截至8月4日，美国国债已经连续第四日遭遇重手抛售，基准十年期美债收益率触及九个月高点至4.191%，收益率累计上涨221个基点，由于市场担心美国财政预算赤字不断扩大带来的财政状况困境，叠加美国评级机构惠誉意外下调美国信用评级之际，中国也发出清算美债的新信号。
紧接着，为了应对美国财政赤字继续恶化的形势，完全不顾债券信用评级被下调和全球投资者正在重手抛售美债的市场环境，急于充实现金流的美国财政部紧急宣布预计8月到10月将发行约1万亿美元的新美债。
数据表明，该发债规模高居历史第二，仅次于2020年2季度，据预测，到2030年，美国国债规模将超过50万亿美元，可见现在的美国财政部非常缺钱，深陷财政赤字陷阱中，或将成为压垮美债的最后一根稻草。
随之而来的更将会为美国银行业可能的动荡埋下隐患，银行准备金面临进一步流失风险后又会加剧美国机构债务违约现象，这表明，目前美国财政部面临着流动性的考验，最新的数据正在反馈这个分析。
美国财政部在8月2日公布的数据显示，2023财度的前9个月（2022.10-2023.06），由于利率上升及开支增加，叠加收入暴跌了21%，截至7月31日，财政部的现金余额降至仅有468亿，达到了2020年4月的最低水平，这表明，美国财政部已经处于“弹尽粮绝”，“倾家荡产”的边缘，急需债权人为其庞大的新债接盘，来维持其纸醉金迷。
紧接着，据美国国会预算办公室在8月3日公布的最新报告显示，6月，美国当局的预算赤字为2250亿美元，也同比增长171%至1.4万亿美元，报告还预计美国到2032年将再增加15万亿美元的赤字，到2049年，美国债务将超过整个美国经济规模的2.3倍（目前约为1.2倍）。
按照摩根士丹利在7月31日公布的数据模型计算，自美联储这轮加息以驯服通胀猛兽以来，已经使美国财政部救助自己债务和偿还相关款项的能力被严重削弱，债务成本已经从过去十五年中的平均4%至6%上升到9%到13%，这不断扩大的财政赤字和债务成本可能会在10月1日开始的2024财年的预算债务拨款问题上，一场新的债务争斗又将卷土重来。
很明显，目前，不可持续增长的美国债务仅在过去十年就翻了一番，在8月4日已经接近32.7万亿美元，占GDP的124%以上，如此庞大的债务增加了美国最终无法偿还债务的风险。
随着外国抛售美元并放弃或在未来减少购买美国国债，全球去美元化的“多米诺骨牌效应”已经触发，正在削弱美国在未来通过美债向国外输出通胀的能力，并可能有一天最终导致美元崩溃。
很明显，暴涨的美国国债和持续高企的通胀不利于美元的价值和地位（请注意和美元指数是两回事），并可能会对作为美国核心资产的美国国债在全球金融市场中产生持久的负作用，动摇美债的全球金融体系的基石属性，但对美债来说，最坏的情况还不止于此。
美国评级机构穆迪在8月4日发表的报告中意外的表示，2023年美国机构债务违约将超过去年的总额，由于借贷利率上升，继美国债务上限危机险些酿成美国债务违约后，美国债务一波新的违约潮将在一段时间内冲击美国。
根据穆迪公司的数据，2023年上半年至少有55家美国公司拖欠贷款，这比去年的违约总数增加了53%，仅5月份，就有16家企业债务违约，高于4月份的12家，且这个势头仍在继续。
这也使得越来越多的美国地区银行担心自己的资产负债表，要知道，今年3月，作为优等生的美国硅谷银行的轰然倒闭，直接原因就是投资美债出现巨亏引爆的，这导致现在的美国信贷紧缩加剧，此时，美债市场中的抛售现象将会加剧（具体细节请参考这张美联储在8月3日公布的FRED图表），进而对美元和美债形成反噬效应，甚至有可能会进一步发酵成为美债危机的黑天鹅事件。
