继惠誉已经于美东时间8月1日将美国长期信用评级从 AAA下调至AA+后，紧接着，新的进展是，美东时间8月2日，基准10年期美国国债收益率飙升至约 4.08%，较前一交易日上涨约5个基点，美债收益率与价格呈反比走势，收益率越高，说明美国国债跌幅越大，美债抛盘越猛烈。
也就是说，美国信用评级被下调后，国际买家对美国国债的胃口大幅减弱，美国国债抛售潮的蝴蝶效应愈演愈烈。然而，欠债上瘾的美国经济已经无法走出债务泥潭。
事情的另一个新进展是，美东时间8月2日，美国国债的发行方美国财政部发布季度声明显示，美国21年来首次提高了季度长期债务出售规模。美国财政部同时表示，将在下周出售1030亿美元的长期证券，拍卖范围涵盖 3 年期、10 年期和 30 年期的美国国债。这比上季度960亿美元的发行总额大幅增长，也超出了大多数交易商的预期。
其中，将于8 月 8 日发行3 年期债券，发行量为 420 亿美元，高于 5 月和 7 月拍卖时的400亿美元。8月9日将发行10 年期美国国债，为380亿美元，均高于前几个月。8月10日将发行30 年期美国国债，发行量为230亿美元，而5月发行为210 亿美元。这都意味着，美国财政部的借债将持续激增。一场美国国债发行海啸即将来临。
值得注意的是， 2019 年美国国债的发行约为1 万亿美元。而在今年的三季度，预计美国国债的发行总量将高达7,330 亿美元，并且10月至12 月的四季度将至少高达8,520 亿美元。这些美国国债惊人的发行规模和速度，通常是与美国经济危机联系在一起。
截至8月3日发稿，美国联邦债务总额已经堆积至32.7万亿美元的历史最高水平，距离31.4万亿美元债务上限时间被延期仅仅过去两个月。这再次说明，美国经济正在将寅吃卯粮演绎得淋漓尽致，美国联邦似乎拥有一张可以无限透支的信用卡。并且通过源源不断向全球输出债务，以对冲美国的巨额财政赤字和亏空，就可以轻松获得宝贵的物质财富。
然而，正如被誉为最有远见的华尔街商品大王，亿万富翁吉姆.罗杰斯多次警告，美国是全球迄今为止最大的债务国，债务无处不在，这迟早都要付出惨重代价。显然，国际评级机构惠誉终于也意识到这一点，它成为继2011年标普下调美国信用评级之后，历史上第二家下调美国评级的机构，并且为美国债务经济模式敲响了警钟。分析认为，在全球前三大评级机构中，已经有两大机构下调了美国信用评级，另一机构穆迪为美国降级似乎也渐行渐近。
美国金融分析机构零对冲8月3日分析认为，毫无节制的借贷并不会阻止美国经济的崩溃，这完全归咎于美国大量的新债务和赤字支出，经济学家迈克尔·哈特内特表示，美国正在进入财政赤字过剩的时代。
惠誉表示，预计未来三年美国财政状况将恶化，当前的现实情况要比这一假设糟糕得多。惠誉美国首席分析师理查德·弗朗西斯(Richard Francis)8月3日进一步称，“美国的基本情况是，赤字将保持在高位，债务负担将继续上升。”
由于惠誉和标普目前的评估均较低，至少对大多数投资者而言，美国的信用评级将不再被视为顶级。这就意味着，继今年1-5月美国因债务上限僵局持续，导致美国财政部当时余额接近耗尽，并且美国财长耶伦多次警告，如果不能继续面向全球发债，将使美国陷入前所未有的经济和金融灾难后，美国接下去面向全球大规模借贷的难度将进一步扩大。
也就是说，尽管美国财政部计划下周开始发行更多美国国债，但这些债券似乎并不能够得到全球买家们的青睐，进而美债收益率会随之走高，美债价格也会因此进一步大跌。显然，通过我们在开篇提及的10年期美债收益率大幅上升的情况已说明，美国国债新的困境已经提前上演。
这在巴克莱策略师约瑟夫·阿巴特 (Joseph Abate) 看来，当美国国债价格走低，不再那么有吸引力的时候，将反推美国财政部需要增加计划外的额外债券发行，才能实现弥补亏空的目的。预计美国国债接下去的发行将超过美国财政部此前向美国国会承诺的总债务20%的上限。这可能还将诱发在本轮债务上限于2025年1月1日到期之前，美国国会与白宫再次喋喋不休，并上演新一轮的债务纷争。
而这些现象都在不断恶化美国在全球的经济地位和声誉。对此，美国相关部门再次上演了 “甩锅”现象。白宫发言人卡琳·让-皮埃尔8月2日称， “强烈”反对这一评级结果，并补充认为，美国今天的信用评级结果，包括潜在的违约，到破坏治理等风险都是特朗普时期埋下的种子。
不过，另有市场数据却显示，自2021年之后，美国财政急剧恶化。BWC中文网国际财经团队独家查询美国国债的增长趋势来看，自上世纪80年代以来，美国联邦的债务总额平均每8年就要翻一番。并且自二战以来至今年6月，美国联邦已经103次上调债务上限。这说明，美国的债务膨胀和信用下降，是长期不断积累的恶果。而美国经济分裂现象的加剧，又在使债务恶果进一步放大。这已经成为美国经济一道无解的难题。
