。
分析认为，日元兑美元持续贬值可能促使日本买家为外汇套利而抛售美国资产。美国金融网站零对冲分析表示，日本正在引领美债抛售潮，正在为美债史诗级暴跌做出贡献。
分析师认为，日本已经具备充分的理由更大幅度抛售美债，要知道，今年以来，日元暴跌至24年新低的过程中，日本央行和日本财务省直接向美国财政部请求协调货币干预却被拒绝。亦如野村分析师认为，美国经济的一些做法，让人们越来越意识到，美债和美元的某种不可靠性。
而就在日本大幅抛售美债的过程中，欧洲的德国也不断远离美债。美国财政部最新报告显示，德国在今年4月至7月的四个月时间，有三个月都保持抛售美债，美债持仓已经由938亿美元的高位，降至875亿美元。
值得注意的是，德国等欧洲国家，向来对美债等美元类资产的兴趣不浓，根据世界黄金协会9月5日公布的最新数据，在德国央行的外汇储备中，黄金储备占比高达66%，德国拥有3355.1吨黄金储备，是全球第二大黄金储备国，仅次于美国。
分析认为，德国可能是预感到全球经济或将有大事发生，美元变得更加不可靠。实际上，德国央行，对美元信用的担忧一直持续上升。例如，德国央行自2019年到今年7月的43个月间，一直希望从美联储的金库中取走全部黄金储备。但让德国央行感到意外的是，美联储始终拒绝德国央行的要求。
虽然德国央行在2012年至2017年的5年间，已经从美联储等海外金库陆续运回了大约743吨黄金(也有报道是674吨)，但截至目前德国至少还有约500吨黄金依然寄存在美联储。对此，德国央行坚持要在2022年底前运回全部黄金，而此时，德国央行运回黄金的计划已经进入倒计时了。
不仅于此，德国央行还在此前从美联储运回的部分黄金中发现，这些黄金的体积和规格都与二战后寄存的发生了变化，有黄金分析师认为，美联储可能挪用或掉包了德国央行的部分黄金。基于此，德国对美元和美债类资产的信用估值可能在世界范围内都是偏低的。这也进一步解释了，为什么德国持有的美债份额还不到千亿，始终没有大规模持有美债。
这也是法国，意大利等多个欧洲国家外汇储备布局的缩影，事实上，欧洲多国对美元的信用始终存疑。美国财政部的最新数据显示，今年4-7月，法国连续四个月大幅抛售美债，共抛售142亿美债，美债持仓降至2328亿。
而另有消息表明，法国已经从美联储等国外金库运回了所有黄金储备。根据法国银行的网站显示，目前，法国的黄金储备都存放在巴黎的金库中。
值得注意的是，法国是全球最早宣布从美联储运回黄金的国家，早在1966年法国就宣布了这一计划并展开了运回本国黄金的进程。世界黄金协会的最新数据显示，法国的黄金储备为2436.6吨，约为外汇储备的58%。这进一步说明，欧洲国家对美债和美元的不信任。
而与德法在外汇储备操作相似的是，意大利自今年3月-7月已经连续5个月抛售美国国债，目前意大利美债持仓已经降至403亿美元。世界黄金协会的数据同时显示，意大利的黄金储备为2451.8吨，约为外汇储备的63%。而在所有国家的黄金储备排名中，意大利和法国的黄金储备数量全球排名仅次于德国。
与此同时，据意央行数据称，意大利约1100吨黄金存放在美联储等海外金库。意大利议员克劳迪奥博尔吉稍早前提议，在新法案中明确规定国家对黄金储备的所有权。意大利欧盟议员赞尼则表示公开支持称，欧元区成员国的黄金储备需均储存在自己国家的系统中，而非存在其他银行。这就意味着，意大利正式宣布将运回存在美联储等海外金库中的黄金。
我们曾提及，出于对美元信用的保障和维护美元的既定地位，到任何时候，美联储都无权拒绝或阻止其他央行运回黄金。亦如为了维系美元地位，美国经济到任何时候都无权，也无法赖掉任何一笔美国国债的账一样。媒体人斯图尔特·瓦尼也指出，美国从未在债务上毁约。如果这么做，谁会再把钱借给我们（美国）呢？而日德法意猛抛美债，正在为美国债务敲响警钟。
值得一提的是，美国财政部最新数据显示，作为美债的第二大持有国，中国继去年12月至今年6月连续7个月，累计抛售1130亿美元的美债后，7月暂停了连续7个月减持美债，事情的新变化是，7月增持22亿美债。
不过，中国的美债持仓还是保持在万亿美元规模以下，为9700亿美元，为2010年以来最低水平的位置。而根据历史数据可以看到，中国在2013年11月当时持有美国国债总额达1.3167万亿美元，近9年间，已累计抛售规模达3467亿美元的美债，累计抛售比例超26%。
亿万富翁吉姆.罗杰斯称，美国是全球最大的债务国，债务无处不在，未来美国债务经济模式能否持续的主动权掌握在全球主要的大买家手中。而国际黄金分析第一人阿拉斯代尔麦克劳德分析认为，中国在1982到2003年间贮积了2.5万吨黄金，而目前很有可能超过3万吨。
而Simon Hunt战略服务公司首席执行官此前在一封信中称，中国实际拥有的黄金要比大家知道得多得多，实际或拥有3万吨黄金。或许中国大妈多年以来对黄金的喜爱上，早已告诉了我们答案。
而世界黄金协会援引海关公布的数据显示，今年7月，中国黄金进口量为178吨，这是自2017年以来最高的同期进口量。前7个月，黄金进口总量达到567吨，明显高于近三年以来的平均水平。零对冲稍早前分析报道称，自从没有向国际货币基金组织或世界黄金协会报告一些收购数据以来，数千吨黄金或已运抵中国。对于这些市场变化，美联储无权阻止。（完）