更大的担忧是，美国的财政赤字飙升，信用评级被下调和接连不断的银行倒闭将触发美国投资者的信心危机，从而造成一种影响更广泛的金融传染，华尔街银行家们，美国财政部和美联储都试图让市场相信，最糟糕的时候已经过去，但结果却背道而驰，由于信心匮乏，美债市场正被负反馈所吞噬。
所以，仅从这个角度来看，现在美国的债务问题已经变成一个“自我证实的预言”，这样的结果就是直接刺激资金从美债市场中持续流出，转向黄金等各类传统硬通货资产，这在包括美国盟友国家在内的全球央行正在加速清算美债置换黄金的助推下将会变得更加明确。
虽然美国财政部和美联储认为能控制美元的储备货币地位这一进程（具体趋势请参考下图），但货币历史告诉我们，他们控制不了，他们更是无法印刷黄金，正在这个千钧一发的时刻，出现一件让华尔街感到意外的事情。
据美国在线金融资讯网站Insider在8月2日援引总部位于美国的资产管理公司景顺（Invesco）在8月1日更新发布的对超过135家的主权机构和全球央行在内进行的调查结果表明，约75%的受访者预计将会提前运回他们以前存在美联储和英格兰银行等海外金库中的黄金，他们更喜欢实物黄金，而不是其衍生品或ETF，以避免黄金被没收或限制，这一比例高于2020年的50%。
值得一提的是，据国际金融报在一篇《美国“私吞”了多少黄金》报道中曾显示，目前中国可能也有600吨黄金储备存在美联储，对此，一些读者朋友们给我们留言，对中国是否也有黄金存在美联储，是否有必要运回提出了想法。许多人推测，中国相关机构正在积累黄金的行为可以被理解为，中国正在外储领域以尽量减少美债敞口风险。而就在这个关键时刻，事情有了新进展。
据美国金融网站ZeroHedge在8月3日有关“许多国家将存在海外的黄金运回国”的一篇更新报道中提到，在目前全球去美元化愈演愈烈的趋势下，自去年11月以来，中国一直是全球央行中的主要黄金大买家，并公开披露相关数据，正在外储领域中发出加速清算美债以置换黄金的新信号。
考虑到，截至6月，中国打破沉默已经连续8个月发出购买黄金储备和保持连续14个月美债持仓低于万亿美元新信号的背景下，中国可能也会跟随德国，波兰，法国等多国，提前将存在美联储的600吨黄金运回家，以确保安全。
比如，两周前，美国财长耶伦到中国时的一项任务就是请求中国继续购买美债，支持其重新树立美国国债可以继续在全球资产价格中充当核心标杆的作用，但按目前的最新情况来看，显然中国已经发出了美债新信号，在购买美债的战略上没有作出让步。
据美国财政部在7月19日公布的最新国际资本流动报告数据显示，目前，中国持有的美债仓位正在持续下跌，在过去十年，中国持有的美国国债仓位减少了35%，和2013年的1.3167万亿美元的峰值相比净抛售清算了4700亿美元的美债，截至5月，中国持有8467亿美元的美国国债，为2009年以来的最低水平，且连续九个月保持了持仓低于9000亿美元的规模，且从去年开始清算美债的速度明显加快，仅去年就清仓了占23%比例的美债。
正在这个美国信用评级遭遇下降，财政持续恶化和美债被持续抛售的大背景下，美国财长耶伦在8月3日接受美国媒体采访时回应表示“强烈反对惠誉下调美国信用评级，这是过时且武断的”，并再次强调“美国国债仍然是世界上最安全和流动性最高的资产，我们一直在致力于财政的可持续性，而且美国经济从根本上来说是强劲的”。
所以，仅从耶伦的这个充满着焦虑情绪的回应来看，很明显，她正在对美国国债的大买家们依依东望，可能将会对全球美债大买家们发出退让的信号，同时，在此背景下，美国财政部和美联储为维护美国的信用和美国国债的稳定性，不敢也无权赖账美债，更是不敢阻止或拒绝各国运回属于自己国家的黄金。（完）