对此，惠誉8月2日补充回应称，评级下调是“由于财政担忧、美国治理恶化以及两极分化。其中，2021年1 月 6日有关的事件在一定程度上反映了这一点”。惠誉进一步称，“你有债务上限，他却有1月6日。显然，美国经济已经分崩离析了。”
与此同时，美国经济信用下降，以及美国经济分崩离析加速的另一个佐证是，截至8月3日，美国至少11个州已相继宣布黄金和白银可以作为货币流通，并可以替代美元的法定货币功能，进而上演货币独立现象。
包括犹他州， 怀俄明州，俄克拉荷马州，密苏里州，德克萨斯州，阿肯色州，北卡罗莱纳州， 路易斯安那州、 佛罗里达州、 田纳西州、 阿拉斯加州。并且，在美国的50个州中，至少43个州都已相继免除了金银销售税。这说明，美国越来越多的州正在走上不再依赖于美国财政部和美联储操控下的美元和美国国债的货币独立之路。也解释了，为什么国际评级机构越来越对完整的美国经济失去信任。
因为当美国自己的多个州都开始剥离美元和美国国债，并去美元化时，意味着，美国自己人已经对美国的国家信用和货币信用失去了信心，美国的信用下降已经顺理成章。美国金融分析机构零对冲在今年5月时就分析称，从美元危机到债务危机：美国完蛋了。全球去美元化也是显而易见的事情。
而去美元化的最新进展是，8 月 22 日至 24 日，金砖国家将在南非约翰内斯堡举行峰会，多方消息表明，或将宣布发行与黄金挂钩的新货币。并且新一全新的货币已得到40多个国家的支持。进而实现去美元化的又一个突破。特别是在美国信用被下调的背景下，以黄金作为锚定物的新货币越来越受到欢迎。
与此同时，越来越多的国家也正在用黄金替代美元和美国国债，比如，世界黄金协会8月2日公布的最新数据显示，今年上半年全球央行黄金净购买量总计 387 吨。这是自该协会 2000 年开始编制相关数据以来上半年最高的总数。继2022年全球央行增持黄金创下有记录以来的最高水平后，全球央行持续青睐黄金储备。调查显示，至少70%的央行计划接下去继续增加黄金储备，以对冲美元和美国国债的风险敞口。
再比如，全球第三大原油进口国印度近期推出了国际黄金交易所。这也是继印度宣布已用人民币采购部分国际原油后，其正在迈出去美元化的又一步。而全球最大产油国沙特已经表示将在2033年之前，向其不断扩张的黄金行业增加投资至少数十亿美元。
考虑到沙特已经多次宣称或将终结石油美元协议，并且已在部分石油经贸中直接使用到了人民币的同时，还将部分人民币兑换成黄金，将人民币与黄金都列为该国的主要外汇储备，并且自2020年以来沙特已累计净抛售了40%的美国国债。
这预示着，石油美元的主导国沙特或将清空美债，并且在接下去包括石油经贸在内的商品交易中，倾向于使用黄金，人民币等非美元货币。这在美国信用评级被下调，石油美元正在落幕的背景下，更加明确。
BWC中文网国际财经团队独家跟进全球去美元化进程注意到，截至8月3日，至少122个国家开始用到包括增加实物黄金储备；大幅清算美国国债；改用人民币等非美元货币交易石油；签订广泛的本币结算，以及互换协议等多种方法而去美元化。特别是当美国信用评级被下调，和美国至少11个州都宣布货币独立的情况下，全球去美元化的火苗也将进一步蔓延。
值得一提的是，中国目前的美债持仓已降至8467亿美元的2010年以来的低水平区间，并且相比于2013年持有美债曾高达1.3167万亿美元峰值，中国已累计净抛售了4700亿美元的美国国债，净抛售比例高达36%。同时，自去年11月以来，中国已经连续8个月共增加165吨黄金储备，成为全球最大黄金买家之一。
而有美国国会议员担心，中国作为美债第二大持有国，和全球最大的贸易进出口国，以及原油进口国，存在抛售约8500亿美债，或接近清零美债并全部置换成黄金的可能，这就会诱发世界多国加速去美债化和去美元化。进而美国相关议员和一些华尔街人士多次建议美国财政部，如果资金不足，可以向中国支付黄金加以优先偿债。
不过，美国财长耶伦则对此直接回应，不会优先向中国偿还债务，也不会支付黄金抵债，因为任何优先偿债的行为都是变相的违约。美国偿还债务的能力是神圣不可侵犯的，我们维系美元储备地位的能力也毋庸置疑。这就传递出，耶伦已经承诺，美国不会违约，也不敢赖掉任何一笔美国国债的账目。
更加值得玩味的是，对于美国被下调信用评级，耶伦于美东时间8月2日最新回应称，“我强烈反对惠誉的决定，这完全没有根据。” “惠誉有缺陷的评估是基于过时的数据。”耶伦补充道：“归根结底，惠誉的决定并没有改变我们所有人都已经知道的事实：美国国债仍然是世界上最重要的安全和流动性资产。”（完）