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当基本面和二级市场的走势越来越背离的时候，也就是布局大机会的好时机！
最近的新能源汽车行业走势很惨淡，相伴而生的是：新能源汽车忧渗透率增速下滑，行业产能面临过剩，竞争加剧，欧美将制裁中国新能源汽车产业链龙头，行业没有前途之类的鬼故事。
新能源大爆炸对此，是坚定嗤之以鼻的，因为这和事实明显不符，但站在2023年，新能源汽车行业的投资逻辑也确实发生了大变化，后续的投资，不能重蹈此前的路径，而应该面向全球、面向下半场的智能化，谨慎去选择合适的品种。
01
新能源汽车依然方兴未艾
截至2022年底，中国的新能源汽车零售端渗透率达到28%，提前3年完成“中国新能源汽车渗透率将在2025年达到25% ”的目标，市场普遍预期2023年渗透率将超过40% 。
很明显，增速已经非常快，但也正是因为如此，市场都开始担心国内已经如此高的渗透率了，后续行业增速将无可避免下滑。
初看这个观点似乎无可辩驳，但实际上，这完全是用静态的眼光看待事物的发展！
先不说国内的新能源汽车还有近70%的渗透空间，依然有足够广阔的成长空间，如果再以存量汽车市场渗透率看，中国新能源汽车的渗透率更是仅有5%左右，还处于刚刚开始的阶段。
如果站在全世界的维度，这个问题就更无须担忧了，双碳战略已经成为全球共识，很多国家禁售燃油车已经提上日程，新能源汽车已经是无可争议的大趋势，而全球范围内，截至2022年底，新能源汽车新增销量渗透率也才超过10%而已，正是处于大爆发的开始阶段。
对于全球电动车行业，市场预期2021-2025年销量有超过3倍空间，年复合增速高达33%，到2030年有超7倍空间，销量年复合增速也有24%，是全球未来10年增速最高的赛道之一。
这还只是基于当前的动力电池技术而言，随着动力电池技术的进一步发展，以及智能驾驶，尤其是无人驾驶技术的逐步成熟，不仅渗透率还会加快，而且应用场景和市场空间还会快速的拓展，根本无需担心行业增长的问题。
可以说：在全球碳中和大方向下，电动车作为一条易实行，且已经实践出成果的路径，确定性是极高的！在未来5到10年，依然值得长期关注和重点押注！
但无可否认的是，新能源汽车行业的投资逻辑也确实发生了大变化，相应的投资策略也必须跟着改变。
02
全新的投资逻辑
一方面，经过了十几年的野蛮生长，新能源汽车行业的竞争格局分化越来越严重，比如特斯拉和比亚迪，已经垄断了超过全球30%的市场份额。
另外，虽然同为三大造车新势力，理想汽车却把蔚来和小鹏拉开的越来越大。
在新能源汽车逐步消费电子化的趋势之下，这种强者恒强的竞争格局后续还会持续增强，未来前五大主机厂商垄断超过70，乃至80%的市场份额是概率非常大的事情，行业后排企业的机会越来越小了。
其次，虽然目前中美两国占据了领先优势，但欧洲作为燃油车重镇，依然具备很强的竞争优势，各大燃油车巨头也都在加速电动化，加上欧洲本来就是最重要的汽车市场之一，这里后续将有很多大机会诞生。
最后，新能源汽车下半场智能驾驶的终极，无人驾驶的大规模商用已经无限逼近了，无人驾驶相关领域的机会越发凸显。
一旦无人驾驶技术可以大规模商用，新能源汽车行业的商业价值将立马膨胀N倍，对于产业链里的龙头企业，都是一个巨大的机会。
03
如何参与新一轮新能源车的黄金机会？
可惜的是，虽然中国在新能源汽车领域，已经具备比较完善的产业链，但客观讲，除了宁德时代、比亚迪等动力电池和下游整车巨头，新能源汽车产业链环节最优质的的公司，更多的还是在海外，特斯拉就不用说了，另外汽车芯片的安森美、英飞凌、意法半导体，碳化硅龙头woofspeed，自动驾驶芯片龙头英伟达、谷歌，乃至零配件巨头大陆集团等。
这些巨头不仅具备非常强的技术壁垒，使得后来者很难快速突破，还可以通过投资，持续享受全球新能源车领域里最优质公司的成长，只要新能源汽车行业的大浪潮还在，这些公司就将深度受益于行业的大发展。
在新能源汽车行业逐步进入下半场之时，投资新能源汽车行业，这些公司是回避不了的。
考虑到新能源汽车行业越发内卷的大趋势，选择单一的公司不确定性太大了，最好的方式，还是选择投资于全球新能源汽车各个产业链龙头的基金产品。
天弘基金最近发行的天弘全球新能源汽车就是这样的产品，基于新能源汽车产业链的全新发展趋势，该产品面向全球，专门投资于全球新能源汽车产业链里的龙头企业，比如特斯拉、比亚迪、理想汽车、英飞凌、英伟达、安森美、大陆集团等等这些龙头企业可能都会在其重点投资范畴内。
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风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。投资者在购买基金前应仔细阅读基金招募说明书与基金合同，请根据自身投资目的、投资期限、投资经验等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
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